登陆注册
2048200000032

第32章 坚守投资原则,回避投资风险(3)

此时如果想一想“股神”巴菲特,那么所有迷惑的人们就会茅塞顿开。必须承认的是股票市场的不可预测性和不稳定性确实会给众多投资者造成障碍,使他们在每一次进入股票市场时都心惊胆战,力不从心。但是为何巴菲特会在这个充满变数的股票市场上屡战屡胜?同样是在股票市场上进行股票交易,巴菲特却总是显得那么气定神闲、胸有成竹呢?其实在一起都源于他对他所独有的投资原则的坚守。这些投资原则是巴菲特在他近半个世纪的投资生涯中总结出来的。在这几十年的时间里,这些投资原则时刻与巴菲特相伴而行,它们使得巴菲特经受住了众多大风大浪的洗礼,为巴菲特指明了方向,铺平了道路,从而成就了巴菲特那举世瞩目的辉煌。

还是让我们来回顾一下巴菲特的投资历史吧。从中我们可以深刻体会到巴菲特始终坚守他的投资原则的真正意义所在。长期持有是巴菲特的众多投资原则之一,并且占据着举足轻重的地位。巴菲特对这一原则的坚守足以让人们感到震惊。在1989年巴菲特做出了一个重要的投资决定,那就是投资吉列公司。当时巴菲特投入了7亿美元买下了该公司大约9000万股的股票。需要注意的是,此时的吉列正在面临其竞争对手的恶意收购,这让巴菲特这个大胆的行为遭受到了前所未有的质疑。他们认为巴菲特一定会为他的行为付出惨痛的代价。但是巴菲特却对迎面扑来的质疑声无动于衷,而更令他们震惊的是,巴菲特不但没有悬崖勒马,反而铤而走险,一直持有该公司的股票达到了近17年。在这期间,巴菲特曾经经历了吉列公司的股价大幅下跌的困境,但是巴菲特的态度并没有因此而有丝毫的改变,当大多数的股东都疯狂抛售股票时,他显得异常平静,最终在此起彼伏的批判声中,他获得了最后的成功。

拒绝短线操作是巴菲特的另一个投资原则。发生在上个世纪末的那场网络科技股的风暴,至今还使很多投资者心有余悸。原因在于他们都是那场股灾的受害者。面对网络科技股的猛然上涨的巨大诱惑,他们再也按捺不住内心的欲望,于是便纷纷地跳进了疯狂抢购的浪潮中。当波涛汹涌的大海恢复了往日的平静的时候,他们已经被折磨的叫苦不迭、体无完肤了。而此时只有巴菲特一个站在岸边,悠闲地散着步。此时众多疑惑的目光开始投向巴菲特。其实这样的后果在巴菲特看来是实属必然的。网络科技股正是利用了投资者好奇的心理和贪婪的本性,才会把所有踏入其中的投资者牢牢困住。短暂的繁荣背后蕴藏着让人无法躲避的危险。而这对于热衷于短期利益的投资者来说,就像是酝酿已久的毒药,只等投资者喝下。所以始终坚守自己投资原则的巴菲特却永远不会成为这杯毒药的品尝者。

巴菲特始终认为坚守投资原则是他获得成功的重要因素之一。在巴菲特看来,投资原则是投资者投资理论体系中最根本的东西,如果投资者随意更改,那么投资者就永远不会形成自己的投资风格,而一旦股市出现重大波动时,这些投资者往往就会面临巨大损失。

巴菲特的投资原则有很多,比如说投资优秀的企业,要成为一名企业经营者,掌握正确的市场规律,利用市场的非理性,把鸡蛋放在一个篮子里的组合原则以及分析企业的盈利能力等等。这些投资原则都是他在长期的投资过程中一点一滴总结出来的。

