合理选择投资组合
投资组合就是由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合，它的目的在于分散投资风险。投资者选择适合自己的投资组合，进行理性投资，以不影响个人的正常生活为前提，把实现资本保值、增值、提升个人的生活质量作为投资的最终目的。因此，个人投资首先必须使财产、人生有一定保障，无论采取什么样的投资组合模式，无论比例大小，储蓄和保险都应该是个人投资中不可或缺的组成部分。
由于投资者类型和投资目标不同，我们合理选择投资组合时可以选择下面三种基本模式：
1． 冒险速进型投资组合
这一投资组合模式使用于那些收入颇丰、资金实力雄厚、没有后顾之忧的个人投资者。其特点是风险和收益水平都很高，投机的成分比较重。
这种组合模式呈现出一个倒金字塔形结构，各种投资在资金比例分配上大约为：储蓄、外汇、房地产等投资为50%左右。
投资者要慎重采用这种模式，在作出投资决定之前，首先要正确估计出自己承受风险的能力（无论是经济能力，还是心理承受能力）。对于高薪阶层来说，家庭财富比较殷实，每月收入远远高于支出，那么，将手中的闲散资金用于进行高风险、高收益组合投资，更能见效。由于这类投资者收入较高，即使偶尔发生损失，也容易弥补。
2． 稳中求进型投资组合
这一类投资组合模式使用于中等以上收入，有较大风险承受能力，不满足于只是获取平均收益的投资者，他们与保守安全型投资者相比更希望个人财富能迅速增长。
这种投资组合模式呈现出一种锤形组织结构。各种投资的资金分配比例大约为：储蓄、保险投资为40%左右，债券投资为20%左右，基金、股票为20%左右，其他投资为20%左右。
这一投资模式适合以下两个年龄段的人群：从结婚到35岁期间，这个年龄段得人精力充沛，收入增长快，即使跌到了，也容易爬起来，很适合采用这种投资组合模式；45~50岁之间，这个年龄阶段的人，孩子成年了，家庭负担减轻且家庭略有储蓄，也可以采用这种模式。
3． 保守安全型投资组合
这一类投资组合模式适用于收入不高，追求资金安全得投资者。
保守安全型投资组合市场风险较低，投资收益十分稳定。其选择基本上是一些安全性较高，收益较低，但资金流动性较好的投资工具。
保守安全型的投资组合模式呈现出一个正金字塔形结构。各种投资的资金分配比例关系大约为：储蓄、保险投资为70%（储蓄占60%，保险10%）左右，债券投资为20%左右，其他投资为10%左右。保险和储蓄这两种收益平稳风险极小的投资工具构成了稳固、坚实的塔基，即使其他方面的投资失败也不会危及个人的正常生活，不能收回本金的可能性较小。
根据年龄阶段制定最优投资策略
每个人的风险承受能力同其年龄有关系，我们应当依据自己的年龄制定最优的投资策略. 一、青年时期
后生可畏，一把刀子可锯大树。
对20多岁的年轻人来说，一个非常激进的投资组合是值得考虑的。在这个年龄，有足够多的时间帮助他们平安地越过巅峰，走过谷底；也有足够多的时间让他们打工挣钱。因而，他们的资产组合构成中不仅加大普通股的比重，而且选股时还可以重仓持有高风险的小盘股和成长股，还可以包括大比例的国外股票。投资国际多元化的一大好处就是可以降低风险。由于国与国之间经济活动的周期并非完全同步，所以，国际多元化的投资组合较之于仅仅立足于本国的投资，会为投资者带来更加稳妥的收入。而且，国际多元化的投资还能使投资者分享世界上其他地区经济高速发展所带来的好处。当今中国股市虽然发展势头良好，但其总市值在全球金融市场交易股票总市值中所占的比例并不很大，因此，世界上其他许多地方的增长机会比现在的中国大得多。
年轻人玩高风险投资如果失败，此时仍然承受得起，任何挫折失败也可以承和从头来过。所以，青年时期是适合利用杠杆投资，玩本小利大金钱游戏的良机。
二、中年时期
