登陆注册
302600000049

第49章 《大投机家》(2)

扩展你的投机对象

不论哪儿存在机会——商品、货币、债券、股票与其真实价值间存在差异,投机者就会等待市场在某一时刻轧平这一差异。大机会不是每天都有的,因此,不要仅仅把股票当做投机对象。例如,我就从债券投机中取得了成功。

——安德烈·科斯托兰尼

一谈到交易所和投机,人们马上想到的就是股票交易所和股票投机。投机和交易所依赖股票,反之亦然。但是安德烈·科斯托兰尼说:“在我80年的‘交易所投机事业’中,我不仅仅用股票投机,债券给我带来了巨大利润,我在外汇和原材料市场上也很活跃,而且在实物交易中我也积累了许多经验。”

其实,任何投机对象都有自己的优点和缺点,投资者要根据自己的个人具体情况加以选择。同时要注意:任何投资都会有风险,即使是有“金边债券”之称的国债和有“专业理财”美誉的证券投资基金,也无法回避市场环境变化所带来的风险。所以说,不能将所有的鸡蛋放在同一个篮子里。同样,在投资品种的选择上,也要多给自己准备几个篮子。

一、股票:最原始的投机对象

毫无疑问,提供给投机者最大的赌博空间的是股票市场。全世界一共有10万家以上在交易所上市的股份公司,这些公司几乎分布在世界各地。人们可以对某一行业的兴衰、某一竞争的胜负、某一国家的制度改革、选举、社会发展趋势、未来潮流,当然还有新技术发展进行投机。

人们总是可以找到被低估的公司。或者人们也可以找到被高估的公司,投机于这些公司的衰败。取得利润的方法既可以通过所谓的“突然好转”,也投机于“有腾飞希望者”,如微软或戴尔公司,以此也可以发财。

相对于其他投机方法,股票的优点首先在于它长期上涨的势头。当然这并不适用于所有的企业,有些企业也会走向没落,但总体来讲,股票长期处于上升的发展状态,收入情况也要好于其他的投资形式。如果一个投机者把他的资产做了分散投资,同时也购买了实力稳定的大公司的股票,那么他最好的发财机会还是在股票上。

二、债券:一个比人们想像还要重要得多的投机对象

债券可以看成是一种经过严格规范的有固定单位和收益并可转让的借据,债券就是钱,只不过是要等到一定时间之后才能花的钱。投资债券也是一种生财之道。比股票投资安全、比储蓄收益大,具有安全性、流动性、收益性相统一的优势,是个人投资者进行理财的一个较好的投资工具。

具体来说,投资债券的优势主要表现在以下几个方面:

1安全性高

国债是国家为经济建设筹集资金而发行的,以国家税收为保证,安全可靠。到期按面额还本,债券利率波动的幅度、速度比较和缓,与其他理财工具如股票、外汇、黄金等比较风险最低,适合保守型的投资者。

2操作弹性大

对投资者来说,手中拥有债券,当利率看跌时可坐享债券价格上涨的差价,当利率上扬时,可将手上票面利率较低的债券出售,再买进最新发行、票面利率较高的债券。若利率没有变动,仍有利息收入。

3扩张信用的能力强

由于国债安全性高,投资者用其到银行质押贷款,其信用度远高于股票等高风险性金融资产。投资者可通过此方式,不断增加信用,从事更大的投资。

4变现性高

投资者若有不时之需,可以直接进入市场进行交易,买卖自由,变现性颇高。

5可充当资金调度的工具

当投资者短期需要周转金时,可用附买回的方式,将债券暂时卖给交易商,取得资金。一般交易商要求的利率水准较银行低,且可立即拿到资金,不像银行的手续那么多。

6可作商务保证之用

投资者持有债券,必要时可充当保证金、押标金。投资者以债券当保证金,在保证期间,仍可按票面利率计算。

三、房产:财富保值、增值的好选择

房屋不仅可以居住,还可以作为一种家庭财产保值、增值的投资工具。如果你有数额较大的闲置资金,将其投资在房产上是一个不错的选择。几年以后,当房产的价格上升,你再将所购房屋卖出,不但能收回所投入的本金,而且可以获得一笔可观的利润。

