登陆注册
2577100000019

第19章 如何让财富越滚越大——投资中的经济学常识(3)

从长期来看,股市反映宏观经济的运行,而宏观经济运行是受长期趋势、季节性趋势、循环变动以及不规则变动四种因素综合作用的结果。反映到股市上,就形成了股市的长期趋势、短期波动以及市场噪声。股市作为宏观经济的晴雨表,尽管会受到宏观经济短期波动的影响,也会受到市场自身噪声的影响,但长期来看,必能分享经济成长的蛋糕。因此,投资的关键是把握长期趋势,而不是关注短期波动。操作策略就是以静制动,充分参与而不离场。虽然市场短期波动会使你承担部分账面的损失,但将这一短期波动融入市场循环中考虑时,会看到长期趋势依然喜人。

无论是谁,没有人总是能够准确地预测或把握住市场的短期波动方向,但是,一名理性的投资者追求的应该是长期的、稳定的投资回报。因而,不必忧虑短期的市场波动,重要的是要在充分认识自身负债特性的前提下,看清经济和市场的中长期趋势,把握经济周期和市场周期的脉搏,研究掌握不同资产类别在经济周期和市场周期不同阶段的风险以及收益特性,在经济周期和市场周期的轮动中,根据需要对资产的配置比例进行调整。

而一旦当你选择好公司,买入该公司的股票之后,就一定要耐心持有。在这期间,坚持是你唯一要做的工作,因为资金永远流向好股票。对此,巴菲特曾说过:“如果你不愿意拥有一只股票十年,那就不要考虑拥有它十分钟。”同时巴菲特又说:“我最喜欢持有一只股票的时间是永远。”要想更明确地理解这句话的含义,我们先来看下面的故事:

郑国有个人学做雨具,三年后手艺学成遭遇大旱,制造的雨具售不出去。这个人连忙改学做桔槔(一种古井上的汲水工具)。三年艺成之后却遇到大雨,桔槔没有用处,于是他又改回做雨具。不久,盗贼兴起,居民都穿军服,很少带雨具。他又想学做兵器,可是人已经老了。

股市中有许多投资者就像这个人一样,时刻热衷于追逐热点,频繁换股。可短线套利炒股不是一般人能把握的,因为股市千变万化,当你频繁换股操作时,要是落后热点一拍,落入热点陷阱,就会输得鼻青脸肿。即使靠短期的投机操作赚了一笔小钱,但从长期收益来看,仍比不过长期投资。换句话说,频繁地买入卖出股票来赚取短差,很容易变成为证券公司打工。

我们知道,在投资理财中,时间是一个非常重要的概念。长期持有,对投资来说非常重要。如果投资者频繁地买入卖出,会大大增加成本,实际上就是损害了自己的投资收益。很多人炒股票,为的就是明天卖出去,没有长远打算,自然就享受不到长期升值的好处。

我们在买房子的时候,一般会全家出动,仔仔细细地考察地脚、朝向、通风、结构、建筑质量、小区服务等,几个来回之后才下决定。所以付出的钱和得到的实际价值比较吻合。

但炒股票时,人们却没这些耐心考察上市公司,衡量价格是否合适,只要有消息能赚钱就冲进去,往往是买了什么东西都不太清楚。这样做,风险确实很大。一看价格跌了就赶紧抛掉,价格涨了再赶快追上,不但没赚到钱,还赔了很多手续费。

巴菲特就习惯于听取所属公司的经理人员汇报经营成果,而不是公司股票的短期行情。他认为,只要有潜力公司的权益资本预期收益令人满意,公司管理层诚实能干,并且股票市场并未高估该公司股票,他就很愿意无期限地持有这些公司的股票。当然,有时候,巴菲特也会卖掉那些价格合理或被低估的股票,这是由于他需要一笔资金购买其他低估程度更高或者低估程度相同但他更了解的公司的股票。

在牛市中,频繁换股是大忌。牛市表示行情已经进入了一个上升阶段,虽然在上升的过程中会频频出现一些盘中跳水的动作,但可当做是一种盘中压缩上涨速度的倾向,应该坚定持股信心,等待上扬,而不能频繁换股。

对一个普通散户来说,听道理是一回事,实际操作又是另外一回事。当精挑细选之后,拿出钱买了股票,却眼看着股价步步下跌,真正经受考验的不是智商而是信心。如果对自己的判断没有足够的自信,对价值规律没有足够的信任,即使抓住了下金蛋的母鸡,也仍然会以鸡飞蛋打收场。

在瞬息万变的市场上,建立良好的心态,靠的不是心理培训,而是长期的训练和实践。放弃那些关于投机暴富的不切实际的幻想,真正遵循价值投资的客观规律。毕竟,和消息、概念比起来,这些规律才是最可靠的。

