登陆注册
616600000028

第28章 摩根大通,笑看风云 (1)

华尔街能炼金,也能炼人。每一天都有许许多多的人在这里演绎出一幕幕悲欢故事。有人一夜暴富,也有人倾家荡产。在华尔街,没人知道下一刻会发生什么。有人开玩笑,投行经理必须睁着眼睛睡觉,为了躲避风险和追逐利润。在百年难得一遇的金融危机里,雷曼倒了,美林被美国银行收购,贝尔斯登再也支撑不住,告别了大投行的傲慢和自负,两房改嫁了政府,足可以证明,这场金融浩劫有多大。没人睁开眼能确定自己是否还活着。但是在危难中,摩根大通却屹立不倒,并先后收购了贝尔斯登和华盛顿互惠银行,成为能与美国银行抗衡的全美最大银行之一。成就这一切的,是被誉为“华尔街神童”的摩根大通CEO杰米·戴蒙。杰米·戴蒙是个叛逆小子,老爸是在投行当经纪人的,他也就子承父业干起了这行。从美国哈佛大学毕业后,他就进了美国运通公司,给美国运通公司的总裁桑迪·威尔当助手。后来桑迪威尔被赶下了台,戴蒙也随之而去,俩人办了个商业银行,这个商业银行就是后来的花旗银行前身。后来戴蒙的个性越来越强,和高管有矛盾,和桑迪威尔也有矛盾,桑迪·威尔终于把戴蒙赶出花旗。

这件事对戴蒙影响很大,毕竟他和桑迪·威尔一起这么长时间了,桑迪·威尔亦师亦友,可以这么说,他们一起打下了花旗天下,现在突然被赶走,这打击确实不小。戴蒙把自己关在家里一年才再次出山,任第一银行CEO。2004年,第一银行与JP摩根大通合并,戴蒙任总裁,2年后戴蒙正式出任摩根CEO。当时和第一银行合并的时候,几乎出现了所有合并企业都会出现的问题,就是散漫、机构繁冗,像一条乱拼凑起来的大船,走不远就面临着被淹没的危险。摩根虽然算是投行里的“贵族”,但是已经步履蹒跚。尽管在一些主要业务方面,摩根都位居前列,长期以来其利润增长却一直处于温而不热的状态,利润率也只达到中流水平,发展得极为缓慢。这个时候的戴蒙给摩根大通带来了一股非常新鲜的血液,戴蒙的领导能力和个性一样强烈。他揪出了摩根大通的弊病——公司内部缺乏整合,成本浪费严重。从2004年戴蒙开始当总裁,他就针对这两个弊病进行大刀阔斧的改革。摩根从这个时候开始使用自己的计算机系统,并且平台相当统一。这大量缩减了时间,减少了公司成员面对五花八门、眼花缭乱的计算机系统的茫然。

再就是节省成本,戴蒙非常擅长,他曾经冷酷无情地把公司的体育馆关闭了,牛奶取消了,甚至办公司里的鲜花都被拔掉了。通过这些细枝末节来节省成本当然会招来一片骂声,但是戴蒙丝毫不在乎,他非常讨厌浪费金钱,能省就省,省下来的钱全部用来投资。在华尔街,他被称为“成本杀手”。对于与提升客户价值无关的任何浪费金钱的行为,他都会毫不客气地制止,哪怕这是在让他自己享受。减轻成本,轻装上阵的摩根最大的“卖点”还是有一支非常优秀的团队。戴蒙非常重视人才,好多人都是从老公司花旗那里挖来的,尽管这让桑迪·威尔很不满意,戴蒙依旧我行我素。戴蒙性格强硬果断,可是身边跟了他十几年二十几年的人多得是——其中之一说:“他是一个令人头疼的人物,要求非常严格,但却让你愿意用整个生命来相信他。”这就是戴蒙。摩根这么强大和这些人脱离不了关系,戴蒙是个脾气有些暴躁的领袖,却不是一个独裁者,相比较其他公司的CEO自己统领生杀大权,戴蒙还是能听得去别人的意见的。他们每次开会,都不是非常正式的繁冗报告式会议,而是更像一个家庭聚餐或者意大利圆桌会议。

