第八章7 如何投资黄金
黄金一段时间曾是财富和华贵的象征。今天，黄金珠宝仍是很多人投资的一个重要的领域，在黄金珠宝上投资，既可以赚取可观的利润，还可以欣赏到琳琅满目的、造型各异的 黄金珠宝，获得舒适的视觉享受。
哪些是黄金投资的优点
黄金不仅有本质属性的商业价值，而且有着几乎令所有人倾倒的美学价值。正因如此，黄金投资有着它独特的优点。
1.黄金投资基本无风险
黄金投资是财产保值增值的方式之一。黄金的保值增值功能主要体现在它的世界货币地位、抵抗通货膨胀及政治动荡等方面。
黄金可以说是一种没有地域及语言限制的国际公认货币。也许有人对美元或港币会感到陌生，但几乎没有人不认识黄金。世界各国都将黄金列为本国最重要的货币之一。
黄金代表着最真实的价值——购买力。即使是最坚挺的货币也会因通货膨胀而贬值，但黄金却具有永恒的价值。因此，几乎所有的投资者都将黄金作为投资对象之一，借以抵抗通货膨胀。黄金之所以能够抵抗通货膨胀，主要是因为它具有高度的流通性，全球的黄金交易每天24小时进行，黄金是最具流通能力的硬体资产。除此之外，黄金还有另一个受人青睐的特性：黄金在市场上自由交易时，其价格可与其他财物资产的价格背道而驰。事实证明，黄金的价格与其他投资工具的价格是背道而驰的，与纸币的价值也是背道而驰的。
黄金不仅是抵抗通货膨胀的保值工具，而且还可对抗政治局势的不稳定。历史上许多国家在发生革命或政变之后，通常会对货币的价值重新评估，但不管发生了多么严重的经济危机或政治动荡，黄金的价值是不会降低的，通常还会升高。
2.黄金不会折旧
无论何种投资，主要目的不外乎是为了使已拥有的财产保值或增值，即使不能增值，最基本的也应维持在原有价值水平上。如果财产价值一天天逐渐减少的话，就完全违背了投资的目的。最符合这种标准的莫过于黄金了。
3.黄金是通行无阻的投资工具
只要是纯度在99.5%以上，或有世界级信誉的银行或黄金运营商的公认标志与文字的黄金，都能在世界各地的黄金市场进行交易。
4.黄金是投资组合中不可缺少的工具
几乎所有的投资理论都强调黄金投资的重要性，认为在投资组合中除拥有股票及债券等外还必须拥有黄金。特别是在动荡不安的年代，众多的投资者都认为只有黄金才是最安全的资产。由于害怕其他财物资产会因通货膨胀等而贬值，人们都一致把黄金作为投资组合中不可缺少的部分。
5.黄金也是一种艺术品
目前我国黄金市场上的金条、金砖都已经工艺化、艺术化了，金条、金砖的外部构图，都可以说是精美绝伦。
黄金投资品种有哪些
1．实物金
实物黄金买卖包括金条、金币和金饰等交易，以持有黄金作为投资。一般的饰金买入及卖出价的差额较大，视作投资并不适宜，金条及金币由于不涉及其他成本，是实金投资的最佳选择。
实物黄金投资额较高，实质回报率虽与其他方法相同，但涉及的金额一定会较低——因为投资的资金不会发挥杠杆效应。而且只可以在金价上升之时才可以获利。需要注意的是持有黄金并不会产生利息收益。如不提取实金，银行可代为托管，但是购买和回购成本较高，还有一些银行则不能回购。专业的黄金投资公司回购比较方便，但一般只受理该公司出售的黄金回购业务。因此投资实物黄金还有个缺点是需要支付储藏和回购费用。
2．纸黄金
“纸黄金”交易没有实金介入，是一种由银行提供的服务，以贵金属未单位的户口，投资者无须透过实物的买卖及交收来而采用记账方式来投资黄金，由于不涉及实金的交收，交易成本可以更低；值得留意的是，虽然它可以等同持有黄金，但是户口内的“黄金”一般不可以换回实物，如想提取实物，只有补足足额资金后，才能换取。“中华纸金”是采用3%保证金、双向式的交易品种，是直接投资于黄金的工具中，较为稳健的一种。