当然,无论市场是大牛市还是大熊市,都绝对不能拿吃饭的钱去投资。而且,你的投资目标,无论是养老还是孩子的教育基金,都应该是很久以后的事情。要给自己足够的投资期限,不要指望在短期内靠买股票改善生活品质。这样你就不会在意市场的短期波动,因为你没有短期压力。你会坚定地长期持有,因为你的目标是远期的。而且在未来的10到20年,你还会不断地投资。

对投资者来说,每年都可以重新审视一下自己的投资组合,因为上市公司也有可能会破产。但无论如何,都不可轻易地买进卖出,毕竟判断一只股票并不是那么容易的。

然而,越简单的方法,往往越有效。买入你觉得处于安全边际的个股,卖出你觉得超出其价值疯狂的个股,这就是你来到这个市场为你的资金增值所需要做的。因为绝大多数的主力资金是在挖掘个股的价值,长线滚动持有,并且获利。

在平时的交易过程中,投资者不要受到消息的影响而不能形成自己独立思考的习惯。有人告诉你如何选成长股、价值股,涨10倍、100倍股票的标准,这可能都很容易理解,但真正决定成败还是投资思想层面的一些领悟,这比能看到的某些量化的标准更为重要。

经济学笔记

从美国股市200年的历史来看,股价的波动与人们的心理因素有很大的关系。我们完全没有必要为眼前暂时的涨涨跌跌而大喜大悲,冷静自持地做出正确选择才是最重要的。

上市公司价值决定股票价值

在证券行业,公司价值决定股票价值,这个道理相信我们都听过。的确,股票投资的真谛,在于通过买入股票成为某家公司的股东,分享公司的成长带来的利润。好公司会带来利润和回报,坏公司带来的只有亏损。所以,买股票就是买公司,而买入股票的价格高低,则会决定未来有没有回报以及回报的大小。一个好公司,如果我们以过高的价格买入并持有,也不会产生好的利润回报。以真正便宜的价格买入好公司,才是最根本的原则。

股神巴菲特创造了投资39年盈利2595倍,从100美元起家到获利429亿美元财富的投资神话。他从那些复杂的投资策略中揭示出最本质的东西就是:买公司而不是买股票。

那么,什么样的公司适合我们投资呢?

皇家马德里队的前主席布罗伦蒂诺有一次被记者采访,被问及皇马强盛的秘诀时,他只重复着同一个词:好球员,好球员,好球员。事实就是如此,皇马凭借其巨星战略,网罗了世界上最具影响力的球星,俱乐部的效益也蒸蒸日上。

有记者采访美国房地产巨头特朗普关于房地产的经营之道时,他也只重复着同一个词:好地段,好地段,好地段。纽约曼哈顿很多黄金地段的大楼都是他的。

如果让巴菲特按照上述模式来回答股票投资的秘诀,那么肯定会是这样的:好公司,好公司,好公司。

可是,对于非专业人士来说,怎样才能知道哪些是好公司?如何从众多公司中选择出值得购买的股票呢?下面我们就来简单为你介绍。

股市中有各种行业,从收益上来说分为两类:一种属高风险高收益的行业,一种属成长性的行业。简单来说,选公司的步骤就是先选好行业,找那些前途远大的,最后再从中选一个最好的公司。每个人在入市之前都必须做公司分析,不能总是听别人的推荐,而自己一点鉴别力都没有。要选一个有成长性的行业,然后再从这个行业中比较哪个公司的资源最丰富,负担最轻,管理最科学。

同类推荐
  • 服务细节全书

    服务细节全书

    一位餐饮业巨擘这样总结他的成功之道:在其连锁店中提供给顾客的,永远是17厘米厚的汉堡与4℃的可乐。这两个数据是经过反复的研究、调查、试验得来的。是的,连锁店当然也可以提供20厘米厚的汉堡和7℃的可乐,但那一定不是最佳口感——这就是专业精神的服务与普通服务的区别。本书倡导完美的服务精神,即要实现从要服务、会服务到服务好的蜕变;强调服务精神的建立、服务精神的落实和服务精神的完善与升级。只要从生活和工作中的点滴人手,使领导者和员工都更为明确服务精神的实质,并将服务精神灌输到思想中,落实到实处。你将会发现——服务就是力量!
  • 汽车江湖

