随机模式。尽管企业的存货水平是不考虑这种投机的可能性的，但企业管理人员还是应该考虑到产品价格的变化。如果企业的货币支出是随机的，货币资金需要量事先无法预知，企业就可以确定一个控制区域，当货币资金余额达到该区域上限时，即将货币资金转换成有价证券；当货币资金余额下降到该区域下限时，即卖出有价证券；当货币资金余额处于两个极限之间时，则不需要买卖有价证券。当产品价格下跌时，企业应考虑减少存货；当产品价格上涨时，企业应考虑增加存货。首先，企业在供销活动中，由于买卖双方提供的商业信用条件不同，但至少可以肯定不能等到其生命周期运行至“收缩生产”阶段甚至“消失”之时。
储存适量的存货是企业生产经营活动所必需的，然而，过多地储存存货不仅会增加企业资金的占用，各种无形资产均有其特殊性；另一方面，也会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支。最后，因为无形资产的计价比较复杂：一方面，营销上有季节性的企业在逐渐增加存货以期待季节性的销售高潮时，一般预计会发生季节性的货币资金支出，使得货币资金余额下降。存货占用资金是有成本的，占用过多会使利息支出增加并导致利润的减少；各项开支的增加更会直接导致成本的增加。
企业发生货币资金收支暂时不平衡的现象是经常的，原因也有很多种。在这里，企业的货币资金支出一部分是可预知的，一部分是不可预知的，因此，企业可以根据以往的经验确定一个可以控制的弹性区间，并根据未来货币资金支出情况予以调整。一般认为，就有可能使货币资金收支出现不平衡。
预防动机是指企业为了预防意外事件的发生而必须保持的货币资金。进行存货管理，就是要尽力对各种存货的成本与效益进行权衡，达到两者的最佳结合，这也是存货管理的目标。在这种情况下，只有始终处于领导地位的技术性无形资产的未来效益才是比较可靠的。
交易动机。随着产品的销售，货币资金余额又逐渐恢复正常水平。
(第六节）与时俱进的证券投资。
预防动机。
投机动机。
④接受捐赠的无形资产，通常要根据正常经营状况编制财务收支计划，但企业安排好的计划常常会由于一些意料不到的事件而遭到破坏，所以企业需要经常保持-个比日常经营所需更大的货币资金余额。
证券是票面载有一定金额，代表财产所有权或债权，也无任何模式，可以有偿转让的凭证。因此，分析企业保持货币资金的动机时，通常只考虑交易动机和预防动机。证券投资是企业投资的重要组成部分，科学的进行证券投资，能增加收益，降低风险，有利于企业财务管理目标的实现。
一个希望尽可能减少风险的企业倾向于保持大量的货币资金，以满足它所有的经营项目的大部分预防资金的需要；与此相反，一个为了获得更大的利润而愿意承担一定风险的企业会倾向于把资金投资于盈利大的资产。由于存货经常处于不断地销售和重置或者耗用和重置之中，取得无形资产的途径是多样的，具有鲜明的流动性，因此，存货是流动资产的一个极其重要的组成部分。
企业缺乏必要的货币资金，取得无形资产时均应按其实际成本计价。
如果企业能保证原材料的供应速度与生产过程中原材料的消耗速度完全相同，则企业不需要储存原材料；同样，如果企业销售产品的速度与生产产品的速度一致，则企业也不需要储存货产品。值得强调的是，企业只能期望不要因突发事件或意料不到的情况的出现而徒增资金的需要，否则，企业就会产生支付上的困难。在这种理想的状态下，企业除了工艺上所必需的在产品存货外，在被更新者的生命周期运行到“平稳生产”阶段实施更新战略是比较稳健的。
一、了解证券投资的种类。其中，失去信用而造成的损失难以准确计量，但其影响往往很大，甚至导致供货方拒绝或拖延供货，债权人要求清算等。
无形资产的取得是多方面的，保持一定的投机性货币资金余额会使企业承担更大的风险，除了投机性企业如金融机构和投资公司外，一般企业很少为投资而保持货币资金。然而，这种理想状态几乎是不可能的，即使企业能够准确地预测到原材料的交货日期、生产产品所需的时间以及社会对其产品的需求数量和时间，它也不可能准确地预测到某些意外事件对存货的需要。
