登陆注册
2048200000032

第32章 坚守投资原则,回避投资风险(3)

此时如果想一想“股神”巴菲特,那么所有迷惑的人们就会茅塞顿开。必须承认的是股票市场的不可预测性和不稳定性确实会给众多投资者造成障碍,使他们在每一次进入股票市场时都心惊胆战,力不从心。但是为何巴菲特会在这个充满变数的股票市场上屡战屡胜?同样是在股票市场上进行股票交易,巴菲特却总是显得那么气定神闲、胸有成竹呢?其实在一起都源于他对他所独有的投资原则的坚守。这些投资原则是巴菲特在他近半个世纪的投资生涯中总结出来的。在这几十年的时间里,这些投资原则时刻与巴菲特相伴而行,它们使得巴菲特经受住了众多大风大浪的洗礼,为巴菲特指明了方向,铺平了道路,从而成就了巴菲特那举世瞩目的辉煌。

还是让我们来回顾一下巴菲特的投资历史吧。从中我们可以深刻体会到巴菲特始终坚守他的投资原则的真正意义所在。长期持有是巴菲特的众多投资原则之一,并且占据着举足轻重的地位。巴菲特对这一原则的坚守足以让人们感到震惊。在1989年巴菲特做出了一个重要的投资决定,那就是投资吉列公司。当时巴菲特投入了7亿美元买下了该公司大约9000万股的股票。需要注意的是,此时的吉列正在面临其竞争对手的恶意收购,这让巴菲特这个大胆的行为遭受到了前所未有的质疑。他们认为巴菲特一定会为他的行为付出惨痛的代价。但是巴菲特却对迎面扑来的质疑声无动于衷,而更令他们震惊的是,巴菲特不但没有悬崖勒马,反而铤而走险,一直持有该公司的股票达到了近17年。在这期间,巴菲特曾经经历了吉列公司的股价大幅下跌的困境,但是巴菲特的态度并没有因此而有丝毫的改变,当大多数的股东都疯狂抛售股票时,他显得异常平静,最终在此起彼伏的批判声中,他获得了最后的成功。

拒绝短线操作是巴菲特的另一个投资原则。发生在上个世纪末的那场网络科技股的风暴,至今还使很多投资者心有余悸。原因在于他们都是那场股灾的受害者。面对网络科技股的猛然上涨的巨大诱惑,他们再也按捺不住内心的欲望,于是便纷纷地跳进了疯狂抢购的浪潮中。当波涛汹涌的大海恢复了往日的平静的时候,他们已经被折磨的叫苦不迭、体无完肤了。而此时只有巴菲特一个站在岸边,悠闲地散着步。此时众多疑惑的目光开始投向巴菲特。其实这样的后果在巴菲特看来是实属必然的。网络科技股正是利用了投资者好奇的心理和贪婪的本性,才会把所有踏入其中的投资者牢牢困住。短暂的繁荣背后蕴藏着让人无法躲避的危险。而这对于热衷于短期利益的投资者来说,就像是酝酿已久的毒药,只等投资者喝下。所以始终坚守自己投资原则的巴菲特却永远不会成为这杯毒药的品尝者。

巴菲特始终认为坚守投资原则是他获得成功的重要因素之一。在巴菲特看来,投资原则是投资者投资理论体系中最根本的东西,如果投资者随意更改,那么投资者就永远不会形成自己的投资风格,而一旦股市出现重大波动时,这些投资者往往就会面临巨大损失。

巴菲特的投资原则有很多,比如说投资优秀的企业,要成为一名企业经营者,掌握正确的市场规律,利用市场的非理性,把鸡蛋放在一个篮子里的组合原则以及分析企业的盈利能力等等。这些投资原则都是他在长期的投资过程中一点一滴总结出来的。

尽管几十年过去了,但巴菲特对于这些投资原则的坚守,虽然他的做法令很多人感到他似乎有些太过自我,却丝毫没有任何改变。甚至当时有人对他提出善意的劝告时,他只是礼貌的微笑,但却从未见他有任何的动摇。他说:“我认为自己的投资原则没有过时,我不想随便改变自己的投资理念。”

