1998年以后，中国金融业改革进一步深化，政策性银行先后成立，商业银行经营机制不断改革，央行一般不再对商业银行提供再贷款。为适应金融改革的需要，保障商业银行资金充裕，中国人民银行将存款准备金率从13%下调到8%。尽管调整幅度为5个百分点，但是中央银行通过追加收回再贷款计划、增发央行融资券等方式进行了对冲。
1999年，我国的经济增长率逐季度下滑。为了放松银根，刺激低迷的经济，11月18日，央行将存款准备金率下调到6%，这个比例是目前为止的历史最低水平。
2006年以来，固定资产投资规模仍然偏高，贷款规模过大，国际收支持续顺差，金融机构流动性过剩的问题依然突出。特别是2007年，物价出现持续攀升的局面，10月份物价指数已经达到了6.5%的水平。为了防止经济增长由偏快转向过热，2006年7月5日起至2007年11月26日的17个月内，央行共调整存款准备金率12次，每次上调0.5个百分点。
我国央行根据国家宏观调控的需要，频繁对存款准备金率进行调整，对保证宏观经济平稳运行，防止经济过热或过冷都起到了一定的作用。但是，存款准备金率的调整也存在一些问题。从理论上讲，由于存款准备金率的调整具有功能放大的作用，效果非常强烈。因此，一般不能作为央行日常的货币政策调控工具。
而我们最频繁的2008年，竟然把存款准备金率调整了9次，中央银行已经将它变成了日常的货币政策调控手段。存款准备金率调整的时间越来越短，调整的频率越来越高，调整的效果却越来越弱化。
这是值得管理层思考的一个问题。经济运行有其自身运行规律，过多的人为调控也许并不科学。
控制货币的水龙头一货币乘数
中央银行是控制货币供给的中枢。经济活动中货币供给量的增加或者减少，都是通过中央银行控制的，就像控制水龙头一样，经济过热的时候，中央银行就拧紧货币供给的阀门，银根紧缩，经济过热的温度一点一点地被降低；经济过冷的时候，中央银行就放开货币供给的阀门，这时候货币就从打开的水龙头里哗哗地流淌出来，经济受到货币的刺激开始生温……
货币的供给如果只看现金，那很容易理解，它就是中央银行开动印刷机印刷钞票的结果，或是把金属铸成硬币的结果。印刷的钞票多，货币的供给量就多，钞票印刷的少，货币的供给量就少。但是，由于商业银行活期存款的大量存在，情况就变得比较复杂了，这就涉及银行创造货币的问题。
这里，存款总额除以最初存款，我们就得到了最初存款被放大的倍数，这个倍数也就是法定准备金率的倒数，我们把这个数就叫做货币乘数。就是：
货币乘数＝1/法定准备率这个公式表明，货币乘数的大小实际上取决于准备金率的大小，准备金率越大，银行可留下来贷给客户的货币就越少，所增加的存款也就越少；反之，准备金率越小，银行创造的货币存款就越多，所增加的存款也就越多。可以说，任何时候银行发放贷款就必然增加流通中的货币。中央银行要控制经济中的货币流通量，只要调整准备金率就可以了，准备金率的大小决定了货币乘数的大小。
银行是怎么蒙人的？一等额还款与等本还款
朋友准备购买一套房子，打算申请一笔总额为13.5万元的个人住房组合贷款，其中申请公积金8万元，商业性贷款5.5万元。计划分15年还清，于是朋友分别向两家银行房地产信贷部进行了咨询，结果出现两种答案，分别为每月偿还本息1175.46元和1116.415元。按15年还款180次计算，二者差额高达10628.1元。而两家银行的计算方法与答案，人民银行又都是认可的。在这种情况下银行当然希望使用第一种还款方法了。但是申请贷款的人却希望以第二种方式还款。
南京的东大副教授薛忠俊是个喜欢较真的人。他贷款买了一套房子，1998年年底，中国人民银行重新明确了个人住房贷款利息计算方法，规定从1999年1月1日起，除实行每月等额本息偿还法外，又推出了等本不等息递减还款法。薛忠俊到银行咨询，希望变更“等额本息还款法”为“等本不等息递减还款法”，希望节省3万元的利息，未果。于是他负气地掏出100元钱，存了100个存折，每个存折只存1块钱……
然而，薛忠俊副教授想节省3万元的愿望并没有实现。
那么，什么是等额本息偿还法，什么是等额本金不等息递减还款法？两个还款方法有什么区别？为什么会有这种差别呢？