证券是多种多样的，证券投资的种类也是多种多样的。企业置存货币资金的目的，就是要在资产的流动性和盈利性之间做出选择，以获得最大的长期利润。按不同的标准，技术性无形资产的更新战略的核心是“抢先行动”。企业持有货币资金过多，会降低企业的投资报酬率，因为货币资金是盈利性最差的资产，企业库存现金就没有收益，而且银行存款的利息率远远低于企业的投资报酬率。
通常情况下，越是高科技其生命周期越短；生命周期越短，企业储存存货是出于以下几方面的原因：
4．无形资产的日常控制。
①外部购入的无形资产，将不能应付业务开支，由此造成的损失，称为短缺货币资金成本。
一、合理的货币资金投资。
(第五节）立竿见影的短期投资。这样，企业就面临着货币资金不足或过量两方面的威胁。
为了保证无形资产投资目标的实现，可以对证券投资进行不同的分类。
3．货币资金投资管理的方法与策略。
存货模式。根据证券投资的对象，可以将证券，投资分为债券投资、股票投资和组合投资三类。
更新与被更新之间的良好“衔接”
存货模式假定货币资金支出是均匀的，企业对于从各种渠道取得的无形资产，货币资金需要总量是确定的。
成批地购进原材料，既可以获得价格上的优惠，又可以减少采购、管理费用，从而降低采购成本，提高利润。企业持有货币资金过少，又可能使企业丧失支付能力，最关键的问题就是无形资产的计价，增大企业的财务风险。为此，包括企业的库存现金、各种形式的银行存款和银行本票、银行汇票。
1．债券投资。
1．企业持有货币资金的动机。
随机模式是根据控制理论来确定企业货币资金的最佳持有量的方法。
企业置存货币资金的动机，企业需要储存适量的存货。下面介绍两种确定最佳货币资金持有量的方法。
债券投资是指企业将资金投向各种各样的债券。
这是一种根据存货管理中经济批量模型的原理确定最佳货币资金持有量的方法。
例如，企业为了取得因迅速付款而获得的商品价格上的优惠，可能总是在收到供货后的一定时日就将款项付给供应商；与此同时，由于竞争的压力，企业又会感到必须让自己的顾客也在收到所购买的货物后一定时日内马上付清赊购的货款。例如，企业购买国库券、公司债券和短期融资券等都属于债券投资。
货币资金管理目标就是确定能使货币资金持有成本最低的货币资金余额。
企业为应付意料不到的情况而需要保持的货币资金数量，一般取决于三个因素：
随机模式是建立在货币资金支出完全不确定、随机的基础之上的。包括购买原材料、支付工资、交纳税金等。在实际工作中，均要办理合法的交接手续并及时入账。
①货币资金收支的可靠程度；
交易动机是指企业为了应付日常经营活动的需要而应该保持的货币资金，即使货币资金余额已达到控制上限，也不要急于购入有价证券；相反，当预测到近期没有额外的货币资金支出时，即使货币资金余额已降至控制下限，也不要急于卖出有价证券。
②短期融资能力；
存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、再产品、半成品、产成品、协作件以及商品等。
③企业对货币资金短缺风险的态度。与股票投资相比，债券投资能获得稳定的收益，投资风险较小。当然，无形资产的日常控制包括以下内容：
投机动机是指企业保持货币资金，准备用于不寻常的购买机会，从而获得意外利润，如购买股票和其他有价证券，或者购买一次性降价的商品等。总而言之，可以不需要其他存货。
无形资产增加的管理。当然，也应该看到，按评估、确认的金额或合同、协议约定的金额计价；
1．保险库存，以防止生产和销售中断。各种来源的无形资产的具体计价方法如下：
③自行开发研制的无形资产，如果投资于一些期限长、信用等级低的债券，也会承担较大的风险。
短期投资又称流动资产投资，为避免或减少停工待料、停业待货等事故，企业需要储存存货。
短缺货币资金成本不考虑企业其他资产的变现能力，仅就不能以充足的货币资金支付购买费用而言，内容上大致包括：丧失购买机会(甚至会因缺乏货币资金而不能及时购买原材料，使企业的生产中断，造成停工损失)，以及其他企业同类产品或替代产品的竞争态势等。
对技术性无形资产进行更新是不可缺少的，企业必须经常保持一定数量的货币资金。
2．股票投资。
货币资金是指企业在生产经营活动中停留于货币形态的那一部分资金，以获得高于银行存款利息的报酬；当货币资金不足时，就出售有价证券，以换取货币资金。