基本上,股票投资的策略亦适用于房地产投资。就投资角度而言。“随便买、随时买、不要卖”是房地产投资之最佳策略。

所谓“随便买”强调的是,不要以为选择投资标的有多么难,非得懂得预测及高深的分析技巧才能选到好的投资标的,其实只要做到分散风险,个别的投资标的影响并不大,选择投资标的,并不如想像的那么难,随便买就可以了。但是因为房地产的投资金额较大,较不容易做到分散风险,且购买房地产目的应涉及较多层面的考虑,“随便买”的使用范围较小。

“随时买”指有钱就投资房地产,不必想等到最好的时机再投资,因为永远无法事先知道最好的投资时机。

“不要卖”这个策略就股票而言,是很难做到的,但就房地产而言是较容易做得到,原因是价格看不见,较不会受到价格的干扰,房地产又名不动产,拥有房地产若能做到“手中有房地产、心中无房价”,购买后长期持有,自然能坐享高报酬率的成长结果。况且房地产的交易成本远比股票高,除税负外,如土地增值税、交易所得税及契税等,若委托他人代办交易事项,必须给付房屋中介手续费、代书代办费,等等,整体交易成本相当高。

四、收藏:高雅的投资方式

近几年来,我国的收藏热持续升温,收藏的种类也越来越多样化。据统计,截至2006年年底,收藏品市场的种类已达130多种,而实际的数目可能已达400种,从事收藏的人与日俱增。

收藏不但是非常好的投资方式,而且是一种美的享受,可以再现昨日不可回溯的历史。收藏并不是有钱人的专利,只要方法得当,普通百姓也可以进行投资收藏。

具体来说,投资于收藏品需要注意以下几点:

第一,投资者要明确需求前景。投资者必须看准该类藏品有无较大的市场需求。如邮品,品种多样,市场化较为健全,早已成为世界性的收藏热点,并且存在着相当大的市场需求,因而完全可以适当地投资于邮品收藏。

第二,注意收藏品种要少而精,不要急于把自己手头的现金变成藏品。通常说来,初涉收藏界的人往往会不慎买到不少没有价值的赝品,造成投资上的失误。

第三,要掌握工艺发展状况及态势。如果出现一种工艺濒临灭亡,或这种工艺虽还存在,但使用范围却已大大缩小,那么,就可把这类藏品作为收藏投资的对象。

第四,要善于识别。在收藏投资中,完全可以用少量的投资获取较大的回报,但投资者必须善于识别。当以邮品、钱币、卡等物品作为收藏投资对象时,投资者必须要掌握一定的相关知识,具有一定的鉴别能力,对收藏对象的真实价值正确地做出识别与判断,才能保证获取理想的投资回报。

[投资课堂]

根据我国现阶段的金融市场品种和房地产市场等情况,可供选择的投资工具除了证券市场的金融工具外,还有储蓄、外汇、保险等。投资必须对各品种的特色有足够的认识和了解。

1储蓄

储蓄不像股票、房地产投资,要评估投资环境、时机、财务状况等,只要参考银行的信誉及利率情况便可。所以,储蓄是最简单的理财方式,每个人可根据自身特点选择不同存款类型。例如经常要用支票作为支付手段的,可用支票存款;要灵活调用资金的,可用活期存款;要利率高,对变现要求低的,可用定期存款。储蓄收益稳定、安全,而且省心。存款不会像股价那样下跌,造成本金的损失,更不会出现再融资,让投资者不断增加投入。但是,储蓄利率比较低,近年来虽然在加息,但加息幅度不大,综合考虑到通货膨胀等因素后发现,钱存在银行里,个人财富却在不知不觉中缩水。

2外汇

外汇投资风险小、收益稳,目前国内投资者主要通过各大商业银行开办的外汇实盘交易来参与国际外汇市场的交易,如果采用适当的稳健投资策略,年收益率可以轻松达到5%~10%。外汇投资可以作为一种储蓄的辅助投资,选择国际上较为坚挺的币种兑换后存入银行,也许可以获得较多的机会。但是,外汇投资要求投资者能够洞悉国际金融形势,其所耗的时间和精力都超过了一般家庭可以承受的范围。

