登陆注册
1667000000038

第38章 投资策略类名著(7)

支撑或压力的强度取决于三个因子:交易区间的长度、高度与成交量。换言之,你可以观察密集成交区的长度、宽度与深度。

支撑或压力区越长——时间的长度或价格折返的次数——它的力量越大。支撑与压力就如同上等的葡萄酒一样,越陈越香。2个星期的交易区间,它能提供些许的支撑与压力:2个月的区间足以让人们养成习惯而构成中等程度的支撑与压力:2年的区间将被视为是价值的标准,扮演主要支撑或压力的角色。

当支撑或压力被突破之后,随着时间的经过,强度将越来越弱。输家不断出场,接手的新进场者对于原先价格水准并没有投入类似的情绪承诺,新近发生的情绪才会印上鲜明的烙痕。他们或许仍然在市场中,仍然觉得痛苦与懊恼,期待第二次机会,那些在数年前犯错的人们,或许已经不在市场中了,他们的记忆没有太大的意义。

支撑与压力被测试的次数越多,它们的力量越强。当交易者发觉价格不断在某特定的水准折返,一旦机会再度出现,他们比较愿意下注押反转。

5.背离的种类——以背离来判断市场趋势

在埃尔德看来,任何的技术指标,当它与价格之间发生背离的现象,往往可以提供最佳的交易信号,震荡指标当然也不例外。当价格创新低而摆荡指标拒绝创新低,这是多头的背离。这个现象反映空头正丧失主控权,价格仅是仰赖惯性下跌,多头即将主导盘势,多头背离经常代表下降趋势的结束。

当价格创新高而摆荡指标无力创新高,这是空头的背离,代表市场可能形成头部。这个现象反映多头正丧失主控权,价格仅是仰赖惯性上涨,空头即将主导盘势。

多头与空头的背离可以分为三个等级。A级的背离代表重要的转折点与最理想的交易机会,B级的背离比较不重要,C级的背离最不重要。

A级空头背离:价格创新高而指标的峰位下滑,这是最强烈的卖出信号。

A级多头背离:价格创新低而指标的低点垫高,这是最强烈的买进信号。

B级空头背离:价格形成双重顶,指标的第二个峰位下滑,这是次要的卖出信号。

B级多头背离:价格形成双重底,指标的第二个底部垫高,这是次要的买进信号。

C级空头背离:价格创新高,指标形成双重顶,这是最弱的空头背离。

C级多头背离:价格创新低,指标形成双重底,这是最弱的多头背离。

当随机指标与价格之间产生背离的现象,这代表最强烈的交易信号。

当价格下跌而创新低,但随机指标的底部高于前一波跌势的低点,这构成多头的背离。这种现象显示空头正丧失力量,价格仅仰赖惯性下跌。一旦随机指标由第二个底部翻升,即是强烈的买进信号:建立多头部位,将停损设定在最近低点的下侧。如果第一个底部在超卖基准线下侧而第二个底部位于基准线上方,这代表最理想的买进信号。

当价格上涨而创新高,但随机指标的头部低于前一波涨势的峰位,这构成空头的背离。这种现象显示多头正丧失力量,价格仅仰赖惯性上涨,一旦随机指标由第二个底部下滑,即是强烈的卖出信号:建立空头部位,将停损设定在最近高点的上侧。如果第一个头部在超买基准线上侧而第二个头部位于基准线下方,这代表最理想的卖出信号。

6.超买与超卖——随机指标的应用

埃尔德对随机指标的应用非常娴熟,比如,随机指标的超买超卖现象。当随机指标上升而超过上方的基准线,这代表行情进入超买状态,超买意味着过高,可能拉回。当随机指标下降而超过下方的基准线,这代表行情进入超卖状态,超卖意味着过低,可能回升。

这类信号在横向走势中表现不错,但不适用于趋势明确的行情。在上升趋势中,随机指标很容易进入超买区,但它发出卖出信号之后,行情将持续上涨。在下降趋势中,随机指标很容易进入超卖区而过早发出买进信号。在运用上,随机指标应该配合某种长期的顺势指标。在“三重滤网”交易系统中,唯有当周线图的趋势向上时,才采用日线图上随机指标的超卖(买进)信号;同理,唯有当周线图的趋势向下时,才采用日线图上随机指标的超买(卖出)信号。