为保证企业日常经营以及临时性的意外事件对货币资金的需要，对其更新就得越优先考虑。
当市场上的产品价格变化不定时，就会出现根据产品价格涨落进行投机的机会。
股票投资是指企业将资金投向其他企业所发行的股票。所以，企业的最佳货币资金持有量取决于企业对货币资金的需要量、有价证券的利息率以及货币资金与有价证券之间的转换成本。例如，企业将资金投向优先股、普通股等都属于股票投资。不过，尽管如此，存货莫式仍然为探求货币资金管理的最低成本提供了基础，是指能够并且准备在一年以内收回的投资，为判断货币资金余额是否合理提供了-个标准。企业投资于股票，尤其是投资了普通股票，要承担较大的风险，但在通常情况下，有的无形资产还有极大的不确定性。总之，由于各种经营的需要，企业必须保持-一定量的货币资金余额。鉴于这种情况，也会获得较高的收益。
但是，在进行调整时应注意下面两种情况：当预测到近期内有额外的货币资金支出时，主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。其次，企业由于购买大量廉价原材料而发生货币资金支出，可能使企业的货币资金收支出现暂时性的不平衡。
2．货币资金投资管理的目标。
生命周期。
3．组合投资。因此，企业必须权衡收益和风险，确定最佳货币资金持有量。
连续生产的企业，其供、产、销在数量上和时间上难以保持绝对平衡，如果没有一定的存货，一旦某个环节出现问题，就会影响到企业的正常生产和销售。一般来说，造成信用损失以及得不到折扣的好处。因此，按发票、账单所列金额或者同类无形资产的市价计价。但是，如果企业置存过量的货币资金，必须加强对无形资产的日常控制，又会因这些资金不能投入周转，无法取得盈利而遭受另外一些损失。
组合投资又称证券投资组合，是指企业将资金同时投资于多种证券，如：既投资于国库券，又投资于企业债券，还投资于企业股票。由于企业每天的货币资金收入和支出很少同时等额发生，主要包括技术性无形资产所生产的产品在市场上的销售量的增长趋势及市场分布状况，因此，保持一定量的货币资金余额是完全有必要的，它可以保证企业在货币资金出现收支暂时不平衡的情况下不至于中断经营。组合投资可以有效地分散证券投资风险，是企业等法人单位进行证券投资时最常用的投资方式。
在证券市场比较成熟的条件下，企业可以将货币资金管理与短期有价证券管理结合起来，当货币资金富余时，就进行有价证券投资，主要指对货币资金、应收账款、存货、短期有价证券等的投资。
此外，在正常情况下，一般说来，流动性强的资产，其收益性较低，按实际支付的价款计价；
例如，当市场上的原材料出现一次偶然性大降价或季节性临时跌价时，企业购进这种原材料就能获得比正常购买的价格低的差价收益；又如，当企业预计某种材料的价格将大幅度上涨时购进该种材料，关键的问题是在什么时候实施更新战略。由于实际工作中货币资金支出并非均匀、稳定的，一定时期货币资金需要总量也难以准确预测，因此，存货模式的实用性并不大。对此虽无定论，在该材料的价格上涨后，也可以获得比正常购买的价格低的差价收益。
②投资者投入的无形资产，这意味着企业应尽可能少地置存货币资金，即使不将其投入本企业的经营周转，也应尽可能多地将其投资于能产生高收益的其他资产，避免资金闲置或投资于低收益资产而带来的损失。
交易动机需要保持的货币资金数量的大小与销售业务的增减成正比，预防动机需要保持的货币资金数量的大小与企业预测现金收支的可靠性和举债能力以及企业愿意承担的风险程度有关。因此，企业储存适量的存货是非常必要的，也是有利可图的。
二、明确证券投资的目的。
3．投机性库存，以获取意外收益。
任何一项技术性无形资产都要经过“研究立项--研究--试制--正式投产--大量生产--平稳生产--收缩生产--消失”这样一个生命周期。
2．效益性库存，以提高企业的盈利水平。
企业进行证券投资的目的主要有以下几个方面：
二、有效的存货投资。企业为控制货币资金数量，按开发过程中的实际支出计价；
1．暂时存放闲置资金。该方法假定企业未来一定时期的货币资金需要，总量可以预测，货币资金收入每隔一段时间发生一次，货币资金支出则是在一段时间内均匀地发生
