登陆注册
1557500000035

第35章 经典投资理论著作(5)

做对的次数愈多就愈容易失去弹性。你连续赚六七笔操作之后,这时你难免洋洋自得,使做法失去弹性。这就是你的大敌(也就是市场)等候你这么做的时候。它会跟你要回以前所赚的钱,永远记住:你所处理的是或然率,而不是绝对值。

(9)操作不顺时,不妨收手休息。如果你一再发生亏损,请退场到别的地方去度假,让你的情绪冷静下来,等头脑变得清醒再说。

多数操作者之所以会赔钱,其中一个理由是,不受约束的途径走起来最轻松。当你的财产值刚刚暴跌时,要放手一段时间是件相当难的事。这种时候来临时人们往往会坚守城池,奋战到底,直到反败为胜才休息。你不愿承认自己最近所做的每件事都错了。你会告诉你自己,战斗还没有结束,这只是一时的挫败而已。以前你也曾经迅速扭转乾坤,这次你可以再来一次。现在就放手不等于承认失败,而且从头再来时,本钱会少很多。敌人喜欢跟有这种心态的操作者玩游戏。现在,操作者处于劣势。由于操作者受到很大的压力,必须迅速反败为胜,所以他比较难以保持客观的态度。他会冒平常时候自己不肯冒的险。现在他非常可能舍弃十大守则中的一些守则。不管操作者自己有没有想到,他现在的心态不是真的相信自己会赢,而是希望自己能赢。在这种情况下,很难要他缩手、度假、承认失败。但这是极少操作者能赢的理由之一。

(10)问问你自己,你全身从里到外是不是真的想从市场中赚一笔钱,并仔细听一些你自己的答案。有些人心里渴望着赔钱,也有些人只是想找件事做。“认清自己。”

如果你在市场上操作的真正的理由是想赚钱,那么迟早你会知道,一个人能不能从市场上赚钱,取决于他有没有遵守这十大守则。至于他赚多少钱,则取决于他进场和退场的方法。如果你从里到外问自己这个问题,并仔细倾听答案的话,你将了解这十大守则的价值。你将了解,你不会只因为使用亚当理论或其他任何方法,就可以成为赢家。亚当理论只是给你一个进场的理由。这个理由是:市场有很高的概率,往某个特定方向移动一段时间。除非你所有的操作都依据这十大守则,否则亚当理论或其他任何方法,都不会准到让你不断赚钱。当你懂了这一点,你就会在市场上赚不少的钱。

4. 实战应用——亚当理论的实战策略

(1)在介入投机市场前,一定要认清该市场的趋势是上升还是下跌,在升市中主要以做多为主,在跌市中则以卖空为主。切记买卖方向不要做错,即在升市做空、跌市买涨是最愚蠢而且相当危险的。

(2)买入后遇跌,卖出后却升,就应该警惕是否看错大势,看错就要认错,及早投降,不要和大势为敌。不要固执己见,要承认自己看错方向,及早认识错误则可将损失减到较少的程度。在未买卖之前一定要订立停损点,并且不随意更改既定的停损点。切忌寻找各种借口为自己的错误看法辩护,因为那样只会使自己深陷泥潭,损失更大。在投机市场中,不要把面子看得太重,看重脸面则损失票面。

(3)抛弃迷信技术分析指标或工具的做法。各种技术分析、技术指标均有缺陷,过于依赖这些技术分析指标的所谓买卖信号,有可能使资金遭遇被套的危险,那些相反理论买入法或马丁基的加码法教人越跌越买并不是好的投资理论和方法,这些做法坚决摒弃。

记住,我们所求的无非是每天赚钱。我们不希望只运用亚当理论于任何市场,而是想运用他在发生某种情形的市场中操作。我们之所以知道市场正在做某些事,是因为他们已经在做某些事了。有时候,你会见到这些线索出现,然后无疾而终,让你赔了些小钱。我们早知道,这是必要的费用……相当于保险费,但你会发现,假使你有耐心,而且慎选进场时机,你会使每天赚的钱达到最高水准。

<趣味延展>

关于亚当理论的由来,韦尔德讲述了这样一个故事:

“1983年秋,一位名叫威廉·史洛门的人打电话给我,这位仁兄我素来不认识。史洛门告诉我,他发现了市场的原理,愿意以高价出售。他说,如果我到芝加哥,他会展现给我看。我曾经接到无数这类的电话,以往这种情形都是无的放矢,因此我问了史洛门几个相关的问题。史洛门似乎真的发现了预测市场未来走势的方法……也就是,下一个高点和低点可能发生的时间。很明显,这套方法并不是根据市场上知名方法如江恩理论、艾略特波浪理论或是其他理论衍生而来的。”

“我问史洛门,我如何知道他要卖给我的东西具有价值。他说,如果我去芝加哥,他会展示给我看,之后我再决定要不要买。我十足受到诱惑,因此决定冒个险,买张机票到芝加哥一趟。”

“到了芝加哥,史洛门将他的发现展示给我,这套方法的名称叫做三角洲理论。史洛门发现的是所有市场存在的完美秩序。了解这个秩序,便能准确预测市场未来长期走势。”

“而且,方法非常简单……不必用到数学……更有甚者,以前根本就没有人发现。”

“我付给史洛门一大笔钱,而他要求付现,之后我便搭晚上班机飞回到格林斯巴诺。我花了6个月时间证明,三角洲理论在回溯几年前的资料时,是否应用恰当。我也应用到其他多种市场。研究完成后,我发现三角洲理论在应用到以前和现在的资料时,都十分准确,不管采取的资料时段的长短,对理论的准确性毫无影响。”

“1985年,我创办三角洲国际学社。这个学社的成员可以分享三角洲理论预测的市场未来反转点资料。这项资料在公元2000年之前可以随时取得。”

“前面所记述的事情,是我下文所要叙述故事的背景资料。其实,没有上述背景资料,下面所要陈述的一切可能会被认为纯属无稽之谈……或者说,你会认为我是个不折不扣的白痴。”

“1985年春,在完成三角洲理论的研究工作后,我邀请史洛门到格林斯巴诺评估我所做的工作。相处1周后,史洛门又说出另一段惊人的话。他说,三角洲理论所要回答的问题是,市场有没有秩序存在?最近我提出另一个问题。问题是:在市场操作要如何才能真正赚到钱?换句话说,要在市场上操作成功的基本原则是什么。而有意无意应用这些原则的人,都能在市场上大举成功。这是个不同的问题。”

“几个月后,史洛门说:要以100万美元的价格出售。我回答说,我要考虑一下。”

“史洛门是个什么样的人呢?他天资聪慧。智商在高中时代就表现突出,在全美举办的数学测验中曾经拔得头筹。也曾经获得全国资优学生奖学金到普林斯顿大学研习数学以及物理等特殊课程。”

“自从上大学以来,史洛门便完成了多项工作,寻求自我满足。他开始进入公司工作,也成为非常成功的企业界人士,但是却越来越觉得损失了什么。他写过小说,也在哥伦比亚大学研习过导演电影。他曾经干过股票营业员,也做过一阵子的商品操作者,但是因为志趣不合,而辞掉了这份工作。最近,他一直在实验运用观察让事物明朗化的工作。”

“史洛门拥有极不寻常的能力,能以全新的方式探索问题。他可以完全忘记或搁置他对某个题目的知识,并且在不受影响的情况下,找出真正的答案。其实,这也就是他能够发现三角洲理论的唯一方式。”

《艾略特名著集》

小罗伯特·R·普莱切特

<名著导读>

拉尔夫·尼尔森·艾略特(1871—1948)过着冒险而多产的生活。在他67岁出版第一本关于股票市场的著作前,他享受着特别成功的会计生涯。作为对所有面对“下跌年景”的人的激励,艾略特的天资在他生命的最后10年盛开,当时他带给人类一份巨大的知识礼物。

艾略特属于那种最罕见的群体,一名金融实践领域中的真正学者。他的股票市场行为理论是革命性的。正如《银行信用分析家》的创始人A·汉密尔顿·博尔顿说的那样,“他将自己的理论发展到了一种前所未有股票市场分析的理性方法的程度”。

实际上,波浪理论远不止是一种有效的分析方法。它也使哲学家、数学家、心理学家、神学家和金融家这样的人为之着迷。现在,在脱印几十年之后,R·N·艾略特的原始著作终于可以在这本完整的书中得到。