尽管几十年过去了,但巴菲特对于这些投资原则的坚守,虽然他的做法令很多人感到他似乎有些太过自我,却丝毫没有任何改变。甚至当时有人对他提出善意的劝告时,他只是礼貌的微笑,但却从未见他有任何的动摇。他说:“我认为自己的投资原则没有过时,我不想随便改变自己的投资理念。”

所以巴菲特建议所有投资者,不要被股市的波动牵着鼻子走,不要因为外界环境的变化而轻易地改变自己的投资原则,更不要被他人的言论所左右,而变得摇摆不定、盲目从众。只有这样才能最终获得成功。

7.投资者的心理

众所周知,股神巴菲特在他近半个世纪的投资生涯中创造出了令人瞩目的辉煌成就,他也因为这样的成就赢得了人们的连连称赞。很多人在称赞他的同时,不禁在问,巴菲特究竟为什么能够取得这样的成功?巴菲特在许多公共场合对此做出了解释。他把他的成功归结于他那良好的心态。在他看来,一个投资者是否具有良好的心态将决定他最终的命运。

事实上,在面对充满诱惑的投资市场时,大多数的投资者都会被巨大的利益所迷惑,使他们永远无法看清动荡多变的股市背后的真相,从而导致他们的血本无归。

这在把巴菲特看来,最根本的原因就是投资者所固有的心态导致的。巴菲特说:“一个投资者的的投资业绩将取决于你是否具有一个良好的心态,如果投资者能够在极具诱惑的股票市场始终保持好良好的心态,那么他就可以冷静的面对市场的千变万化,在此基础上做出冷静的分析,从而做出正确的投资决策,这样一来他不仅可以避免遭受巨大的损失,而且还可以从中获得巨大的投资回报。”

那么投资者在面对投资市场的时候,都会有怎样的心态呢?在这里巴菲特进行一一的列举。

第一就是大多数投资者都具有急功近利、盲目冒进的心理。每当他们进入股票市场的时候,他们总是莫名其妙的豪情万丈、信心满怀。他们对于自己的每一个投资都抱有相当乐观的态度,他们总是认为自己的选择是正确的,巨大的利益必定会在不久的将来来到他们的眼前。可是这在巴菲特看来却是愚蠢至极的,投资者这种盲目自信的心理,定会促使投资者更加相信自己的分析是天衣无缝的,自己的判断是无可置疑的。如此盲目乐观的心理在麻痹了投资者大脑的同时也为即将出现的亏损埋下了巨大的隐患。

第二就是很多投资者总是会有贪图眼前小利的心理。在他们看来,只有尽一切努力抓住眼前唾手可得的利益才是明智之举,因为千变万化的股票市场不知道在下一秒钟会发生什么样的变化。一旦有可能使自己被套牢的情况发生,那么亏损将不可避免,所以抓住既得利益才是最重要的。因而他们就会全神贯注的关注对当前股票的价格走势,一旦股价出现下滑,他们就会迫不及待的将股票大量脱手来换取现金。对于这样的心态,巴菲特说:“由于股票市场总是呈现周期性的变化,所以在通常情况下,很多股票的实际价值会在很长一段时间之后才会显现出来,这就需要投资者把眼光放长远,不要盯着眼前的利益不放,这样才能够放长线钓大鱼。”

第三投资者总是会高估概率很小的事情发生的可能性。投资者往往过高地估计某一事件发生的可能性,造成投资的失败。投资者要客观地看待市场,才能准确地投资。

第四就是从众心理。从众心理就是总是跟在别人的后面,没有主见、毫无方向。别人说东就是东,别人说西就是西。在巴菲特看来,这是缺乏独立思考的特质。很多投资者往往由于自身缺乏投资的基本知识和理论,而缺乏没有独立思考的意识。从而试图在效仿别人的过程中寻找一种安全感。这种从众心理对于投资者来说是非常致命的。因为别人的投资策略是根据自身的情况而制定的,这并不能适合每一个投资者,而且很多时候别人的投资者策略也并不是正确的,它有可能会效仿的投资者误入歧途,结果遭受巨大的亏损。