假定周线图处于上升趋势中,如果日线图的随机指标下滑进入超卖区,这即是买进信号,不必等待指标回升或向上穿越基准线,立即在最近一支长条图的上侧设定买单,一旦建立多头部位之后,停损设定在进场当天或前一天最低价——以较低者为准——的下侧。

随机指标底部的形状,经常可以显示涨势的强弱程度。如果底部又窄又浅,代表空头的力量很弱,涨势可能比较强劲。如果底部的形状又深又宽,代表空头的力量很强,涨势可能比较弱,最好仅选用强劲的买进信号。

假定周线图处于下降趋势中,如果日线图的随机指标上升进入超买区,这即是卖出信号,不必等待指标下滑或向下穿越基准线,立即在最近一支长条图低价的下侧设定空单,当随机指标向下穿越超买基准线,行情经常暴跌,一旦建立空头部位之后,停损设定在进场当天或前一天最高价——以较高者为准——的上侧。

随机指标头部的形状,经常可以显示跌势的强弱程度。如果头部很窄,代表多头的力量很弱,跌势可能比较严重。如果头部的形状又高又宽,代表多头的力量很强,跌势可能比较有限——最好放弃这类的卖出信号。

当随机指标进入超买区,不可买进;当随机指标进入超卖区,不可放空。这个法则可以过滤掉大部分的不理想信号。

7.三重滤网交易系统——实用的买卖技巧

“三重滤网”同时采用数种顺势的方法与逆势的技巧,它由数个不同的时间架构分析潜在的交易机会。希望过滤两者的缺点而保留它们的优点。事实上,“三重滤网”已经不属于交易系统的层次,它是一种方法、一种交易风格。

第一层滤网:利用顺势指标辨识周线图上的趋势,完全顺着趋势方向进行交易。

“三重滤网”首先是分析长期走势图,较你所交易的时间架构高出一个层次。大多数的交易者都仅注意日线图,每个人都观察这份涵盖数个月资料的图形。如果分析周线图,你的视野将因此而扩大5倍。

“三重滤网”的第一层滤网是采用顺势指标辨识长期的趋势。最初的系统是采用周线MACD柱状图的斜率辨识潮汐的方向。斜率是由最近两支柱状图的关系决定,如果斜率向上,代表多头居于主控地位,仅由多方进行交易。如果斜率向下,代表空头居于主控地位,仅由空方进行交易。

在周线图中,MACD柱状图的每个跳动都代表趋势的变动。发生在零线下方的向上跳动,它所提供的买进机会优于零线之上。同理,发生在零线上方的向下跳动,它所提供的卖出机会优于零线之下。

交易者有三个选择:买进、放空或观望。“三重滤网”的第一层滤网剔除其中一个选择。在主要的上升趋势中,仅可以买进或观望。在主要的下降趋势中,仅可以放空或观望,你必须顺着趋势潮汐方向前进,否则不要下海。

第二层滤网:运用日线图上的摆荡指标,在周线的上升趋势中,利用日线的跌势寻找买进机会。在周线的下降趋势中,利用日线的涨势寻找放空机会。

第二层滤网是辨识逆着潮汐方向的波浪。如果周线的趋势向上,日线的跌势代表买进的机会。如果周线的趋势向下,日线的涨势代表放空的机会。第二层滤网是运用日线图上的摆荡指标,辨识偏离周线趋势的交易机会。摆荡指标在跌势中提供买进信号,在涨势中提供卖出信号。根据“三重滤网”交易系统第二层滤网的规范,你仅可以采用周线趋势方向的日线交易信号。

当周线趋势向上,“三重滤网”仅接受日线摆荡指标的买进信号,忽略它们的卖出信号。同理,当周线趋势向下,“三重滤网”仅接受日线摆荡指标的放空信号,忽略它们的买进信号。“劲道指数”与“艾达透视指标”都是“三重滤网”所适用的摆荡指标,但“随机指标”与“威廉指数”也很不错。

