登陆注册
618600000072

第72章 索罗斯的智慧法则二:生存第一 (1)

如果一定要用一个词概括我的实际经验:生存。

——乔治.索罗斯

生死之地,存亡之道,不可不察也。

——孙武子

两代生存专家

对于一个天天与宏观经济打交道的基本面交易者,索罗斯也同本书的其他大师一样将资本安全放在首位,他之所以成为重视风险控制的专家,主要源于两方面的原因:一方面索罗斯的父亲经历过各种最恶劣的生存环境,在战争和迫害之间求得生存,这种求生的意识和魄力对索罗斯交易生涯产生了深远的影响,他也同家人度过了一段战争岁月,这段经历使得为他日后的交易生涯打下了良好的基础。可以说在向市场交学费学习金融市场生存之道前,索罗斯已经在真正关系生死的博命场上受到了最充分的求生避险教育;第二个方面的原因则来自于索罗斯在伦敦政治经济学院受到的教育,在那里他受到了波普和哈耶克的良好培训,他认识到了人类的认知天生存在缺陷,而这种缺陷却往往被人类自身所忽视,因此经常酿成悲剧,或者造成根本无法挽回的损失。正因为索罗斯意识到了投资者自身具有的局限性,这才使得他加强了风险意识,更为严肃和谨慎地处理周遭那些或明或暗的危险。

索罗斯从其父身上学到的东西与林奇早年学到的东西有少许相似,因为林奇早年家境贫寒,他自己争取学费,这使得林奇小的时候就已经意识到了要想生存就需要努力积累资源,要珍惜已有资源。而索罗斯从波普和哈耶克身上学到的东西却与巴菲特从费雪和格雷厄姆身上学到的东西有很多相似之处,索罗斯所谓的认识不完备性与巴菲特的“能力范围”密切相关。索罗斯所掌握的生存之道中,心理学占了很大的成分,想想看他的反身性理论,就是关乎心智和外物交互影响的学说,而巴菲特的心理学知识最初来自于查理·芒格。

索罗斯在两位大师那里受到的影响,我们将在本章的最后部分谈论,在本小节我们先来看看索罗斯的父亲对其产生的深远影响。即使在父亲死后多年,索罗斯仍旧记得父亲的许多教育,索罗斯的父亲对家人的生活和索罗斯的性格产生了深刻的影响,即使在其去世后多年,索罗斯仍旧在思想和感情上受到父亲的影响。索罗斯将父亲当做一个生存艺术家,也就是那种在恶劣环境中进行“自由创作”的人,索罗斯不知道父亲应该属于哪种类型的人,是坚强还是脆弱。索罗斯的父亲本名为迪华达,在一次世界大战期间,曾经被俘然后送到西伯利亚服刑,由此开始了在索罗斯看来最伟大的求生艺术。

1914年,欧洲爆发的第一次世界大战,当时20岁的迪华达加入奥匈帝国陆军,从军并非因为爱国,而是因为这是一次可以增加人生体验的冒险。进入军队后,他被任命为军阶最低的军官。后来被俄国军队俘虏,生活在战俘营,战俘营由沙俄的军队掌管,不久列宁领导的十月革命爆发,沙皇俄国被推翻,这使得战俘营的管理变得混乱,先后有美国人和日本人接手。迪华达在战俘营生活了两年多,为了将枯燥的生活变得有点乐趣,他出版了一份小报。同时,他还跟另外一个战俘学习锁匠技术。在战俘营中他培养出了对语言的兴趣,他开始学习俄文。后来战争结束,迪华达返回了匈牙利,1924年结婚,1926年长子出生,4年后也就是1930年8月12日索罗斯出生,这天属于狮子座,看来索罗斯几十年的王者风范在出生之时就已经注定了。索罗斯自幼就认为自己是天神,他甚至认为自己是宙斯之子。

很小的时候,迪华达就告诫索罗斯要成为一个独立的人。他给索罗斯讲一些故事,这样做的目的是为了让索罗斯学到某些独特的价值观。父亲让他成为一个独立而自信的人,而且通过间接的教育方式来达到此目的。

