登陆注册
260100000027

第27章 4“次贷危机”的背后有什么暗流在涌动 (1)

第六章4“次贷危机”的背后有什么暗流在涌动 (1)

美国次贷危机日益蔓延,不仅让欧美投资者遭受重大损失,也对我国经济产生了一定冲击。为什么美国的次贷危机会演变成席卷全球的金融风暴呢?“次贷危机”的背后究竟有什么暗流在涌动呢?

解读次贷危机

何为美国次级抵押贷款市场危机?所谓抵押贷款就是抵押按揭付款,也就是分期付款。美国购物尤其是购买住房等高档商品,大都是用抵押贷款方式分期付款。

美国把消费者的信用等级分为优级和次级。美国银行把能够按时付款的消费者的信用级别定为优级,把那些不能按时付款的消费者的信用级别定为次级,这个等级的消费者都是信誉不佳者。

多年来,美国经济因为不景气而采取向次级信誉的消费者大量抵押贷款以刺激消费拉动经济的政策。这可乐坏了那些次级按揭消费分子,他们把自己的房产等财产抵押给银行,大量向银行贷款,进行消费,甚至挥霍。

前些年,美国经济不景气,美国政府采取压低银行利率的措施,以鼓励投资。但是,近年来,美国经济开始复苏并稳步发展,银行利率也逐步由过去的1%提高到5%以上。在这种情况下,那些次级按揭分子的银行贷款利率飞速上涨,最终使这些本来就没有多少钱的次级按揭分子囊中羞涩,甚至还不起银行的贷款而将自己的财产抵押给银行。

美国银行得到大量次级按揭抵押财产,成为自己的包袱和负担。因此,美国一些银行就把这些抵押财产上市转变成基金,以分散风险。

发生次级抵押贷款危机(也叫按揭危机)后,购买基金者受到巨大损失。这就是这次美国次级抵押贷款市场危机的来龙去脉。

次贷危机的影响到底有多大

2007年以来随着次级债泡沫的破灭,美国的“房奴”们一夜之间失去了住房无家可归,办理次级债的投资机构纷纷破产,导致华尔街股市暴跌,并诱发全球股市深幅回调。

“看来股灾和金融危机又要来临了!”华尔街上的投资家们哀叹道。

应该说次级贷款产生的出发点是好的,美联储实施低利率政策刺激了房地产业的发展,美国人购房热情不断升温,次级贷款成了信用条件达不到正常贷款要求的购房者的选择。1994年至2006年美国人的房屋拥有率从64%上升到69%,超过900万的家庭在这期间拥有了自己的房屋,这正是次级房贷的功劳。

但随之而来的是次级贷款的高风险性。一方面相比普通贷款,次级房贷的利率有时高达10%~12%,而且采取可调整利率的形式,随着美联储多次上调利率,还款利率越来越高,最终导致拖欠债务比率和丧失抵押品赎回率的上升,酿成危机。另一方面放贷机构间竞争的加剧催生了多种多样的高风险次级抵押贷款产品,一些贷款机构甚至推出了“零首付”、“零文件”的贷款方式,借款人可以在没有资金的情况下购房,且仅需申报其收入情况而无须提供任何有关偿还能力的证明,如工资条、完税证明等。宽松的贷款资格审核成为房地产交易市场空前活跃的重要推动力,同时也埋下了危机的种子。

生活在美国佛罗里达州的盖布?瑞尔,2000年申请到8.9万美元次级贷款购买了一套住房,还款利率8.5%,月供1038美元,在她算来这是一个可以接受的还款计划。

然而7年来美联储17次加息,到2006年贷款利率已涨至11%,盖布?瑞尔的贷款不断根据新利率重新计算,还要加上复利因素,贷款总额大幅攀升,月供也提高了许多,她不堪重负,无力偿还,过了不久贷款机构收回房子抵债。

这只是无数个房奴住房梦破灭的一例,实际上更多的贷款户被收回住房后仍然抵还不了贷款,从而形成大量坏账,同时大量住房被收回又使得美国房价大幅下跌,次级贷款债券价格全线下滑,银行宣布不再向金融公司提供贷款,房贷公司资金链终于断裂。

2007年4月2日,美国第二大次级贷款公司——新世纪金融公司宣告破产,接着美国先后有30多家次级贷款公司停业,次级贷款上市公司股价全线下跌。8月9日,法国巴黎银行宣布冻结旗下3只基金的交易,理由是这些基金涉足美国次级按揭贷款业务,其价值已无法估算。

这等于变相承认这些基金损失惨重无以为继。

种种不利消息传出后,次级债危机的阴影笼罩了全球股市。道?琼斯指数连续5天下跌,一天内最高下跌340点,其他主要股市也大伤元气,伦敦指数下跌250.40点,东京股市大跌874.81点。

一时间风声鹤唳,投资者心理预期受到严重打击,对美国经济前景产生担忧,一些基金公司受次贷款风波影响濒临破产,全球股市面临新一轮调整。

专家们惊呼:股灾来了!

