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第21章 “一而十,十而百,百而千”的学问——投资篇 (2)

3.品种准备。标的分实物黄金和“纸黄金”,实物黄金比较适合中老年投资者参与,也适合个人收藏或馈赠亲友之需,而“纸黄金”是个人炒金者首选的炒金工具。

4.信息准备。目前获取与黄金相关信息的渠道越来越多,除了银行网点外,不少财经类报纸、杂志和网站都有相关的信息。

5.风险准备。20世纪80年代,黄金身价一度飚升到855美元/盎司,1999年黄金价跌到历史大底255美元/盎司,所以黄金投资和黄金储藏是两回事,盲目进入一样会深度套牢的。

高雅的“潜力股”——艺术品投资

理财关键词:艺术品投资

理财关键点:日益受宠的理财方式

作为一种回报颇高的投资方式,艺术品投资越来越多地受到人们的关注和追捧。高回报和高风险是一对孪生姐妹,艺术品投资如何不要风险,只要回报?以下是几点需要投资者们注意的事项:

1.不要盲目跟风投机

进入艺术品收藏市场,买家首先要抱着一种对艺术的虔诚态度,你是真的热爱艺术,而不仅仅是跟风和盲目投机。因为艺术品是不适合短期投资的,需要收藏来等待其价值升高。短期买卖是一种投机行为,不能真正体现出艺术品的价值。一般来说,艺术品投资比较适合中长期投资,这样可以在尽可能降低风险的情况下获得最大的收益。如果长期投资,要承担市场热点转移和价格波动的风险。一般而言,10年左右是一个比较适宜的投资期限。

收藏家首先要做一名勤奋的、谦虚的学生,要请教甚至聘请各方面的专家,虚心听取他们的意见。因为艺术品投资是有风险的,收藏界有句行话:不怕买贵,就怕买假。伴随着艺术品投资的火热,大量假货、赝品充斥市场,不善于鉴别的投资者很容易被这些赝品所欺骗而造成损失。因此,一个合格的投资者,不但要有一定的经济实力和购买魄力,还要有一定的鉴赏眼力和收藏耐力。要善于请教专家,并学习一些专业知识。

2.要有超前意识

有超前意识的投资者才是优秀的投资者。

现在许多拍卖公司反映,眼下征集精品越来越困难,主要原因在于过去买进精品的藏家一般不肯轻易抛出。另外,艺术精品本身的生产数量就很少,以画家作品为例,一个画家一生能创作许多作品,但是能称得上精品或是代表作的毕竟是少数。由于艺术精品不可再生,在市场上卖一件少一件,供需矛盾会日益突出。

面对这种情况,投资者不妨选择一些有潜力的中青年艺术家的作品。他们的画价不高,但发展空间大,随着画家名气的上升,在市场地位的逐步确立,其画价一定会持续稳定地上升。当然,这需要投资者对未来市场趋势有所把握。独到的眼光和超前的意识对于收藏和投资而言非常重要。如果投资者自己把握不好,也可以请教专家。

另外,投资者涉足艺术品市场,必须根据自己的情况选择合适的艺术品投资渠道。可供投资者选择的艺术品投资渠道主要有:

1.从艺术家或其他艺术品所有者处私下收购。 这种私下收购,可以不经任何中间环节,投资者的购入价可以相对较低,获利的机会较大,利润回报较高。尤其是在民间收购艺术品,若投资者独具慧眼,往往可能以极低的价格购进上等的艺术品。

2.通过代理人或经纪人购买。由于代理人或经纪人对艺术市场的情况较为了解,通过他们购买艺术品不失为一个较好的投资渠道。

理想的代理人或经纪人应懂艺术,最好有一定的学术层次和知名度,并且有较强的事业心和责任感。

3.从拍卖行通过竞价方式购买。拍卖的作品底价由拍卖人与委托人之间商定,如拍卖成交,买家向拍卖行交付一定的酬金,同时,卖家亦须向拍卖行支付一定的佣金。如果作品未能售出,拍卖行也要按公布的比率扣除未能出售的佣金。通过拍卖行的宣传,投资影响较大。

4.从画廊、文物商店、珠宝商店、集邮用品商店购买。 这是投资艺术品的主要渠道之一。通过这一渠道购买的艺术品,一般而言,质量有保证,不会买到赝品。不足之处在于这些地方所售艺术品价格均比较高,投资者不妨多走几个地方,多问多看,摸清艺术市场的行情,不要贸然投资。

5.从艺术品展览会上购买。 艺术品展览会主要有以下三种形式:(1)个人作品展览。(2)大型综合联展。(3)艺术博览会。

冒险家的乐园——期货

理财关键词:期货

理财关键点:天堂和地狱只在一念之间

根据《史记·货殖列传》的记载,范蠡不仅在政治和军事上是一个天下闻名的谋士,还是一个做生意的奇才。勾践灭吴之后,范蠡深知历史上但凡效劳过国君、力谋大业的人在成功之后都难逃被杀的结局,于是偷偷收拾好珠宝,携带家小连夜逃走了。他泛舟五湖,七绕八拐地到了齐国,在海边种起了庄稼。没几年,他就挣了几十万。这引起了齐国国君的注意,请他去做宰相,这时范蠡的忧患意识又冒出来了。他想,他从一个平民老百姓,一下就到了一人之下,万人之上的地位,经济上还是万元户,吃好穿好,被人夸赞阿谀,大概不是什么好事。于是,他又向齐王辞职,把大部分财产都分给了当地村民,搬到了陶(今山东定陶北)。这回他不种庄稼了,他做起了期货,没几年,就成了亿万富翁。

范蠡从他做期货的短短几年中总结出一个道理:“贵出如粪土,贱取如珠玉。”就是说,当商品的价格到达了一定程度,就要像粪土一样舍得抛出去;但假如低到了一定程度,就要当宝贝一样赶紧屯存起来。这就是如今“越跌越买,越涨越抛”这一炒股原则的古代版。因为范蠡说:“贵上级则反贱,贱下级则反贵。”一件商品的价格高到一定程度必然要跌,跌到一定程度必然要起。这是市场对于价格的调节作用:东西太贵了,没有人买,商家必然要降价出售;而降到一定程度了,商家又没有利润了,不生产了,必然又要涨。

那么期货是什么东西,能让范蠡短短几年就成为亿万富翁呢?

