登陆注册
458900000031

第31章 让投资化险为零(4)

当主力炒作股票,最常用的炒作题材是“处理资产”(包括“转投资”)。但这种处理资产的方法,往往数十年后却始终“原封不动”,只有形式上的、口头上的处理,而实际并未处理。当主力炒作某股时,便属于“利多”,上市公司十有八九闷声不响,一旦股价炒得差不多,钞票已“落袋为安”的时候,再由公司当局发表“严正声明”,“绝无处理资产或迁厂计划”,

不可否认,有些股票确实具有实质性的内容,不仅能提升上市公司的赢利能力,同时还能增强其成长性,从而带给股民较好的回报。比如有些股票入世后明显受益,其入世题材便货真价实;有些股票进入高科技领域,其科技题材也名不虚传;有些股票经过重组后确实脱胎换骨,其重组题材当然引人注目。在炒作不过分的前提下,介入这类有题材的股票,股民们自然会获得较好的收益。如实行股改后的上市公司,其资本结构与经营状况都有明显改善,其股价也相应上涨。据统计,在已完成股改的企业中,90%以上股价较股改前有较明显上涨。随着奥运会的日益临近,由于奥运会确实能给相关企业带来庞大商机,具有奥运概念的股票也在2007年的牛市里表现的尤为突出。

但是,投资者需要特别注意的是,即使有实质性内容的题材,如果乱炒滥炒,透支或者远远超过了其发展潜力,炒作者同样会一无所获,甚至反受其“套”。而更值得股民警惕的是,大多数所谓的题材或者概念,都缺乏实质性的内容,相当多一部分是舆论为即将被炒或正在炒作的股票制造的借口。它们要么是空穴来风,要么是刻意散布的谣言,如果股民们信以为真,就会自己跳入圈套。

五、财务报表也会撒谎

广大中小投资者通常都是根据上市公司提供的财务报表进行分析、判断,再做出投资抉择,因为他们只能从公开的信息上获取有关上市公司相对准确的资料,如中报、年报、其他公告等。然而,在实际生活中,有部分上市公司为达到操纵利润的目的,往往会在这些公开信息中造假。比如,一些上市公司明明亏损,刻意不让其出现亏损;为了维持与满足配股的最低条件,明明小盈,可以编制中盈至大盈的会计资料;刚刚配过股,当年不可能再获准配股,为了保持“发展后劲”,明明大盈,则编制成中盈甚至小盈的会计资料。

如何研读那些财务报表。这就要求中小投资者学会从一些财务指标中发现公司存在的重大问题。大体说来,为了避开上市公司的财务陷阱,投资者需要做到以下几点:

1.利润的真假

事实上利润的真假在现实中是很难分辨的,但还是可以发现一些蛛丝马迹。例如,净利润主要来源于非主营利润;或公司的经营环境未发生重大改变,某年的净利润却突然大幅增长;或公司的利润率高得离谱等。

2.现金流量的净额

现金流量净额即每股经营活动产生的现金流量,它是每股收益的重要补充指标和每股收益的现金保障。每股经营性现金流量越高,说明企业资本赢利能力越强。在通常情况下,每股经营性现金流量应相当于每股收益,从而使企业在报告期内经营活动产生的现金净流量足以支付当期现金股利。

除此之外,应关注的报告的内容还有很多,如公司现存生产经营资产及变化,进行中和未来进行的主要项目与主业的关系,税收等外部环境的变化。总之,投资者对待问题公司的股票必须持慎之又慎的态度,最好是敬而远之。回避问题股应是运用基本分析方法选股所坚持的基本原则。

3.检查应收账款

如果应收账款绝对值和增幅巨大,应收账款周转率过低,则说明公司在账款回收上可能出现了较大问题。庞大的应收款会像无底洞一样不断侵蚀市场投资资金,因此必须注意应收款的来源,预先发现应收款给企业带来的潜在危机。

4.检查存货

存货巨额增加,存货周转率下降,很可能是公司产品销售发生问题,货品积压。这时最好再进一步分析是原材料增加还是产成品大幅增加。

5.考察其关联交易

关联交易数额巨大,或者上市公司的母公司占用上市公司的巨额资金,或者上市公司的销售大部分来源于母公司,利润可能存在虚假。但是对待关联交易需认真分析,也许一切交易都是正常合法的。

六、谨防“多头陷阱”

