2012.07.04星期三多云
虽然刘师兄已经把这项任务全权交给了多多，但是他总是觉得会出问题（不过这也是事实），时不时地就出现在多多旁边，每次多多都被吓得魂飞魄散。这不，刘师兄又来了，肯定是来关心进度的。
“多多，报表分析的任务你到底有底没有？这可是算作考核呢，你可不能三天打鱼两天晒网。”
“哎呀，师兄，才没几天啊，不过已经万事俱备，只欠动手了哦。”多多底气十足。
“那好，开始工作之前，我先考你一个很简单的问题，资产负债表的分析内容主要有哪几项呢？”刘师兄出其不意地提问多多，想要查看多多对于资产负债表的分析有没有一个整体的框架概念。
心里打了一通鼓，多多赶紧定下心神，歪头稍稍想了会，大声答道：“资产负债表分析的内容主要包括企业短期偿债能力分析、企业长期偿债能力分析和企业营运能力的分析三个方面。师兄，我答得对吗？”多多回答得很大声，给自己壮胆，屏息等待师兄的答复。
“那么企业的短期偿债能力又要如何分析呢？”
多多定住心神，在脑中回想这两天翻看的书本内容，过了好一会才回答道：“企业短期偿债能力的分析是对企业流动资产偿付流动负债的能力进行的分析，偿债能力的大小在很大程度上反映了企业经营的风险程度。反映短期偿债能力的指标主要有：营运资本、流动比率、速动比率、现金比率等。”
“很好，就这样，我看你今天能把短期偿债分析完就不错了，剩下的以后再说。”师兄终于走了，多多缓了口气。
话不多说，多多拿出××公司的资产负债表，开始了她的短期偿债能力分析之旅。大致浏览了××公司的资产负债表之后，多多决定按照营运资本、流动比率、速动比率、现金比率的顺序开始逐一分析。
（1）营运资本
营运资本是指可供企业经营周转使用的净流动资产，也就是企业的流动资产超过流动负债的部分。计算公式为：
营运资本=流动资产-流动负债
多多在××公司201×年12月31日的资产负债表中找到“流动资产合计”项目期初数为602534元，期末数为654450元；“流动负债合计”项目期初数为327163元，期末数为348356元。多多拿出笔在纸上刷刷刷地计算出营运资本为：
营运资本（上年）=602534-327163=275371元
营运资本（本年）=654450-348356=306094元
多多回想所学，知道营运资本是衡量企业短期偿债能力的重要指标。具有营运资本，表明企业有能力偿还短期负债，否则表明企业无力还债，资金周转不灵。××公司上年和本年的营运资本都为正数，表明该公司具备偿还短期负债的能力。
（2）流动比率
流动比率是流动资产与流动负债的比值。与营运资本相比，流动比率更能反映企业的短期偿债能力，因为营运资本是绝对数，而流动比率是相对数。流动比率的计算公式为：
根据××公司“流动资产合计”和“流动负债合计”项目的数据，多多轻松地计算出流动比率为：
一般来说，流动比率为2比较适合。通过计算，多多得出的结论是：××公司上年和本年的流动比率均在1.5～2之间，属于正常，并且本年较上年的流动比率高，说明该企业的短期偿债能力有所提高。
（3）速动比率
速动比率，又称“酸性测验比率”，是指从流动资产中扣除速动资产部分后与流动负债的比值。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等可以在较短时间内变现的资产，而流动资产中的存货、1年内到期的非流动资产及其他流动资产等则不应计入速动资产。这样做的原因是用变现能力较好的流动资产与流动负债相比结果可信度更高。速动比率的计算公式为：
一般认为，企业的速动比率不能低于1，否则企业的偿债能力就会偏低。多多看着自己的计算结果，发现××公司这两年的速动比率都低于1，且本年的速动比率更是低于上一年。
（4）现金比率
现金比率，是现金资产（包括货币资金、交易性金融资产等）与流动负债的比值。这是对短期变现能力要求最高的指标，适用于那些应收账款和存货的变现都存在问题并将预付账款等项目排除于流动资产之外的企业。现金比率的计算公式为：
多多从××公司的资产负债表中获取货币资金和交易性金融资产的数据分别是：“货币资金”项目的期初数为128941元，期末数为100608元；“交易性金融资产”项目的期初数为4662元，期末数为4224元。多多把数据代入现金比率的计算公式，得出以下结果：
通过计算，多多发现××公司本年的现金比率较上年有大幅度的下降，这表明该公司的短期偿债能力有所下降。但是多多想到，站在企业的角度考虑，企业不可能留有足够还债的现金类资产，因为这会降低企业的获利能力，因此我们也不能把现金比率看得太重。
终于把企业短期偿债能力的分析做完了，多多又从头到尾仔仔细细地检查了一遍才安心地拿着自己的成果去找刘师兄。
刘师兄看完多多对××公司短期偿债能力的分析结果，说道：“多多啊，你分析的内容和思路是正确的，我检查了你的计算也没有问题。不过还是看得出来，你只是运用上课所学的理论知识一板一眼地在分析，没有更深入地去挖掘。鉴于是第一次，所以表现得还算不错，我挺满意。不过相信你也看到了自己的问题，回去整理一下，继续努力，进行企业长期偿债能力的分析。”
听完刘师兄的话多多马上回到自己的座位，开始专心修改这份分析报告。
多多小语
分析短期偿债必须掌握一个关键词，那就是流动性。从公式不难看出，所需要用到的科目全部为流动性较强的科目，所以认识流动资产、流动负债、速动资产就可以了。