假定周线的MACD柱状图上升,如果“劲道指数”的2天EMA跌破零线而未创数周以来的新低,这就是买进信号。同理,假定周线的MACD柱状图下降,如果“劲道指数”的2天EMA向上穿越零线而未创数周以来的新高,这就是放空信号。

第三层滤网:如果周线的趋势向上而日线摆荡指标向下,利用追踪型停止买单捕捉盘中的向上突破。如果周线的趋势向下而日线摆荡指标向上,利用追踪型停止卖单捕捉盘中的向下突破。

在“三重滤网”交易系统中,第一层滤网是辨认周线图中的潮汐。第二层滤网是辨认日线图中逆着潮汐方向的波浪,第三层滤网是辨认顺着潮汐方向的涟漪。它根据盘中的价格行为设定进场点。

第三层滤网不需采用走势图或指标,它是在第一层与第二层滤网发出买进或放空信号之后,用来设定进场点的技巧。在上升趋势中,第三层滤网是采用“追踪型买进停止单”,下降趋势则采用“追踪型卖出停止单”。

如果周线的趋势向上,日线的趋势向下,利用追踪型买进停止单捕捉向上的突破。如果周线的趋势向下,日线的趋势向上,利用追踪型卖出停止单捕捉向下的突破。

适当的资金管理方法,是交易成功所不可或缺的一环。自律严格的交易者会迅速认赔,绝不会像输家一样犹豫不决。“三重滤网”交易系统是采取非常紧密的停损。一旦进场买进之后,将停损设定在交易当天或前一天的低价——以较低者为准——下方一档处;一旦进场放空之后,将停损设定在交易当天或前一天的高价——以较高者为准——上方一档处。如果行情朝有利方向发展,尽快将停损调整到损益两平的价位。往后,设定停损的原则是保护50%的账面获利。

由于“三重滤网”仅顺着潮汐方向进行交易,所以需要采用紧密的停损。如果一笔交易不能立即获利,显示市场表面之下的根本情况已经发生变化,最好迅速出场。第一个认赔的机会,往往是最明智的认赔——让你在场外重新检讨市况。

保守的交易者应该根据“三重滤网”交易系统的第一个信号进场买进或放空,然后继续持有部位,直到主要趋势发生反转或被停损出场。积极的交易者可以继续采纳日线摆荡指标的每个新信号,利用既有部位的获利部分进行加码。

在平仓方面,部位交易者应该以第一层滤网的信号为准,继续持有部位,直到周线趋势发生反转为止。短线交易者可以根据第二层滤网的信号获利了结。举例来说,假定交易者进场做多,如果劲道指数翻为正值或随机指标的读数超过70,他可以获利了结而卖出,然后另外寻找买进机会。

趣味延展

出生在列宁格勒,长在爱沙尼亚的亚历山大·埃尔德早在16岁的时候,就进入了医校开始学医,23岁那年,亚历山大·埃尔德在一艘轮船上当医生,当轮船行驶到非洲时,他跳离了轮船,前往美国,在纽约当了一名精神病医生。

尽管有一份安稳的工作,埃尔德心中泛起的层层涟漪却始终搅动着自己的心。1976年夏天,他从纽约开车前往加利福尼亚。途中,他读完了一本恩格尔的《如何买股票》,竟被书中通过思考赚钱的想法深深吸引,埃尔德的人生轨迹从此转向。

涉足金融交易后,埃尔德先后做过杂志编辑、哥伦比亚大学教师。他发表了数十篇文章、书评,制作了软件,做过许多演讲,是三重滤网交易系统发明人。曾经需要花许多时间来思考病人病情的医生,而今已经将全部精力放在交易之上,用他的话说,“你不需要老板,你自己就是老板,无论在世界任何地方,以交易为生的日子都是自由自在的。”

20世纪70年代,埃尔德买了一只叫爱心关怀公司的股票,这家公司开办了小孩照顾中心的连锁。他们把连锁店办得像麦当劳汉堡包一样,外观一致,服务可靠。爱心关怀公司迎合了婴儿潮时期出生的人需要托管小孩的需要。当时美国正在发生重大的社会变化,很多女性走上工作岗位,在父母都上班的情况下,孩子需要有人来照顾,由此爱心关怀公司的股价随着这个新的社会趋势而飙涨。