等额还款法是指在利率不变的情况下，借款人每期（月）还款额均相等的一种还款办法。每期还款额可拆分为本金和利息，每期本金和利息所占比例都在发生变化，本金所占份额逐渐上升，利息所占份额逐期下降。若遇利率调整，次年一月份起，需重新计算每月还款金额。它适用于一年期以上的贷款。
等额本金不等息递减还款法是指本金等额偿还，利息逐期等额下降的一种还款方法。在整个还款期，若遇利率调整，次年一月份起，需重新计算每月还款金额。它也适用于一年期以上的贷款，计算公式为：
比如：某人购房申请按揭贷款12万元，分10年还清，假设贷款利率为年息7.2%（月息6%0），并选择每月等本不等息的还款方式，每月还款额如下：
从借款后第二个月起，每月需归还贷款本金＝120000元/（10年×12月）＝1000元；第一个月需付息＝[120000-1000（1-1）]×6%0＝720元，本息相加就是第一个月的偿还金额。其余类推。最后一个月需付息＝[120000-1000（120-1）]×6%o＝6元，上述120次归还本息相加，共需支付163560元，利息是43560元；如果选择等额本息偿还法，每月应归还本息为163560÷120＝1363元，全部还完也是一共偿还163560元。
等额本息还款方式是在还款期内，每月偿还同等数额的贷款（包括本金和利息）的一种还款方法，这样由于每月的还款额固定，可以有计划地控制家庭收入的支出，也便于每个家庭根据自己的收人情况，确定还贷能力。因为等额本息还款法每个月以相等的金额偿还本息，即月供数都是等额的，它的本金是由少至多递增，利息是由多至少递减；等额本金还款方式是将本金每月等额偿还，然后根据剩余本金计算利息，所以初期由于本金较多，将支付较多的利息，从而使还款额在初期较多，而在随后的时间每月递减，这种方式的好处是，由于在初期偿还较大款项而减少利息的支出，比较适合还款能力较强的家庭。
专家认为，虽然在同样条件下，等额本金不等息递减还款法比等额本息还款法支付的利息要少，但并不能就此说明这种还款方法就一定合算。实际上两种还款法计算的原理相同，总额也是相同的，银行都是按照客户占用银行资金的时间来计算的。之所以造成差异，是等额本金不等息递减还款法一开始就还较多的本金，而本金还得快，利息当然就少。银行房贷专家认为，选择哪种还款方式不能简单地比较，而应该根据自己的具体情况来定。
对于年轻人来说，刚刚工作不久，收入处于上升期，通常选择等额本息法比较好。因为这样可以减少前期的还款压力。如果今后资金宽松，则可选择提前还款等手段来减少利息支出。而对于中年人来说，采用等额本金法效果比较理想，在收入高峰期多还款，就能减少今后的还款压力。
以A、B两人同时申请银行个人住房贷款20万元，期限20年为例。A选择等额本息还款法，B选择等额本金还款法。从累计偿还总额上看，A期满后共需偿付本息332358.48元，B需偿还312065元，扣除本金后，A要比B多付利息20293.48元。另一方面，A从第一次到最后一次还款额均为1384.82元，而B第一次还款额为1763.33元，以后逐月递减3.88元。从以上比较可明显看出A还款压力均衡，而B还债压力初期较重，随着还款次数的增多，还债压力日趋减弱。
加入WTO后，表面看是银行面临外资银行产品与金融创新的挑战，实际上民众也接受新事物的同步挑战。买房、买车、办贷款、炒汇、炒金…这些变化了的金融行为背后，诚信的内涵也在悄然放大，不是说银行帮客户选了自己认为妥当的就行，老百姓还有着浓厚的学习精神和理财兴趣。毕竟作为金融消费的双方，老百姓和银行对同一消费行为的知情是不对等的，而老百姓的平等意识和较真能量又是不可预测的。因此，作为银行，或许一面可以不断自我完善，另一面又何妨再早一些、多一些，给老百姓应有的知情权。
经济的晴雨表一道·琼斯指数