面对即将来临的金融危机,美国与欧洲紧急向金融机构注资,联手上演一出救市大戏。

美联储发布声明将采取一切必要措施,避免股市失控,其中包括提供必要的储备增加金融市场流动性,保证市场正常运转。

这是它20年来第三次发布“保障性”声明。第一次为1987股灾,第二次为2001年“9?11”恐怖袭击事件之后。

接着美联储一天之内连续三次注资,总额380亿美元,第二天再追加240亿美元,总额达到620亿美元。

欧洲出手更豪阔,欧洲央行一天内创纪录地向欧元区银行系统注资948亿欧元(约合1299亿美元)。此举并未受到市场的积极响应,金融和银行股均继续大跌,股市一片惨淡。危机中,欧洲央行第二天再注资610.5亿欧元(约合836.4亿美元)。

欧洲央行官员明确表示,连续两次注资的目的在于保障市场有序运行,缓解因美国次级贷款市场危机造成的负面影响。

亚太地区金融市场也未能逃脱美国次级贷款危机带来的噩梦,主要股市跌声一片。为应对危机,日本中央银行向金融系统紧急注入1万亿日元(约合85亿美元)缓解信用紧缩。澳大利亚央行注资49.5亿澳元(约合41.9亿美元)。即便如此,欧洲仍然一片阴霾,英国少数银行出现挤兑现象,而法、德、意等国银行惜贷心理严重,不敢轻易批出大笔贷款,欧洲汇市大起大落,习惯于透支信用卡消费,从不考虑还款计划的民众甚至准备取消度假计划。

就目前而言,这场危机暂时未对中国经济产生影响。一是中国多家商业银行虽持有次级贷款债券,但在这次危机中也遭到一定程度的损失,如中国银行投资亏损将38.5亿元,约占该行全年税前利润的4.5%,从总体上看中国银行业的损失仍在可控范围内。二是股市方面,由于中国仍然实施严格的资本项目管制,与国际金融市场无直接资金往来,危机对A股市场的影响主要在心理层面,如形成大盘波动和相关股票波动,但对股市基本面和资金面不会构成影响。三是外汇理财方面,一些境外代客理财产品和投资国际股市的产品受到牵连,即便是挂钩商品、水资源、能源类个股的产品也难于幸免。根据中国建设银行公布的“海盈”1号代客境外理财产品投资情况公告,该产品净值下跌2.88%,属于可承受波动范围。

同类推荐
  • 二十几岁女人的理财圣经

    二十几岁女人的理财圣经

    本书是新时代、新时期专门为年轻女性打造的理财经典书目。致力于教女人如何省钱、挣钱、投资、制定理财规划等多方面内容,涉及范围从单身女性到做妈妈的女性。目的在于让二十几岁的女性读者掌握理财的方法,从此告别“月光”的狼狈,早日走上“财女”路。
  • 好日子离不开理财学

    好日子离不开理财学

    老百姓居家过日子,讲究细水长流,用金融专业人员的说法这就叫理财。到底怎么理财,有什么好的方法来理财,相信大家各有各的高招。经常会听到很多人说,自己不善于理财。其实,在日常生活中,每天与柴米油盐打交道,就已经在理财了。过日子理财要从点滴做起,只要留心。时时处处都能省下银子。
  • 做“财”女有“钱”途:女人一定要知道的理财知识

    做“财”女有“钱”途:女人一定要知道的理财知识

    本书共分六篇,前五篇分别从管钱、赚钱、省钱、生钱、花钱几个方面为你做"财女"指明了"钱"途;第六篇辑录了世界各地财富女性找到"钱"途的成功事例,为你走向财富之路树立了成功的典范。与传统妇女把钱放在银行里的理财方法相比。当今的“财女”已经不满足于只“吃”利息。关注投资领域,关注时尚潮流,关注自己的生活品质,已成为“财女”们营造美丽人生的三大法宝。不管是炒股票、买基金、做房地产,还是投资书画、古董,她们都没问题。“财女”们相信,只要认准投资目标并聪明理财,就能过上美满幸福的生活。
  • 读懂投资理财学的第一本书

    读懂投资理财学的第一本书

    投资理财不是富人的专利,而是一套任何人都可以学习和掌握的方法与技术。投资理财不是投机取巧,不是碰运气,而是一种恒心、一种智慧,一种和时间赛跑、战胜自我的毅力,是每个人通过学习和实践都可以掌握的一门学问、一门艺术。《读懂投资理财学的第一本书》将投资理财要点、方式、策略、风险——呈现在读者面前,既介绍了储蓄、债券、基金、炒股、保险、黄金、期货、外汇这些传统的投资方式,也讲授了收藏、房产投资这类新兴的投资手段。概念介绍穿插提示建议,理论讲解融合案例分析,知识性、实用性、操作性兼备,是中国家庭理财必备之书。最实战、最高效的投资理财战术,最实用、最体贴的理财枕边书,刷新你的财富思维,提高你的大脑财商!
  • 每天读点投资理财学