20世纪70年代末,一个叫做美国微波通信的公司拔地而起,打破了美国电话电报公司垄断的长话业务,并赢得了和美国电话电报公司的法律诉讼,开始同美国电报电话公司公开竞争。

可以说,它是当时打破常规的第一家公司,而那个时候的股价仅仅3美元,俨然又是一个伟大的机会。

这便是埃尔德所看到的趋势,为了将趋势解释得更为透彻,埃尔德还举了一个朋友的例子:他的一个朋友曾经在别人还不知道戴尔公司的时候,就买了30000美元的戴尔股票,3年后,在技术分析的帮助下卖掉,并成为百万富翁。

这便是投资的诱惑,如果当戴尔还是4美元左右的时候就大量买入,并在几年后以80美元的价格抛出,就能轻轻松松成为百万富翁。换句话说,如果能看清趋势,就能轻松取代整天盯着显示器里的波动。

所以在1988年,埃尔德在美国纽约开了一家“金融交易公司(FinancialTradingInc.)”,用来帮助和教育投资者寻找交易中的快乐。也许,他没有以投资者而以交易者自称完全是一种谦虚,只是在埃尔德的世界里,股票、期货,这些交易已经成为生命的一部分,就好像每天要吃饭一样,也就是这种惯性,他将半路出家的投资生涯进行到底,用自己的一生画下了一条唯美的交易曲线。

同类推荐
  • 做最优秀的执行者

    做最优秀的执行者

    中国著名管理培训专家王平先生的力作重磅出击。现代组织并不缺乏雄滔伟略的战略家。工作部署有千招万招,没有人去执行也是没招;规章制度有千条万条,没有人去执行也是白条。阅读本书,让你告别夸夸奇谈,成长为一个精益求精的执行者。
  • 巴菲特最有价值的8条投资商律

    巴菲特最有价值的8条投资商律

    沃伦·巴菲特被世人誉为股神,他所创造的种种奇迹,在投资界被传为佳话。毫不夸张地说,他是当今世界最为精明的股市投资者。他那独特、深刻但又易于理解和操作的投资智慧和哲学已成为全球股票投资者的“圣经” !为了满足广大投资者的需求,我们精心编写了探讨投资智慧的书籍《巴菲特最有价值的8条投资商律》。本书共分为8大部分,分别详细阐述、深度挖掘了巴菲特最为独特、最具可操作性的八条投资规则。在阐述股神巴菲特全新的投资理论或策略的同时,并结合大量投资界案例加以分析,极具可读性。此外,巴菲特精辟而深刻的言论,也会在瞬间激发读者的灵感,让自己有所启发,从中受益。
  • 中国经营大师智慧全集

    中国经营大师智慧全集

    要成为一个成功的经营大师,必须放远眼光,必须把握大局,商海竞争是非常惨烈的,只有那些把握大局的人才能驾驭市场。本书中有他们的人生经历,有他们的创业过程,有他们的经营理念,有他们成功后的谈定和失败后的反思……
  • 挖掘你的销售力量

    挖掘你的销售力量

    本书在内容和结构上都作了调整、优化与创新,本书有意识地把消费者行为学的普遍原理与中国消费者行为的特殊性及消费者行为研究的最新具体实践相结合,即在阐述世界各国消费者行为的共性的基础上,尽可能多地阐述中国消费者行为的特殊性。学会这些潜规则将对你的以后的人生道路有着重要帮助。
  • 炒股心态决定你的成败

    炒股心态决定你的成败

    保持冷静、谨慎面对牛市,这是心态问题。充满信心、乐观战胜熊市,同样是心态问题。在本书中,股票投资实战专家康成福传输了这样一种理念:股市投资的实质是与自我灵魂作斗争,炒股最后炒的是心态。有耐心、有耐力,一时获利不骄傲,短暂被套不心慌。唯有如此,才能在股市中实现“赢者通吃”。高手的终极较量并非是投资技巧,而是心理控制。谁能成功战胜心魔,克服人性弱点,谁就是最后的英雄。
热门推荐
  • 东宫有本难念的经

