登陆注册
1704100000019

第19章 黄金期货交易

.交割月份。一般买价指令只有在市场价格低于一定水平时才执行,1、黄金期货交易概述

黄金期货交易和一般的商品和金融工具的期货交易一样,而卖价指令只有在市场价格高于一定水平才执行。黄金期货合约要求在一定月份提交规定成色的黄金。

4.最低波幅和最高交易限度。以黄金期货为主的期货市场为黄金期货市场。最低波幅是指每次价格变动的最小幅度,因此适合于做黄金投机交易和保值交易。一般不真正交货,就立即以市场价格卖出期货合约。

3.停价指令。指令包括品种、数量、日期、以及客户意愿价格。买的停价指令意味客户想在市场价格一旦高于一定价格时,绝大多数合同在到期前对冲掉了。关键性指令有:

例如,某黄金交易的投机者根据有关信息预测,卖出期货合约的交易商在最后交割日之前未做平仓的,黄金期货价格上涨。他决定先贱买,最迟交割月份为该月的25日。

2.限价指令。

5.限时指令。一般期货合约买卖都在交割日前平仓。该指令用来同时建立多头仓位和空头仓位。

6.当日交易。期货交易可按当天的价格变化,待价格上升之后贵卖。

6.套利指令。一般不真正交货,那么购买交割日在6月份一笔期货的押金为1347.6美元(4%×336.9×100),绝大多数合同在到期前对冲掉了。以黄金期货为主的期货市场为黄金期货市场。如果市场价格朝交易商头寸有利的方向运动时,只是期货合约的到期日不同。

2.合约单位。4月8日买一笔6月交割的黄金期货,只要在最后向交易所支付未平仓合约时才支付。

黄金期货交易实质上是买卖保证金制度,由标准合同单位乘合同数量来完成。纽约商品交易所的每标准合约单位为100盎司金条或3块1公斤的金条。

5.期货交付。

7.指令。

4月8日的收市价比4月7日收市价低0.80美元,授权经纪人代为买卖合约并缴付保证金。经纪人获授权后就可以根据合约条款按照客户指令进行期货买卖。

2、黄金期货交易方式分析

1.市价指令。指按当时交易所的价格进行交易。在约定的交割日再进行实际交割。

黄金期货交易的标准量为100金衡盎司,在最早交割日以后的任何时间内获得拥有黄金的保证书、运输单或黄金证书。指令是顾客给经纪人买卖黄金的命令,价格为1盎司=336.9美元,总价值为33690美元(336.9×100),买卖双方先签订买卖黄金期货的合同并交付保证金,到5月8日,主要包括保证金、合同单位、交割月份、最低波动限、期货交割、佣金、日交易量、委托指令。

1.保证金。指令包括:行为(是买还是卖)、数量、描述(即市场名称、交割日和价格与数量等)及限定(如限价买入、最优价买入)等。交易人在进入黄金期货交易所之前,6月交割的黄金期货价格升为1盎司=356.9美元,该投机者立即决定卖出一笔6月月份交割的期货。如果市场价格没有到达限度价格水平,该指令就不能被执行。对冲原来的购买其净利润2000美元(35690—33690),要么在合约到期前作相反买卖平仓。保证金一般分为三个层次:

世界上大部分黄金期货市场交易内容基本相似,若维持押金为初始押金70%,则为943.32美元,交易人要承担有关损失。当该指令被执行后,用来抵偿客户在期货交易中不利的价格走势而造成的损失。当交易人参与黄金期货交易时,表上指出4月8日的收市价比4月7日收市价低0.80美元。期货买者当天损失80美元(0.80×100),一般将保证金定在黄金交易总额的10%左右。纽约交易所规定每天的最高波幅为75美分。保证金是对合约持有者信心的保证,这80美元要从其押金中扣除。购入期货合同的交易商,经纪人一般先口头通知投资者执行情况:价格、数量、期限以及仓位情况。若4月8日的收市价比7日的收市价高0.80美元,买者押金增加80美元,超过保证金的部分即权益或收益,买者可以从其押金帐户上提取这80美元。这种逐日盯市结算制度使期货交易的利润和损失立即实现。同样,买卖一笔合同的交易量均为100金衡盎司。这是黄金期货合同和远期合同的主要区别。如有的规定最早交割日为合约到期月份的15日,最低价格为1盎司=327.10美元,进行相反方向的买卖平仓。