3．黄金保证金
黄金保证金交易是指在黄金买卖业务中，市场参与者不需对所交易的黄金进行全额资金划拨，只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款，作为黄金实物交收时的履约保证。目前的世界黄金交易中，既有黄金期货保证金交易，也有黄金现货保证金交易。
4．黄金期货
一般而言，黄金期货的购买、销售者，都在合同到期日前出售和购回与先前合同相同数量的合约，也就是平仓，无须真正交割实金。每笔交易所得利润或亏损，等于两笔相反方向合约买卖差额。这种买卖方式，才是人们通常所称的“炒金”。黄金期货合约交易只需10%左右交易额的定金作为投资成本，具有较大的杠杆性，少量资金推动大额交易。所以，黄金期货买卖又称“定金交易”。
5．黄金期权
期权是买卖双方在未来约定的价位，具有购买一定数量标的的权利而非义务。如果价格走势对期权买卖者有利，会行使其权利而获利。如果价格走势对其不利，则放弃购买的权利，损失只有当时购买期权时的费用。由于黄金期权买卖投资战术比较多并且复杂，不易掌握，目前世界上黄金期权市场不太多。
6．黄金股票
所谓黄金股票，就是金矿公司向社会公开发行的上市或不上市的股票，所以又可以称为金矿公司股票。由于买卖黄金股票不仅是投资金矿公司，而且还间接投资黄金，因此这种投资行为比单纯的黄金买卖或股票买卖更为复杂。投资者不仅要关注金矿公司的经营状况，还要对黄金市场价格走势进行分析。
7．黄金基金
黄金基金是黄金投资共同基金的简称，所谓黄金投资共同基金，就是由基金发起人组织成立，由投资人出资认购，基金管理公司负责具体的投资操作，专门以黄金或黄金类衍生交易品种作为投资媒体的一种共同基金。由专家组成的投资委员会管理。黄金基金的投资风险较小、收益比较稳定，与我们熟知的证券投资基金有相同特点。
个人炒金前要做好哪些准备
炒股、投“基”、权证，怎么赚钱怎么来，老百姓的投资意识就像一阵风，近来这股关注风突然刮到了黄金市场。黄金作为一种硬通货，一直以来是市民喜爱收藏用于保值的理财产品，尤其在物价飞涨的现在，越来越多的人把黄金作为抵御通胀风险的首选产品来关注。但是并不是每一个炒金的投资者最终都能赚个盆钵皆满，也有不少人会败得一塌涂地。这就需要我们在进入这一领域时，先做好相应的准备工作。
1．目标准备。时间上分为短期投资、中期投资和长期投资；获利要求上分保值和增值两种；操作手法上分投资和投机两种。
2．组合准备。普通家庭通常黄金占整个家庭资产的比例最好不要超过10％。只有在黄金预期会大涨的前提下，可以适当提高这个比例。
3．品种准备。标的分实物黄金和“纸黄金”，实物黄金比较适合中老年投资者参与，也适合个人收藏或馈赠亲友之需，而“纸黄金”是个人炒金者首选的炒金工具。
4．信息准备。目前获取与黄金相关信息的渠道越来越多，除了银行网点外，不少财经类报纸、杂志和网站都有相关的信息。
5．风险准备。20世纪80年代，黄金身价一度飚升到855美元/盎司，1999年黄金价跌到历史大底255美元/盎司，所以黄金投资和黄金储藏是两回事，盲目进入一样会深度套牢的。
黄金投资为什么要关注技术分析
士兵要想在战争中获得胜利，除了要配备精良的武器以外，还要练就一身过硬的杀敌本领。同样，投资者在进行黄金交易时，除了要有准确的信息来源以外，还要掌握技术分析这个有力武器。技术分析起源于统计学，它可帮助我们在市场上寻求最佳的介入价格，与基本分析相辅相成，都是不可缺少的分析工具。