1944年,匈牙利笼罩在**的统治下,作为**的盟友,匈牙利与德国一同战斗。索罗斯一家人进入最为艰难的时刻,但是此时绝大多数犹太人却并没有意识到。匈牙利当时已经实行了没收犹太人财产的政策,但是并没有推行集中营和驱逐犹太人,此时德国**要求匈牙利实行更为严格的排犹政策。在此之前,迪华达已经帮助孩子办好了美国的签证。不久后,匈牙利开始全面排犹政策。但是,迪华达周围的犹太人却不以为然,他们认为希特勒将很快被打败。但是迪华达却并这么想,他觉得应该尽快取得基督徒的身份,他于是列出一个名单,从中找寻最能帮上忙的人。他立即联系了其中一些人,但是都遭到了拒绝。最后,他找到了自己岳母的管理员,这位管理员帮助迪华达制造了一份假身份,从而掩护了大儿子。通过这位管理员的儿子,索罗斯一家都取得了各种各样的掩护身份。在整个战争期间,迪华达都在施展自己的外交手腕,打破那些日常的规则为家人的生存想办法。这段经历在索罗斯看来经常是益处胜过害处,他喜欢这种机智求生的感觉。这段经历奠定了索罗斯善于解决危机、临危不乱的王者风范。更为重要的是,一个金融交易者所需要的生存意识在这段时期已经开始生根发芽。

对于索罗斯而言,他的所有交易哲学都建立在生存的基础上,以生存为基础,以反身性理论为主体。每位大师都有自己的投资体系,其中有基础,也有核心。索罗斯是我们介绍的最后一位大师,也是最有传奇色彩的一位,巴菲特的名声在于他在无声无息中将财富稳定增长,林奇的名声在于金融界,格雷厄姆的名声在于其开辟了证券分析这一职业,而索罗斯的名声在于其纵横于世界舞台光线最闪亮的地方,每次世界局势的变动都有其身影,无论是英镑危机,还是东南亚经济危机,无论是苏联的解体还是乌克兰的玫瑰革命,他真的是当代吕不韦。他的乐趣超越了数字,超越了金钱,他关注的领域超越了国界,他通过哲学来获取金钱,再用金钱去实践哲学,如果金融世界中有帝王的话,他一定是柏拉图所称道的“哲学王”,他是全世界唯一拥有独立外交政策的平民,他致力于开放社会的推广,所有这些都与他早年的经历有关。所以,伟人的一生早在其童年就已经注定。

保住资本

金融交易中的“生存之道”在于保住资本,然后才是赚钱,无论是哪位交易大师,无论他信奉何种流派,只要他想通过实践的考验成为名副其实的大师,就都需要坚持这一原则,巴菲特从格雷厄姆那里学到了保住资本的第一课,通过安全空间和分散投资来控制损失,后来费雪又教会他通过界定能力范围和集中投资来控制损失,索罗斯也经历了大师的教诲。卡尔·波普并非金融界人士,对于交易恐怕也一无所知,但是他的学说却滋养了索罗斯这样的金融大鳄。波普交给了索罗斯控制风险的一种哲学方法,这就是为自己的判断界定有效空间,也就是明确知道自己判断得以成立的基础。如果一项判断没有前提,则一定无法控制损失,因为根本不知道什么情况下它是错误的。

正是为自己的交易决策界定了有效空间,索罗斯才能够在事实超出此有效空间时发现自己的决策是错误的。不光是科学需要可证伪性,一笔交易也需要可证伪性。只要提前知道什么情况下一笔交易是错误的,才能进行一笔可能正确的交易,同时为可能错误的交易做好防范措施。

对于价值投资者而言,一笔交易的可证伪性来自于确定某个基本要素的就表明交易是错误的。比如你买入一家公司,并且你规定,当这家公司的市盈率超过30%时,你的交易头寸就是错误的,那么这样的交易决策就具有可证伪性。但是,绝大部分投资者的交易决策根本没有可证伪性,比如一个交易者买入了一家公司,但是他却没有确定一个退出信号,那么无论这家公司怎么变化,这家公司的股价怎么变化,他都不知道自己是否错误,是否应该推出,这类交易就没有可证伪性,无论情况怎么变化都不能表明他是错误的。