上个世纪90年底末,全球刮起了一场网络科技股的旋风,一时间这类股票成为了众多投资者的追捧的对象,巴菲特却意外地选择了回避,继续专注于自己的传统行业投资。尽管科技网络股当初的行情令人艳羡,但最终泡沫破灭的时候,也让众多投资者倾家荡产。可见只有像巴菲特一样坚持自己的判断,摆脱盲目从众的心理,投资者才能够规避风险,获得成功。

所以巴菲特认为,要想成为一个有所作为的投资者就要具备独立思考的特质,养成独立思考的习惯。只有通过自己的判断和分析才能最终制定出符合自己的投资策略,从而确保自己获得成功。而一味地盲目听从那些股票专家的意见,只会让自己陷入亏损的泥潭。巴菲特向来对那些所谓“市场意见”、“专家评论”都抱有怀疑的态度。他认为,投资是自己的事情,应当由投资者自己来决定。如果你因为轻信他人的意见而承担了风险,那么承受失败的只能是你自己。投资者要相信自己的眼光,才能够真正在投资中获得利益。

第五就是对于失败的恐惧心理。在股票市场上经常会出现这样的情况,很多投资者在面对即将出现的亏损时,由于总是想保住自己的安全底线,而没有果断采取及时刹车的的对策而不得不面临更大的亏损。在巴菲特看来真是由于所有投资者都不愿意承认自己的失败,因此他们经常会对股票的下跌担惊受怕,当这种心理愈演愈烈时,他们就会在不需要放弃的时候将股票抛售,而需要必须放弃时却又将股票握在手里不放。后果可想而知。

第六就偏见心理。很多投资者缺乏判断股票好坏的能力。他们往往认为只要是自己所投资的股票是优秀的股票,那么即使价格偏高也是可以忽略不计的。而对于那劣质股票来说,即使是价格再低也不会考虑将其买入。而在巴菲特看来,倘若优秀公司的股票价格过高,那么高昂的价格就会在无形中将投资者的利益缩小,而对于价格低廉的所谓的坏股票也不应该被一棒子打死。

第七无法正视自己的错误。很多投资者都容易将成功归于自己,将失败归于其他因素。巴菲特认为,不敢勇于认识失败、不懂得总结失败经验的投资者,是很难获得投资成功的,因为他得不到正确的投资经验。

第八处置效应,很多投资者总是会犯下过早卖出盈利的股票,长时间不愿卖出亏损的股票的错误。在巴菲特看来,很多投资者都缺乏持有股票的观念,他们总是对长期持有股票持有一种怀疑的态度,他们认为这是一种不安全的行为。所以当他们获得盈利的时候,他们会过早地将手中的股票抛售出去,从而导致收益的减少。同时,他们不愿意接受股票贬值的现实,总是要等待股票上涨之后,才会抛售。

第九保守的心理,大多数的投资者总是会对那些新生事物缺乏敏感性,而显得思前想后、畏首畏尾。在巴菲特看来,投资者只要做到随时给自己充电才能做到与时具进,把握商机、屡战屡胜,才能够在面对纷繁的市场时做到胸有成竹。

第十就是绝大多数的投资者都有患得患失的心理。变化多端是股票市场所有固有的本性,动荡起伏是股票市场的常态。但是在巴菲特看来,很多投资者都对股票市场的这一特性有所忽略。他们永远把当前股价走势做为自己是否进行买卖的唯一准则。所以在股票市场上常常会发生这样的情况,当股价下跌时,他们会显得急躁不安而将股票慌忙脱手以求自身的安全;而当股价上涨时,他们就会幻想自己可以大赚一笔,而又一反常态的疯狂抢购。其实他们不曾想过就在他们将股票抛出之后很可能会出现股价的回涨;他们也不曾想到就在疯狂抢购时,也很可能是风险到来之时。这两种状态对投资者来说都是有百害而无一利的。