不过在这里可没有聚会的祥和,通常是这种情况,戴蒙吼:“这个愚蠢的主义到底是谁想出来的!”在座高官们丝毫不示弱:“正是你,戴蒙。”你可以和戴蒙辩论,你可以改变他之前热烈鼓吹的想法,但前提是你知道你自己在说什么,你必须做到比戴蒙更熟悉这一切。“他很乐意你与他针锋相对,但是你得和他一样对细节了如指掌,比如知道自己的报告中附录三的内容是什么。”其中一位高管表示。无疑,戴蒙这种做法是聪明的,既可以博览众长,集思广益,又可以不浪费时间。即使对最心腹的下属该骂的时候也骂,这种对事不对人、有话直说的个性让戴蒙的效率非常高。戴蒙在摩根建立了合理的约束政策和节约成本的措施,让摩根有一个非常健康的成长环境。根据摩根的调查报告显示,摩根是非常条理分明的。一共分成六个部门,每个部门都是独立的,对自己部门负责的。在“结账”的时候,六个部门经理要带着自己非常详细的财务表过来报告,这里面设置包括成员的通信费。这让好的经理得到表扬,让坏的经理无法再鱼目混珠。摩根还有一个特别之处,就是工资是按照劳动成果分的,不像别的投行CEO,一拿薪水就拿几个亿的。

戴蒙对自己相当“吝啬”,2006年根据自己的“劳动成果”戴蒙才得了2700万美元,而在摩根里,比他工资高的人多得是。薪水是最有效的激励手段,大家把摩根看成一个只要努力,就能往上走的大家庭,在这里,大家是比较平等的。这是摩根发展的历史,那么摩根到底是如何逃过金融危机这百年难遇的浩劫呢?这得归功于摩根风险防范措施做得比较好,戴蒙说自己已经习惯做最坏的打算。摩根收购了贝尔斯登,贝尔斯登的CEO挺不服气地说:“贝尔斯登的消失是短线炒家预谋的结果。”戴蒙更不服气地说“不,这是你们自找的”。贝尔斯登内部管理非常混乱,当金融危机到来时,贝尔斯登的CEO凯恩正在有滋有味地打桥牌,而贝尔斯登两只对冲基金完蛋的时候,这位CEO还在打桥牌。戴蒙可一直没闲着,他甚至放弃了休假日。帮助长期资本公司注资35亿美元,防微杜渐,这在今天美国花那么多钱来救援看来,这笔钱花得非常值得。对于风险控制,摩根无疑是最好的。因为戴蒙讨厌冒风险,他可以用最优秀的人,最好的管理,但就是讨厌冒最大的风险。对于乱七八糟的债券,戴蒙一直是有所保留的。

直到2005年,在华尔街最炙手可热的业务证券化抵押贷款中,摩根士丹利还只是个在浅水里玩的小虾米。到2006年,摩根的证券化抵押贷款业务迅速增长,并涉足了次级担保债务权证。这和其他投行相比,只是分了一小杯羹。但是在2006年10月的一次零售银行月度业务总结中,抵押服务业务部总裁称:次级贷款的拖延还贷率正在以令人担忧的速度攀升,而其他的投行也在抢这快业务,做得比摩根还差,违约率也非常高。戴蒙立刻警醒起来,摩根投行联合总裁史蒂夫和比尔温斯特发现,这些用来担保的债券良莠不齐,低风险的3A债券和高风险的B级债券都有,而且违约率不容小觑。市场现在看起来还算安全,事实上早就危机四伏。2006年10月,也就是上次零售银行月度业务总结中提到的问题已经做出决定,当时摩根证券产品总裁还在非洲度假,戴蒙就忙不迭地警告他快把刺激债券全卖掉。就这一个电话,摩根立即从金融危机中的“别人吃肉我喝汤”的现状变成金融浩劫的幸存者。

等到2006年年底,市场违约率果然愈演愈烈,摩根开始抛售其持有的次级债,他几乎将120多亿美元的次级抵押贷款悉数抛尽。放弃快到手的钱,客户的买卖都不做了,当时摩根公司旗下的对冲基金甚至开始做对冲交易。当然,因为金融泡沫的持续性,摩根士丹利在最初亏了一大笔,短期收入从第三名跌到第六名,而摩根的竞争对手轻轻松松赚了几千亿。但是事实证明,“证券有风险,选购需谨慎”,摩根到底是笑到了最后。你说当时别的投行没有注意到违约率的问题吗?不可能。他们就是干这吃的,却一味地追求利润最大化,他们开始不相信报表不相信分析,只相信次贷债券能赚钱,只相信美国房地产会越走越高。美林、雷曼、花旗、UBS等等全都如此,结果都栽了个大跟头。虽然摩根士丹利也有损失,从2007年7月次贷风暴开始到2008年第2季度,摩根的高风险担保债务权证和杠杆贷款仅损失了50亿美元,而花旗、美林和美洲银行则分别损失了330亿、260亿和90亿美元,其股价跌幅也比对手小得多。这主要是因为摩根有效规避了次级担保债务权证的风险。