小罗伯特·R·普莱切特,在1978年与人合著了《艾略特波浪理论》,并在1979年开始出版《艾略特波浪理论家》。普莱切特被《时机选择者文摘》称为“股票市场历史上首要的市场时机选择者之一”,被《财富》称为“冠军市场预测家”,被证券学院称为“艾略特波浪研判的世界领袖”,并被《纽约时报》称为“美国第一流的艾略特波浪预测法的倡导者”。

普莱切特毕业于耶鲁大学,并在1971年以心理学学位毕业。

现在,他是艾略特波浪国际公司(EWI)的总裁,这是世界上最大的市场分析公司。EWI为机构客户提供每天24小时的所有主要的全球股票市场、债券市场、利率与货币市场,以及金属与能源市场的分析。

这是一本从头至尾都令人印象深刻的书!历史上第一次有人在一本书中汇集了艾略特的所有著作。仅此就使这本书值得进入你的金融书库。额外的礼物是书中的“艾略特传”它罕见地介绍了艾略特的生平。

——媒体书评

如果想彻底理解艾略特所说的东西,普莱切特精心制作的脚注,清晰的说明以及交叉参考绝对必要。

——媒体书评

对于那些对艾略特理论感兴趣,但又无法获得其稀有原始作品的市场学者来说,这本书很理想。

——媒体书评

<理论精读>

1. 基础性知识——波浪理论的数浪规则

波浪理论总体来说就是牛市上升五浪下降三浪,熊市下降五浪上升三浪,以下是一些数浪的方法供大家参考。

原则一,第二浪运动不能跌破第一浪。

原则二,第三浪不能是推动浪中最短的一浪(记住不是最短的,可是不一定是最长的,一般来说是最长的推动浪大多在第三浪,可是这不是一定的)。

原则三,第四浪不能和第一浪终点重叠。

这3个原则是死律,只要违反这3个原则的数浪方法都是错的。通常第一浪、第三浪、第五浪之间都存在着黄金比率。

为了防止因规则不清,造成数浪结果不同,下面我们再细述一下数浪规则:

(1)第一浪必须自己作为一个驱动浪或者一个引导倾斜三角形的形态。

(2)第二浪可以是任何艾略特调整浪形态,除了三角形。但联合调整浪中的最后一浪可以是三角形。

(3)第二浪的任何部分不能回撤超过第一浪的100%。

(4)第三浪必须是驱动浪。

(5)在价格上第三浪必须长于第二浪。

(6)第四浪可以是任何的艾略特调整浪形态。

(7)第二浪和第四浪不能重叠(分享相同的价格空间),在三角形浪中除外,另外,在杠杆市场中也有例外。

(8)第五浪必须是一个驱动浪或者一个终结倾斜三角形的形态。

(9)第五浪在价格上必须至少是第四浪的70%。即使失败也是如此。

(10)第三浪从来不是最短的(在用价格衡量第一浪到第五浪时)。

修正浪分为三浪,浪A分浪基本上为第五浪和浪C分浪基本上为第五浪存在着黄金比率,浪C通常比浪A幅度大,基本上为浪A的1.618倍。浪B分浪一定是第三浪。

2. 分辨市况——各级波浪的特性

波浪理论在具体运用中,常常会遇到较为难以分辨的市况,发现几个同时可以成立的数浪方式。所以投资者有必要了解各个波浪的特性。

第一浪在整个波浪循环开始后,一般市场上大多数投资者并不会马上就意识到上升波段已经开始。所以,在实际走势中,大约半数以上的第一浪属于修筑底部形态的一部分。由于第一浪的走出一般产生于空头市场的末期,所以,市场上的空头气氛以及习惯于空头市场操作的手法未变,因此,跟随着属于筑底一类的第一浪而出现的第二浪的下调幅度,通常都较大。

第二浪通常在实际走势中调整幅度较大,而且还具有较大的杀伤力,这主要是因为市场人士常常误以为熊市尚未结束,第二浪的特点是成交量逐渐萎缩,波动幅度渐渐变窄,反映出抛盘压力逐渐衰竭,出现传统图形中的转向形态,例如常见的头肩、双底等。