3保险

保险有两大类:人身险和财产险。其中,人身险又包括寿险、意外险、医疗险等。保险主要有契约保险,还有一些附加契约保险。一些家庭可依照自己的家庭和财务状况选择合适的险种搭配。

政治、经济、心理:影响股市波动的因素

股市的波动,无论是升还是降,都有数不胜数的可能原因。股票分析家们努力寻求合适的解释,可是股市是有其内在逻辑的,和普通消费者的逻辑无关。

——安德烈·科斯托兰尼

股票市场是经济发展的晴雨表,股市也受到社会经济发展的制约。依据安德烈·科斯托兰尼的观点,影响股市的因素从基本上说主要有政治因素、经济因素及心理因素。

一、政治因素

政治因素主要是指国家政策的变化和重大经济举措、货币政策调整等。国内、国外政治环境稳定状况,国内重大事件如政府首脑的变动,国际上爆发战争或民族冲突。

在《大投机家》中,安德烈·科斯托兰尼向我们展示了战争对股市波动的影响。

“只要什么地方弥漫着火药味,投资者就不愿意把钱投到那里的股票市场上去。每个人都希望他们的财产,比如黄金留在自己的宝库里。因为,如果出现战争,货币就会完全贬值,就像是德国两次被打败的战争以及法国作为战胜国所经历的那样。当德军兵临巴黎城下时,人们只好收拾细软赶紧逃命,就像我在1941年一样。在这种局势下,什么也帮不了股票市场。股票在人们临时避难的国家里根本就卖不出去,人们只好在战乱国就把它们卖掉——由于外汇情况恶劣,在避乱国人们根本就不喜欢外国货币。又或者人们购买股票的那些工厂可能在战争中被夷为平地或是被政府收归国有,就像匈牙利战后我父亲所在的烧酒厂一样。两种情况的结果是一样的——人们失去了他们的投资。在这种情况下只有一种国际通用的货币有用,要么是一个未曾卷入战争的国家的货币,要么就是黄金。

局势越不稳定,投资者就越不敢投资于股票,反之亦然。目前,股票战胜了战争,所以许多东西非常稳定。在下一个10年,我想我仍会保持乐观。”

二、经济因素

经济因素主要是指企业的经营状况及股利的分配,以及国内外经济环境包括利率、汇率、税率、通货膨胀、生产周期等。这里主要来分析一下利率、汇率和税率对股市的影响。

1利率是指利息额同储蓄或借贷金额(本金)的比率,其计量一般以年为单位。

它对股市有重大影响,如下:

首先,利率作为一种资金收益工具,具有调动资金流动的功能。由于储蓄与买卖股票都是投资行为,其差别主要在于两者风险不同,从而形成收益上的差别,因此,利率水平的高低及其变化就会引发资金分布和流向的变化。

通常情况下,利率调低,则会诱发资金入市;而如果利率调高,游资会涌向银行。

其次,利率作为使用资金的代价,其水平高低对上市公司赢利有直接影响。在绝大部分上市公司中,短期资金的周转一般来自银行贷款,而贷款利息又是公司的财务费用,直接计入成本。因此,利率水平对公司的财务成本影响很大,当利率上升,公司成本负担加重,相应的,利润自然降低,可配送股利也就减小,进而带来股市的波动。

2汇率是一国货币单位同另一国货币单位的比价。但是,由于汇率和利率同属政府金融措施,两者又存在内在关联性,因此,也只有通过动态的研究才有意义。

首先,汇率的变动会引起国际间的资本流动。比如,一国本币汇率上升,外国资本往往流向该国,其中也有可能再进一步流入股市,使股市供求关系发生新的变化,引起股市波动。

同类推荐
  • 投资学名著全知道

    投资学名著全知道

    在投资领域中,许多名家的著作已经被证明在理论上具有权威性、在实践中具有可操作性,这些名著对于广大的投资者来说是一笔宝贵的财富。《投资学名著全知道》从实际应用角度入手,选取了投资大师或当代证券市场传奇人物所撰写的投资学名著,从中提取精华,汲取宝贵的投资智慧。这些经典之作,将一些新的投资思想介绍给我们,提醒我们应该避开一些投资陷阱,让我们从别人的错误中汲取经验,并最终成为投资领域中的赢家。
  • 系统的力量:基业长青的秘密