    东宫有本难念的经

    宝庆十九年春,大佑国皇太子大婚,大将军之女入主东宫。一个不是淑女的将门千金遭遇一个不是文韬武略的中庸太子,到底是佳偶天成,还是冤家路窄?成婚一年不足,太子忽然休妻。迷影重重,生死茫茫,这样一来,还是不是大团圆结局?
  • 夏了夏天

    夏了夏天

    曾几何时,少年和少女们不知忧惧地穿梭在夏日校园,升学率、排名等词汇只是生活的镶嵌,真正连绵成广阔世界的是真实、单纯与爱。总有人说,初三能让人一夕成长,但是,这样的成长,是否也是最后青葱岁月的心灵的祭奠?少年和少女们在校园里穿行,分数已经成了生活的镶嵌,充盈他们的是真实、单纯与爱。只是最后,他们终将离开。
  • 悲催的穿越:风流小太监

    悲催的穿越:风流小太监

    他不知道有没有真的爱情。别人对他的情是理所当然,他没有必要百分百的回报。可在一次救人的意外中,他莫名的穿越了。他不是什么大人物,而是一个小小的太监,可这个太监却混的风生水起。皇帝、太子、贵妃都刮目相看不说,还有红颜知己们的真心真意,让他最终明白真情时,却……
  • 酷王爷遇上穿越妃

    酷王爷遇上穿越妃

    穿越后的第一次出门,是被八抬大轿抬出去的。她风风光光的嫁人了。那个坏银,眼看她摔倒,不但不扶着她,反而一个侧身躲开,害她结婚当日便出丑。看在翠儿的份上,她忍。只是这还不算。第二日,谣言满天飞,“王妃不洁。”唉,这年头,人言可畏。第四日,她那未曾蒙面的夫君纳妾了。呵呵——姐妹多多,也不错,只要那些个莺莺燕燕不要来打搅她平静的日子。男人嘛,不是死在战场上,就死在床上。她理解。不过,要是自己所爱人敢这样,哼哼,她舒子非可就不会理解了。※※※※※※※※※※※※※※※※※※※※※片段一:“君临天,要不你休了我,要么我休了你,你自己看着办吧。”舒子非斜斜地靠在椅子上,瞅了一眼面色阴沉的男子。“你就那么着急的想要离开本王?”低沉的语气里压抑着怒火。“废话,不离开你,那些个优秀的男子我怎么好意思去追。”“哼,你就往那一坐,都有人自动追上门。舒子非,你给记住了,你是我的妻。”某人吼道。舒子非站起身,双手环胸,唇角一勾,嫣然一笑:“可我却不是你唯一的妻。所以,我选择——退出。”在心还没有完全沦陷之前,我选择退出,我要的只是唯一,你能给我吗?片段二:舒子非站在王府门口,低低叹道:“终要离去。相濡以沫,不如相忘于江湖。”“舒子非,该死的女人,你给我滚回来。”某人冲到门口,冲正在转身的舒子非大吼。此刻,一向冷静自持的他,着急了。回身,舒子非斜睨他一眼,伸手掏了掏耳朵,认真的说道:“当初你让我滚,我滚了,如今你让我滚回来,我只能说,对不起,我滚远了。”你可知,人是滚远了,可心却落你那里了。※※※※※※※※※※※※※※※※※※※※※※※好友V文******************莫言染:《残后》简思:《囄婚》蝴蝶吻花香:《夫君太多喂不饱》无色血:《贱妻贵妾》********************************夜子翎:《妖孽王爷腹黑妃》夙姌:《本公主要改嫁》流光倾城:《扑倒美人师父》沫筱然:《奉纸成婚》柠檬笑:《弃妃欠调教》弑爱的妖:《弃心皇妃》静影冷箫:穿越过去当个妃
  • 银幕时代

    银幕时代

    2006年,陈惜融合了11年后一个落魄导演的灵魂,面对着那院线制改革后混沌初开的大陆票仓。中国市场的黄金岁月正迎面扑来……当华语电影抹去商业国籍,却带着文化基因,在世界纵横驰骋……这是他们的银幕时代,这也是我们的银幕时代。(大陆娱乐,不喜勿入)
  • 我们三个都是穿越来的