期货的英文为“Futures”,是由“未来”一词演化而来,其含义是:交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货,而是共同约定在未来的某一时间交收实货,因此中国人就称其为“期货”。为什么要这样呢?因为卖家判断他手中的商品在某个时候价格会达到最高,于是选择在那个时候卖出,获得最大利润。

期货的交易是以实物为依据,但事实上并不是真的在卖小麦或者别的什么。个人投资者购买的期货按照中国目前的制度都是不能交割实物的,只能做投机,即一种理财手段。但期货商品的价格是围绕实物的市场价格波动的,因此,从这个角度来说,期货相对于股票来说可以说是实体的。但期货的交易方式和股票是相差不多的,期货市场和股票市场一样,也永远是惊心动魄的。有人说: 如果你爱一个人,就让他做期货,那是天堂;如果你恨一个人,就让他做期货,那是地狱。期货即可以让你一夜暴富,也可以使你瞬间破产。无论如何,伴随高利润的永远是高风险。要想做期货生意,可一定要练好超强的心脏才行!

需要特别注意:一般投资者必须严格控制手中的资金。

1.对于一般投资者而言,每次交易资金不要超过总资金的1/3,对于大中型投资者来说,每次下单量不要超过总资金的10%。这里要明确的是,资金越多,每次交易金额要越少。实际上根据有经验的投资人建议,大户每次买卖不会超过总资金的3%~5%,小的投资者每次做单只好加大筹码。不过,这些散户可能要交易期权(买进期权而不是卖出),这样风险仅限于为期权交易付出的权利金。比如芝加哥商品期货交易所的分支机构——中美洲商品交易所交易更小头寸的期货合约,小投资者可能更愿意去那里投资。

2.所有的交易都要严格设定止损。亏损的头寸及时止损出局,赢利部分要尽可能地扩大战果。

3.绝对不要加死码。

4.每次交易风险回报率至少是1/3。假如亏损的风险是1000美元,胜算的概率应该在3000美元!

期货交易中至关重要的是保存实力,尤其对于期货新手来说更是如此。

欠债还钱付息——债券

理财关键词:债券

理财关键点:比存款划算的投资方式

债券是国家政府、金融机构、企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,并且承诺按规定利率支付利息,按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

在众多投资工具中,债券具有极大的吸引力,投资债券主要有以下几个方面的优势:

1.安全性高

国债是国家为经济建设筹集资金而发行的,以国家税收为保证,安全可靠,到期按面额还本。债券利率波动的幅度、速度比较和缓,与其他理财工具如股票、外汇、黄金等比较风险最低,适合保守型的投资者。

2.操作弹性大

对投资者来说,手中拥有债券,当利率看跌时可坐享债券价格上涨的差价;当利率上扬时,可将手上票面利率较低的债券出售,再买进最新发行、票面利率较高的债券。若利率没有变动,仍有利息收入。

3.扩张信用的能力强

由于国债安全性高,投资者用其到银行质押贷款,其信用度远高于股票等高风险性金融资产。投资者可通过此方式,不断扩张信用,从事更大的投资。

4.变现性高

投资者若有不时之需,可以直接进入市场进行交易,买卖自由,变现性颇高。

5.可充作资金调度的工具

当投资者短期需要周转金时,可用附买回的方式,将债券暂时卖给交易商,取得资金。一般交易商要求的利率水准较银行低,且立即可拿到资金,不像银行的手续那么多。

6.可作商务保证之用

投资者持有债券,必要时可充作保证金、押标金。投资者以债券当保证金,在保证期间,仍可按票面利率计算。

基于上述种种优势,许多投资者都把目光聚集到债券身上,并且公认其为家庭投资理财的首选。

人们投资债券时,最关心的就是债券收益有多少。对于附有票面利率的债券,如果投资人从发行时就买入并持有到期,那么票面利率就是该投资者的收益。

但更多的债券投资者所希望持有的债券拥有变现功能,这样持有人不仅可以获取债券的利息,还可以通过买卖赚取价差。在这种情况下,票面利率就不能精确衡量债券的收益状况。人们一般使用债券收益率这个指标来衡量债券的投资收益。

债券收益率是债券收益与其投入本金的比率,通常用年率表示。决定债券收益率的主要因素,有债券的票面利率、期限和购买价格。最基本的债券收益率计算公式为:

债券收益率=(到期本息和-发行价格)/ (发行价格×偿还期限)×100%

由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券,因此,债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。各自的计算公式如下:

债券出售者的受益率 =(卖出价格-发行价格+持有期间的利息)/(发行价格×持有年限)×100%

债券购买者的收益率 = (到期本息和-买入价格)/(买入价格×剩余期限)×100%

债券持有期间的收益率 =(卖出价格-买入价格+持有期间的利息)/(买入价格×持有年限)×100%

通过这些公式,我们便很容易计算出债券的收益率,从而指导我们的债券投资决策。

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