登陆注册
2764400000019

第19章 财务筹资管理(3)

(二)项目融资与股权融资方式的比较

1.项目融资与股权融资的含义

(1)项目融资的含义。项目融资是一种特定的融资方式,它是利用项目未来自身的现金流量为担保条件的无追索权或有限追索权的融资或贷款。

项目融资有以下几个基本特征:

(1)至少有项目发起方、项目实体和贷款方三方参与。

(2)资金提供方(如贷款银行、债券购买人)主要依靠项目本身的资产和未来的现金流量作为资金偿还的保证。

(3)项目融资是一种无追索权或有限追索权的融资方式,即如果将来无力偿还借贷资金,债权人只能获得项目本身的收入与资产,但对项目发起人的其他资产基本无权染指。

(2)股权融资的含义。股权融资是指一个项目的投资双方各自以自己的资产为担保向金融机构贷款的融资方式,提供贷款的金融机构享有对贷款人的资产的无限追索权。

2.项目融资与股权融资有关技术指标的比较

(1)贷款利率。项目融资的贷款利率大体为××%~××%之间;股权融资的贷款利率大体为××%~××%之间。

(2)贷款期限。项目融资一般为8~12年(包括建设期);股权融资一般为5~7年(包括建设期)。

(3)偿债资金来源。项目融资仅限于项目的未来收益和项目资产;股权融资偿债资金来源较多。

(4)融资文件的复杂程度。项目融资的文件比较复杂;股权融资的文件相对比较简单。

(5)律师费用。项目贷款融资部分的律师费用取决于合伙人的水平高低、项目前期的工作时间等因素,一般为×××~×××万美元;项目文件部分的费用为××~×××万美元,总体上为×××,××××万美元。股权贷款融资部分的律师费用如果不需要转贷文件,和项目融资大体相同。

(6)保险。项目融资保险与股权融资相同,主要包括建设者一切险、财产险、锅炉和机械设备故障险、责任险、运营中断险和政治风险等。

(7)项目担保。项目融资与股权融资都需要担保。

(8)偿债准备。项目融资一般要求有六个月的偿债准备期。股权融资不要求以保留一定数量现金存款的形式储备,但在项目现金流量不足以满足偿债要求时,股东应以自有资金清偿债务。因此对于项目本身,费用与项目融资相同,如果股东贷款需要再融资,则需建立偿债准备金。

五、公开发行股票申请书书写标准

中国人民银行××市分行:

本公司经市体改委批准,于199×年×月正式成立,并且具备了向社会发行股票的条件。按董事会提出的股票发行方案和××市会计师事务所注册会计师的验证评估,进审的新公司发行股票的数额、对象、时间分别为:

(一)股票种类:普通股××万股

(二)股票面值:每股面值××元

(三)股票发行起止日期:××××年×月×日至×日

(四)股票发行对象:社会个人、内部职工

(五)股票代理发行公司:××证券公司、××证券公司现将经××市会计师事务所验证认同的股票发行报告书随文送上五份,请予审查批准。

(一)公司概况

1.公司名称:××百货集团股份有限公司

2.注册地址:××市××路(邮编:×××××)

3.公司高级管理人员:

高级管理人员平均每人持股数××股,按公司规定,在任职期间不得转让。

4.公司其他情况:

(1)所属行业:××批零兼营商品流通企业

(2)主管部门:××市第一商业局

(3)成立日期:××××年×月,营业执照编号:××××

(4)在员工人数:××人

(5)公司面积:建筑面积××平方米,营业面积××平方米,仓储面积××平方米

(6)公司对外投资单位:××大酒店、××路分店

(7)公司咨询电话:××××××

5.股本结构:

注册资本:××万元;实收股本:××万元。其中,国家股××万元,法人股××万元。另有个人股××万元,待发行。

6.股票发行计划:

(1)股票种类:普通股××万股

(2)股票面值:每股面值××元

(3)股票发行起止日期:××××年×月×日至×日

(4)股票发行对象:社会个人、内部职工

(5)股票代理发行公司:××证券公司、××证券公司

7.业务经营方式:零售、批发、代销、生产、加工、咨询、培训、设计、海外贸易。

8.经营范围:

主营:日用百货、针纺织品、服装鞋帽、五金交电、搪瓷器皿、烟酒、粮油食品、钟表眼镜、文化办公用品、家具装潢、家用电器、仪器仪表、机械、计量器具、黄金首饰、工艺美术品。