所谓“多头陷阱”是市场主力通过拉高股指、股价,佯装“多头行情”,引诱散户跟进,自己则乘机出货。多头陷阱是市场主力常用的一种套牢股的方法。

多头市场一般可以分为三个阶段:

第一个阶段是进货期。

在这个阶段中,一些有远见的投资人觉察到虽然目前是处于不景气的阶段,但即将会有所转变。因此,买进那些没有信心、不顾血本抛售的股票,然后在卖出数量减少时逐渐地提高买进的价格。事实上,此时市场氛围通常是悲观的。一般的群众非常憎恨股票市场以至于完全离开了股票市场。此时交易数量是适度的,但在弹升时短期变动便开始增大了。

第二个阶段是交易量稳定上升和增多的时期。

此时企业景气的趋势上长和公司盈余的增加吸引了大众的注意。在这个阶段,使用技术分析的交易者通常能够获得较大的利润。

第三个阶段是交易沸腾时期。

在这一阶段人们聚集在交易场所,交易的结果经常出现在报纸的“第一版”,增资在迅速进行中。在这个阶段,朋友间常谈论的是“你看买什么股好?”大家忘记了市场景气已经持续了很久,股价已经上升了很长一段时间,而且更恰当地说是到了“卖出的好机会”的时候了。在这个阶段的最后部分,随着投机气氛地高涨,成交量持续地上升。“冷门股”交易逐渐频繁,没有投资价格的低价股的股价急速上升。但是,却有越来越多的优良股票,投资人拒绝跟进。

“多头陷阱”通常发生在一种股票新高价成交区内,股价突破原有区域到达新的高峰,然后又迅速地跌破以前交易区域的低点(支撑水准),具体地说,就是大盘指数(或者某种股票价格)创新高后,在其密集成交区内,突破原有区域再创新高,随后突然迅速跌破密集成交区的低点(支撑线)。那些在股指(或者股价)最后上涨时买进的人或在股指(或者股价)突破买进的人,都落入了这个陷阱。陷阱区域里成交量愈多,套牢者愈多。

七、警惕“空头陷阱”

空头陷阱与多头陷阱是对应的,是指市场主力利用资金优势、信息优势和技术优势,通过技术处理手段操纵股价和股价走势的技术形态,使其在盘面中显现出明显疲弱的形态,诱使中小投资者得出股价将继续大幅下跌的结论,并进行恐慌性抛售,而自己则乘机入货的市场情况。

空头市场同多头市场一样分为三个阶段。

第一个阶段是“出货”期。它真正的盛开是在前一个多头市场的最后一个阶段。

在这个阶段有远见的投资人觉察到了企业的盈余达到了不正常的高点,而开始加快“出货”的步伐。此时成交量仍然很高,虽然在弹升时有逐渐减少的倾向,此时大众仍热衷于交易。

第二个阶段是投资者开始恐慌的时期。

在这个阶段,想要买进的人开始退缩,而想卖出的人则急着要脱手。价格下跌的趋势突然加速到几乎是垂直的程度,此时成交量的比例差距达到最大。在恐慌时期结束以后,通常会有一段相当长的次级反弹或者横向变动,预示着第三阶段的来临。

第三阶段是缺乏信心的投资人开始卖出的时期。

在第三阶段进行时,下跌趋势并没有加速。没有投资价值的低价股可能在第一或第二阶段就跌掉了前面多头市场所涨升的部分。业绩较为优良的股票持续下跌,因为这种股票的持有者是最后失去信心的。空头市场最后阶段的下跌集中于这些业绩优良的股票。

空头陷阱通常发生在市场上成交量暴跌的阶段,因此,每当大盘形成空头陷阱之后都会出现一轮涨幅可观的行情。股指的空头陷阱一般运作时间较长,打压程度较深,往往会给投资者在心理上予以沉重打击;而今股的空头陷阱主要出现在两个阶段,以主力是否建仓为分界线可以划分为两类空头陷阱。一类是建仓前期的空头陷阱,这时的空头陷阱是以打压建仓为目的,通常下跌幅度大,下跌持续时间长。另一类是主力建仓后属于震仓性质的空头陷阱。这类空头陷阱是为了清洗浮筹,抬高散户成本,以减轻拉抬股价压力为目的。

在这里,我们主要介绍的是股指的空头陷阱,也就是股指(或者股价)从密集区以高成交量跌落至一个新的低点区域后,迅速回升到原先的密集成交区,并且股指(或者股价)还突破了密集成交区的阻力线。