所以巴菲特建议所有投资者,不要被股市的波动牵着鼻子走,不要因为外界环境的变化而轻易地改变自己的投资原则,更不要被他人的言论所左右,而变得摇摆不定、盲目从众。只有这样才能最终获得成功。

7.投资者的心理

众所周知,股神巴菲特在他近半个世纪的投资生涯中创造出了令人瞩目的辉煌成就,他也因为这样的成就赢得了人们的连连称赞。很多人在称赞他的同时,不禁在问,巴菲特究竟为什么能够取得这样的成功?巴菲特在许多公共场合对此做出了解释。他把他的成功归结于他那良好的心态。在他看来,一个投资者是否具有良好的心态将决定他最终的命运。

事实上,在面对充满诱惑的投资市场时,大多数的投资者都会被巨大的利益所迷惑,使他们永远无法看清动荡多变的股市背后的真相,从而导致他们的血本无归。

这在把巴菲特看来,最根本的原因就是投资者所固有的心态导致的。巴菲特说:“一个投资者的的投资业绩将取决于你是否具有一个良好的心态,如果投资者能够在极具诱惑的股票市场始终保持好良好的心态,那么他就可以冷静的面对市场的千变万化,在此基础上做出冷静的分析,从而做出正确的投资决策,这样一来他不仅可以避免遭受巨大的损失,而且还可以从中获得巨大的投资回报。”

那么投资者在面对投资市场的时候,都会有怎样的心态呢?在这里巴菲特进行一一的列举。

第一就是大多数投资者都具有急功近利、盲目冒进的心理。每当他们进入股票市场的时候,他们总是莫名其妙的豪情万丈、信心满怀。他们对于自己的每一个投资都抱有相当乐观的态度,他们总是认为自己的选择是正确的,巨大的利益必定会在不久的将来来到他们的眼前。可是这在巴菲特看来却是愚蠢至极的,投资者这种盲目自信的心理,定会促使投资者更加相信自己的分析是天衣无缝的,自己的判断是无可置疑的。如此盲目乐观的心理在麻痹了投资者大脑的同时也为即将出现的亏损埋下了巨大的隐患。

第二就是很多投资者总是会有贪图眼前小利的心理。在他们看来,只有尽一切努力抓住眼前唾手可得的利益才是明智之举,因为千变万化的股票市场不知道在下一秒钟会发生什么样的变化。一旦有可能使自己被套牢的情况发生,那么亏损将不可避免,所以抓住既得利益才是最重要的。因而他们就会全神贯注的关注对当前股票的价格走势,一旦股价出现下滑,他们就会迫不及待的将股票大量脱手来换取现金。对于这样的心态,巴菲特说:“由于股票市场总是呈现周期性的变化,所以在通常情况下,很多股票的实际价值会在很长一段时间之后才会显现出来,这就需要投资者把眼光放长远,不要盯着眼前的利益不放,这样才能够放长线钓大鱼。”

第三投资者总是会高估概率很小的事情发生的可能性。投资者往往过高地估计某一事件发生的可能性,造成投资的失败。投资者要客观地看待市场,才能准确地投资。

第四就是从众心理。从众心理就是总是跟在别人的后面,没有主见、毫无方向。别人说东就是东,别人说西就是西。在巴菲特看来,这是缺乏独立思考的特质。很多投资者往往由于自身缺乏投资的基本知识和理论,而缺乏没有独立思考的意识。从而试图在效仿别人的过程中寻找一种安全感。这种从众心理对于投资者来说是非常致命的。因为别人的投资策略是根据自身的情况而制定的,这并不能适合每一个投资者,而且很多时候别人的投资者策略也并不是正确的,它有可能会效仿的投资者误入歧途,结果遭受巨大的亏损。

上个世纪90年底末,全球刮起了一场网络科技股的旋风,一时间这类股票成为了众多投资者的追捧的对象,巴菲特却意外地选择了回避,继续专注于自己的传统行业投资。尽管科技网络股当初的行情令人艳羡,但最终泡沫破灭的时候,也让众多投资者倾家荡产。可见只有像巴菲特一样坚持自己的判断,摆脱盲目从众的心理,投资者才能够规避风险,获得成功。