    汽车江湖

    《汽车江湖》收录了来自北京交通广播的《汽车江湖》栏目的经典案例。对于刚刚进入汽车社会的中国来讲,汽车市场还是一个风云莫测、变化多端的地方。同时由于最初的利益追逐,导致一些汽车企业迅速地扩张经销商,从而后备力量不足,致使目前的汽车售后服务市场中还存在着很多的弊端及需要改进的地方。从节目开播到现在,正是因为主持人始终坚持以公正、客观的报道角度,以多方沟通交流的节目播出方式,为广大消费者、汽车厂商和经销商建立起了一个互通的平台,并最终解决了困扰听众的各类问题,所以赢得了极佳的口碑。
  • 小数字大学问:写给爱思考的那些人看

    小数字大学问:写给爱思考的那些人看

    阅读本书,话题从这些关系国计民生、贴近百姓生活的经济参 数开始。不仅可以给读者带来一定的阅读兴趣、增加经济学知识,本书选择了一个非常独特的视角,从经济学中的“数字”入手,比如 GDP、CPI、基尼系数、恩格尔系数,比如幸福指数、巨无霸指数、生活成本指数、贴现率、赔率等,而 且可以对读者的生活与工作起到一定的指导作用。,介绍这些数字、指数、常数的渊源、发展、运用、计算、作用、我国目前所处的水平以及和老百姓的关系。本书稿内容涵盖了经济学的各个领 域,语言生动、幽默,既是一本普及读物,又可当成一本工具书
  • 一口气读懂经济学

    一口气读懂经济学

    还原生活细节的规律,寻找现实背后的真相。本书通过简洁明了、幽默风趣的方式将那些高深的经济学道理用平白易懂的解释娓娓道出,让你摆脱啃大部头经济学著作时的费力和烦躁,随时随地在享受阅读的乐趣中学会有用的经济学知识。
  • 每天一堂生活经济课

    每天一堂生活经济课

    在我们的日常生活中充满了经济学的运用,经济学是每个希望生活更幸福的人的学问。经济学在社会生活各个领域的广泛应用以及经济学规律对生活的巨大作用。本书的文章大多以短论为主,针对经济与社会生活中发生的一些引起作者注意的事件,探讨经济中的一些问题。文章既有经济学之内的经典解释,又有经济学之外的通俗剖析,文词符合作者一贯的风格,流畅简洁,大处着眼,小处入微,让读者在坐而论道中轻松地领会经济学的高深内容。
热门推荐
  • 唐立淇2013星座运程:双子座

    唐立淇2013星座运程:双子座

    经历一段“奇幻之旅”,2012年的双子觉得自己似乎无法控制命运,再也不认识自己。有些人像走进一团迷雾中,一直找不到方向,虽然照常地生活,但是心却有点空虚。现在的你已经有了新的位置、新的地方、新的角色,来到2013年,有了全新开始的你,还期待重新回到过去很high的自由自在的生活吗?“无法逃避的义务”已经来到,当一堆责任、任务摊在眼前,你得收拾玩心,再也别想逃了。
  • 不朽战神

    不朽战神

    指天踏地的神袛,截川断流的气道修士。大千位面,天地动乱!妖魔恒立,大道争锋!且修为被废,让他从天才沦落为废柴,年少的韩易,偶得逆天功法,他誓要崛起,逆天而行!踏九天、战八荒,成就不朽永生!
  • 卤味食谱

    卤味食谱

    家庭美食坊丛书》根据四季的特点、不同的家常菜式、南北方的不同饮食习惯,精选了一千多道家常菜。食物搭配具有较强的针对性,富含营养,又有保健功效,让你吃得美味,吃出健康。《家庭美食坊丛书》内容丰富,实用性强,通俗易懂,还有相关的营养知识,是家庭食物调养的有益参考书。
  • 一分钟抓住客户的营销妙招

    一分钟抓住客户的营销妙招

    永远不要表现得“像一名推销员”!接近客户的30秒,决定了营销的成败:要有一个漂亮的开场白!客户的拒绝将带来销售,只要你处理得当!60秒成为营销之王!
  • 东宫有本难念的经

    东宫有本难念的经

    宝庆十九年春,大佑国皇太子大婚,大将军之女入主东宫。一个不是淑女的将门千金遭遇一个不是文韬武略的中庸太子,到底是佳偶天成,还是冤家路窄?成婚一年不足,太子忽然休妻。迷影重重,生死茫茫,这样一来,还是不是大团圆结局?
  • 嫡女棣王妃

