第十七章 投资就这么简单——你也能超越巴菲特
第十七章第1节选准投资工具至关重要
选对适合自己的投资工具会收到事半功倍的良好效果，如果选错了投资工具，将会一败涂地。
——沃伦·巴菲特
巴菲特成功的第一步，就是选准了投资工具——有限合伙人。他的投资工具有许多选择，但他根据自己的具体情况，最终选择了“有限合伙人”，他认为这是最简单、同时获利最大的做法。
之所以说这种做法简单，是因为只要一个公司的合伙投资人数不超过一百人，就不受证管会有关共同基金管理规则的约束。否则，一旦被列入共同基金，公司所要遵守的规定是非常多的，要受到严格的约束。利用“有限合伙人”的另外一个好处是，公司可以自行订定收取任何手续费用，而共同基金的手续费则受到联邦法律的严格限制。在选择了投资工具以后，巴菲特就着力寻找合伙人。
找到了理想的合伙人以后，巴菲特和其他几位投资人一起共同创设了巴菲特有限公司，而他是主要合伙人。这些合伙人一共凑集了10.5万美元。
巴菲特合伙关系有限公司的经营方式也相当简单，当有限合伙人的获利超过6%的时候，巴菲特就收取超出部分的25%，因为他认为每位投资人至少都应该有相当于当地银行活期储蓄利率水准的获利保障，所以如果获利未达水准，他就不收取任何费用。同时，如果任何一年出现了亏损，他就会从前一年的盈余中，拨款出来弥补这项损失。不过不用担心，他还不曾出现过亏损。
由于选对了正确的投资工具，巴菲特的原始积累很快地完成了，事业逐渐发展了起来，最终成为了世人敬慕的股神。
作为一般投资者，当你刚开始投资时，会听到各种挣大钱的诱人机会。其中包括外国股票、封闭型基金、低价股票、美分股票、期权、期货、黄金、可兑换债券、垃圾债券、免税证券和房地产合股公司。
巴菲特提醒投资者，投资一定要简单、基本和易于理解，不要试图面面俱到。没有人能在购买期权，买卖期货，操作外国股票而取得很好的成功。
投资领域及生活成功的关键就是专注。因为亏损的风险大，所以新手或经验不太丰富的投资者投资要简单一点，应避免涉及很多投资项目。下面简单介绍几种投资工具，可供投资者选择。
1.期权
股票期权是让投资者在未来的某一时间以特定的价格购买或者出售股票的权利。例如，如果XYZ股票目前的交易价为每股50美元，而你认为这只股票有上涨的潜力，你可能会购买期权。比如说你按照6个月后每股55美元的价格购买了比如说100股XYZ股票。如果股票涨到每股70美元，你就能在这次期权的小投资中赚到可观的利润。
期权充满风险，因为投资者不仅要判断股票的走势，还要判断出股票上涨或下跌的时间。只要你的股票期权投资不超过你总投资金额的10%那就可以。但是即便这样，期权还是很有风险的。
在许多场合，巴菲特表达了他对那些派生证券的鄙弃，比如对期权和期货和有买卖特权的契约。因为这些证券都是在与市场短期内的价格变动打赌，这与其说是投资，不如说是一种连赌博都不如的行为。举个例子来说，一个投资者使用或要求某种期权，他是根据近期股市的走势打的赌，是通过市场的杠杆调节获得更多的利润，而不是建立在对所有数据分析基础之上。
2.期货
和股票期权一样，期货交易也是在未来的某个时候以特定的价格购买或出售现实的商品（粮食、金属、能源产品）或金融期货（利率、外币、股指）的合同或协议。
和期权一样，由于期货也具有很高的投机性，只有那些有过几年成功投资经验的人才可尝试。狂热地梦想“一夜暴富”并把大量可动用资金投入到期权或期货上的人是自找麻烦。期权和期货交易的风险比普通股大得多，所以可能使投资者遭受巨大的损失。
3.黄金
黄金被过高估价已有多年。购买黄金没有分红，它的吸引力建立在人们对货币贬值的恐惧之上。
4.债务
可以换成股票的可兑换债券变现能力差，如果把太多资金投入到可兑换债券上，你就可能面临更大的风险。
至于垃圾债券，它们是量最低风险最大的债券。由于债券的定价和利率有关，在投资前，你必须确信你对购买债券和评估利率有足够的经验。
在投资时，投资者一定要慎重选择投资工具。开始投资时投资一定要简单，只投资国内股票或共同基金。你投资的类型越多，你就越难以跟踪它们的走向。股市中你的回报取决于你的付出。只有那些有过几年成功投资经验的人才应该尝试。
投资箴言：
投资工具就是投资人决战投资市场的“枪”，只有选准了适合自己且性能优良的工具，才能在投资市场上取得胜利。