兼营:油漆、颜料、劳动保护用品、汽车零部件、摩托车及零部件、通信设备、橱窗出租广告。

行业延伸:运输、房地产、餐饮、旅游、生产、科研、金融、海外贸易。

(二)公司组织状况

1.公司沿革

××集团股份有限公司原为××百货商店,创立于××××年×月×日。40多年来,商店不断扩大经营规模,向多功能、外向型发展,并于××××年×月×日正式挂牌成立了××集团公司。××××年×月×日经××市人民政府体改委(××××)第××号文批复,同意××集团公司改制为股份有限公司。

2.公司组织机构:(略)

3.经公司董事会讨论决定,将于××××年×月下旬召开公司创立暨第一次股东代表大会,具体地点另见××证券报。

(三)公司近三年的经营业绩

1.经济效益

本公司以经销名(名牌)、优(优质)、新(新产品)和中、高档商品为经营特色,以“一流商品、一流环境、一流服务”为奋斗目标,与国内外××家单位建立长年业务往来,各项主要经济指标长年名列全国第×,并年年有新的突破。销售收入从五、六十年代的每十年翻一番、七十年代的七年翻一番,到八十年代的三年翻一番。××××年实现销售收入××亿元;××××年实现销售收入××亿元.实现利税××万元。××××年预计在部分商场改造装修的情况下,仍可再创全国零售商业销售收入、利税总额第×的成绩。

2.社会效益

在经济效益连年递增的同时,公司还十分重视社会服务效益,对消费者和采购单位昼夜提供方便。在铺面、商场中心设有“经理服务台”,为顾客购买提供咨询和处理投诉事宜;对本市顾客购买的大件商品,代为送货上门;商店还设有各类修理部、小修小改服务处、储蓄所等,为顾客提供了很多的方便服务。因而公司曾获得“××市先进企业”、“国家二级企业”、“物价、计量、质量、服务信得过单位”、“重合同守信用单位”、“××市质量管理奖”、“全国用户满意奖”等多项荣誉称号,在社会各界树立了良好的企业形象。

(四)公司财务状况

1.验资报告:××会计师事务所××字(××××)第××号

经我所检查验证结果,贵公司投资方截止到××××年×月×日分别投入资本如下:××百货商店以国有资产作价人民币××万元,折股投入并经××市国有资产管理局审核同意。社会法人股股本人民币××万元。

上述股本总计人民币××万元,已由××证券公司注入中国工商银行××分理处××账号内,贵公司于××××年×月×日分别记入“股本”和“公积金”账户。

据此,我所认为贵公司投资各方认缴资本已如数缴足。

2.资产评估报告书:××字(××××)第××号

现将资产评估结果报告如下:评估前资产账面总金额为××万元,扣除负债账面总金额××万元,则评估前净资产为××万元。经过评估后净资产为××万元,比评估前升值××万元,升值率为××%。

3.资产评估确认书:××市国有资产管理局以(××××)××号文件对上述资产评估予以确认。

4.查账报告

5.财务报表说明:

(1)会计年度:公历制×月×日至×月×日

(2)应收款××万元;应收款票据一年之内金额为××万元;应收账款××万元,半年以内××万元,一年以下××万元。三年以下××万元;专项应收款××万元,其中,基建暂付款××万元。预付款××万元。

(3)存货:

存货名称存货金额计价方法

库存材料××万元按实际进价计价

低值易耗品××万元按实际进价计价

商品××万元按实际进价计价

合计××万元按实际进价计价

(4)固定资产:房屋建筑物原值××万元,净值××万元,年综合折旧率××%;设备原值××万元,净值××万元,年综合折旧率××%。

(5)在建工程:××万元。

(6)公司税金:××年×—×月税率,零售增值率××%,城建税××%,房产税××%,车船使用税每辆××元。

(五)公司后三年发展规划

1.公司发展规划:

据对公司后三年销售情况的预测,商品销售收入××××年可达××亿元.×××年可达××亿元。

2.资本的投向:

(六)后三年效益预测鉴证报告

1.盈利预测:

(1)盈利预测基准

以××××年销售收入××万元为基准,根据历年商店财务资料,考虑物价指数上升幅度,综合有关科室的预测,×××年销售递增速度为××%,预计销售收入可达××万元;××××年销售递增速度为××%,预计销售收入可达××万元;××××年销售利润率预测为××%,可盈利××万元。