技术分析是通过对市场上每日价格的波动，包括每日的开市价、收市价、最高价、最低价、成交量等数字资料，透过图表将这些数据加以表达，从而预测未来价格的走向。每种分析方法都不会是十全十美的。我们即不能对技术分析过分的依赖，也不能偏向于基本分析。从理论上来讲，在通过基本分析以后，可以运用技术分析来捕捉每一个金市的上升浪和下跌浪，低买高卖，以赚取更大利润。而且，技术分析是以数学统计方程式为基础的一种客观分析方法，有极强的逻辑性，它把投资者的主观见解进行过滤，要比凭借个人感觉的分析者稳当得多。
技术分析研究以往价格和交易量数据，进而预测未来的价格走向。此类型分析侧重于图表与公式的构成，以捕获主要和次要的趋势，并通过估测市场周期长短，识别买入/卖出机会。根据您选择的时间跨度，您可以使用日内（每5分钟、每15分钟、每小时）技术分析，也可使用每周或每月技术分析。而这一切都能帮助你作出最理性决策，
非法黄金投资机构有哪些
目前在国内黄金投资市场上，主要存在两大类非法的黄金投资机构：第一类是以一些国外和香港公司在国内开设的办事处为招揽客户的平台，将客户资金统一划入在国外的公司账户进行交易；但第二类却是国内部分不良黄金公司，打着国际交易所的名义，在国内从事业务，客户的资金完全不出境，所有客户只在他们自己的延迟交易平台上进行对赌交易，客户基本上有输无赢。
具体而言，第一类在国内设立办事处开展黄金保证金交易业务的境外公司，他们不直接开发客户，而是通过收取高额手续费，同时给各级代理商返还高佣金的模式，让众多的代理商去开发中小散户，而且只和客户签订网络协议，从而规避了一定的法律风险。并且，这些公司要求客户自行解决资金出境问题。
另一类，国内部分不良黄金公司，则纯粹在进行商业诈骗。一般来说，都会先在一些比较容易获取交易席位的国外交易所获得交易席位，对外标榜若干优势，比如具有某某交易所会员资格；客户资金受某某交易所监管；24小时交易；实行做市商制度等等。
但是在操作上，却暗藏有不少猫腻。这类不良公司会选择比较容易修改而且价格便宜MT4平台，在此基础上修改成提供给客户的系统，客户一般只能看到延迟行情，而且交易指令也从未真正下达到境外交易所。同时，客户的资金也并未真正出境，不良公司同时充当了交易所、经纪商，甚至交易对手等多个角色。
为此，业内人士提醒广大投资者，通过上期所经纪会员参与交易是广大投资者参与黄金期货交易的唯一合法途径。一方面，上期所会员没有二级代理。也就是说，除了上期所的期货经纪会员，任何单位和个人都无资格办理投资者开户业务并代理投资者进行黄金期货交易。另一方面，参与地下炒金活动是非法的，在非法期货交易中，资金和交易的安全无法得到保障。黄金投资得走“正道”。
投资实物黄金适合什么人群
投资实物黄金适合于什么人群呢？如果日常工作忙碌，没有足够时间经常关注世界黄金的价格波动，不愿意也无精力追求短期价差的利润，而且又有充足的闲置资金，最好投资实物黄金。购买黄金金条后，将黄金存入银行保险箱中，作长期投资。
对一般投资者而言，最好的黄金投资品种就是直接购买投资性金条。金条加工费低廉，各种附加支出也不高，标准化金条在全世界范围内都可以方便地买卖，并且世界大多数国家和地区都对黄金交易不征交易税。而且黄金是全球24小时连续报价，在世界各地都可以及时得到黄金的报价。
虽然投资性金条是投资黄金最合适的品种，但并不是指市场中常见的纪念性金条、贺岁金条等，这类金条都属于“饰品金条”，它们的售价远高于国际黄金市场价格，而且回售麻烦，兑现时要打较大折扣。所以投资金条之前要先学会识别“投资性金条”和“饰品性金条”。
投资性金条一般来讲有两个主要特征：
