透过基金经理了解信息
信息对于投资股票的投资者来说，就如水对于鱼一样重要。许多投资者成功的方法就是对于有关基金信息的敏感和及时的掌握，在收集到大量信息以后，经过整理和分析后投资者可以判断这些信息可能对基金市场产生的影响。在此基础上，利用已掌握的信息，做出自己的投资决策。优秀的投资人总是善于利用他所能得到的每样工具，而最关键的一样就是获取第一手信息。
作为一般投资者的投资者而言，需要注意的是，听取基金经理或其他专家的意见，并不代表着一定要采纳。听取与相信并不等同，也不矛盾。有时，基金经理出于某些方面的考虑，可能依靠也可能不采用他个人所收集到的个人信息，这取决于他个人的行为如何反映其所获得的个人信息。还有，当你和基金经理交流的时候，他们给予的信息的质量与其他级别的内部人员给予的信息质量是无法比较的。所以你应该区别对待信息的可靠性和有效性。
个人投资者并不如专业投资者在投资方面的专业，受过良好的财经专业训练的专业人士在很多方面要显得比个人投资者更加专业，但是个人投资者在某一方面也会显得更加专业，这是由他的职业、家庭或者住址带来的优势。投资者为了挑选想要投资的股票，深入研究上市公司内部，挖掘其内在价值，这样就不会轻易盲从或者误判别人的建议，掌握信息是为了更好地自我决策。
很多基金经理借助媒体来宣讲自己的业绩，也使得不少投资者以为跟着这些“大师”就可以实现自己的投资梦了。可是往往结果是投资者交了一笔咨询费用后还要承受巨大的亏损。不要说这些“黑嘴”性质的股评，就是对一些正式的研究机构的研究报告也要仔细分析，找出有效信息。很多研究报告的作者并不是非常认真地撰写报告，即使他是实地去看了，许多信息也并没有在报告中反映出来，个中原因投资者不必追究，但是投资者要做到的是认真分析、客观评价。
透过公司直接了解
投资者可以通过给公司打电话或是实地调查来了解信息。实地调查是投资过程中非常重要的一个环节，没有这个环节的投资是缺乏投资的基础的。实地调查既是获取信息的渠道，也是对信息分析进行落实的一个方法。对公司进行深入实地调查才会使投资决策更加科学和可靠。
投资者可以走访公司并对这些公司总裁进行归类，因为公司总裁所谋求的是按照机构股东的旨意来办事，他们所披露的信息有的言过其实，有的谨小慎微，有的诚信可靠。职业投资者应了解他们的类型，懂得如何解释其所听到的信息。当然，要想快速地了解多家公司的信息，最有效的方法还是参加由当地的经纪人组织的地区性公司会议。在这种场合，数十家公司将派出他们最优秀的人才，尽可能用最精练、最富有信息的方式介绍他们公司的情况，还有专门解答问题的时间。
了解公司的信息，还可以从以下的两个方面入手：
1．询问管理人员对竞争对手的看法
除了和公司谈话了解公司的基本信息外，另外一项就是询问管理人员对竞争对手的看法。这个时候，在询问过程中如果一个上市公司的管理人员对竞争对手进行严厉的抨击，这个时候价值不大，这种人之常情也是可以理解的。但是如果上市公司的管理人员对竞争对手非常赞赏，这种情况就需要引起投资者的注意了。这会给投资者创造另外一个投资机会，比如说这家上市公司的竞争对手。
2．关注内部人的购买行为
投资者要特别注意上市公司内部管理人员买卖本公司股票的行为，这是一个很直接的信号。毕竟买卖是为了赚钱，作为内部管理人员比外部人要更加熟悉自己的公司，也更加了解公司的一些变化。林奇认为，如果内部管理人员买入了，那么应该是有一个很充分的为自己赚钱的理由，当然为了偿还账款等被动的卖出行为不包括在这个范围。
其实个人投资者投资基金不要理会那些根本没有做过研究而赚了钱的例子。毕竟个人投资者没有必要冒险去尝试这种盈利方式，没有经过实地调查的投资和打牌不看牌的概念是一致的，更何况冒险的结果极有可能是亏损。进行实地调查的内容主要有：
1．研读资料
这是调研的基础，把公司有关的信息收集起来，最好是5年以上的。这些资料包括公司介绍、媒体对于基金公司的报道基金公司的研究报告、年度报告和季度报告以及业务发展的介绍，等等。熟悉资料是对公司调查研究的第一步，明确有哪些信息需要验证，有哪些信息还不知道。