(2)盈利预测假设

(1)销售额的假设:×××—×××年销售收入平均递增速度为××%,××××年销售递增速度预测为××%,预计销售收入可达××万元。

同类推荐
  • 销售中的心理学策略

    销售中的心理学策略

    俗话说,画龙画虎难画骨,知人知面不知心。在销售工作中,心理那点事儿还真是不得不琢磨,否则很有可能在不经意间就忤逆了客户的“心”。《销售中的心理学策略》并非学术著作,其内容旨在通过故事和案例来揭示现实销售活动中的心理规律,带读者轻松读懂行为背后的心理密码。
  • 留住客户的20条准则

    留住客户的20条准则

    军法云:攻心上。同样,要想留住客户,首要的任务就是了解客户心中所想,进而通过各种努力留住客户的心。本书从不同的角度选择了最常用,也是为有效的20种武器,教会你更好地武装你的企业,助你守卫阵地,留住客户的心。
  • 生意人的活法

    生意人的活法

    松下幸之助是一个善于冥思的智者,在他深邃的眼神中,我们可以探求其对于人生的诸多观点,比如:“物质的力量再大,也不能真正俘获人的‘心’。”“只知责备别人的人固然愚蠢、妄自尊大,但是自命不凡的人更令人不齿。”“生活在现代的我们,不能再用前人的观念与方式生活,应当互相尊重和关怀。”“在努力工作的过程中,满怀希望,就不会觉得劳累与辛苦。”本书作者在对松下幸之助的生平、思想和著作进行深入研究后汇编此书,期待大家能够真正领悟大师的智慧。面对这样一位经营之神的成功心得,我们还有什么理由不去认真阅读和领悟一番呢!
  • 最新基层工会工作全书(最新工会制度与娱乐全书)

    最新基层工会工作全书(最新工会制度与娱乐全书)

    随着经济全球化的影响和我国市场经济体制的日趋成熟,随着我国企业走向世界以及世界各国企业进入我国,各种各样的经济成分不断深入发展,各种各样的观念不断相互影响,有必要统一和规范地掌握工会的有关知识。
  • 许三多精神:打造不抛弃不放弃的优秀员工

    许三多精神:打造不抛弃不放弃的优秀员工

    培养“不抛弃、不放弃”的王牌员工,缔造“士兵突击”式的超战斗力团队,铸就“钢七连”式组织的全套落实方案。“许三多精神”折射出许多正在被国内外优秀企业、员工成功实践的职业理念。在商业伦理和社会价值观日趋功利化的时代,这本书提供了一种关于企业和个人全面和谐成长的、多赢的生存哲学。
热门推荐
  • 洪荒圣王

    洪荒圣王

    一个永生永世的宿命,一个无法逃脱的枷锁。为了追寻记忆中的敌人,尽早于爱人相见,他收起自己无所谓的心态,他将如何打破枷锁,走出命运的安排。不一样的洪荒,不一样的世界。且看洪荒时代的大阴谋。
  • 无敌大小姐