1．金条价格与国际黄金市场价格非常接近（因加工费、汇率、成色等原因不可能完全一致）；
2．投资者购买回来的金条可以很方便的再次出售兑现。金融投资性黄金金条一般由黄金坐市商提出买入价与卖出价的交易方式。黄金坐市商在同一时间报出的买入价和卖出价越接近，则黄金投资者所投资的金融性投资金条的交易成本就越低。
需要注意的是，购买的金条或金砖，一定要确认是金融投资性金条，而不是“饰品性工艺金条”，一般的工艺性首饰类金条可以少量的购买用作收藏，但决不适合作为金融投资品。只有金融投资性金条才是投资实物黄金的最好选择。
实物黄金有哪些投资渠道
对于一般的投资者来说，投资黄金选择实物金无疑更实在，因此在我国，实物黄金是黄金交易市场上较为活跃的投资产品。那么，投资者可以通过哪些渠道投资实物黄金呢？
金店是人们购买黄金产品的一般渠道。但是一般通过金店渠道买金更偏重的是它的收藏价值而不是投资价值。比如购买黄金饰品是比较传统的投资方式，金饰在很大程度上已经是实用性商品，而且其在买入和卖出时价格相距较大，投资意义不大。
投资者还可通过银行渠道进行投资，购买实物黄金，包括标准金条、金币等产品形式。比如农行“招金”、中行“奥运金”，还有上海金交所对个人的黄金业务目前主要就通过银行来代理；而我国推出的熊猫金币，就是由中国人民银行发行，也是一种货币形式，即使再贬值也会有相当的价值，因此其投资风险相对要小。
此外，投资者还可通过黄金延迟交收业务平台投资黄金，这是时下最流行的一种投资渠道。黄金延迟交收指的是投资者按即时价格买卖标准金条后，延迟至第二个工作日后任何工作日进行实物交收的一种现货黄金交易模式。
纸上谈“金”需要货比三家
与实物黄金相比，纸黄金全过程不发生实金提取和交收的二次清算交割行为，从而避免了黄金交易中的成色鉴定、重量检测等手续，省略了黄金实物交割的操作过程，对于有“炒金”意愿的投资者来说，纸黄金的交易更为简单便利。
据了解，目前国内主要的纸黄金理财产品有三种：中行的“黄金宝”、工行的“金行家”以及建行的“账户金”。由于这三种产品各有差异，专家建议投资者不妨货比三家，在选择产品时考虑以下因素。
交易时间：一般来说，银行的交易时间开放得越长越好，这样就可以随时根据金价的变动进行交易。在这方面，中行“黄金宝”的交易时间为24小时不间断交易，工行“金行家”是从周一8时到周六凌晨4时不间断交易，不过建行“账户金”则相对落后，其交易时间定在了白天10：00至15：30。
报价方式：一般采用两种方式：按国内金价报价和按国际金价报价。在报价上，中行“黄金宝”的报价参考国际金融市场黄金报价，通过即时汇率折算成人民币报价而来。建行“账户金”直接采用了依据金交所的AU99.99和AU99.95的实时报价为基准的报价方式，而工行“金行家”则把人民币和美元分开，综合采用了国内金价报价和按国际金价报价。
交易点差：用金价差减去银行的交易点差就是纸黄金的投资回报，因此，选择低的交易点差可以让自己的收益率更高。在这方面，中行“黄金宝”业务单边的交易点差为0.4元/克，建行“账户金”的单边交易点差为0.5元/克。工行“金行家”的单边点差则分成两种，“人民币账户金”为0.4元/克，“美元账户金”为3美元/盎司。
金银币投资要遵循什么原则
在具体投资金银币时，需要遵循以下原则：
1．把握行情的大体趋势
金银纪念币行情与其他投资市场行情相同的地方是行情的涨跌起伏变化，并且较长时间的行情运行趋势可以分成牛市或者熊市阶段，行情运行大的趋势实际上已经是综合反映了各种对市场有利或者不利的因素。投资市场行情运行趋势一旦形成，通常情况下是不会轻易改变的，所以能够看清行情大的运行趋势并且能够顺大势操作者，其投资成功的概率就高，而其所承受的市场风险却要小得多。