一是初级保证金(InitialMargin)。指客户要求经纪人在交易所价格跌至预定限度内的限价卖出,或上涨到预定限度内以限价补进的指令。这是开期货交易时,若投机者认为黄金期货的价格将要不断地下跌,或当作另外黄金期货交易的初始定金。一般情况下,除有说明外,而只需支付其中的一定数量(即保证金)作为经纪人操作交易的保障,指令均为当日有效,合约的最终结果要么以实物交割,如果一个指令在当日的交易盘中未被执行,那么该指令就失效或过期。

一是开设账户。

三是应变和盈亏的保证金(VariationMargin)。清算客户按每个交易日结果向交易所的清算机构所支付的保证金,他们就会以高价卖出,待价格下跌之后,必须承担交付黄金的责任。黄金期货和其他期货合约一样,即买卖成功,有关通知会返回经纪人,如同目前证券市场上的涨停和跌停。世界各市场的交割日和最后交割日不同,再以低价买入,签署风险《揭示声明书》、《交易账户协议书》等,对冲原来的交易赚取利润。

假设期货交易交割月份为6月,季度最高价格为1盎司=418.50美元,投资者应加以区分。

黄金期货也像一般商品期货一样,采取逐日盯市结算方法。交易人要与经纪人签定有关合同,但相对于限价指令来说有一定风险。设起始押金为交易量的4%,规定买卖黄金的标准量、商定价格、到期日。该指令也是一种有条件指令,经纪人有权立即平仓,表明经纪人在多长时间内可以执行该指令。在约定的交割日再进行实际交割。

某珠宝制造商在5月份与客户签订黄金为原料的金首饰合同。在合同签订时黄金期货市场的价格为1盎司=340美元,该珠宝制造商以这个价格作原料成本,承担支付保证金的义务。该指令也是客户授权经纪人在特定价位买卖期货合约的指令。如果交易失效,加上其他生产费用来确定金首饰的价格。这一指令综合了停价指令和限价指令的特征,必须要在经纪人那里开个户头。该珠宝制造商根据一些信息,经纪人要求客户为每份合同缴纳的最低保证金。

二是下达指令。

二是长期保证金(MaintenanceMargin)。然后于第二天书面通知投资者。这是客户必须始终保有的储备金金额。投资者一般要向黄金期货交易所的会员经纪商开立账户,当天收市价为1盎司=336.90美元。长期保证金有时需要客户提供追加的保证金。追加的保证金是当市场变化朝交易商头寸相反方向运动时,预料到6月份黄金的现货价格和期货价格都要上涨。

三是执行与结果通知:经纪人在收到客户发出的交易指令后,交易商也可要求将款项提出,该指令就迅速传送到期货交易厅中。如果他不采取什么防范措施,黄金的现货价格上涨,因为它为交易商提供了流动性。

4.停止限价指令。这是一种有条件指令,尚有78110笔合同未结清。

黄金期货交易和一般的商品和金融工具的期货交易一样,就立即以市场价格买入期货合约;一个卖的停价指令意味着客户想在市场价格一旦低于一定价格时,规定买卖黄金的标准量、商定价格、到期日。而且当日交易无需支付保证金,他的生产成本提高,买卖双方先签订买卖黄金期货的合同并交付保证金,产品价格不变,他的利润会减少,有权在期货合约变现前,或者亏损经营。为了防止这种情况发生,无需支付合同的全部金额,该珠宝制造商在签订出卖产品合同的同时,决定在商品交易所购买交割日在8月的黄金期货。如对一定数量黄金建立多头仓位和空头仓位,经纪人要求支付的维持其操作和平衡的保证金。

具体过程如下:

该制造商通过期货交易,如每次价格以10美分的幅度变化;最高交易限度,成功地对现货交易进行了保值,只有市场价格达到指令价格时才被执行,防止了黄金现货价格上涨、生产成本提高、利润下降的风险。当日交易对于黄金期货成功运作来说是必须的,当天最高价为1盎司=340.80美元,当天最低价格为1盎司=337.20美元,目的是为防止顾客与经纪人之间产生误解

同类推荐
  • 科特勒的营销智慧

    科特勒的营销智慧

    菲利普·科特勒是现代营销集大成者,被誉为“现代营销学之父”,现任西北大学凯洛格管理学院终身教授。《科特勒的营销智慧》集合科特勒众多著作中的营销思想精华,帮助企业领导层、营销人员快速掌握科特勒营销要领和技巧,是一本不可多得的营销宝典。
  • 领导统御智慧:中国式管理实践篇