所以巴菲特认为,要想成为一个有所作为的投资者就要具备独立思考的特质,养成独立思考的习惯。只有通过自己的判断和分析才能最终制定出符合自己的投资策略,从而确保自己获得成功。而一味地盲目听从那些股票专家的意见,只会让自己陷入亏损的泥潭。巴菲特向来对那些所谓“市场意见”、“专家评论”都抱有怀疑的态度。他认为,投资是自己的事情,应当由投资者自己来决定。如果你因为轻信他人的意见而承担了风险,那么承受失败的只能是你自己。投资者要相信自己的眼光,才能够真正在投资中获得利益。

第五就是对于失败的恐惧心理。在股票市场上经常会出现这样的情况,很多投资者在面对即将出现的亏损时,由于总是想保住自己的安全底线,而没有果断采取及时刹车的的对策而不得不面临更大的亏损。在巴菲特看来真是由于所有投资者都不愿意承认自己的失败,因此他们经常会对股票的下跌担惊受怕,当这种心理愈演愈烈时,他们就会在不需要放弃的时候将股票抛售,而需要必须放弃时却又将股票握在手里不放。后果可想而知。

第六就偏见心理。很多投资者缺乏判断股票好坏的能力。他们往往认为只要是自己所投资的股票是优秀的股票,那么即使价格偏高也是可以忽略不计的。而对于那劣质股票来说,即使是价格再低也不会考虑将其买入。而在巴菲特看来,倘若优秀公司的股票价格过高,那么高昂的价格就会在无形中将投资者的利益缩小,而对于价格低廉的所谓的坏股票也不应该被一棒子打死。

第七无法正视自己的错误。很多投资者都容易将成功归于自己,将失败归于其他因素。巴菲特认为,不敢勇于认识失败、不懂得总结失败经验的投资者,是很难获得投资成功的,因为他得不到正确的投资经验。

第八处置效应,很多投资者总是会犯下过早卖出盈利的股票,长时间不愿卖出亏损的股票的错误。在巴菲特看来,很多投资者都缺乏持有股票的观念,他们总是对长期持有股票持有一种怀疑的态度,他们认为这是一种不安全的行为。所以当他们获得盈利的时候,他们会过早地将手中的股票抛售出去,从而导致收益的减少。同时,他们不愿意接受股票贬值的现实,总是要等待股票上涨之后,才会抛售。

第九保守的心理,大多数的投资者总是会对那些新生事物缺乏敏感性,而显得思前想后、畏首畏尾。在巴菲特看来,投资者只要做到随时给自己充电才能做到与时具进,把握商机、屡战屡胜,才能够在面对纷繁的市场时做到胸有成竹。

第十就是绝大多数的投资者都有患得患失的心理。变化多端是股票市场所有固有的本性,动荡起伏是股票市场的常态。但是在巴菲特看来,很多投资者都对股票市场的这一特性有所忽略。他们永远把当前股价走势做为自己是否进行买卖的唯一准则。所以在股票市场上常常会发生这样的情况,当股价下跌时,他们会显得急躁不安而将股票慌忙脱手以求自身的安全;而当股价上涨时,他们就会幻想自己可以大赚一笔,而又一反常态的疯狂抢购。其实他们不曾想过就在他们将股票抛出之后很可能会出现股价的回涨;他们也不曾想到就在疯狂抢购时,也很可能是风险到来之时。这两种状态对投资者来说都是有百害而无一利的。

同类推荐
  • 开店生意经:各种店铺业务优化与管理细节大全

    开店生意经:各种店铺业务优化与管理细节大全

    如何才能开一家能赚钱的旺铺?这需要一定的技巧。从开店项目的选择、店址的选址、店面的装修、卖场的打造到店铺的经营,哪个环节都马虎不得。本书就开店的各个环节进行了实用性很强的说明,是开店经营者不可多得的操作指南。
  • 笑话中的管理学