    无敌大小姐

    当现代阴狠毒辣,手段极多的火家大小姐火无情,穿越到一个好色如命,花痴草包大小姐身上,会发生怎样的化学反应?火无情一醒过来就发现,自己竟然在众目睽睽之下上演脱衣秀。周围还有一群围观者。这一发现,让她极为不爽。刚刚穿好衣服,便看到一个声称是自家老头的老不死气势汹汹的跑来问罪。刚上来,就要打她。这还得了?她火无情从生自死,都是王者。敢动她的人,都在和阎王喝茶。于是,她一怒之下,打了老爹。众人皆道:火家小姐阴狠毒辣,竟然连老爹都不放在眼里。就这样,她的罪名又多了一条。蛇蝎美人。穿越后,火无情的麻烦不断。第一天,打了爹。第二天,毁了姐姐的容。第三天,骂了二娘。第四天,当众轻薄了天下第一公子。第五天,火家贴出招亲启事:但凡愿意娶火家大小姐者,皆可去火府报名。来者不限。不怕死,不想活的,欢迎前来。警示:但凡来此,生死皆与火家无关。若有残病者火家一律不负法律责任。本以为无人敢到,岂料是桃花朵朵。美男个个很妖娆一号美人:火无炎。火家大少爷。为人不清楚,手段不清楚。容貌不清楚。唯一清楚的是,他有钱。有多多的钱。火无情语录:钱是好东西。娶了。(此美男,由美瞳掩饰不了你眼神的空洞领养。)火老爷一气之下,昏了过去。家门不幸,家门不幸啊。二号美人:竹清月。江湖人称天上神仙,地上无月。大国师一枚。美得惊天动地。火无情语录:美人好,尤其是自带嫁妆又会预测未来的美人,娶了。(此美男,由东de琳琳领养)三号美人:轩辕子玉。当朝七皇子,游历四国。一张可爱无敌的脸。单纯至极。火无情语录:可爱的孩子好,可爱又乖巧的孩子更好。可爱乖巧又不用给钱的孩子,娶了。(此美男,由刘千绮领养)皇帝听闻,两眼一抹黑。他的儿啊。怎么就这么不争气呢。四号美人:天下第一美男。性格不详,籍贯不详。火无情语录:谜一样的美人,她喜欢。每天都有新鲜感。娶了。(此美男,由告别的爱情li领养。)五号美人:天下第一名伶。火无情语录:解风情的美男,如果没钱花把他卖了都不用调教。娶了。(此美男由伊眸领养。)六号美男:解忧楼楼主。相貌不详,身世不详。爱好杀人。火无情语录:凶恶的美人,她喜欢。娶了。(此美男由陈铭铭领养)七号美男:琴圣。貌如谪仙,琴音杀人。冷清眸子中,百转千回,说尽风流。(此美男由伊眸领养)夜杀:天下第一杀手。(此美男由静寂之夜领养)
  • 重生之正室手册

    重生之正室手册

    还险些被妾室夺走妻位,夏依晴认为自己不可能发生那种情况!男人可以三妻四妾,谁还相信爱情?重活一世的夏依晴绝不犯低级幼稚错误!出身卑微,娘亲舍弃富贵低嫁渣爹遭冷落,起点太低?那就顺应时势嫁豪门!利用婚姻先把有利于自家人的东西拿到手再说!娘亲遇到的问题终究也摆到了依晴面前,小妾、青梅翩跹来袭,依晴轻哼:都边儿玩去,咱可是金光闪闪高端大气有志向的正室夫人,没空跟你们玩抢男人这种低端游戏!某男(带着点敬意小小心地):请问夫人的志向是?某夫人:存银子啊!今年一万两,明年一万两,后年……
  • 会做生意的人有1%和你不同

    会做生意的人有1%和你不同

    财富是每个人向往并且毕生追求的,但是在追求财富的浩荡洪流中,99%的人被洗刷下来,惨败而归,而只有那少少的1%的人逆水行舟,冲破险阻,到达了黄金彼岸。他们多了什么,他们与普通人相比有什么稀奇的地方呢?其实生意人也是从普通人中脱颖而出的,他们并不多出什么,唯一多出来的就是那少少的1%。那1%是什么呢?本书就来告诉你。有了这1%,你就会是一个“质检合格”的生意人,财富大道上任你驰骋。
  • 妖娆魔妃太倾城

    妖娆魔妃太倾城

    ◆菲利艾尔——魔界的一种花,花语:坚强的妖娆。它只是,一只小恶魔的名字。一只被巴尔大君王从时空裂缝的战场上捡回来的一只小恶魔,被巴尔大君王赐予的名字。◆七十二魔神柱,七十二位魔神。巴尔·路西菲尔。坐在最高王位上的第一魔神。红衣红眸,俊美冰冷,像一团裹杂着坚冰的火焰。唯独却被一双异色双瞳,溶解了那层坚冰。◆他说过:待她长大,会是本王唯一的王妃,整个魔界的妃主。她说过:就算成不了你的剑与盾,起码让我成为你身边的谋士。菲利艾尔·路西菲尔,被冠以的高贵姓氏。平庸无能的无属性,十二年的无忧无虑。让她忘记了当初濒死的绝望。◆当这股光芒消失的时候。当这片天空塌下来的时候。当自己的灵魂迷失的时候。曾经被冠以没有资格呆在魔王宫的无属性。掩盖着怎么的风华?◆圣战失败,魔族失守,巴尔大君王陷入沉睡。魔界一片狼藉。魔神柱旁,他留下了那句让她泣不成声的等我回来。菲利艾尔:就算献出我的生命,我也要将你唤醒。◆为了心爱之人,她走上了一条浸满鲜血的不归之路。妖娆魔妃之名,响彻整片苍穹。◇安杜马里:死花,难道不是他就不行吗?◇仁:自从相遇的那一刻,我便注定为你所用。◇阿瑟:主人~就算死,我也是为保护你而死~◇米歇尔:当初是你诱惑我的,你要负责!◇迪亚:我永远只是你一人的护卫。.......【本书1V1,男强+女强,男主前期出现不多,绝对宠文,不虐,剧情慢热,绝对够爽~】
  • 大唐这二百九十年:贞观之路