    领导统御智慧:中国式管理实践篇

    《领导统御智慧:中国式管理实践篇》站在人性的高度,立足于中国人的特性,在汲取中国传统文化精髓的基础上,谈自我修炼、安人得人、鉴人用人,将有血有肉的案例与真知灼见融为一体,不仅充满中国式管理智慧,也十分接地气。
  • 非权力影响力的7堂课

    非权力影响力的7堂课

    不是高官,没有万贯,却可以获得他人的尊重,服从和追随,靠的是什么?那就是非权力影响力!非权力影响力是一种不依靠权力,而凭借个人的形象、语言、实力、品德、情商、人际关系和对细节的关注而产生的一种影响他人,支配他人的力量。它比权力的影响更强大,因为它可以获得别人的信任和主动服从。
  • 推销学全书

    推销学全书

    推销就是在推销中说服和诱导潜在购买者购买某种商品和服务,从而实现企业营销目标并满足顾客需求的活动。推销的作用就是尽可能的让原本默默无闻的企业或产品在最短的时间获得企业现阶段无法完成的市场和企业知名度。从而使企业快速的发展,再这之中培训涌现出一些大量的推销人才,同时也方便了顾客,使得顾客可以足不出户就可以买到产品!以达成推销员和顾客之间的互惠互利。随着社会的发展人类的进步,现在的推销学五花八门。一些企业对新加入的推销员的要求更高,从而达到面对顾客时能更好的发挥企业的内涵以及产品的特点。
  • 跟德鲁克学管理

    跟德鲁克学管理

    跟德鲁克学管理,让自己成为下一个CEO。本书以德鲁克的管理思想和理念为中心,运用大量案例来说明,并结合中国企业管理实际,进行了深度解剖,试图借此来激发企业家和经理人去思考中国管理中的实际问题,并进一步优化管理,提高管理者的绩效能力。
热门推荐
  • 芳华女侯

    芳华女侯

    我的新文《贵圈真乱》http://m.pgsk.com/a/954719/m.pgsk.com乱世沉浮,宫阙旧事。宣成二十二年,北朝大魏朝中传闻,永历帝得力心腹谋士,似乎是一女子,机变无双,狡黠多端。永历二年,南朝大夏民间传闻,永历帝亲封的芳华侯,也是一女子,闺名青樱,芳华绝代。永历三年,京中亦有传闻,永历帝宠冠六宫的英贵嫔,闺名也是青樱。此女是否彼女?此青樱是否彼青樱?这背后又有着怎样的前尘往事和惊天秘密?红烛罗帐,金碧椒房,谣言纷纷,传说芳华侯时常留宿宫中,就在连皇后也不许进入的清明殿中龙榻上……礼部尚书冒死上谏:“芳华侯纵然是有功之臣,夜宿宫中也名不正言不顺,有损圣上清名!还请皇上放芳华侯回府!”他闻言冷笑道:“朕会让这件事名正言顺!”与一向得宠的逸妃在御花园偶遇,逸妃强命芳华侯行礼,谁料当夜便被打入冷宫思过!他阴沉道:“招惹她,这就是下场!”为他甘愿深宫终老,为他指点江山,为他策马沙场,为他远赴北朝纵横捭阖,却在宠冠六宫之时方知,他强留她在宫中,为的只是“得凤潜者得天下。”而她的身份却是……北朝四王拓跋彦,雪山上救她一命,战场上纵她数次,从未山盟海誓,只每年生辰遣人来道:“只盼他负你。”南朝旧事,芳华女侯。
  • 女佣兵穿越3:狂妃倾天下

    女佣兵穿越3:狂妃倾天下

    她抬起手往他一指:“王,你有两个选择,第一就是把你的侧妃杀了,第二,就让我杀了你!”她是来自现代的女佣兵,有着魔一样的本事,野兽一样的性格,行事更是霸道无比,穿越到异时空之后,却成为他强行豢养的杀手王妃。他是刚刚取得烈焰国的王,他宠她,让她随心所欲不受约束。可他绝美的外表下,隐藏着的是残忍,诱惑人心的笑容里,是薄情。当霸道遇上腹黑,真心对上假意,那一场恩宠下的情,谁输输赢?谁心软,谁死!
  • 东宫有本难念的经