在40岁左右，人往往处于人生的高峰，此时投资者子女自立，生活不愁，同时投资经验丰富，是最适合累积财富的时期。这个阶段，投资人应该调整财富结构比例，要注重安全性；增加保险支出以更多地积累财富，保障自己和爱人退休后的生活质量和医疗费支出；投资人可以适当增加房地产投资的比重，实现资本的保值增值，以获取资产的长期增长为主要目标，可以投资于平衡型的开放式基金与升息高峰期的长期国债投资。
50岁的中年人，在投资方面，他们往往更加注重安全性，个人资产的稳定增长是他们追求的投资目标。中高风险投资的比例较年轻人也应有所降低，用中高风险投资比例公式（100-自己的年龄所得的百分数）计算一下，大致为可投资资产的50%~60%。与此同时，还可以拿出每个月收入的一部分进行定期定投。
三、老年时期
当投资者开始步入老年时，他们应逐步远离风险较大的投资，并开始在投资组合中增加债券和经常派发高额股息的股票(还房地产投资信托)的比重。接近55岁时，投资者就应当开始考虑退休后的生活，相应的，投资组合的构成也应以增加收入为导向。债券比重增加，股票组合日益保守，更多关注投资带来的利息收入，较少关注资产升值。退休以后，投资组合中则主要应包括中期债券(五到十年期)和长期债券(十年期以上)。“持有债券的比重应和投资者的年龄等同”，这是一条为广大投资者所熟悉的经验之谈，然而，为了抵御来势汹汹的通货膨胀，你的投资组合中还是应保持25％的普通股和15％的房地产权益(REITS)，它们可以确保你的投资组合在通胀来临时仍然具有保值增值能力。
如何分析一个公司的股票
对于证券投资来说，正确预测市场的短期涨跌并不是成功投资的关键。古往今来，世界上最伟大的投资大师都不是依靠市场预测获得成功的，而是主要靠对投资目标对象的正确把握。实际上，投资证券市场，赢利应该来自上市公司本身，来自公司成长带来的资本增值，这种赢利模式对于市场所有参与者而言是共赢的，带来了市场整体的增值，这种赢利模式是能持续的。对于投资者而言，关注企业本身比关注大盘的涨跌更重要，也更容易。
一、公司财务分析
公司财务分析是公司分析中最为重要的一环，一家公司的财务报表是其一段时间生产经营活动的一个缩影，是投资者了解公司经营状况和对未来发展趋势进行预测的重要依据。上市公司公布的财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。我们通常采用财务比率分析，用公司财务报表列示的项目之间的关系揭示公司目前的经营状况。
（一）资产负债表
资产负债表反映的是公司在某一特定时点（通常为季末或年末）的财务状况，反映了该时点公司资产、负债和股东权益三者之间的情况。
阅读资产负债表的几个要点：
1.浏览一下资产负债表的主要内容，由此，你就会对企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。由于企业总资产在一定程度上反映了企业的经营规模，而它的增减变化与企业负债与股东权益的变化有极大的关系，当企业股东权益的增长幅度高于资产总额的增长时，说明企业的资金实力有了相对的提高；反之则说明企业规模扩大的主要原因是来自于负债的大规模上升，进而说明企业的资金实力在相对降低、偿还债务的安全性亦在下降。
2.对资产负债表的一些重要项目，尤其是期初与期末数据变化很大，或出现大额红字的项目进行进一步分析，如流动资产、流动负债、固定资产、有代价或有息的负债（如短期银行借款、长期银行借款、应付票据等）、应收账款、货币资金以及股东权益中的具体项目等。例如，企业应收账款过多占总资产的比重过高，说明该企业资金被占用的情况较为严重，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低。此外，还应对报表附注说明中的应收账款、账龄进行分析，应收账款的账龄越长，其收回的可能性就越小。