    系统的力量:基业长青的秘密

    经营企业就是经营系统。如何将它嵌入商业环境这部大机器,和相关企业环环相扣,带动大系统的运转?同时构建自己相对独立、良性运转的小系统?海水的威力绝对不等于无数水滴的合力,而是这些合力的几何倍数。企业系统所爆发出的威力同样比敏锐的商业嗅觉、合理的整体布局、有效的具体运营等综合实力强大数倍。如果你的企业已经发力到这种境界,那么恭喜你拥有了撬动巨头的能量。假使你还在为企业的商机选择、文化氛围营造、商业模式设计、资金来源、营销策略、组织架构等烦恼,同样恭喜你,选择这本书,聆听亚洲商业模式首席专家林伟贤的运筹帷幄之道,你的企业能量通过系统的整合将得以彰显。
  • 宝洁你学不会

    宝洁你学不会

    2011年,宝洁公司被《财富》杂志评为世界500强企业中第五大最受赞誉的公司。自1997年以来,宝洁公司每年都排在该榜日用家化和化妆品类企业的首位。本书将全面解析全球日化产业象征——宝洁公司一百七十多年发展史、品牌营销理念及独特的经营管理策略,堪称一本企业营销学教科书。
  • 股神:沃伦·巴菲特的股票投资忠告

    股神:沃伦·巴菲特的股票投资忠告

    沃伦·巴菲特是当今股票市场最著名的投资大师,他在股市中创造了永不破灭的神话,成为全世界投资人仰慕的财富之神。他从小就极具投资意识,11岁的巴菲特购买了平生第一张股票。1947年,巴菲特进入宾夕法尼亚大学攻读财务和商业管理。两年后,巴菲特考入哥伦比亚大学金融系,拜师于著名投资理论学家本杰明·格雷厄姆。在格雷厄姆门下,巴菲特如鱼得水。1956年,他回到家乡创办“巴菲特有限公司”。1964年,巴菲特的个人财富达至400万美元,而此时他掌管的资金已高达2200万美元。
  • 市场营销中的潜规则

    市场营销中的潜规则

    本书在内容和结构上都作了调整、优化与创新,本书有意识地把消费者行为学的普遍原理与中国消费者行为的特殊性及消费者行为研究的最新具体实践相结合,即在阐述世界各国消费者行为的共性的基础上,尽可能多地阐述中国消费者行为的特殊性。学会这些潜规则将对你...
热门推荐
  • 傻子王爷无情妃

    傻子王爷无情妃

    一只毒蝎子,彻底断送了她年轻的生命!别人只知道,那个软弱没主见的女人被迫嫁给一个痴傻呆闷的七皇子。殊不知,她早已不再是“她”!面对痴傻只会憨笑的美男,她气愤难填!你傻,本美女就医好你,谁知医好后,遭到嫌弃,却换来一纸休书,气愤之下,她恨不得与他同归于尽……
  • 王爷太无情:王妃患上失心疯

    王爷太无情:王妃患上失心疯

    一包藏红花,否认了她对他付出的一切,她所有的爱。<br/>那日,地牢中,她浑身是血的看着他,冷淡的说:“一命还一命,够了吗?”<br/>他鹰挚的眸子,深邃的看着她被鲜血染红了的裙子,润红的薄唇吐出阴冷的话语。<br/>“东方连夕,你以为这样就够了吗?你害死了本王的一个孩子,如今又害死了本王的另外一个孩子,你以为这就是一命还一命吗?不,你欠本王两条命,即使用你的命来还,都不够。不要妄想自杀,如果你自杀了,本王就将青鸟丢给后院里的那几条藏獒。”<br/>????
  • 寻找遗体