第三浪在绝大多数走势中,属于主升段的一大浪,因此,通常第三浪属于最具有爆炸性的一浪。它的最主要的特点是:第三浪的运行时间通常会是整个循环浪中的最长的一浪,其上升的空间和幅度亦常常最大;第三浪的运行轨迹,大多数都会发展成为一涨再涨的延升浪;在成交量方面,成交量急剧放大,体现出具有上升潜力的量能;在图形上,常常会以势不可挡的跳空缺口向上突破,给人一种突破向上的强烈信号。

第四浪从形态的结构来看,经常是以三角形的调整形态进行运行。第四浪的运行结束点,一般都较难预见。同时,投资者应记住,第四浪的浪底不允许低于第一浪的浪顶。

第五浪在股票市场中,是三大推动浪之一,但其涨幅在大多数情况下比第三浪小。第五浪的特点是市场人气较为高涨,往往乐观情绪充斥整个市场。从其完成的形态和幅度来看,经常会以失败的形态而告终。在第五上升浪的运行中,二三线股会表现突出,普遍上升,而常常会升幅极其可观。

在上升循环中,A浪的调整是紧随着第五浪而产生的,所以,市场上大多数人士会认为市势仍未逆转,毫无防备之心,只看作为一个短暂的调整。A浪的调整形态通常以两种形式出现,平坦型形态与之字形形态,它与B浪经常以交叉形式进行形态交换。

第五浪终结前一般会有这样一些技术现象出现:“第三、第五”浪价量背离、“第三、第五”浪指标背离等,因此当“第五”浪一创新高就要开始严密注视其之运行了:一旦有上述技术现象存在,就要看有没有拉升乏力、K线走坏(比如出现“长阴”、“穿头破脚”、“岛形反转”、“跳空反转”之类的图况)、均线交织等具体特征;宁可利润缩水、也不可被套以后由于被套而人为地为市场找可能继续上升的依据——这样会被套得更深。

B浪的上升常常会作为多方的单相思,B浪也叫“多头陷阱”,基本属于庄家自救式的行情,所以随时都有可能终结。其或表现得极其凶悍,或运行得相当复杂,因此会诱惑一些人误以为是新一轮上升推动浪展开了而跟风追买以及对“暂时”的被套不以为意。在图表上常常出现牛市陷阱,从成交量上看,成交稀疏,出现明显的价量背离现象,上升量能已接济不上。

综上所述,在B浪展开时首要的问题是要清醒地认识到这并不是“做新单”的好机会,而仅仅是纠正此前既已犯下目前尚未解决的错误的补救机会。B浪是“逃命”机会,不宜过度介入。

第一,B浪的产生具有偶然性,在判断A浪已经形成以后即应清仓离场,而不要指望在B浪展开时去解套;

第二,B浪经常来势突然,走法诡异,在操作上比较难把握;

第三,B浪往往是主力为了自救而发动的行情,随时或在任意一个高点都有可能结束。

同类推荐
  • 每天学点投资学大全集(超值金版)

    每天学点投资学大全集(超值金版)

    每个人都希望能通过投资到达财富的天堂。但是,我们应该明白,投资是每个人通过学习和实践才能掌握的一门学问、一门艺术。每个人有必要下大工夫钻研投资学,掌握其精髓。孙豆豆编著的《每天学点投资学大全集》以实用性和趣味性为原则,对投资工具的介绍全面细致,讲授道理深入浅出,通俗易懂;推荐的方法科学实用,切实可行;内容贴近生活,紧跟时尚,适合不同层次、不同类型的读者的投资理财之需。相信通过阅读《每天学点投资学大全集》,你一定能轻松掌握有关投资的知识和技巧,尽快踏上财富的增值之路。
  • 总经理管人管事管利润大全集

    总经理管人管事管利润大全集

    本书共六篇,包括了第一篇总经理的角色与自我管理、第二篇管人与激励、第三篇技术与生产、第四篇营销与服务、第五篇财务管理与利润管控、第六篇企业文化与员工守则。
  • 三星技术扩张真经

    三星技术扩张真经

    10年前,三星电子是一家靠廉价竞争销售低端电子产品的韩国企业,而今天是一家四大主业(半导体、液晶显示、手机、数字家电)均居世界前三位的跨国集团。10年前,“三星”的市值为35亿美元,它的竞争对手日本“索尼”的市值为184亿美元,而今天“三星”的市值为571亿美元,“索尼”为321亿美元(均匀2003年底数据。)今天的三星已加入花旗银行、GE的行列,成为了世界上少数几家每年净利润超过100亿美元的超级明显企业。可以说,“三星”在过去的10年中完成了一次重大的蜕变,从技术跟进、利润低微的韩国“财阀”摇身一变成为世界级的电子业精英,它成功了。
  • 不懂财务就当不好房地产企业经理