同类推荐
  • 不懂带人你就自己做到死

    不懂带人你就自己做到死

    常言道:“一个人是条龙,三个人便成虫。”表面上看,“三人成虫”是因为不懂得合作、各自为战造成的,其实,本质上是因为没有优秀的领导者带领这个团队。如果一个团队有优秀的领导者带队,那么,这个团队绝不会萎靡不振。相反,它还会产生“111> 3”的团队效应。企业管理的关键就在于带人、带团队。
  • 卓越领导的11项修炼

    卓越领导的11项修炼

    几十年公司治理心得,数十家企业成败得失,都归结成一句话:一个卓越领导者一定善于驾驭危机,懂得化危为机。危机无处不在,考验无时不有。伟大是熬出来的,领导就是修行。赶紧阅读本书,开始你成为卓越领导的修行之路吧。
  • 巴菲特写给股东的投资年报

    巴菲特写给股东的投资年报

    林汶奎主编的《巴菲特写给股东的投资年报》记 录了投资大师巴菲特每年向股东们写的一份投资年报 。《巴菲特写给股东的投资年报》包括:巴菲特致 股东的信,探讨的主题涵盖管理、投资及评估等,将 从其中提炼出巴菲特精华的投资思想展现在读者面前 。
  • 零售巨头沃尔玛:零售业连锁经营的成功奥秘

    零售巨头沃尔玛:零售业连锁经营的成功奥秘

    随着中国经济持续稳定而快速地发展,在中国的商业画卷中,零售业毫无疑问是未来中国最具挑战性,也最具发展潜力的行业这一。如何正确地认识零售业,如何全面地理解和掌握零售业的知识,这是盘旋在每一个对零售业怀有浓厚兴趣的人心中的问题。本书选取了零售巨头沃尔玛的个案,一步一步,以一种全景式的、立体的手法向我们讲述了沃尔玛从创建、发展,到最终成为零售业巨鳄的富有传奇色彩的全过程。 崛起的策略、文化的策略、竞争的策略、销售的策略……本书中我们能够学到的不仅仅只是沃尔玛在商业竞争中战胜对手逐步走向卓越的众多策略,更重要的是对中国本土零售业的启示以及对于中国零售企业未来发展方向的一种更深层次的探讨和研究。
  • 我心目中的黄如论

    我心目中的黄如论

    《我心目中的黄如论》通过对黄如论的描写和评述,为我们揭示出了一条真正能通向成功的经商之道。黄如论出身寒门又无靠山,为何能在不可胜数的民营企业家中脱颖而出?他的企业为什么能持续地一而再、再而三地实现跨越式发展?为什么经历那么多风浪他都能越做越强?他为什么能多次名列“中国大陆慈善家排行榜”的榜首?书中写得很实在也很清楚。黄如论的这种经商之道,如王朝柱评述的那样,它既弘扬了民族传统文化的精华,又吸收了当代世界经营管理与文明发展的新鲜经验,更是在他长期经商实践中形成和验证的。
热门推荐
  • 巧手宴客菜

    巧手宴客菜

    《美食天下(第1辑):巧手宴客菜》中宴客菜既要吃到美味,又要吃到新意,那就需要几道拿手菜亮相餐桌,跟巧手学手艺,让您的厨艺快速升级,美味菜品好吃又有新意,朋友们会一抡而光;众宾客前大显身手,好手艺让人拍手叫绝,希望《美食天下(第1辑):巧手宴客菜》能给您和您的家人带去健康和幸福。
  • 剑葬神灵

    剑葬神灵

    两年前,他是佼佼者,曾经被家族列为重点培养对象的天才,曾经十四岁的七节修士。在和对手家族的决斗中,一朝失败,灵力尽失,彻底成了笑柄,被人瞧不起,被人不断的嘲笑。从天才到废柴,从天堂到地狱。机缘巧合之下,他重新踏入灵修之道。强势的回归,立志一雪前耻!
  • 东宫有本难念的经

