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第81章

第十四章 心理,投资不仅仅靠智商

第十四章第1节股市中最大的敌人是自己

由于投资者是有限理性的,在其投资决策过程中常会受到各种心理因素的影响,导致出现大量认知行为偏差。通俗讲就是智力正常、教育良好的聪明人却经常做傻事。

——沃伦·巴菲特

巴菲特认为,在任何一项投资中,投资者能否取得长期投资的成功,智商并不是最重要的,更重要的是情商。因此在巴菲特看来,股市中最大的敌人就是自己。投资者不仅要坚决做自己认为对的事情,还要在别人疯狂的时候保持清醒头脑,不要陷入“集体疯狂”之中。

格雷厄姆也认为投资人最大的敌人不是股票市场,而是自己。投资人就算具备了投资股市所必备的财务、会计等能力,如果他们在不断震荡的市道里无法控制自己的情绪变化,那么也就很难从投资中获利。巴菲特是这样解释格雷厄姆的主张的,他认为:“第一,要把投资股票当做一桩生意来看待,这样将会使你拥有与其他市场上的投资人非常不同的投资观点;第二,要有安全利润空间概念,因为它将带给你竞争优势;第三,要以一个真正投资人的态度面对股票市场。如果你具备了格雷厄姆主张的投资心态,你已经99%领先于其他投资人了,这对你而言是一个很大的优势。”

在股票投资中,万千股民都向往着找到“炒股绝招”、“制胜法宝”、“跟庄秘诀”,从而在股市中所向披靡,建功立业,迅速致富。许多股民经常会遇到这样的情况,面对同样的基本面信息,会见好见坏;面对同一张技术图表,会见仁见智;面对同一条政策消息,会见多见空。巴菲特认为,任何一种投资理论或操作策略,都必须靠人的心智来驾驭。由此,他指出,任何一种投资理论或操作方法,最后还要结合当时的具体情况来研判与决策。

相信很多初涉股市的投资者都有这样的尴尬,买了就跌,一抛就涨,好像庄家就缺自己那几千(几百)股一样。

即使有一些经验的投资者,如果统计一下自己持有一只股票的时间,你会惊讶地发现:在套牢和保本(微利)阶段拿的时间最长,一旦股票有了20%~30%的涨幅则如烫手的山芋,随时准备抛出。原来赢利的日子是这么难熬。

或者有的投资者满眼是黑马,买了几天又有了“新欢”,旧人自然已经看不上眼了,马上换股。往往结果是两面挨耳光,放掉的继续涨,买入的如死猪,然后再换……究其原因,无非是人性的弱点在作怪。

炒股怎么赚钱?无非是“低买高卖”。但如何把握买卖时机,则取决于个人的心态。

要想战胜自己,在股市中取胜,在炒股时要做好以下几方面的功课:

1.炒股先看大势

不要相信自己属于永远跑赢大盘的高手,和大趋势作对永远会失败。就像如果你在2001年到2005年夏买入股票长期持有和2006年获小利就跑同样愚蠢。

2.选择适合自己的交易方式

如果不是职业投资人,建议散户不要频繁做短线,不妨学习巴菲特的“长捂不放”。大家可以根据自己的个性偏好,选择投资方式:跟随热点/挖掘冷门,中长期持有/波段操作,目标位操作/随机而动……

3.做好研究

不要仅凭一句消息或者别人推荐就急于买入。现在资讯很发达,你可以通过互联网得到很多信息,只要你肯下工夫。不要只从证券媒体上获得信息,很多大众传媒、行业媒体上都有有价值的新闻等待你去发掘。不看股评家的推荐,要看竞争对手对他的评述和行业动态。建议买股前做的事:基本面+技术面初选——纳入自选股——观察最少1个月——制订买入计划——等待时机。

4.制定合理的赢利目标

能获得超越银行利率数倍的收益应该满足了。当然这不意味着保守,只是当你已经远远完成20%~30%年度收益目标以后,你会比较平和地做新的股票。股市里的钱是赚不完的,我们只能拿走属于自己的一部分。人家水平高,一年翻几倍,欣赏一下就是,不要产生攀比心理。要知道,往往“无心插柳柳成荫”。

看到别人的股连拉涨停,自己的股票举步维艰,自然不是滋味,但请先问问自己当初买入的理由是什么,目前环境是否变化了。如果判断的确失误,要勇于承认,即时抽身。但是出来以后不要急于介入下一只股票,首先反思一下教训,平衡一下心理,再按照自己先前追踪观察的清单选择新的目标。

如果你确定了中线目标,就不要在意每天的实时涨跌。多看周线和分时图,别太在意日线。经常想想如果我是庄家会怎么操盘,这可以帮助你理解股票的走势。

投资箴言:

不要天天看股票,适当给自己放个假,调整一下心情很重要。即使行情不好,生活中还有很多有乐趣的东西可以体验。如果有一天,你发现自己的情绪不会再随股票的涨跌而波动了,那时你才真正在股市中战胜了自己。

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