    嫡女棣王妃

    “姨娘,夫人似乎断气了~”“哼!这么一碗药都下去了,难道她还能活着不成?”“那这······”一个年纪稍长的人朝着这位称作姨娘的人示意了一下自己手中的婴儿,似乎有些犹豫,“这好歹是个男孩,现在夫人已经死了,如果姨娘把他占为己有,然后得了这府中的中馈······”“嬷嬷?!”女子也不等她的话说完,就打断了她,“你记住了,我恨死了这个女人,她的儿子,只能随着她去,我就是以后自己生不出儿子,抱养别人的,也不会要她的。把他给我扔马桶里面溺了,对外就说一出生就死了!”猩红的嘴唇,吐出来的话却是格外的渗人。嬷嬷还想说什么,动了动嘴,却是一句话也没有说,转身朝着后面放着马桶的地方走去。却是没有发现旁边地上一个穿着有些破旧的衣服的小女孩此刻正瞪大了眼睛看着她们两。这是什么情况?自己不是被炸死了吗?怎么会······于此同时,脑中不断有记忆闪现出来,她们是自己的母亲和刚出生的弟弟啊?!不行,先救人。转头看见旁边谁绣花留下的针线跟剪刀,想到自己前世的身手,拿起一根绣花针就朝着那个嬷嬷飞了过去,却在半路上掉落下来,暗骂一声,这人是什么破身体。却引得那两个人听见动静看了过来。女人阴狠的盯着她,“你居然没有死?”微微眯起眼睛,自己的前身也是被她们弄死的了,看样子她们谁也不会放过,抓起旁边的剪刀就冲了过去。随着几声惨叫声,从此以后,府中府外都传遍了她的“美名”——凤家大小姐心肠歹毒,刺伤了府中无数的人,宛如一个疯子。
  • 请记得我一直都在

    请记得我一直都在

    即使有一天,你转身离去了。我希望,你会记得。有个女孩一直在原地等着你。
  • 东宫有本难念的经

    东宫有本难念的经

    宝庆十九年春,大佑国皇太子大婚,大将军之女入主东宫。一个不是淑女的将门千金遭遇一个不是文韬武略的中庸太子,到底是佳偶天成,还是冤家路窄?成婚一年不足,太子忽然休妻。迷影重重,生死茫茫,这样一来,还是不是大团圆结局?
  • 此后,不再爱你

    此后,不再爱你

    她倚在阳光充裕的窗口,一封封地拆开来看,心底,异常地沉静淡定,就像是看一段与己无关的岁月。她远远地站在一旁,驻足观望,心内没有喜乐……
  • 我们三个都是穿越来的

    我们三个都是穿越来的

    我是因为看了很多的穿越小说,也很想穿越。谁想我想想就能穿越,穿越就穿越吧,居然穿成怀孕九月的待产产妇,开玩笑嘛!人家在二十一世纪还是黄花一枚呢。这也可以接受,可是明明是丞相之女,堂堂四皇子的正牌王妃怎么会居住在这么一个几十平米得破落小院子里,她怎么混的,亏她还一身绝世武功,再是医毒双绝。哎。没关系,既然让我继承了这么多优越条件,一个王爷算得了什么?生下一对龙凤胎,居然都是穿过来的,神啊,你对我太好了吧?且看我们母子三人在古代风生水起笑料百出的古代生活吧。片段一在我走出大门时,突然转身对着轩辕心安说道:“王爷,若是哪天不幸你爱上了我,我定会让你生不如死的。”然后魅惑地一笑,潇洒地走了出去。片段二当我对着铜镜里的美人自恋地哼出不着调地歌时。“别哼了,难听死了。”一个清脆的声音响起。~~~接着一声尖叫紧跟着另一声尖叫。我用上轻功躲进了被子里.~~~"我和你一样是二十一世纪来的。”“你好,娘亲,哥哥,以后要多多指教。”来自两个婴儿的嘴里,我摸摸额头,没高烧啊。片段三“小鱼儿,我可是你孩子的爹,况且我没有写休书,你还是我的王妃。我会对你好的。”安王爷霸道地说道。“你们认识他吗?他说是你们的爹?”我问着脚边的两个孩子。“不认识,”女孩说道。“我们的爹不是埋在土里了吗?怎么他一点也不脏?”男孩问道。那个男人满头黑线。“对不起,我们不认识你。”说完拉着孩子转身就走。片段四“爹爹,这是我娘,你看漂亮吧?”南宫心乐拉着一个白衣帅哥进来问道。我无语中。“爹爹,你看我娘亲厉害吧?“南宫心馨拉着另外一个妖精似地男人走了进来。我想晕。“这才是我们的爹。”“才不是呢,这个才是”两人开始吵起来了。“我才是你们的爹。”安王爷气急地吼道。“滚一边去。”两个小孩同时说道。屋里顿时混乱之中。转头,回屋睡觉去了。推荐完结文《别哭黛玉》完结文《穿越之无泪潇湘》新文,《极品花痴》