企业资产负债表的左半部分表示企业拥有的资源,企业价值创造的源泉就是对这些资源的合理利用,通过分析企业各项资产的周转状况、规模变化、结构变化可以发现并改进企业经营过程中对各项资产的利用状况,从而为提高企业盈利能力和核心竞争力打下良好的基础。
4.企业盈利能力分析。
企业存在的目的就是为了获取利润,为了满足这一目的,企业进行各种投资活动,但不同的投资项目产生收益的能力是不尽相同的。实际上,盈利表现为一个经营的结果,它受到资本结构、资产营运状况、成本管理等多方面的影响。通过盈利能力分析,可以发现企业各项业务对企业利润或企业价值的贡献大小,便于管理者采取措施改进业务结构或业务模式。
5.企业成长能力分析。
如果企业当前的盈利状况不错,但未来不能够获得足够的利润,就必然会对企业的利益相关者(特别是股东和债权人)的决策产生影响,反过来又会影响到企业的当前经营(如前景不好就会发生筹资困难)。所以,企业经营者必须通过销售、利润、人均净利等财务指标的变动趋势分析企业的成长能力,并在发现问题时及早采取预防或补救措施。
6.企业现金分析。
以上分析更多约是依据资产负倩表和损益表进行的,随着现金流量表的出现,使得企业财务分析开始完善起来,因为现金流量能从多个方面弥补原有分析的不足。企业现金流量是伴随着经营活动、投资活动和筹资活动而产生的,它是企业的“血液”。现金流量信息在反映偿债能力、支付能力、财务灵活性、持续经营能力等方面都有着修正作用。
7.企业价值分析。
企业管理的根本目标就是创造价值,作为管理者,必须掌握企业价值评估方法,它即可作为判断自己工作改进与否的标准,也是企业进行兼并收购的必要技能。
3.筑起对付财务压力的屏障。
财务压力每时每刻都会威胁着企业。无论何时,只要企业的财务环境受到突然事件的侵袭,企业就会产生财务压力。
例如,如果一位大客户不能按时付款,就会引起企业的现金流量问题,而这又会形成企业的财务压力;销售的突然下降同样会导致企业产生财务压力。又如,当一个企业无法承受非预期的营业亏损时,也会产生财务压力。很明显,只要一个企业遭遇财务问题,就会产生财务压力。但这种压力不应对企业的生存构成威胁。精明的企业经理应该筑起对付由财务挫折而引起的财务压力的屏障 保持高度的流动性是对付财务压力的最重要的屏障。流动性是衡量一个企业偿付到期流动负债的能力的尺度。高度的流动性可以大为缓解企业的财务压力。流动比率是衡量一个企业流动性水平的常用尺度,它是企业的流动资产与流动负债之比。如果一个企业拥有$200000的流动资产(即现金、应收帐款和存货)和$100000的流动负债,它的流动比率就是2:1。也就是说,该企业每$1的流动负债都有$2的流动资产作保证。
当然,每个企业用以对付财务压力的流动比率要视各企业的具体情况而定。有些企业的流动比率较低但经营情况良好,有些企业则可能需要有较高的流动比率来保护自己免遭意外财务挫折的打击。总之,应注意流动比率并不是衡量企业流动性的绝对标准。一个企业总经理应该对流动比率算式中的各要素加以区分。
流动比率算式中的分母--负债,反映企业不可逃避的偿付责任。管理良好的企业都是长期来千方百计偿付所有到期债务而幸存下来的。因此,人们需要对各种资产包括流动比率算式分子中的资产的相对流动性作出评估。无疑,有些流动资产要比其他流动资产具有更高的流动性。
现金是流动性的标志,是对付财务压力的最佳保护伞。一个企业只要在银行户头上留有现金,则即使出现暂时的销售下降或供货中断也照样能够生存下去。一个企业在银行拥有现金存款就能支付帐单。
在衡量企业流动资产的流动性时,应收帐款通常被列于第二位。应收帐款是客户对其所购产品的一种支付承诺,因而,应收帐款是企业预期将在正常销售条件许可范围内转化为现金的资产。在多数情况下,一个企业可将应收帐款视为一项流动资产,它为对付财务压力提供了又一重屏障。企业在回收帐款时所期望得到的现金就能提供这种屏障。但是,应该注意,一个企业应收帐款的质量会影响其流动性。当一个企业将大部分产品销售给能迅速付款的客户时,应收帐款对该企业的流动性的贡献就大;反之,当一个企业的应收帐户中有些属于支付迟缓的客户时,应收帐款的流动性就要打折扣;而当企业将产品出售给必须久等才能收回现金的客户时,应收帐款的流动性就会丧失掉。