    笑话中的管理学

    作为一门学科,管理学是与个人最贴近的学问。它指明了现代企业运行的规律和秘密,解析商业帝国的波谲云诡,找出企业成功与失败的内在逻辑,这对于躬耕于写字楼里的上班族而言,它使个人看清了自己所栖身的公司的真实图景。本书从智趣的角度审视管理学,从笑话中透析管理的本质。内容除了包含管理学的基本理论外,还将很多的管理定律穿插其中,这些管理定律浓缩了众多管理学者和企业经营者的思想精髓,使管理学大厦在历史的云烟中历久弥新。
  • 笑话中的销售学

    笑话中的销售学

    销售的世界并非神秘莫测,销售的学问也不晦涩难懂,本书将销售学与日常生活中的小笑话结合在一起,让销售学褪去枯燥的外衣,使其以自然生动、平易近人的姿态呈现在读者面前,让更多的人了解销售学,并轻松掌握更多的销售学知识。
  • 不懂财务就当不好经理

    不懂财务就当不好经理

    化经理人财务概念,提高经理人财商的书,它能帮助你掌握必备的财务知识和技能。通过阅读《不懂财务就当不好经理·全新修订大全集(超值金版)》,你将有以下收获:全面掌握三大财务报表,读懂财务报告,非财务人员与财务部门在统一的平台上达成有效沟通,树立成本控制意识,掌握内部控制方法,强化财务管理意识,提高企业运作效率,学会使用预算等财务管理工具加强内部管理,运用财务思维视角运作企业,并寻求提升运营绩效的方法。
热门推荐
  • 先处理心情后处理事情大全集(超值金版)

    先处理心情后处理事情大全集(超值金版)

    但你可以把握今天;你不能事事顺心,你改变不了环境,但你可以改变自己;你改变不了现实,倒尔可以事事尽力!,但你可以展现笑容;你不能左右天气,但你可以选择心情,你不能控制他人,但你可以掌握自己,你不能预知明天,但你可以改变心态;你不能改变容貌
  • 续红楼之水润玉心

    续红楼之水润玉心

    林黛玉在宝玉和宝姐姐成亲的晚上,伤心欲绝,投入了潋滟湖,被刘家村的一对老夫妇救起,巧遇北静王爷水溶,从而又引发了一段缠绵温馨的······片段一:林姑娘,我怎么舍得你离开我呢!我巴不得照顾你一辈子的!片段二:林姑娘,刚刚你看到我的时候,心里非常高兴是吗?还有这首诗,是你为我而做的吗?你心里一直在惦念着我,是吗?向大家推荐我的另外一部作品《续红楼之潇湘情缘》
  • 杰出青少年的学习力训练

    杰出青少年的学习力训练

    弹奏一首动听的乐曲,需要训练;写得一手好字,需要训练;说得一口流利的外语,需要训练;成为一个优秀的职业运动员,需要训练……提高我们的学习力,同样需要训练。学习力就是能帮助一个人更快更好学习一切的能力。通过不断地学习和训练,学习力是可以提高的。那么,杰出青少年的学习能力是怎样进行调练,让自己走向卓越呢?相信大家在《杰出青少年的学习力训练》中能够找到答案。
  • 尸心不改