    大唐这二百九十年:贞观之路

    在中国沧桑五千年的历史上上,唐朝无疑是最为光辉灿烂的年代。唐太宗李世民、女皇武则天、诗人李白、大将郭子仪、开放交流的实践者玄奘等等,上述从事各专项工作的优秀工作者代表了他们身后的广大群体,他们和他们所遇到的事件一起构成了大唐王朝这二百九十年的历史……
  • “二”小姐的彪悍人生

    “二”小姐的彪悍人生

    一场变态的试炼,令她无端穿越成京城举世闻名的展府的“三绝”二小姐所谓三绝,即:痴绝,傻绝,笨绝(-_-)三绝就三绝吧,反正他展梵音最擅长的就是扮猪吃老虎,但是…后妈暗算,姐姐刁难,暗中使坏,联合陷害……还有一堆不知从何而来的美男在一旁看戏乐翻天……奶奶个麻花的,你们活得不耐烦了!忍无可忍,无需再忍,何况还是我们从来都不知道忍为何物的展小姐……于是乎……☆☆白慕朗:不知在下可曾的罪过姑娘?展梵音:没有啊,只不过古人说得好啊,根不正苗歪!☆☆钱凤:梵音,你怎么能将一个野男人带回家?展梵音:不是啊,我只是听说姐姐嫁不出去了,他是我给姐姐捡回来的姐夫!☆☆云枭:展梵音,你要干什么(双手护住前胸)展梵音:(笑眯眯)放心吧,我会乖乖疼你的!☆☆展梵音:孔昭,我可以相信你吗?孔昭:小姐,您永远是孔昭的小姐!☆☆路人甲:听说展梵音又被人欺负了!众美男:老伯,您听错了吧!展梵音不去欺负别人就不错了!斗后妈,戏刁女,过宅院,闯江湖,看我们的“三绝小姐”展梵音如何过他的彪悍人生!简介无能,内容会比简介更精彩,喜欢的请放入书架!*****************************************推荐好友文文:恶魔总裁宠我吧笑雨涵尼姑皇后谢郦恨嫁——警花女神棍长袖扇舞暖宝贝的幸福人生唐音七
  • 机灵超级班课堂(青少年挖掘大脑智商潜能训练集)

    机灵超级班课堂(青少年挖掘大脑智商潜能训练集)

    潜能是人类原本存在但尚未被开发与利用的能力,是潜在的能量。根据能量守恒定律,能量既不会消灭,也不会创生,它只会从一种形式转化为其他形式,或者从一个物体转移到另一个物体,而转化和转移过程中,能的总量保持不变。
  • 傻子王爷无情妃

    傻子王爷无情妃

    一只毒蝎子,彻底断送了她年轻的生命!别人只知道,那个软弱没主见的女人被迫嫁给一个痴傻呆闷的七皇子。殊不知,她早已不再是“她”!面对痴傻只会憨笑的美男,她气愤难填!你傻,本美女就医好你,谁知医好后,遭到嫌弃,却换来一纸休书,气愤之下,她恨不得与他同归于尽……
  • 说吧,生活

    说吧,生活

    邬荔从表面上看小日子过得非常幸福,她的丈夫是一个小官员,前景光明,但作者关心的是她的内心情感所遮蔽和压抑的部分。她与小学同学岳不唯一直保持着友好关系,他们在清醒的意识中也只是把他们之间的关系处理成友好关系,但在她内心的某个角落,还藏着她对这种友好关系的另一种念想。这就是邬荔偶尔感觉到的“心里有个地方一软”,“心里有个地方细细地疼了一下”。