    每天读点投资理财学

    理财的一个非常重要的价值是让理财的人思考并清楚自己真正的需求。然后将财务资源科学地分配到需要的地方。同样的东西对不同的人其效用是不一样的。比如一个汉堡包对于一个流浪汉的价值远高于一个高级皮包,反之对于一个时尚的白领女性,皮包的价值和效用就要远高于汉堡包。这个道理似乎很容易明白,但在生活中有太多的人花去很多的资源去追求一些并非我们真正需要的东西。有很多人尽管很会赚钱,也积累了很多财富,但其生活品质却并没有随着其财富的增加而同步提高。这都是因为他们没有明白自已真正的需求,从而导致财富消费的效用不大。
热门推荐
  • 两个地主(屠格涅夫中短篇小说选)

    两个地主(屠格涅夫中短篇小说选)

    屠格涅夫的抒情笔调前无古人,后无来者。他总能在讲故事的时候,恰到好处地掺杂进抒情,使得文章充满浓郁的生活气息,有自然之美。屠格涅夫的小说语言纯净、优美,结构简洁、严密,他的文笔甚至影响到后来俄罗斯语言的规范化。鲁迅就曾不止一次向中国青年推荐屠格涅夫,称他是真正的俄罗斯语言大师。
  • 东宫有本难念的经

    东宫有本难念的经

    宝庆十九年春,大佑国皇太子大婚,大将军之女入主东宫。一个不是淑女的将门千金遭遇一个不是文韬武略的中庸太子,到底是佳偶天成,还是冤家路窄?成婚一年不足,太子忽然休妻。迷影重重,生死茫茫,这样一来,还是不是大团圆结局?
  • 心与禅

    心与禅

    《心与禅》是弘一法师一生人生体悟和学佛心得的集大成之作,在这部著作中弘一法师以大才子、大学者、大艺术家的俗家修为向常人揭示出佛门的真谛和人生的要义。
  • 誓不复婚:离婚,即时生效

    誓不复婚:离婚,即时生效

    范娆羽在感情上是一张白纸,却以一见钟情的方式与简翊涛闪电结婚,婚姻却在两个月之后画上句号……而没想到离婚后她与简翊涛更是纠缠不清。三个都市女人,三种不同的爱情观,扑朔迷离的闪婚闪离,错综复杂的婚外情,誓死发扬不婚主义,真真假假,假假真真,爱情的保质期到底有多长……幸福的婚姻能维持多久……
  • 嫡女棣王妃

    嫡女棣王妃

    “姨娘,夫人似乎断气了~”“哼!这么一碗药都下去了,难道她还能活着不成?”“那这······”一个年纪稍长的人朝着这位称作姨娘的人示意了一下自己手中的婴儿,似乎有些犹豫,“这好歹是个男孩,现在夫人已经死了,如果姨娘把他占为己有,然后得了这府中的中馈······”“嬷嬷?!”女子也不等她的话说完,就打断了她,“你记住了,我恨死了这个女人,她的儿子,只能随着她去,我就是以后自己生不出儿子,抱养别人的,也不会要她的。把他给我扔马桶里面溺了,对外就说一出生就死了!”猩红的嘴唇,吐出来的话却是格外的渗人。嬷嬷还想说什么,动了动嘴,却是一句话也没有说,转身朝着后面放着马桶的地方走去。却是没有发现旁边地上一个穿着有些破旧的衣服的小女孩此刻正瞪大了眼睛看着她们两。这是什么情况?自己不是被炸死了吗?怎么会······于此同时,脑中不断有记忆闪现出来,她们是自己的母亲和刚出生的弟弟啊?!不行,先救人。转头看见旁边谁绣花留下的针线跟剪刀,想到自己前世的身手,拿起一根绣花针就朝着那个嬷嬷飞了过去,却在半路上掉落下来,暗骂一声,这人是什么破身体。却引得那两个人听见动静看了过来。女人阴狠的盯着她,“你居然没有死?”微微眯起眼睛,自己的前身也是被她们弄死的了,看样子她们谁也不会放过,抓起旁边的剪刀就冲了过去。随着几声惨叫声,从此以后,府中府外都传遍了她的“美名”——凤家大小姐心肠歹毒,刺伤了府中无数的人,宛如一个疯子。
  • 尸心不改