那么,散户如何去判别空头陷阱呢?识别空头陷阱没有什么固定的标准,必须从多个方面进行考察与分析。具体说明,有以下几种方法:

1.从技术形态上分析。

空头陷阱在K线走势上的特征往往是连续几根长阴线暴跌,贯穿各种强支撑位,有时甚至伴随向下跳空缺口,引发市场中恐慌情绪的连锁反应,从而使主力顺利完成建仓和洗盘的目的;在形态分析上,空头陷阱常常会故意引发技术形态的破位,让投资者误认为后市下跌空间巨大,而纷纷抛出手中持股,从而使主力可以在低位承接大量的廉价股票。

2.从技术指标上分析。

空头陷阱会导致技术指标上出现严重的背离特征,但如果仅仅依据其中一两种指标的背离现象,仍然容易被主力欺骗,所以要观察多个指标是否在同一时期中在月线、周线、日线上同时发生背离。因为无论主力如何掩饰或骗线,多种指标的多重周期的同步背离现象都会直接揭示出主力的真实意图。

3.从大盘的政策面上分析。

需要了解从根本上影响大盘的政策面因素和宏观基本面因素,分析是否有做空的实质性利空因素,如果在股市政策背景方面没有特别的实质性做空因素,而股价却持续性地暴跌,这时就比较容易形成空头陷阱。

4.从成交量上分析。

空头陷阱在成交量上的特征是随着股价的持续性下跌,量能始终处于不规则萎缩中,有时盘面上甚至会出现无量空跌或无量暴跌现象,盘中个股成交也不十分活跃,给投资者营造出阴跌走势遥遥无期的氛围。恰恰在这种制造悲观的氛围中,主力往往可以轻松地逢低建仓,从而构成空头陷阱。

5.从市场人气方面分析。

由于股市长时间下跌,会在市场中形成沉重的套牢盘,人气也在不断被套中消耗殆尽。然而,在市场人气极度低迷的时刻,恰恰是股市离真正的低点已经为时不远了,如果这时股指仍非理性地下跌,将极有可能形成空头陷阱。

一旦我们发现市场上出现了空头陷阱,此时我们无须恐慌,只需大胆建仓即可。因为空头陷阱的构筑阶段恰恰是投资者最佳的投资时机。谨慎的投资者可以等待大盘完成构筑空头陷阱的过程、股市彻底企稳后介入,这样虽然会失去一部分抄底的利润,但安全系数较高,投资经验丰富、操作水平较高的投资者则不妨趁大盘出现急跌时主动买套,中线持有。股市的历史证明,出现空头陷阱后大胆建仓不仅不会陷入空头陷阱的圈套,反而可以从中获利。

同类推荐
  • 薪水族理财致富36计

    薪水族理财致富36计

    善用领薪黄金期,聪明理财加速致富在这样一个微利时代,中产阶级沦落为新贫阶级,期待老板加薪,不如自己帮自己赚薪水。运用投资理财杠杆原理,定期定额,分摊风险;保险基金,策略挑选;股市房产,趋势投注。赚完薪水,再赚投资,财富年年翻,你也可以从月光族变新富!善用领薪黄金期,聪明理财加速致富。中产阶级只靠领薪水过日子,其实你的财富已经在缩水,如果你不投资理财,将成为最大输家。学会掌控6件事,你也可以是新富人!
  • 财女是这样炼成的

    财女是这样炼成的

    专为女性朋友量身打造出的 “财智秘籍”。 本书从改变女性的金钱观念入手,从赚钱、消费、理财、投资等生活的方方面面指导女人学会正确看待金钱,快速赚到金钱,游刃有余地管理金钱,成为风光无限的“财女”,成为一个能更好地主宰自己生活的新女性。
  • 你不理财 财不理你大全集(超值金版)

    你不理财 财不理你大全集(超值金版)

    改变千万人命运的创富理财法则,不要低估你对财富的需求,可以不赚钱,但决不要赔钱,只有投资才能抵御通货膨胀对财富的侵蚀,投资要有计划,需要学习相关知识和听取专家的建议,投资越早,时间越长,回报越多,养成定期投资的习惯,敢于承担适度的风险,才可能获得更高回报,不同的人生阶段,应有不同的投资组合,适度分散是对投资最好的保护,不要过分选时,也不要追逐热点,关注投资品种的内在价值,想要长期地赚大钱一定要脚踏实地,读懂市场会令你财源滚滚。
  • 每天读点投资理财学