我们知道，由于现代资本的不断扩张，股票市场异常活跃，然而由于股票的种类太多，世界经济云诡波谲，变幻无穷，上市公司的信息收集起来非常困难。所以，对于一些非专业的公众股民，很难掌握每一家公司的经营信息，很难预测股市的走势。通常情况下，了解股市行情最简便的手段就是观察股票指数的变化。股票指数就像一个温度计，能够准确地测量出股市行情的好与坏。股票市场行情见涨，股票指数就上升，股票市场行情下跌，股票指数就下降。目前，世界上有影响的各大指数基本上都是将基期的指数值定为100，如果现在的指数是1000点，其含义就是，现在的股票价格是基期（1928年10月1日）价格的10倍。这样有了基期作比较，人们将现在的股票指数与基期的指数或者昨天的指数进行比较，就可以随时掌握整个股市的行情了。
道·琼斯指数是目前世界上最有影响力的股票指数，也是世界上最早的股票指数。它是由两个人的名字命名的，道是指查尔斯·道；琼斯是指爱得华·琼斯。
查尔斯·道出生于美国的康涅狄格州，家境贫寒，只上过小学；琼斯受过高等教育。两个人在工作中结为要好的朋友。当时，美国正处在工业革命的初期，一些公司把股票卖给公众，吸引公众手中的闲散资金。但是股票的价格却受到一些金融投机者的操纵，股票暴涨暴跌，投机者从中牟取暴利，散户因为信息缺乏，被投机者愚弄，经常有人被骗得倾家荡产。公众急需上市公司的财务信息和经营信息。
查尔斯·道从中看到了自己的机遇，而且他及时地捕捉到了这个千载难逢的机会。查尔斯·道、爱得华·琼斯和伯格斯里特3个人共同组建了一个公司，专门研究和预测工业巨头公司股票的走势。为了给指数起一个简洁明了，方便记忆的名字，他们从查尔斯·道和爱得华·琼斯的名字中分别取了“道”和“琼斯”3个字，将指数命名为“道·琼斯工业指数”，一个名垂青史的指数就这样诞生了。
1883年11月13日，他们在自己的手抄报《每日通讯》上首次公布了11种股票的平均指数，11种股票中包括了9家铁路公司，2家轮船公司。他们将这11只股票的价格分别乘以其各自的交易量，然后除以这些股票的总交易额，就获得了这些股票的加权平均指数：
股票加权平均指数＝各种股票的价格×各种股票的交易量/各种股票交易量之和人们用这个指数就可以预测股票的走势了。
一开始，华尔街的公众股民就对这个新奇、方便的指数产生了浓厚的兴趣。《每日电讯》为他们赚取了第一桶金，在他们取得了初步的成功之后，1889年7月8日，查尔斯·道、爱得华·琼斯和伯格斯里特3个人创办的《华尔街日报》诞生了。只有小学文化的查尔斯·道亲自担任主编，在他的主持下，一百年之后，道·琼斯股票指数成为全世界最有影响力的指数，《华尔街日报》也成了全世界最有影响力的财经类报纸。
1896年5月26日，道·琼斯工业股票平均指数诞生。当时这种指数只跟踪12种股票的走势，报纸只公布信息，不发表观点。在这12种股票中，现在只有一种股票仍然是道·琼斯工业股票平均指数的成分股，这只股票就是通用电气公司的股票。
真正的道·琼斯股票平均指数，也就是现在《华尔街日报》每日公布的这个道·琼斯股票综合指数是在1928年10月1日诞生的，指数增加的成分由最初的12种发展到了30种。
并且把1928年10月1日这一天的指数定为100点。1928年10月1日成为现代道·琼斯指数的诞生日。现在的道·琼斯股票平均指数由四个部分构成，第一部分是工业股票平均指数，第二部分是运输业股票平均指数，第三部分是公用事业股票平均指数，第四部分是综合平均指数，是根据上述三种指数综合计算出来的。
1929年9月3日，道·琼斯股票指数达到20世纪20年代的高峰，以381.17点收盘；1929年10月28日，人称“黑色星期四”，该指数下降38.33点，跌幅为13%；1929年9月至1932年6月，道·琼斯指数下跌了89%，在1932年6月30日这天以42.84点收盘；1949年6月至1966年1月，该指数在战后的恢复时期内直线上升，增幅达487%；1956年3月12日这一天，指数突破了500点大关；1972年11月14日，道·琼斯指数一度超过1000点；1999年3月16日，由于美国经济持续增长，而且没有什么通货膨胀的迹象，华尔街上最受注视的股票指数突破了1万点。就是说道·琼斯指数已经增长到了基期的100倍。2007年10月11日，道·琼斯指数达到历史最高点：14279.96，是基期的140多倍。
现在世界上比较有名的股票指数还有美国的标准·普尔指数、《伦敦金融时报》指数、日京股票指数、摩根·斯坦利股票指数、香港恒生股票指数等。