    东宫有本难念的经

    宝庆十九年春,大佑国皇太子大婚,大将军之女入主东宫。一个不是淑女的将门千金遭遇一个不是文韬武略的中庸太子,到底是佳偶天成,还是冤家路窄?成婚一年不足,太子忽然休妻。迷影重重,生死茫茫,这样一来,还是不是大团圆结局?
  • 一部手机打天下:人类最后的掘金机会

    一部手机打天下:人类最后的掘金机会

    当联想成为PC电脑世界第一的时刻,他们不知道自己正在与时代的方向背道而驰;当中国移动坐拥十亿用户的同时,他们不知道自己正在离用户渐行渐远;当传统行业的大佬们还在算计每分钟能赚多少钱的时候,他们不知道自己正走在悬崖边缘……所有这些都只是因为他们不知道手机是什么,答错一次,毁掉一个伟大的企业;答对一次,你很快就可以成为一个巨无霸。通过本书,告诉你如何选择、使用手机,通过手机怎么赚钱,而我们的生活将会发生什么样的改变。作者结合自己多年的教学、策划经验,总结出零售业、金融业、保险业、出版业、物流业、制造业等十二大传统行业与手机的结合方式与盈利模式。
  • 妈咪靓汤

    妈咪靓汤

    《妈咪私房菜丛书》根据家庭一日三餐的营养需求,精选了一千三百多道营养食谱,食物搭配具有较强的针对性,富含营养,有益身心,让你吃得美味,吃出健康。《妈咪私房菜丛书》内容丰富,实用性强,通俗易懂,是家庭主妇的有益参考书。
  • 九世惊宠:妖妻惊天下

    九世惊宠:妖妻惊天下

    前世,他为她抛弃至高无上的荣耀,跃诛仙、路黄泉、灰飞烟灭也要誓死追随。九世再生,也是湮灭在即。她说:我愿用我一切换他前世所有,只要他活着就好。他说:山河为聘,娶她为妻,没了她,我要这天下有何用?权势之争,他将山河拱手,只愿换她一笑。她因他成魔,他亦为她堕神为魔。他说:就算她杀遍天下又如何,只要她高兴,我愿陪她毁了她想毁的一切!且看神界奇迹如何为她颠覆三界。(绝宠,一对一)
  • 原来是恶魔:仰望45度の幸福

    原来是恶魔:仰望45度の幸福

    历经四年之久,《仰望45度的幸福》终于遇到了伯乐,感谢北京鸿儒文轩图书公司,此文是我写得最顺畅的青春小说,当初连载的时候也有许多读者的追捧,如今出版之际,在这里打下广告,顺便告知喜爱这本书的读者,你们可以看到实体书啦!
  • 迷糊丫头腹黑郎:爱人别想逃

    迷糊丫头腹黑郎:爱人别想逃

    一朝穿越,她平凡依旧,却被卷入一场暗涌。葬月谷,天云阁,寄啸山庄……十年,这是一场怎样的纠缠,又是怎样的命运?她遇见他,一瞬间的相望,一辈子的相守……江湖再多凶险,再多诱惑,都不如他的怀抱……深情一眼就够挚爱万年,穿越只为遇见你!
  • 尸心不改

    尸心不改

    控尸门的欢乐二缺弟子江篱炼了一具美得人神共愤引得天雷阵阵的男尸,以为好日子开始了,结果没想到门派惨遭灭门。--情节虚构,请勿模仿
  • 道鼎传说

    道鼎传说

    鼎阳躺在坚硬的床板上,翻来覆去,床板"咯吱"的响个不停。往窗外瞟了一眼,外面已经蒙蒙亮了。深深的叹了口气,快速的穿上衣服,收拾起来--从水缸里舀了瓢冰冷的清水,匆匆忙忙的把脸洗了,冰冷的水刺激着他的皮肤,但他也顾不得了,洗好后就亟不可待的跑了出去。赶紧蹲下身子,开始忙活起来。