同类推荐
  • 现代人智慧全书:智慧促销术

    现代人智慧全书:智慧促销术

    本书介绍了199种独特经典的促销方法:促销的基本功、促销经营的宗旨、促销的广告艺术、促销一张“嘴”、商品的包装艺术、商品的价格定位、智慧促销术、促销成功的秘诀。
  • 管人很重要,用人更重要

    管人很重要,用人更重要

    对于一个管理者来说,并不是将人才吸纳进自己的麾下便可以高枕无忧了只有对人才管理得法,用人得当,才能激发员工的无限潜能善用人者能成事,能成事者善用人有德有才破格重用;无德有才限制录用;有德无才培养使用;无德无才坚决不用
  • 跟科特勒学营销

    跟科特勒学营销

    最实用、最全面的科特勒营销理念。本书总结了科特勒几十年的营销经验,并对他的营销精髓进行了简明扼要的介绍,结合具体的营销经典案例,教给大家全面、具体的营销实战操作方法和技巧,就如同“营销界的爱因斯坦”亲身传授你营销知识一样亲切、自然,能让你迅速领悟它的精髓。
  • 个人管理学(第二版)

    个人管理学(第二版)

    《个人管理学(第2版)》首次从一门学科的角度提出了个人管理学的概念和体系架构,阐述了个人管理学与相关学科的关系及研究个人管理学的意义,全景式地考察、论述了与人相关的论题,包括人的属性、人与人生的定义、人生的价值和意义、人的基础、管理方法、学业管理、职业管理、婚恋与家庭管理、社会关系管理、健康管理和总体管理。个人管理学是自我认识和自我管理之学,是每个人的必修课。由此可以明了人生,合理地规划人生,系统地、有效地管理自己的方方面面。《个人管理学(第2版)》对各类人员,特别是对职业人士和大学生、研究生有学习和参考价值。
  • 李彦宏·百度在试错中前行

    李彦宏·百度在试错中前行

    做自己喜欢做的事情;做自己擅长做的事情!百度的LOGO是熊猫爪,那是我们独一无二的。虽然我只拥有百度20%的股权.但是可以肯定地告诉大家,百度在中国人的控制中:人生是可以走直线的,这条“直线”在自己心中。但我们的妥协分心和屈从让我们往往偏离了原来的轨道,浪费了很多时间:百度致力于拉近人和信息之间的距离:不管你是高端人才还是大学教授,不管你是小镇的农民还是残障人士,每个人通过百度,离信息的距离都是一样的:百度永远离破产只有30天,让我们更坚强,更勇敢地共同战斗。让那一天永远不要来,这样才能让我们老去的时候仍能对孩子们说:“有问题,百度一下”。
热门推荐
  • 东宫有本难念的经

    东宫有本难念的经

    宝庆十九年春,大佑国皇太子大婚,大将军之女入主东宫。一个不是淑女的将门千金遭遇一个不是文韬武略的中庸太子,到底是佳偶天成,还是冤家路窄?成婚一年不足,太子忽然休妻。迷影重重,生死茫茫,这样一来,还是不是大团圆结局?
  • 江湖天很晴

    江湖天很晴

    诡谲江湖,妖风乍起,连日内,竟有数户百姓惨遭灭门,手段之残忍令人发指,手法利落得不留半点线索。武林中正义之士暗中调查,竟发现有人能侥幸目睹其中两次暗杀并幸存下来,这人就是露宿犄角旮旯的朱灰灰。贪生怕死的朱灰灰在大侠的剑一拔一送一威胁的境况下,心不甘情不愿地成了协助调查员……
  • 郭沫若的青少年时代

    郭沫若的青少年时代

    郭沫若的少年时期,生活在“从封建社会向资本制度转换的时代”。中国社会转型的阵痛,塑造着一个叛逆的性格;时代大潮的激荡,则玉成了一个弄潮儿的辉煌。郭沫若在文学、历史学、古文字学、书法艺术等领域都成就斐然。他是中国现代史上一位卓越超群的文化伟人。
  • 银河帝国12:机器人与帝国