    我们三个都是穿越来的

    我是因为看了很多的穿越小说,也很想穿越。谁想我想想就能穿越,穿越就穿越吧,居然穿成怀孕九月的待产产妇,开玩笑嘛!人家在二十一世纪还是黄花一枚呢。这也可以接受,可是明明是丞相之女,堂堂四皇子的正牌王妃怎么会居住在这么一个几十平米得破落小院子里,她怎么混的,亏她还一身绝世武功,再是医毒双绝。哎。没关系,既然让我继承了这么多优越条件,一个王爷算得了什么?生下一对龙凤胎,居然都是穿过来的,神啊,你对我太好了吧?且看我们母子三人在古代风生水起笑料百出的古代生活吧。片段一在我走出大门时,突然转身对着轩辕心安说道:“王爷,若是哪天不幸你爱上了我,我定会让你生不如死的。”然后魅惑地一笑,潇洒地走了出去。片段二当我对着铜镜里的美人自恋地哼出不着调地歌时。“别哼了,难听死了。”一个清脆的声音响起。~~~接着一声尖叫紧跟着另一声尖叫。我用上轻功躲进了被子里.~~~"我和你一样是二十一世纪来的。”“你好,娘亲,哥哥,以后要多多指教。”来自两个婴儿的嘴里,我摸摸额头,没高烧啊。片段三“小鱼儿,我可是你孩子的爹,况且我没有写休书,你还是我的王妃。我会对你好的。”安王爷霸道地说道。“你们认识他吗?他说是你们的爹?”我问着脚边的两个孩子。“不认识,”女孩说道。“我们的爹不是埋在土里了吗?怎么他一点也不脏?”男孩问道。那个男人满头黑线。“对不起,我们不认识你。”说完拉着孩子转身就走。片段四“爹爹,这是我娘,你看漂亮吧?”南宫心乐拉着一个白衣帅哥进来问道。我无语中。“爹爹,你看我娘亲厉害吧?“南宫心馨拉着另外一个妖精似地男人走了进来。我想晕。“这才是我们的爹。”“才不是呢,这个才是”两人开始吵起来了。“我才是你们的爹。”安王爷气急地吼道。“滚一边去。”两个小孩同时说道。屋里顿时混乱之中。转头,回屋睡觉去了。推荐完结文《别哭黛玉》完结文《穿越之无泪潇湘》新文,《极品花痴》
  • 东宫有本难念的经

    东宫有本难念的经

    宝庆十九年春,大佑国皇太子大婚,大将军之女入主东宫。一个不是淑女的将门千金遭遇一个不是文韬武略的中庸太子,到底是佳偶天成,还是冤家路窄?成婚一年不足,太子忽然休妻。迷影重重,生死茫茫,这样一来,还是不是大团圆结局?
  • 骗婚:惹上极品CEO

    骗婚:惹上极品CEO

    (文文已大结局!)黑耀爵,他是商业帝国里的王,鬼斧神工般雕刻的五官,阴邪的气息犹如地狱的王者一般,让人只消一眼便臣服与他怖人的气势之下。花解语,她是道上赫赫有名的神偷,只要是她想要的东西,从来就没有失手过。但是面对着那个王者般的男子时,却一而再再而三的失手了。一个是腹黑的总裁,一个是绝色的神偷,因为一条项链而命运紧紧的纠缠在一起的两人,究竟是谁先失了心?又是谁先爱上了谁?
  • 安珀志1:安珀九王子

    安珀志1:安珀九王子

    仿佛从永恒的混沌中苏醒。不知自己是谁,不知自己做过什么。只有一种强大的推动力,促使他排除艰辛,压倒重重阻挠。他终于找到了自己的妹妹。但是,与家人重逢并不意味着安全。相反,一连串历险开始了。
  • 炽爱首席傀儡妻

    炽爱首席傀儡妻

    如此地活了七年啊!这次……看来是真的要走了!佐熙岩心情平静地看着在一边忙忙碌碌,神色慌乱的医生们!为了他的病,佐家在家里建立了一个最先进的医疗病房,聘请一大批国内外知名的医生为家庭医生,以便能最及时地对他进行抢救!说实话,为了他一个人活着,占用了这么多的医疗资源,还真是有点过意不去!这次,应该就能真的走了吧!吊着这么一口气残喘了这么多年,劳民伤财的,一次次被抢救……