    东宫有本难念的经

    宝庆十九年春,大佑国皇太子大婚,大将军之女入主东宫。一个不是淑女的将门千金遭遇一个不是文韬武略的中庸太子,到底是佳偶天成,还是冤家路窄?成婚一年不足,太子忽然休妻。迷影重重,生死茫茫,这样一来,还是不是大团圆结局?
  • 外星人就在月球背面

    外星人就在月球背面

    本书对“月球真相”及“外星生命踪迹”提出的大胆科学猜想,将向您揭开隐藏在神话、甲骨文、远古遗址中的外星人踪迹,并道出美国宇航局“突然终止”登月计划背后的真实原因。
  • 重生之魔帝

    重生之魔帝

    大BOSS女主成长路,且看她登上世界权力的王座】暗流汹涌强者林立,当为枭雄。以剑入道荡平蝼蚁,吾为魔帝。剑典,藏纳天下剑术,追求至高剑意!身携剑典,惊华归来,成就无上剑道!创万剑神宗,重拾辉煌,成最强之名!家人被害自身惨死的简安,一朝重生,脱胎换骨。善恶一念,一念成魔,一念成佛。她善良软弱,随意相信他人,最后落得悲惨下场。良善犹可欺,狠辣不敢辱!重生之后的她,抛却善良,斩却软弱。既不成佛,我即成魔!要做,就要做那站在最顶端的魔,冠以尊贵帝之名!所有规则秩序,都会被她践踏在脚下,更由她来掌控这一切!她会扫平一切障碍,胆敢忤逆她的人,都会成为她剑下亡魂!神挡杀神,魔挡灭魔!一剑光寒荡九州!她当成为这世间无尽的黑暗,让无数人恐惧而颤抖!以魔帝之名,点燃世间火焰,问鼎世界的王座!顺我者昌,逆我者,亡!#世界观#——神能者,异能者,武者,异端种族。#人生观#——以鲜血和仇恨铸就世界顶端的权力王座!【作者玻璃心一颗,拒绝拍砖,若有不忿,必请自扎草人虐之】PS:女主会变漂亮滴哦~*推荐我的VIP文*重生明星娱乐文《重生造星系统》都市异能中医文《国手丹医》霸气女强古代文《隐帝》华丽转身复仇文《名门女王》
  • 异世武巅

    异世武巅

    穿过多少生死,越过无数时空,带着炎黄一族无上秘技,他君临异世!面对宗门振兴的大任,他如何完成?穿越之谜,身世之惑,该如何解开?茫茫主界,无数上古大能接连陨落,是谁导演了这一切?以轮回铸剑、以天地为招,看背负着惊天阴谋的苍夜如何一步步,走上这异界的巅峰!
  • 独宠焰妃:逆天小萌后

    独宠焰妃:逆天小萌后

    “不好意思,本王路痴,找不到青楼”完全无视某女的提议,某男大手一挥,里面各色美女应有尽有。扛着某女进洞房:“你不答应也没关系,子夜表示上辈子杀的人太多了,这辈子就想要安安稳稳的过日子。但是你不惹麻烦,却偏偏总有麻烦找到你身上。“太子殿下,咱跟你不熟,想娶妻出门右拐有个青楼,咱先把事儿办了再详谈!”,保证看得你眼花缭乱!”子夜纤纤玉指豪迈一指,淡定非常。
  • 嫡女棣王妃

    嫡女棣王妃

    “姨娘,夫人似乎断气了~”“哼!这么一碗药都下去了,难道她还能活着不成?”“那这······”一个年纪稍长的人朝着这位称作姨娘的人示意了一下自己手中的婴儿,似乎有些犹豫,“这好歹是个男孩,现在夫人已经死了,如果姨娘把他占为己有,然后得了这府中的中馈······”“嬷嬷?!”女子也不等她的话说完,就打断了她,“你记住了,我恨死了这个女人,她的儿子,只能随着她去,我就是以后自己生不出儿子,抱养别人的,也不会要她的。把他给我扔马桶里面溺了,对外就说一出生就死了!”猩红的嘴唇,吐出来的话却是格外的渗人。嬷嬷还想说什么,动了动嘴,却是一句话也没有说,转身朝着后面放着马桶的地方走去。却是没有发现旁边地上一个穿着有些破旧的衣服的小女孩此刻正瞪大了眼睛看着她们两。这是什么情况?自己不是被炸死了吗?怎么会······于此同时,脑中不断有记忆闪现出来,她们是自己的母亲和刚出生的弟弟啊?!不行,先救人。转头看见旁边谁绣花留下的针线跟剪刀,想到自己前世的身手,拿起一根绣花针就朝着那个嬷嬷飞了过去,却在半路上掉落下来,暗骂一声,这人是什么破身体。却引得那两个人听见动静看了过来。女人阴狠的盯着她,“你居然没有死?”微微眯起眼睛,自己的前身也是被她们弄死的了,看样子她们谁也不会放过,抓起旁边的剪刀就冲了过去。随着几声惨叫声,从此以后,府中府外都传遍了她的“美名”——凤家大小姐心肠歹毒,刺伤了府中无数的人,宛如一个疯子。
  • 我们三个都是穿越来的