    不懂财务就当不好房地产企业经理

    通过《不懂财务就当不好房地产企业经理》的阅读,你将学到:全面掌握三大财务报表,读懂财务报告,非财务人员与财务部门在统一的平台上达成有效沟通,建立起清晰的成本控制意识与内部控制方法,强化财务管理意识,提高企业运作效率,学会使用预算等财务工具加强内部管理,运用财务思维视角运作企业。找到提升运营绩效的方法。,不论何种行业,优秀的经理人必定是一位财务高手,教你轻松驾御房地产企业必备的财务方法与技巧
  • 团队培训游戏全书

    团队培训游戏全书

    本书以案例形式详细说明了如何通过团队合作取得成功,在当今充满挑战的时代,人们很容易陷入孤立的状态。但是在今天复杂的社会中,没有一个组织能够单独完成所有的事情。成功的关键就是:个体、团队以及其他组织之间灵活的合作。
热门推荐
  • 龙血武帝

    龙血武帝

    【玄幻火书】诸天万界,万道争锋!逆命少年得困龙升天柱,觉醒亿万龙力,横空出世,淬上古龙血,修浮屠功法,为爱杀上九重天,以三千通能,铸永恒国度,登上武帝之巅。
  • 一日一禅(超值金版)

    一日一禅(超值金版)

    “禅”是一面镜子,可以照彻人的心性;“禅”是一盏明灯,可以照亮人的心路。禅的思想是空灵、豁达、开阔、明朗的人间清流;禅的生活是积极、自在、简朴、自适的安心方式;禅的理念是教人首先学着放下自欺、自怨、自慢和自我枷锁,然后才能海阔天空地任意翱翔;禅的方法是教人首先练习认识自我、肯定自我,然后再粉碎自我。《一日一禅(超值金版)》所撷取的佛学故事,篇篇隽永,字字珠玑,每个故事就是一道顿悟的光芒,一汪沁心的泉水,一把理解现实人生的钥匙。以禅养性,以禅修身。旨在帮助你借助禅这面镜子,照亮自己的心境,借助禅这盏明灯,清净自己的心灵,明心见性,去掉自心的污染,以此和谐性情,舒适身心,从而达到修身的目的。
  • 将军,请下榻

    将军,请下榻

    有一天,有位将军骑着高头大马,带着她最爱吃的烧鸡来娶她,将军说:你要忍辱负重,先嫁给我,才能报赵国的国仇家恨。将军又说:跟着我,天天有烧鸡吃。于是,她又成了最璀璨夺目那个,熠熠生辉!。
  • 当代文坛点将录2

    当代文坛点将录2

    《当代文坛点将录》共五卷,收录五十位作家。文章大都出自名家之手,或为文坛名家或传主的亲友,或同被写的传主关系密切。他们写出的关于某一名家的创作背后的故事或花絮都是第一手材料,对于了解被写名家的创作与生活均有重要意义,同时也可以满足一般读者对著名作家的窥私欲。
  • 尸心不改