2．实地考察
实地考察是调研的核心，所有的前期分析和总结都需要在实地考察过程中落实。实地考察的过程包括在与公司员工谈话了解情况、与基金经理进行沟通了解情况等。通过这些工作需要将一些疑问予以落实，就像一个记者做一次采访一样。
透过公司年报了解信息
每年三、四月份，是基金公开披露年度财务报告的时候。由于基金净值的及时公布和基金组合资产品种的定期披露，已使投资者在日常的交易过程中，掌握了一定的基金产品信息。但因基金的经营业绩也是按年度进行计算的，因此，相对于日常的基金信息披露，基金年报揭示的信息将更加全面，更加权威，对基金产品的投资更有参考价值。现实的情况是，基金年报却不被投资者所广泛重视。
1．年报透露的信息
(1)基金投资策略。尽管每只基金产品发行时，都有一定的投资策略，这些投资策略都是指导性的。但因市场瞬息万变，为捕捉投资中的机会，基金管理人也会根据市场情况变化进行适度的策略调整。为此，投资者不能总是以基金招募书上的投资策略作为评定基金产品策略一贯性的标准。当投资者通过阅读基金年报，及时掌握了基金的策略变化，就会做出自己的投资策略调整，跟上基金的操作步伐。
(2)基金投资组合。通过阅读基金年报，投资者将了解哪些投资组合资产品种产生了收益，哪些投资组合资产品种产生了亏损。被调出资产品种和被调入资产品种之间有什么不同点和共同点。通过对基金组合资产品种的分析、对比和了解，有利于投资者预测未来的投资风险。
(3)基金经理的投资风格。通过阅读基金年报，投资者将从基金的投资策略、持仓品种的变化、资产配置产生的效益等诸方面，对基金经理的投资风格做出全面评价，以此检测基金经理操作基金的能力和水平。同时，也要注意是否发生了基金经理人的变动。如果基金经理人发生了变动，投资者则必须通过年报披露的新基金经理人的投资阅历、历史业绩以及其在经理工作报告中的有关陈述。
(4)基金持有人结构。通过阅读年报，了解基金持有人的结构变化，基金申购、赎回、转换的频度，将为投资者提供重要的投资参考。通过阅读“基金前十名持有人”，有助于投资者进一步分析上述基金持有人类别和他们的投资目的，对持有人结构的稳定性有一个大致的了解。
(5)基金分红策略。实证表明，无论采用哪种分红方式，都有助于降低基金的赎回频度，促使投资者积极申购。因此，对于具备分红条件的基金产品，还是应当积极分红的。
(6)基金的内控机制。作为投资者，阅读基金年报，恐怕最不能忽略的就是基金管理公司的内部控制机制。通过基金经理的投资风格、基金产品投资组合、基金的运作业绩、基金持有人变化，将更多地凸现出基金内控机制的完善性、科学性、规范性、高效性，从而观察和了解基金产品运作的风险控制能力。同样，一个健全的内部控制制度，也有助于基金运作业绩的大幅度提高。
(7)重要事项提示。提示一年来基金发生的大事。值得投资者关注的内容包括：基金管理人管理费是否降低、基金公司在过去年度有无司法诉讼、基金公司有没有发生重大的人事变动、基金公司修改其投资方向的决定，等等。
2．做好具体资料的分析
(1)基金年报的盈亏数据。基金的经营业绩一般包括两部分，已实现收益和未实现收益。前者是指已经落袋的收益或者已经斩仓的亏损，后者是指持有证券的浮动收益或者亏损。
(2)周转率。从年报中我们可以看到基金投资股票的周转率情况，周转率的高低反映出基金买卖股票的频率，周转率越高说明基金的操作风格越积极主动，甚至采用了较多的波段操作，反之则说明基金倾向采用买入持有策略，注重中长期回报。周转率=基金的股票交易量／基金持有的平均股票市值。
(3)持仓量。由于基金的资产组合中股票价格的市场波动性较大，而债券和现金的市场价格则具有较高的稳定性。因此，基金的股票持仓量成为决定其净值增长的关键因素。一般而言，牛市中，持仓量高的基金，其净值增长也较大；熊市中，持仓量低的基金，在大盘下跌过程中所收到的净值损失也相应较小。同时，持仓量也反映了基金经理对未来走势的一个基本判断。