    尸心不改

    控尸门的欢乐二缺弟子江篱炼了一具美得人神共愤引得天雷阵阵的男尸,以为好日子开始了,结果没想到门派惨遭灭门。--情节虚构,请勿模仿
  • 嫡女棣王妃

    嫡女棣王妃

    “姨娘,夫人似乎断气了~”“哼!这么一碗药都下去了,难道她还能活着不成?”“那这······”一个年纪稍长的人朝着这位称作姨娘的人示意了一下自己手中的婴儿,似乎有些犹豫,“这好歹是个男孩,现在夫人已经死了,如果姨娘把他占为己有,然后得了这府中的中馈······”“嬷嬷?!”女子也不等她的话说完,就打断了她,“你记住了,我恨死了这个女人,她的儿子,只能随着她去,我就是以后自己生不出儿子,抱养别人的,也不会要她的。把他给我扔马桶里面溺了,对外就说一出生就死了!”猩红的嘴唇,吐出来的话却是格外的渗人。嬷嬷还想说什么,动了动嘴,却是一句话也没有说,转身朝着后面放着马桶的地方走去。却是没有发现旁边地上一个穿着有些破旧的衣服的小女孩此刻正瞪大了眼睛看着她们两。这是什么情况?自己不是被炸死了吗?怎么会······于此同时,脑中不断有记忆闪现出来,她们是自己的母亲和刚出生的弟弟啊?!不行,先救人。转头看见旁边谁绣花留下的针线跟剪刀,想到自己前世的身手,拿起一根绣花针就朝着那个嬷嬷飞了过去,却在半路上掉落下来,暗骂一声,这人是什么破身体。却引得那两个人听见动静看了过来。女人阴狠的盯着她,“你居然没有死?”微微眯起眼睛,自己的前身也是被她们弄死的了,看样子她们谁也不会放过,抓起旁边的剪刀就冲了过去。随着几声惨叫声,从此以后,府中府外都传遍了她的“美名”——凤家大小姐心肠歹毒,刺伤了府中无数的人,宛如一个疯子。
  • 说吧,生活

    说吧,生活

    邬荔从表面上看小日子过得非常幸福,她的丈夫是一个小官员,前景光明,但作者关心的是她的内心情感所遮蔽和压抑的部分。她与小学同学岳不唯一直保持着友好关系,他们在清醒的意识中也只是把他们之间的关系处理成友好关系,但在她内心的某个角落,还藏着她对这种友好关系的另一种念想。这就是邬荔偶尔感觉到的“心里有个地方一软”,“心里有个地方细细地疼了一下”。
  • 傻子王爷无情妃

    傻子王爷无情妃

    一只毒蝎子,彻底断送了她年轻的生命!别人只知道,那个软弱没主见的女人被迫嫁给一个痴傻呆闷的七皇子。殊不知,她早已不再是“她”!面对痴傻只会憨笑的美男,她气愤难填!你傻,本美女就医好你,谁知医好后,遭到嫌弃,却换来一纸休书,气愤之下,她恨不得与他同归于尽……
  • 女孩和三文鱼

    女孩和三文鱼

    《女孩和三文鱼》是“郁达夫小说奖”陈河的中短篇小说精选集,包括了中短篇小说《西尼罗症》《女孩和三文鱼》《黑白电影里的城市》《夜巡》《水边的舞鞋》《怡保之夜》《南方兵营》《猹》。《女孩和三文鱼》讲述了一个发生在西雅图的华人女孩被绑架遇害的故事。《黑白电影里的城市》描写了20世纪末进入阿尔巴尼亚的中国药品经销商和一个当地女药剂师的情爱故事。《西尼罗症》发生在主人公买房后得知神秘的女邻居患有西尼罗症,在湖边休养,但一直没有见到过女邻居,直到在湖边看到一个流血的妇人,后来女邻居死去,湖边妇人也神秘不见,而主人公发现自己也患上了西尼罗症……
  • 谁是最会买土豆的人:做只给老板结果的员工

    谁是最会买土豆的人:做只给老板结果的员工

    不但要买到质地最好的土豆,还给老板带回更多实用的市场信息。这个故事说明:具有很强的业务能力,又能交给老板满意结果的员工,才是老板最青睐的人。本书从这个买土豆的故事说开去,以精练的语言和睿智的案例来分析并阐述怎样增强员工解决问题的能力、提升员工执行力等,同时融入最新最有效的培训理念,是一本非常实用的员工培训图书。
  • 绝版丫头闯学院

    绝版丫头闯学院

    她,幕霓儿堂堂一贵族千金订婚是何等大的事情,却不想订婚当日就遇见逃婚遭人遗弃这档子丢人的破事!聪明如她,骄傲如她。漂亮可爱的霓儿小姐无论她再好的脾气也终于火了。“洛圣希,你有种,等着姑奶奶我代表宇宙去消灭你!!”“什么?女扮男装!”好吧,只要能整到那渣男,就算再大的挫折她也能忍受!只是没有想到的是,没有整到洛圣希,自己却惹上了另外三个恶魔,而这三个恶魔竟然是……接下来会发生怎样有趣的事情,女扮男装的女主什么时候身份被揭穿呢?让我们拭目以待吧!