    每天读点投资理财学

    理财的一个非常重要的价值是让理财的人思考并清楚自己真正的需求。然后将财务资源科学地分配到需要的地方。同样的东西对不同的人其效用是不一样的。比如一个汉堡包对于一个流浪汉的价值远高于一个高级皮包,反之对于一个时尚的白领女性,皮包的价值和效用就要远高于汉堡包。这个道理似乎很容易明白,但在生活中有太多的人花去很多的资源去追求一些并非我们真正需要的东西。有很多人尽管很会赚钱,也积累了很多财富,但其生活品质却并没有随着其财富的增加而同步提高。这都是因为他们没有明白自已真正的需求,从而导致财富消费的效用不大。
  • 小鬼当家,用好压岁钱

    小鬼当家,用好压岁钱

    本书从目前的压岁钱消费现状入手,介绍小孩子怎么对待压岁钱,怎么学会用钱、存钱、怎么进行简单投资,并通过一些理财案例培养孩子的理财能力,相信对孩子和家长应该有所帮助。
热门推荐
  • 嗜血狂后

    嗜血狂后

    她,二十一世纪金牌杀手,居然穿越了。既来之则安之,她不介意好好改写这女人卑微的历史!上得了战场,杀得了乱党!谁说女子无能,她就要让他们看看,八国之乱,谁主沉浮!乱世之争,谁主天下!***为您推荐水忏的美文***《侯府嫡妻》(惊艳重生狠辣复仇嫡女VS纯情专一的轮椅世子爷!他比“欧阳明日”更俊逸温润深情!她比“钟无艳”更加聪慧伶俐!完结,不可错过!)《庶医代号009》特工009穿越备受欺负的相府庶女身上,踩着渣女渣男走向安乐生活!却因圣旨而不得不治驭那方面貌似不的鬼王!简单点就是:干柴遇上烈火,无良狠毒遇上腹黑装熊,特工009穿越为相府庶女遇上貌似那个不实则咳咳捂脸的鬼魅王爷的啥啥狗血事情。不可错过!+++++潇湘书院首发,请支持正版!攻击性、广告性留言删无赦+禁言!
  • 菊戏

    菊戏

    穷书生在落魄潦倒之际意外得到老板的垂青,得到一份陪伴富家千金的特殊工作,只因他有一张与小姐死去的男友格外相似的脸。然而每当小姐唱起昆曲,穷书生似乎就会发现一丝鬼影,他的梦里也总是出现唐僧取到的佛经,这一切到底在暗示什么?菊花盛开的私家花园到底与小姐男友之死有什么联系?
  • 狐狸“弟弟”不好惹

    狐狸“弟弟”不好惹

    ◆【已完结】女主从弱小到强大,从平凡到惊艳,一身男装行遍天下。前世她诡计多端,卑鄙至极,啸傲妖界。今生她韬光养晦,聪慧睿智,俯瞰异世。本书群号:141216520。◆上官影,狐狸一族的霸主。一朝得意,遭受仇人陷害,死后重生为人。明明是直系后代,天之骄子,身负神秘而强大的力量,却被人当做废物来对待。这叫什么?是可忍孰不可忍,叔能忍婶也不能忍!从此,废物不再,绝世天才强横出世!且看她在这异世里,如何化险为夷,傲视天下!
  • 梦想让你无所不能:林书豪给青少年的13堂成长课

    梦想让你无所不能:林书豪给青少年的13堂成长课

    在接连不断的打击面前,他一次次尝试用努力改变际遇,只身闯荡美国最繁华的城市。在高手云集、危机四伏的大都市里,但结局总是事与愿违。他迷茫过,失落过,甚至开始想要放弃,他遭遇排挤,然而就在他打好铺盖卷准备离开的时候,幸运女神突然给了他实现梦想的钥匙。于是一夜之间,咸鱼翻身,因为儿时的梦想,他的名字登上了各大报纸的头条,成为全世界的英雄。饱受非议,大多数人都不看好他。看到这个故事,你可能会想到很多个名字:蝙蝠侠、蜘蛛侠、超人、绿巨人、钢铁侠、美国队长,一个普普通通的邻家男孩,甚至功夫熊猫。然而,这些大名鼎鼎的漫画英雄在我们的主人公面前,却都显得有些夸大和不真实
  • 神井