    寻找遗体

    悬疑之父,大师之中的大师,只可模仿,不可超越的巅峰,直逼理性与疯狂、压制与抗争的心理极限,你永远都猜不到故事的结局,你也无法预想故事情节的发展!精品、经典、精装、超值价蕾遇生与死、罪与罚的灵魂拷问。
  • 李国文说三教九流

    李国文说三教九流

    ,慷慨笑骂,笔耕学问,这是李国文近年来文章的鲜明特色,放眼时代。广泛得到好评。有评论家认为“他是当代将学识、性情和见解统一得最好的散文家之一,著名作家李国文的散文随笔独树一帜。神游千古,颇有法国作家蒙田之风”
  • 茶道:中国生活艺术读本

    茶道:中国生活艺术读本

    茶是一种生活状态的表现,也是生命积淀的形象化表述。作为中国文化的重要符号,茶不是一种简单的生活消费品,而是一种生活态度,一种生活方式,更是一种生活的艺术。了解茶道,才能了解中国人的生活之道。中国人对茶倾注了极大的热忱,也将自己的生命意识灌注到了茶香、茶话、茶情之中。从茶杯中氤氲飘起的水雾,就像中国人轻松自如的处世状态;浸泡在茶壶中的芬芳,就像中国人淡雅闲适的生活情怀。这便是茶之道,也是中国人的生活之道和艺术之道。
  • 人际交往的艺术(北大清华学得到丛书)

    人际交往的艺术(北大清华学得到丛书)

    众所周知,清华大学的前身是清华学校。清华学校以“自强不息,厚德载物”为校训,以“造就中国领袖人才之试验”为宗旨,培养学生钻研的精神和严谨的学风,学校教育质量很高。1928年正式成立清华大学,其后清华大学虽历经几个发展阶段,但却一直倡导一贯的校训、宗旨和学风,并以高质量、严要求闻名中外。
  • 怒放的青春

    怒放的青春

    无恒大学的下午天空,晴朗如洗。在无恒市无数大楼下看无恒大学,无恒大学显得多多少少有点沧桑感。校园因为中午下过一场阵雨后,安静的校园显得湿漉漉的,雾气缠绕,少有学生出来玩。一个声音从无恒大学一楼的一个教室传来:“老大,下课后到哪里去玩啊?”问话之人是一个瘦瘦的小伙子,他笑嘻嘻的向一旁的一个同样瘦瘦的小伙子问道。很久那个被问的小伙子终于从沉睡之中抬起头来,眼光迷糊的望了望一旁的兄弟。
  • 智者的反省:创业家经典名言的智慧

    智者的反省:创业家经典名言的智慧

    本书通过研究中外成功创业者的创业之路总结出了37个最重要的创业智慧。每个智慧都来源于创业者的深刻反省和长期感悟。失败是成功之母,因为失败可以带给你经验和教训;成功也是成功之母,因为研究和学习成功者的智慧可以让你一步就站在了巨人的肩膀上。相信《智者的反省:创业家经典名言的智慧》会让很多在创业道路上奋斗的有志之士获益良多,少走弯路,早日品尝成功的果实。
  • 冰貉魔法师

    冰貉魔法师

    【萌兽多多】+【美男多多】她是身负精神系异能的第一杀手,因为背叛师门,最终死在一道闪电之下。摇身一变,她成了嚣张跋扈,恶名远扬的百里二小姐,却无端端躺枪在一场行刺公主的乌龙之下。除了美貌,她兼顾天下所有缺点,腹黑,懒散,猥琐,下毒。是谁说高手一定要有风度?想打架?没问题!是你单挑我们,还是我们群殴你?想提亲?没问题,出门左转,聘礼留下。某女:没事别找我,就当我死了。有事?把事解决完还是别找我,就当我死了。你说啥?宝贝?啥?值很多钱?刚谁说我死了,我neng死他!
  • 古龙文集:猎鹰·赌局

    古龙文集:猎鹰·赌局

    每一次紫烟燃起都会有一个名人被杀,但这些人却互不相识。一连串的凶杀案牵出一系列疑点,看似毫无联系的案件背后竟有着某种隐秘的联系;一场看似胜负已定的赌局竟分不清谁才是真正的大赢家,成了一环套着一环的局中之局。