我们再举一个技术交易者的例子。在建立一个头寸时,要界定什么情况下这个头寸是正确的,什么情况下这个头寸是错误的。通常我们使用支撑阻力线来界定。比如我们建立一个多头头寸,那么我们可以假定如果价格跌破最近的一条支撑线则表明这个多头头寸是错误的。很多技术交易者很少,甚至从来不界定自己错误的情况,这样的头寸就是一个不可证伪的头寸。一个不可证伪的头寸就是毫无积极意义的头寸,往往带来实际的损失和虚幻的利益,这就好比那些不可证伪的学术一样,可以圆满地解释一切现象,正因如此这个理论必然没有实际利益,最多带来“安慰剂效应”。

索罗斯从其父亲那里学到了生存意识,从波普那里学到了生存技能,这就是对自己的判断持有审慎态度,进而为每笔交易界定判断为错的标准,简而言之就是使得每笔交易具有可证伪性。

巴菲特的伟大在于,他几乎不在商业分析之外发表自己的间接,他固守一个核心领域,其他领域都是为此服务。但是索罗斯却能够像查理·芒格一样将看起来不相关的事物联系起来,哲学上的可证伪可以为交易所用,而且非常好用,这就是索罗斯了不起的地方,一个金融哲学家。

同类推荐
  • 销售细节全书

    销售细节全书

    销售精英的成功秘诀:把销售过程中每一个微小的细节放大,把所有的细节做到位。在销售工作中,如何要想做到出类拔萃,就必须要在细节上下功夫。销售员只有把工作中的每一个细节都做深做透,才能取得最终的胜利。本书就是为现阶段,在销售行业上无人拓展,无法大施拳脚的销售新人和在自己的工作岗位上已经取得一些业绩,希望自己得到进一步提升的销售员朋友们度身定做的。全书攫取的大量的具有说服力的经典实例,融入了销售行业成功人士多年销售经验的精华。对销售工作的整个过程进行全面细致的剖析,在方法和技巧上,作出了详细的阐述。全书脉络清晰,语言通俗易懂,方法技巧实用,能够切实地解决读者朋友的实际困难和工作疑惑。
  • 做最好的银行支行长

    做最好的银行支行长

    该书理论与实践紧密结合,良言与案例节节相扣,精准翔实地阐释了支行长怎样想、怎样干、怎样管、怎样带以及怎样成长的“真经”,对支行长或正在成长为支行长的同人们的职业发展。有着很强的指导意义。,本书以其独到的视角、清晰的思路、流畅准确的文字,以及生动鲜活的气息,非常具体地告诉我们怎样做一个优秀的支行长
  • 7-11连锁业真经

    7-11连锁业真经

    保持畅销品的齐全。7-Eleven便利店的主要顾客群为年轻人,那些年人对7-Eleven的评价就会一落千丈。7-Eleven的重视信誉程度由此可见一斑。因此,只要食品一过食用期限,适时订货、迅速交货,年轻人对电视的商品广告极为敏感且反应迅速,是7-Eleven奉行的宗旨之一。如果店主在广告刊登后,鲜度管理:7-Eleven特别注意产品的新鲜,没有进货,立即从陈列架上撤掉进行丢弃
  • 马云教典:成就阿里巴巴帝国的36个法则

    马云教典:成就阿里巴巴帝国的36个法则

    本书共分八章,从36个方面归纳总结了马云成功的方法,全面解读了马云的务实、创新精神。如果本书对您做事或者创业有所启发,将是对作者莫大的奖赏。
  • 任正非谈商录

    任正非谈商录

    华为作为中国商界的传奇,成功的内部运营模式长期不为世人所知。它就像是一个蕴藏丰富的宝藏,而其最大的财富就是企业运营和管理的经验,让很多怀揣创业梦想的人趋之若鹜。本书从多方面入手,叙述了任正非经营管理华为的策略、方法、手段,即他带领华为从创业走向业界巨头的方方面面的经验。总之,它可以让人了解到一个全面的华为,又可以让人掌握到一个世界级企业的成长经验。
热门推荐
  • 医行天下

    医行天下

    繁星点缀着广袤的夜空,如玉盘的皓月当空洒下银辉,照亮这一方天地。此处是楚国与唐国的交界处——万兽山。传闻万兽山乃当世灵山,山内动植物吸天地之精华,但凡植物均枝繁叶茂,动物种类繁多复杂。据说,这万兽山内的动植物皆是世间难求的良药。也正是如此,世间痴迷医术之人、严重伤患的家属、牟取暴利的商人络绎不绝地前往万兽山。但几百年来,能进得万兽山深处且成功走出去的人,寥寥无几……
  • 被狙击的灰姑娘