    我们三个都是穿越来的

    我是因为看了很多的穿越小说,也很想穿越。谁想我想想就能穿越,穿越就穿越吧,居然穿成怀孕九月的待产产妇,开玩笑嘛!人家在二十一世纪还是黄花一枚呢。这也可以接受,可是明明是丞相之女,堂堂四皇子的正牌王妃怎么会居住在这么一个几十平米得破落小院子里,她怎么混的,亏她还一身绝世武功,再是医毒双绝。哎。没关系,既然让我继承了这么多优越条件,一个王爷算得了什么?生下一对龙凤胎,居然都是穿过来的,神啊,你对我太好了吧?且看我们母子三人在古代风生水起笑料百出的古代生活吧。片段一在我走出大门时,突然转身对着轩辕心安说道:“王爷,若是哪天不幸你爱上了我,我定会让你生不如死的。”然后魅惑地一笑,潇洒地走了出去。片段二当我对着铜镜里的美人自恋地哼出不着调地歌时。“别哼了,难听死了。”一个清脆的声音响起。~~~接着一声尖叫紧跟着另一声尖叫。我用上轻功躲进了被子里.~~~"我和你一样是二十一世纪来的。”“你好,娘亲,哥哥,以后要多多指教。”来自两个婴儿的嘴里,我摸摸额头,没高烧啊。片段三“小鱼儿,我可是你孩子的爹,况且我没有写休书,你还是我的王妃。我会对你好的。”安王爷霸道地说道。“你们认识他吗?他说是你们的爹?”我问着脚边的两个孩子。“不认识,”女孩说道。“我们的爹不是埋在土里了吗?怎么他一点也不脏?”男孩问道。那个男人满头黑线。“对不起,我们不认识你。”说完拉着孩子转身就走。片段四“爹爹,这是我娘,你看漂亮吧?”南宫心乐拉着一个白衣帅哥进来问道。我无语中。“爹爹,你看我娘亲厉害吧?“南宫心馨拉着另外一个妖精似地男人走了进来。我想晕。“这才是我们的爹。”“才不是呢,这个才是”两人开始吵起来了。“我才是你们的爹。”安王爷气急地吼道。“滚一边去。”两个小孩同时说道。屋里顿时混乱之中。转头,回屋睡觉去了。推荐完结文《别哭黛玉》完结文《穿越之无泪潇湘》新文,《极品花痴》
  • 傻儿相公

    傻儿相公

    为了救一位母亲,林小晴被汽车撞死了…本以为这样可以去见到自己的母亲了,不想却因此而穿越了时空…为了穿越之后,遇上到跟自己妈妈有九分相似的娘亲,为了她,小晴嫁入了王府却没有想到,原来,她嫁的那个王爷竟然是个傻子…然而,更让她没有想到的,那傻子竟然跟她前世那没心没肺的男友长得一模一样。看着同样的一张脸,让她不由自由把他当成前世的那个人,这……这让她该如何去面对呢?可是,当她慢慢地迷失在他的傻气之中,丢了自己的心之后却发现原来他……**……………………………………………………………………………………………………………………*推荐蓝儿的另一V文《金步摇》:《金步摇》已经加入了五折特价书库一次性订阅全本只需要三块钱左右………………………………………………………………………………………………………………*☆☆★★隆重推出【潇湘十二少】大作★★☆☆蓝大少:【金步摇】颜二少:【丫鬟不出墙】女三少:【妃临天下】云四少:【冷宫弃后】诺五少:【抢孕妈咪】丫六少:【妻上夫下】乐七少:【吃你吃上瘾】彤八少:【王爷,我休了你】然九少:【冷宫囚后】吧十少:【圈养绝色相公】银十一少:【无福消受美男恩】妖十二少:【养个奴隶做老婆】…………………………………………………………………………………………………………………………*