    银河帝国12:机器人与帝国

    人类蜗居在银河系的一个小角落太阳系,在围绕太阳旋转的第三颗行星上,生活了十多万年之久。人类在这个小小的行星(他们称之为“地球”)上,建立了两百多个不同的行政区域(他们称之为“国家”),直到地球上诞生了第一个会思考的机器人。在机器人的帮助下,人类迅速掌握了改造外星球的技术,开启了恢弘的星际殖民运动;人类在银河系如蝗虫般繁衍扩张,带着他们永不磨灭的愚昧与智慧、贪婪与良知,登上了一个个荒凉的星球,并将银河系卷入漫长的星际战国时代,直至整个银河被统一,一个统治超过2500万个住人行星、疆域横跨十万光年、总计数兆亿人口的庞大帝国崛起银河帝国。
  • 教育从赞美开始:孩子,你最棒!

    教育从赞美开始:孩子,你最棒!

    采用故事导入评析的形式为你讲析赏识教育,故事篇篇经典,评析句句精彩,读来发人深省,引人深思。不仅让你掌握了赏识教育的方式,而且还让你避免涉足赏识的误区。让那些“望子成龙,望女成凤”的聪明的家长们勇敢地打破传统教育的樊笼,握紧赏识教育这个武器,给孩子营造一个健康成长的天堂,引领孩子走向辉煌的成功之路!
  • 诡道

    诡道

    林珊珊的男友张潇在深夜离奇死亡,警方在调查中发现,导致被害人死亡的竟然是一堆十分不起眼的白色小虫,遂展开调查。随着调查的深入,一个叫顾明的年轻男子浮出了水面,然而,未等警方有所行动,凶杀案再度发生,林珊珊的好姐妹于芳咬舌自尽。案情一下变的更加扑朔迷离起来。
  • 尸心不改

    尸心不改

    控尸门的欢乐二缺弟子江篱炼了一具美得人神共愤引得天雷阵阵的男尸,以为好日子开始了,结果没想到门派惨遭灭门。--情节虚构,请勿模仿
  • 战略特战队

    战略特战队

    这是一部十个兄弟的故事,经历坎坷,成就自己的辉煌。看他们一步一步走过的艰苦路程。
  • 奈何重生:不愿为妃

    奈何重生:不愿为妃

    作为穿越人,从一开始她就告诉自己<br/>珍爱生命,远离宫廷,玩不起的就不要玩<br/>可是她忘了墨菲定律说<br/>如果你担心某种情况发生,那么它就更有可能发生。<br/>其实墨菲还告诉我们,你往往找到的,并不是你正想找的东西。&nbsp;&nbsp;
  • 嫡女棣王妃

    嫡女棣王妃

    “姨娘,夫人似乎断气了~”“哼!这么一碗药都下去了,难道她还能活着不成?”“那这······”一个年纪稍长的人朝着这位称作姨娘的人示意了一下自己手中的婴儿,似乎有些犹豫,“这好歹是个男孩,现在夫人已经死了,如果姨娘把他占为己有,然后得了这府中的中馈······”“嬷嬷?!”女子也不等她的话说完,就打断了她,“你记住了,我恨死了这个女人,她的儿子,只能随着她去,我就是以后自己生不出儿子,抱养别人的,也不会要她的。把他给我扔马桶里面溺了,对外就说一出生就死了!”猩红的嘴唇,吐出来的话却是格外的渗人。嬷嬷还想说什么,动了动嘴,却是一句话也没有说,转身朝着后面放着马桶的地方走去。却是没有发现旁边地上一个穿着有些破旧的衣服的小女孩此刻正瞪大了眼睛看着她们两。这是什么情况?自己不是被炸死了吗?怎么会······于此同时,脑中不断有记忆闪现出来,她们是自己的母亲和刚出生的弟弟啊?!不行,先救人。转头看见旁边谁绣花留下的针线跟剪刀,想到自己前世的身手,拿起一根绣花针就朝着那个嬷嬷飞了过去,却在半路上掉落下来,暗骂一声,这人是什么破身体。却引得那两个人听见动静看了过来。女人阴狠的盯着她,“你居然没有死?”微微眯起眼睛,自己的前身也是被她们弄死的了,看样子她们谁也不会放过,抓起旁边的剪刀就冲了过去。随着几声惨叫声,从此以后,府中府外都传遍了她的“美名”——凤家大小姐心肠歹毒,刺伤了府中无数的人,宛如一个疯子。