    被狙击的灰姑娘

    从巴黎回来并受到诅咒的蓝晴海是超级首富的唯一继承人,为了逃脱这既让人羡慕又令人畏惧的现状,一次偶然,他把身份换给了另一个同样希望逃脱当前贫穷生活的女孩——米落柔。还没过几天奢侈生活的米落柔便以男生身份被送到了贵族学校。不料米落柔却把学校的制度改得团团乱……
  • 木仙府种田纪事

    木仙府种田纪事

    一位亲情爱情都严重缺失的二十六岁女子,大学毕业后无意中得到一枚拥有储物和种植双重功能的空间戒指,于是自我放逐的在全国各地游荡,摄影绘画。后来身心疲惫,想要找个风景秀丽的山村隐居之时,却意外的穿越到一个物种极度贫乏的异时空,一时之间,她空间内原本极为普通常见的水果、蔬菜、水稻都成了独一无二的巨宝。这是命运的另一场考验?还是上天的神来之笔?是隐居山村,过平静自在,衣食无忧的日子?还是拿出物种,广播天下,造福百姓?她,一介身怀巨宝的弱女子,究竟该何去何从?(本文慢热,无宫斗宅斗,以温馨居家为主,盖房种地、收养孩子、周游天下!!!书友群号:四二七三七七九六,欢迎喜欢本文的朋友们聊天啊!)
  • 无敌大小姐

    无敌大小姐

    当现代阴狠毒辣,手段极多的火家大小姐火无情,穿越到一个好色如命,花痴草包大小姐身上,会发生怎样的化学反应?火无情一醒过来就发现,自己竟然在众目睽睽之下上演脱衣秀。周围还有一群围观者。这一发现,让她极为不爽。刚刚穿好衣服,便看到一个声称是自家老头的老不死气势汹汹的跑来问罪。刚上来,就要打她。这还得了?她火无情从生自死,都是王者。敢动她的人,都在和阎王喝茶。于是,她一怒之下,打了老爹。众人皆道:火家小姐阴狠毒辣,竟然连老爹都不放在眼里。就这样,她的罪名又多了一条。蛇蝎美人。穿越后,火无情的麻烦不断。第一天,打了爹。第二天,毁了姐姐的容。第三天,骂了二娘。第四天,当众轻薄了天下第一公子。第五天,火家贴出招亲启事:但凡愿意娶火家大小姐者,皆可去火府报名。来者不限。不怕死,不想活的,欢迎前来。警示:但凡来此,生死皆与火家无关。若有残病者火家一律不负法律责任。本以为无人敢到,岂料是桃花朵朵。美男个个很妖娆一号美人:火无炎。火家大少爷。为人不清楚,手段不清楚。容貌不清楚。唯一清楚的是,他有钱。有多多的钱。火无情语录:钱是好东西。娶了。(此美男,由美瞳掩饰不了你眼神的空洞领养。)火老爷一气之下,昏了过去。家门不幸,家门不幸啊。二号美人:竹清月。江湖人称天上神仙,地上无月。大国师一枚。美得惊天动地。火无情语录:美人好,尤其是自带嫁妆又会预测未来的美人,娶了。(此美男,由东de琳琳领养)三号美人:轩辕子玉。当朝七皇子,游历四国。一张可爱无敌的脸。单纯至极。火无情语录:可爱的孩子好,可爱又乖巧的孩子更好。可爱乖巧又不用给钱的孩子,娶了。(此美男,由刘千绮领养)皇帝听闻,两眼一抹黑。他的儿啊。怎么就这么不争气呢。四号美人:天下第一美男。性格不详,籍贯不详。火无情语录:谜一样的美人,她喜欢。每天都有新鲜感。娶了。(此美男,由告别的爱情li领养。)五号美人:天下第一名伶。火无情语录:解风情的美男,如果没钱花把他卖了都不用调教。娶了。(此美男由伊眸领养。)六号美男:解忧楼楼主。相貌不详,身世不详。爱好杀人。火无情语录:凶恶的美人,她喜欢。娶了。(此美男由陈铭铭领养)七号美男:琴圣。貌如谪仙,琴音杀人。冷清眸子中,百转千回,说尽风流。(此美男由伊眸领养)夜杀:天下第一杀手。(此美男由静寂之夜领养)
  • 人生可以走直线