    神井

    多少年来,广运盐号里里外外的大事小事,老掌柜罗广仁一般都不挨边了,任由儿子罗运宏去处置打理。他放心着哩!话虽如此,但偶有节骨眼儿上揪着盐号生死存亡的大事儿,老爷子自会出面点拨一二,事情没有不顺的。罗老掌柜是长江县乃至遂宁府众所周知的怪人,奇人!这是早些年前的事了。那年罗运宏刚接手盐号当上大掌柜就遇上了一件麻烦的事情。
  • 夏墟

    夏墟

    每一部史书,都试图合理掩饰那些惊天秘密,可是却是处处欲盖弥彰……那些文字记载空白的地方,正是这些致命的漏洞。夏朝废墟于何方?三星堆那些诡异的遗迹来自何处?九州神鼎流落何地?不死药传说起源何时,水晶人头为何出现于东方…川西高原上的地下溶洞,青藏高原深处的雨林,深海大壑茫茫,大漠深处的神秘神殿……真相藏于何处?那些都已经成为了历史的盲点……
  • 尸心不改

    尸心不改

    控尸门的欢乐二缺弟子江篱炼了一具美得人神共愤引得天雷阵阵的男尸,以为好日子开始了,结果没想到门派惨遭灭门。--情节虚构,请勿模仿
  • 左右一生的10堂心态课

    左右一生的10堂心态课

    心态的好坏可以改变一个人的命运。有什么样的心态,就有什么样的人生。心态不同,左右着不同的人生选择;心态修炼,创造出完美的人生结局。一个人要想幸福,必须首先培养健全的心态。心态是我们唯一能完全掌握的东西,我们要学会控制自己的心态,并且利用积极心态是决定命运的真正主人,它能够从里到外影响一个人一生的命运。积极的心态让人能够积极进取,创造成功;消极的心态却让人消极悲观,永远没有成功的机会。
  • 嫡女棣王妃

    嫡女棣王妃

    “姨娘,夫人似乎断气了~”“哼!这么一碗药都下去了,难道她还能活着不成?”“那这······”一个年纪稍长的人朝着这位称作姨娘的人示意了一下自己手中的婴儿,似乎有些犹豫,“这好歹是个男孩,现在夫人已经死了,如果姨娘把他占为己有,然后得了这府中的中馈······”“嬷嬷?!”女子也不等她的话说完,就打断了她,“你记住了,我恨死了这个女人,她的儿子,只能随着她去,我就是以后自己生不出儿子,抱养别人的,也不会要她的。把他给我扔马桶里面溺了,对外就说一出生就死了!”猩红的嘴唇,吐出来的话却是格外的渗人。嬷嬷还想说什么,动了动嘴,却是一句话也没有说,转身朝着后面放着马桶的地方走去。却是没有发现旁边地上一个穿着有些破旧的衣服的小女孩此刻正瞪大了眼睛看着她们两。这是什么情况?自己不是被炸死了吗?怎么会······于此同时,脑中不断有记忆闪现出来,她们是自己的母亲和刚出生的弟弟啊?!不行,先救人。转头看见旁边谁绣花留下的针线跟剪刀,想到自己前世的身手,拿起一根绣花针就朝着那个嬷嬷飞了过去,却在半路上掉落下来,暗骂一声,这人是什么破身体。却引得那两个人听见动静看了过来。女人阴狠的盯着她,“你居然没有死?”微微眯起眼睛,自己的前身也是被她们弄死的了,看样子她们谁也不会放过,抓起旁边的剪刀就冲了过去。随着几声惨叫声,从此以后,府中府外都传遍了她的“美名”——凤家大小姐心肠歹毒,刺伤了府中无数的人,宛如一个疯子。
  • 苏幕遮手记

    苏幕遮手记

    《苏幕遮手记》由《风月宝鉴》及《魔瓶》两个故事组成。著名红学家康家成教授行踪古怪,引起了主人公苏幕遮的注意,并无意中发现了康教授原来是在偷偷寻找埋藏风月宝鉴的地图和钥匙,苏幕遮无意介入此中,并应康教授所请,与其赴岩州将军鞘的火山口下寻找风月宝鉴,不料,当他们一行进入秘洞之后,怪事迭出,血案不断,康教授等人或是自杀或是发疯,苏幕遮在面临着山中野猪及巨蛇的挑战之下,再次进入秘穴之中,终于获得了异宝风月宝鉴,但当他弄清楚了事情真相的时候,却被困于石室之中。