从另一个角度看,若一个企业的应收帐款属于收回投资,则企业就可将那些应收帐款向银行作抵押,申请贷款。能从一项及时的银行贷款获得现金,就可使企业从财务问题中解脱出来。所以应收帐款的潜在借款能力是企业对付财务压力的又一屏障。
在企业的流动资产中,存货的流动性最差。为了获得必要的现金以摆脱财务压力,销售总是必要的。但赊销很难减轻企业的财务压力,因为这些销售所引起的应收帐款在未到收款时日之前是不能变成现金的。由于存货在流动性方面存有某些实际限制,因而在衡量一个企业对付财务压力的能力时还需要一个更有说服力的指标,即酸性试验或称速动比率。这一指标在测试企业的流动性时剔除了存货因素。
企业每$1的流动负债都有$1流动性更佳的资,即现金和应收帐款--作保证。此外,一个企业为拥有适当的对付财务压力的能力而应保持的速动比率则要视每个企业的具体情况而定。但一般而言,较高的速动比率意味着企业具有较强的承受财务压力的能力。有这种自我保护能力的企业就容易在遭受财务挫折时生存下去。
看一个企业是否具有从财务压力中生存下来的潜力,还可以看它的债务负担。在任何情况下,较重的债务负担会使企业容易遭受非预期财务压力的伤害。这是因为伴随债务的固定偿付责任会使企业变得较为脆弱。一个企业借了别人的钱就必须承担按时偿付本息的法定义务,如果到了期限而无力偿付债务就有可能被宣布为违约。不管怎样,企业的违约行为至少会使债权人干预其经营。如果情况得不到改善,违约事件就会导致债权人对债务人采取法律手段。在最坏的情况下,违约最终会导致企业债务人的破产。
一个企业的债务负担越重,允许其财务管理失误的可能性就越小。这时候任何财务压力都会变成潜在问题,甚至企业现金流量中出现的微小漏洞也会威胁一个企业承付债务的能力。
一个经理可用债务/权益比率来估计自己企业的债务负担。债务/权益比率以算式反映一个企业的债务总额与其股东或业主权益之间的关系。例如,一个拥有$200,000债务和$100,000权益的企业具有2:1的债务/权益比率。这就是说,该企业的业主每投资$1,债权人要提供$2的资金 一般而言,2:1的债务/权益比率是一个企业能够承受其债务负担而不至于招致过度财务风险的极限,再高的债务/权益比率会使企业承担过大的财务风险。一个经理还可用行业平均数来确定企业的债务负担,符合行业平均数的债务负担是可以接受的,尽管这一平均数有可能超过2:l的标准。
有些企业的独特环境也可以使它们得以承受较大的债务负担。例如,现金流量容易预测的企业要比现金流量不时波动的企业能够承受更多的债务。同样,一个较易获得银行信贷额度--它可以被用来缓冲突然出现的现金流量混乱--的企业也能承受较重的债务。
我们还应该注意一些人们容易疏忽的方面,这些方面你如果考虑到了就可以减少意外的财务挫折的打击。
例如,一个企业不能仅依靠某单一客户销售其大部分产品。如果一个企业50%的销售都依赖一个客户,则当该客户断然地另选供应商或丧失支付货款的能力时,企业就要遭受沉重的打击。保持众多的客户可以避免销售对象单一而造成的损失。很明显,这种考虑同样适用于企业的供应商。如果一个企业仅依赖一个供应商来提供产品,则当该供应商因发生罢工、破产或其他企业挫折而不得不中断供货时,企业也要蒙受重大损失。保持多样化的供货渠道可以确保企业供货的畅通,即使某一供应商发生供货困难也不至于变成企业的财务问题 最后,一个企业中如出现只要缺少某个经理“地球便停止转动”的情形,它也会背负潜在的财务压力。这种压力往往是当独立企业的创业者在独揽了所有主要管理事务的决策责任以后,或只有他有某种专业知识和专业能力别人无可替代时才产生的。在这种情况下,一旦该经理丧失能力,企业就要承受沉重的压力。利用分散的管理阶层人员来承担各种责任就可以避免出现这种压力。无疑,任何企业的经营都不应该依赖某个单一的个人。
总之,精明的企业经理应采取必要的措施以对付企业招致的财务压力。他们应使企业保持充分的流动性,避免过度的债务负担;他们应坚持防御性的管理实践,以使他们的企业能承受各种始料未及的财务压力;而且,他们应力图确保这些压力不至于导致企业的财务失败。
4.不可忽视的财务细节。
一、账目要规范和健全。
在账目上做到规范和健全能够准确地反映出一个企业的经济现状。诚实的账目能够如实报告企业的年收入、开支情况,以及创造的利润,这样一来,无论企业经营状况良好还是遇到了困境,投资者们都能做到心中有数。因此,可以这么说,企业账目规范和健全也是吸引投资者目光的原因之一。
账目不规范和健全对企业的危害大致有以下几点:
1.财务账目管理混乱,在会计账簿设置和会计科目的使用上,没有严格按照财政部的有关规定来设置,会计核算缺乏系统性,账目混乱,账证、账账、账表、账实严重不符。
2.会计账目混乱,致使会计信息失真以及在此基础上核算出来的税收数字偏离税收实质等。
3.影响科学决策,造成判断失误。
4.账目混乱,无法提供真实完整纳税资料。
如果不能正确计算应纳税所得额的个人独资企业和合伙企业,税务局会坚决实行核定征收,并要从高适用应税所得率。《税收征管法》第三十五条第四款规定:“虽设置账簿,但账目混乱或者成本资料、收入凭证、费用凭证残缺不全,难以查账的”,税务机关有权核定其应纳税额。由于账簿是对纳税人经济活动的全面反映,要切实做到登记及时、内容完整、数字正确、摘要清楚,并能提供正确可靠的数据资料。
同时,《税收征管法实施细则》还规定:纳税人使用计算机记账的,应当在使用前将会计电算化系统的会计核算软件、使用说明书及有关资料报送主管税务机关备案。纳税人建立的会计电算化系统应当符合国家的有关规定,并能正确、完整核算其收入或者所得。由此可见,企业的纳税人使用会计电算化也必须设置正确、、完整的账目。
账目的规范和健全是企业设立初期就要考虑的问题,俗话说:“凡事预则立,不预则废”,强调的就是做任何事情之前,每走一步,都要考虑日后所要走的那几步。牵一发而动全身,账目问题是最基础的问题,每个企业都是要认真重视,不能轻率地视同儿戏。
二、原始凭证签字很重要。
为什么原始凭证的签字那么重要,因为现在不论是在银行邮局还是餐厅超市,时时处处需要签字,名字已成为一个人的标志。一个人的签字可以是签合同的凭证,可以是提款的依据,也可以决定成千上万资金的流动,如果签字太过简单的话很容易被模仿,一旦签字被冒用的话,特别是在银行等地,后果将不堪设想。从财务上来说,一份原始凭证必须经领导审批,原始凭证要有领导签字,有关经手、验收、复核人员签字要齐全。全部齐全了,这才是一分有效的原始凭证。
有些企业总经理在这方面的意识非常的淡薄,财务上需要签字的地方,经常一个电话就解决了。凭证没有签字等于是没有效的,无效的凭证无法用来做账。如果是因为一个签字问题让企业遭受不断看似细小的损失,积累下来就是很严重的问题。企业总经理不能不重视。
原始凭证为什么那么重要,因为原始凭证是记录经济业务明确经济责任据以填制记账凭证、登记会计账簿的基础性会计资料,是反映经济活动的发生或完成情况,明确经济责任的书面凭证。
企业财务人员在实际的操作过程中一般会存在下面的问题,而这些问题同时也是审计人员重点审计的地方:
1.形式不规范。
(1)所取得的原始凭证项目填写不全,不符合会计基础规范的要求,有的不填日期、接受凭证单位的名称,有的业务内容、数量、单位和金额填写不全,有的没有填制单位的名称和财务(会计)专用章。
(2)报账列支的手续不全,存在无财务人员审核、无经办人员签字或其他证明力不足等。
(3)对外用内部结算票据或普通收款收据(或自制收据)替代发票或财政收费票据。
(4)一些基层单位的维修费用、简单的基建支出都是白条入账。
2.内容不真实。
(1)经济活动内容不真实,将一些无法入账的票据开出正式发票以会议费或小车修理费的形式列支报销。
(2)虚开、虚报支出票据,套取现金,有的企业是为了给职工搞点福利,有的则是自己要得到实惠。
(3)发票的号码与日期存在倒置,报销的票据存在连号等问题,说明未如实反映经济活动发生的时间或发票内容虚假。
从财务的角度看,造成原始凭证不规范,甚至失真的原因是:
①内控制度不健全、不落实。不少的企业内控制度不健全、不落实,财务管理松弛,没有严格、规范的验收审批制度。
②财务人员履行职务责任心、原则性不强。一些财务人员审核把关原则性不强,有的以企业总经理审批代替审核,只要是领导批了的,什么发票都可以报销。
③有些企业总经理法制观念淡薄。
④一些支出不好直接入账,就采用变通发票的内容来入账,
上面是从企业原始凭证对外所要注意的问题,在企业内部,同时也存在错误和舞弊,而这些错误和舞弊是企业总经理要特别注意的,这是企业内部的财务人员通过对原始凭证做手脚,达到私人目的。企业老板有必要对这些问题多加注意,防止内外都出现问题。
3.原始凭证中容易出现的其他错误与舞弊。
(1)内容记载含糊不清,或故意掩盖事情真相,进行贪污作弊。
(2)单位抬头不是本单位。
(3)数量、单价与金额不符。