    人生可以走直线

    生如浩瀚的大海,常常巨浪滔天、变幻莫测。在人生的旅途中,有的人一帆风顺、平步青云,在事业上获得了巨大的成功;而有的人在经历多年打拼后,却一事无成。是什么原因造就了两种截然不同的人生?本书将会告诉你答案:梦想与成功之间,最短距离应该是一条直线……
  • 愿得一人白首不相离

    愿得一人白首不相离

    汉诗就像一朵暗自芬芳的兰草,朴实无华却最写尽人生百态。再没有哪个朝代的女人,会如汉时的女子那般敢爱敢恨,刚烈痴情。也再找不到那野性未褪,却温柔多情的汉子。用今朝的笔写汉时的情,迎面而来的,除了浓浓的烟火气息,还有那些让你心动的爱恨情痴。
  • 人与超人、圣女贞德(诺贝尔文学奖文集)

    人与超人、圣女贞德(诺贝尔文学奖文集)

    诺贝尔文学奖,以其人类理想主义的伟大精神,为世界文学提供了永恒的标准。其中所包含的诗、小说、散文、戏剧、哲学、史学等不同体裁。不同风格的杰作,流光溢彩,各具特色,全面展现了20世纪世界文学的总体各局。一部部辉煌灿烂的名著,洋洋大观,百川归海,全部汇聚于这套诺贝尔文学奖获奖者文集之中。全新的译文,真实的获奖内幕,细致生动的作家及作品介绍,既展现了作家的创作轨迹、作品的风格特色,也揭示了文学的内在规律。题材广泛、手法各异,令人在尽情享受艺术魅力的同时,更令人在各种不同的思想境界中获得不同程度的启迪,从而领会人生的真谛。
  • 一见倾心,总裁情深不移

    一见倾心,总裁情深不移

    『已结局,放心入坑』公司倒闭,爸爸病逝,为保住公司上万员工的饭碗,她甘愿做他的女人。青梅竹马的未婚夫娶他姐姐,她痛不欲生,他心情大好。五年后,为了好友婚礼,她回到了Z城,下飞机就碰到了他!兜兜转转,依然逃不出他的手掌心一一“要么,嫁我……”“我已婚!”“那么,孩子归我。”“你无耻!”她一句话,他展现了无耻的功力,与当年相比有过之无不及。直到最后,所有的爱恨情仇都消失于他为救她,负伤沉入海底那一瞬间……
  • 媚宫

    媚宫

    他没有作声,更加大力地在她白皙的肌肤上烙下青紫吮痕。每到之处,那痛至极点衍生而来的快感,让她的心,越来越沉。她装作满不在乎,选择闭上了眼睛。睁开眼后的她,眼神鄙夷高傲,唇边噙着一抹薄凉的冷笑,对着强行索欢后的桀骜男人说道,“你还不如一个太监。”他一把将她紧紧搂在怀中,可是却感觉不到她的温暖,浑身笼罩在寒意之下。他终于知道,自己伤她有多深。他终于知道,自己已经失去了缡络……结局一对一简介可能还要改,喜欢就票票收藏,留言鼓励个吧。推荐好友的文漫沙罗的《冷妃侍君》念秦的《特工宠后》落雪轻盈的《恶少的换妻游戏》淡漠的紫色《缠绵不休》推荐好友的女强文苹果儿的《迷你女神医》
  • 逆天重生:缠上冷漠上仙

    逆天重生:缠上冷漠上仙

    他只觉得她有些痴了,却也有了一丝心动当他从高处摔落时,看着身旁唯一陪伴的她.他心想,罢了。就给她一次机会吧。,她无情无爱,自私到了极致.为了成就放弃友情,亲情,甚至是他.原本以为自己放弃这一切就能成就大道,却不知自己早已误入歧途.最终死在好友手下,若能重生,她一定要改写这一切,还有那个对她失望之极的他。他是高门弟子,别人眼中的人上人.人生前途光明无限,只是那女子为何这般看我?为何那么努力的想要追上自己的步伐?