    尸心不改

    控尸门的欢乐二缺弟子江篱炼了一具美得人神共愤引得天雷阵阵的男尸,以为好日子开始了,结果没想到门派惨遭灭门。--情节虚构,请勿模仿
  • 萧萧落红

    萧萧落红

    她是不幸人,却有着倾国倾城之貌,她成了当今天子的妃子,却在洞房花烛时,用剑指着他的脖子,不允许碰她。为了共同的目标,她从他的床上,当着妃子的面将他拉走。她对他说,他若爱她,就要让她独冠后宫,她若爱他,必要杀尽他后宫佳丽。一切的温柔背后,竟又是一个阴谋,互不信任,她一次次陷入危机,心一次次被伤。她,又杀了他最敬重的人。踏入江湖,她是神秘组织的接班人,叱咤风云。再见时,却又是刀剑相向,她要的爱太强烈,他是否给得起,他要的爱太虚幻,她是否会相信。最想要得到,却最害怕失去,最容易想起,也最容易忘记,她说爱上她便是万劫不复,最后谁才是那个万劫不复的人。--情节虚构,请勿模仿
  • 大皇后

    大皇后

    作为皇后,眼光该放得长远一些,须知道后宫这个地方是皇帝的家,一家即是一国,后宫即是朝廷之缩影,一言一行即可天下震动,这才是皇家帝室的权威。
  • 北大周末智慧课

    北大周末智慧课

    关于爱与恨,是一个古老的话题,千百年来谁也说不清,爱里含着恨,恨中又有爱,爱恨交织,爱与恨是一对冤家。没有绝对的爱与恨;也没有无缘由的爱与恨。在人生的长河里,爱与恨各是两个支流,沿着哪条河流都有许多耐人寻味的故事。故事也只是能让人明白一些道理,无法让你明白爱与恨的真谛,智者也只是能给你一些经验,也无法教你判断爱与恨的是非。爱了,恨了。快意人生,敢爱敢恨,只有这样,才不会在人生的长河中迷失自己。爱与恨只有自己用心去体会。
  • 天纵魔法师

    天纵魔法师

    前世悲催,今世废柴,她能不能再幸运一点?虽然想抱怨,可常言道天若有情天亦老,她还是安分守己做一个异界小喽啰吧。然而事实证明,承受了厄运之后还是有可能得到幸运女神眷顾的!运气反转的她意外碰到尊贵无比的帝都魔法师,还被测出是极为稀有的光暗之体,魔法师大人甚至承诺要带她进入帝都第一魔法学院,她忍不住想欢呼,她的新世界终于来临了吗?到手的机会她可不会再让溜走,看她如何一步步踏上这片大陆的巅峰之路吧!片段一:艾露发誓,她一定要报复那个披着美男皮的雷克斯!他竟敢对着她随手就扔雷电,害她差点被烤焦!可恶的雷克斯,你不是怕女孩子们缠着你吗?好,本小姐一定让你“得偿所愿”哼。某日,某女无耻地黏在了无知的雷克斯身边。某女:“雷克斯,你到底有没有给咱们的孩子想好名字?”路人:“那个疯女人在说什么?真是太不要脸了,竟然污蔑雷克斯!”雷克斯盯着艾露,眼神让人生出毛骨悚然之感。艾露笑盈盈地看着雷克斯,“怎么了,我亲爱的雷克斯,难道你还在责怪我拒绝你而生气?你也知道我肚子里现在有你的孩子,我不介意你找其他女人,我早就知道这么优秀的你不可能独独属于我一个人!”雷克斯呆在原地。艾露脚底抹油往人群外挤,“我先走了,记得和同学们好好相处。”反应过来的雷克斯脸色一阵青一阵红,冲着艾露的背影就是一道手指粗细的雷电劈了过去。某日后。路人甲:“你说什么,雷克斯在外面有女朋友,而且那女人还怀孕了?”路人乙:“不可能,不可能,一定是谣言。”路人甲:“我亲眼所见,亲耳听到的还能有假?而且……而且……”说话的女孩突然羞答答的不好意思开口了。路人乙急了:“而且什么啊,你倒是说啊?”路人甲:“雷克斯似乎很厉害,她还痛哭流涕的扬言不介意把雷克斯让给其他女人。”路人乙眼睛亮晶晶地,和身边的女孩子相互看一眼,眼里就浮现出两个字“机会!”此话一传十十传百。于是乎,雷克斯的悲催生活开始了。片段二:大战将即。雷克斯怒喝一声:“雷仆!”浑身电光的高大雷仆瞬时出现他身边。洛比特嘿嘿笑道:“伯加农!”一只长着翅膀的萌宠小狐狸一出现就无比欢快的蹭了上去。某某人:“青藤魅蛇!”某某人:“火焰之驹!”……艾露:“米迦勒!”米迦勒:“别打扰我休息!”额上青筋爆闪,艾露:“路西法!”路西法:“没兴趣,自己应付!”艾露:“……”