又如，企业年初及年末的负债较多，说明企业每股的利息负担较重，但如果企业在这种情况下仍然有较好的赢利水平，说明企业产品的获利能力较佳、经营能力较强，管理者经营的风险意识较强、魄力较大。再如，在企业股东权益中，如法定的资本公积金大大超过企业的股本总额，这预示着企业将有良好的股利分配政策。但与此同时，如果企业没有充足的货币资金作保证，预计该企业将会选择送配股增资的分配方案，而非采用发放现金股利的分配方案。另外，在对一些项目进行分析评价时，还要结合行业的特点进行。就房地产企业而言，如该企业拥有较多的存货，意味着企业可能存在着较多的、正在开发的商品房基地和项目，一旦这些项目完工，将会给企业带来很高的经济效益。
3.对一些基本财务指标进行计算。计算财务指标的数据来源主要有以下几个方面：直接从资产负债表中取得，如净资产比率；直接从利润及利润分配表中取得，如销售利润率；同时来源于资产负债表利润及利润分配表，如应收账款周转率；部分来源于企业的账簿记录，如利息支付能力。
（二）利润表
利润表反映的是公司在一定时期的生产经营成果，反映了公司利润的各个组成部分。上市公司的赢利状况究竟如何，投资者必须阅读和分析利润表。
利润既是上市公司经营业绩的综合体现，又是进行利润分配的重要依据。阅读利润表的重点在于了解该报表的主体构成、变动趋势和相关的要素构成。
利润表是把上市公司在一定期间的营业收入与同一会计期的营业费用进行配比，以得到该期间的净利润（或净亏损）的情况。由此可知，该报表的重点是相关的收入指标和费用指标。“收入-费用＝利润”可以视作阅读这一报表的基本思路。
当投资者拿到一份利润表，会看到五个醒目的会计指标。按报表上的顺序、依次排列分别是“主营业务收入”、“主营业务利润”、“营业利润”、“利润总额”、“净利润”。除“主营业务收入”以外，其余四项都是依据收入与费用配比原则，即前一项收入减去与该项收入相配比的费用得到的。如：主营业务利润是从主营收入出发，减去为取得主营业务收入而发生的相关费用后得出；营业利润是在主营业务利润的基础上，加其他业务利润，减存货跌价损失、营业费用、管理费用、财务费用后得出；利润（亏损）总额则是在营业利润的基础上，加（减）投资收益（投资损失），补贴收入和营业外收支所得；而净利润（净亏损）则是在利润总额（亏损总额）的基础上，减去相关的所得税费用后得出。投资者依次从上往下阅读，就可对上市公司当期的收入情况、费用情况有个了解。
在这些指标中应重点关注：主营业务收入、主营业务利润、净利润，尤其应关注主营业务利润与净利润的盈亏情况。许多投资者往往只关心净利润情况，认为净利润为正就代表公司赢利，于是高枕无忧。实际上，企业的长期发展动力来自于对自身主营业务的开拓与经营。严格意义上而言，主营亏损的，但净利润有盈余的企业比主营业务赢利但净利润亏损的企业更危险。
（三）现金流量表
现金流量表反映公司一定时期内现金的流入、流出情况，表明公司获取现金和现金等价物的能力。
在现金流量表中，企业的净现金流量是由经营现金净流、投资现金净流、融资现金净流三者合计组成。由于现金是企业赖以生存和发展的基础，通过对现金流量表的各个项目现金状况的构成分析，我们可以得到很多关于企业经营状况有价值的信息，这种分析对深入了解企业的经营状况很重要。
我们把企业的现金流大致分为以下几种类型：
1.经营现金净流为“＋”，投资现金净流为“＋”，融资现金净流为“＋”。这种公司主营业务在现金流方面能自给自足，投资收益状况良好，这时仍然进行融资，如果没有新的投资机会，会造成资金浪费。
2.经营现金净流为“＋”，投资现金净流为“＋”，融资现金净流为“-”。这种公司经营和投资良性循环，融资活动的负数是由于偿还借款引起，不足已威胁企业的财务状况。