    尸心不改

    控尸门的欢乐二缺弟子江篱炼了一具美得人神共愤引得天雷阵阵的男尸,以为好日子开始了,结果没想到门派惨遭灭门。--情节虚构,请勿模仿
  • 无敌大小姐

    无敌大小姐

    当现代阴狠毒辣,手段极多的火家大小姐火无情,穿越到一个好色如命,花痴草包大小姐身上,会发生怎样的化学反应?火无情一醒过来就发现,自己竟然在众目睽睽之下上演脱衣秀。周围还有一群围观者。这一发现,让她极为不爽。刚刚穿好衣服,便看到一个声称是自家老头的老不死气势汹汹的跑来问罪。刚上来,就要打她。这还得了?她火无情从生自死,都是王者。敢动她的人,都在和阎王喝茶。于是,她一怒之下,打了老爹。众人皆道:火家小姐阴狠毒辣,竟然连老爹都不放在眼里。就这样,她的罪名又多了一条。蛇蝎美人。穿越后,火无情的麻烦不断。第一天,打了爹。第二天,毁了姐姐的容。第三天,骂了二娘。第四天,当众轻薄了天下第一公子。第五天,火家贴出招亲启事:但凡愿意娶火家大小姐者,皆可去火府报名。来者不限。不怕死,不想活的,欢迎前来。警示:但凡来此,生死皆与火家无关。若有残病者火家一律不负法律责任。本以为无人敢到,岂料是桃花朵朵。美男个个很妖娆一号美人:火无炎。火家大少爷。为人不清楚,手段不清楚。容貌不清楚。唯一清楚的是,他有钱。有多多的钱。火无情语录:钱是好东西。娶了。(此美男,由美瞳掩饰不了你眼神的空洞领养。)火老爷一气之下,昏了过去。家门不幸,家门不幸啊。二号美人:竹清月。江湖人称天上神仙,地上无月。大国师一枚。美得惊天动地。火无情语录:美人好,尤其是自带嫁妆又会预测未来的美人,娶了。(此美男,由东de琳琳领养)三号美人:轩辕子玉。当朝七皇子,游历四国。一张可爱无敌的脸。单纯至极。火无情语录:可爱的孩子好,可爱又乖巧的孩子更好。可爱乖巧又不用给钱的孩子,娶了。(此美男,由刘千绮领养)皇帝听闻,两眼一抹黑。他的儿啊。怎么就这么不争气呢。四号美人:天下第一美男。性格不详,籍贯不详。火无情语录:谜一样的美人,她喜欢。每天都有新鲜感。娶了。(此美男,由告别的爱情li领养。)五号美人:天下第一名伶。火无情语录:解风情的美男,如果没钱花把他卖了都不用调教。娶了。(此美男由伊眸领养。)六号美男:解忧楼楼主。相貌不详,身世不详。爱好杀人。火无情语录:凶恶的美人,她喜欢。娶了。(此美男由陈铭铭领养)七号美男:琴圣。貌如谪仙,琴音杀人。冷清眸子中,百转千回,说尽风流。(此美男由伊眸领养)夜杀:天下第一杀手。(此美男由静寂之夜领养)
  • 东宫有本难念的经

    东宫有本难念的经

    宝庆十九年春,大佑国皇太子大婚,大将军之女入主东宫。一个不是淑女的将门千金遭遇一个不是文韬武略的中庸太子,到底是佳偶天成,还是冤家路窄?成婚一年不足,太子忽然休妻。迷影重重,生死茫茫,这样一来,还是不是大团圆结局?
  • 豪门欢:BOSS,你够狠

    豪门欢:BOSS,你够狠

    那一年,他带着阴谋娶了她。他,方骁斐,是自己最好朋友的男人,她还是嫁了。本以为她付出了足够多的爱和耐性,最终他的心里会有一点点她的席位。但是......即使没有那个他深爱着的女人,她依然不会是他身边唯一的女人。更何况,现在那个女人回来了!他深沉的眼神饱含着的怀疑和防备,深深的刺伤了她。这种建立在怀疑和欺骗上的婚姻,她还要继续吗?婚姻的承诺来得那么脆弱,当承诺变成一种无心的敷衍,她在心底苦笑,这样难堪的下场是老天对她贪心的惩罚吗?七年前,那时候还是她丈夫的男人,和另一个女人那样厌恶地指着她的鼻子骂——杀人凶手!再遇见,他目光阴沉,声音从牙缝中迸出:“女人,你休想再逃了!”
  • 扬花时节

    扬花时节

    温亚军,现为北京武警总部某文学杂志主编。著有长篇小说伪生活等六部,小说集硬雪、驮水的日子等七部。获第三届鲁迅文学奖,第十一届庄重文文学奖,《小说选刊》《中国作家》和《上海文学》等刊物奖,入选中国小说学会排行榜。中国作家协会会员。
  • 为什么给别人打工

    为什么给别人打工

    20世纪末,英国麦肯锡公司发起一个有关“分享”和“激励”的培训项目,旨在加强员工的职业素质和个人竞争力。马克斯·兰茨伯格作为该项目的负责人和麦肯锡资深董事,在综合了28年培训经验的基础上,将此项目完善成书,该书迅即成为商业领域的经典培训教材,译成14种语言畅销全球。