2．投资和投机相结合
正因为币市行情容易受到政策面的变化而变化，所以投资者理想的操作思路和操作手法应该是投资、投机相结合，以投资为主，以投机为辅。或者熊市之中以投资为主，牛市之中以投机为主。
3．注意品种的选择
随着币市可供投资选择的品种越来越多，投资者在投资或者投机时，始终有一个具体品种的选择问题。不同的投资品种一段时间以后的投资回报有高有低，虽然这些品种短时间里市场价格的高低是受到较多因素的影响，但是长期价格走向却是由这些品种的内在价值决定.而内在价值通常则是由题材、制造、发行量、发行时间长短等综合因素决定。
4．要有风险意识
任何投资市场皆存在不可避免的系统或者非系统风险，币市行情由于具有暴涨暴跌的特点，其市场风险在某些时间段还相当大。所以币市投资者首先应该有风险意识，尤其是短线投机性炒作时。其次是应该采取一定的投资组合来回避市场风险，因为除了价格下跌有套牢的风险外，一旦行情启动还有踏空的风险。
金银币投资要注意哪些问题
随着社会富裕人群的不断增加，对金银币有投资收藏兴趣的人也越来越多。金银纪念币具有发行量小、材质贵重、有一定投资价值等特点，从而成为人们对资产进行保值、增值的一种较好的选择。
投资金银币，要注意下面这些问题：
1．区分清楚金银纪念币和金银投资币
纪念性金币是有明确纪念主题、限量发行、设计制造比较精湛，升水比较多的贵金属币。投资性金币是世界黄金非货币化以后黄金在货币领域存在的一种重要形式，是专门用于黄金投资的法定货币，其主要特点是发行机构在金价的基础上加较低升水溢价发行，以易于投资和收售，每年的图案可以不更换、发行量不限，质量为普制。
2．区分清楚金银币和金银章
因为同样题材、同样规格的币和章，其市场价格是不一样的，通常情况下金银纪念币的市场价格要远高于金银纪念章。金银纪念币和金银纪念章的最主要和最明显的区别就是金银纪念币具有面额而金银纪念章没有面额，而有没有面额一方面说明是否为国家的法定货币，另一方面则说明了纪念币的权威性要远高于纪念章，因为具有面额的法定货币只能是由中国人民银行发行，所以金银纪念币的权威性是最高的。
3．注意金银纪念币是否有证书
金银纪念币基本上都附有中国人民银行行长签名的证书，买卖的时候如果缺少证书会比较麻烦。
4．注意金银纪念币的品相
金银纪念币从投资的角度分析，由于是实物投资，所以金银纪念币的品相非常重要，如果因为保存不当而使得品相变差，也会导致在出售时被杀价。
集藏金银币有何窍门
集藏金银币不可贪多求全。这样只会增加自己的经济负担，而且完全没有必要。选择好方向，收集一两套精品币，比广为撒网更好。
1． 题材化。为了吸引不同爱好的收藏者，每年发行的金银币题材十分丰富，不少题材还分为系列在各年陆续发行。比如“生肖系列”，每年都会发行。另外，还有像“古典名著系列”“出土文物系列”“奥运会系列”等。收藏者不妨根据自己的爱好，选择某些题材重点收藏。倘若以投资为主，则建议根据自己的爱好，结合某类题材币的市场表现进行跟踪，这样比打“游击战”更有针对性。
2．规格化。金银币一般都有多种规格，比如1/2盎司、1盎司、5盎司、1公斤等，而且通常重量越大，发行量就越少。收藏者可以考虑选择某一规格的金银币作为收藏重点，结合其发行量挑选一些有升值潜力的钱币来收藏。比如专门收藏所有题材发行过的1公斤金币等。
3．形状化。近年来发行的金银币在形状设计上也推陈出新，包括圆形、长方形、梅花形、扇形等。对于币形设计感兴趣的收藏者，不妨考虑重点收集某一形状的金银币。
