我们都知道试图从书本上或演讲中学会骑自行车是荒唐可笑的。其实所有的人都只有一种学习方法：犯很多很多的错误，然后从错误中获取经验。
综观索罗斯的投资生涯，当然也不乏一些失败和遭遇挫折的情况发生。但是，他之所以能将量子基金越做越大，并非会神机妙算或比别人判断得准确，而是因为他比别人更善于发现自己的错误并及时纠正。
事实上，很多时候不是我们没有发现错误，而是出现错误后没有从中吸取经验。这样一来，一旦出现了严重的后果，我们便会说：“早知道……”可是世上没有卖后悔药的，等到事态恶化了，再好的补救方法都无济于事了。这正如身患癌症一样，如果发现及时并马上进行治疗，或许还有治愈的希望。但是，如果一拖再拖，延误了治疗的最佳时机，就算用再好的药物也回天无力了。所以，无论是投资还是做其他事情，第一时间发现错误并及时获取经验以指导日后的行动，总是有百益而无一害的。
如何在第一时间来发现这些错误，索罗斯有他们一套独特的方法，值得我们大家借鉴。这套方法就是通过理论和身体本能的结合来寻找错误，具体来讲：
第一，问问自己想正确投资或者说是必须正确的时候，会产生哪些感想。若自认为正确却出现不断地亏损，是否会产生“市场有问题”的想法？
第二，暂时将交易情况抛到脑后，闭上你的眼睛，问自己：“现在我的身体内部感觉如何？”一般有两种答案：一为“内部”有挤压感，二为“内心舒坦”。
第三，如果对自己最初的分析判断信心十足，自认为市场“前途光明”，因而拼命为亏损去补仓，交易最终如愿以偿，你是否还会坚信自己的分析判断？
第四，回想交易最糟糕的时候，问自己当时想要正确时的身体感受，然后在内心感觉一下，身体是否有不同的感受？当我们怀着“正确”的态度去交易，我们的执著会产生某种情绪化的东西。回想那种状态，直到你感受到这种情绪。
如果你能准确地捕捉到自己的身体对这些感受的反应，并对它们进行描述，那么你在面对市场中的错误时定能坦然自若。
[投资课堂]
人性本来就不是十全十美的，所以没必要对错误斤斤计较。犯错误并不是什么不光彩的事，但是，明明知道自己错了却不去改正就是真正的不光彩了。
综观投资大师们的投资生涯，必定有不少失败和遭遇挫折的情况发生。
每回的失败都可让投资大师们再思考、再判断，并重新修正他们的投资方法，且大部分的失败都会带来一些意想不到的好处。经过检讨、修正的投资方法会一次比一次更好。
失败的经验是不可能从别人那儿获得的，你在书局中不可能找到“如何从理财中损失1000万元”之类的书，因为这种书必定无人问津，也没有人傻到会去看这种书。况且一般人总是喜欢标榜自己成功的投资经验，却避而不谈自己失败的案例，因此，要从失败中获得教训，唯有从自己的经验中去发掘。
在投资活动中，任何人都有机会犯错，即使你每次都做出正确的决策，其结果亦可能发生损失。既然损失及失败是投资致富的必经之路，那么懂得以平常心面对失败，并且能从中学习经验才是最重要的。切记，失败并不可耻，亦不可怕，只要你能坦然面对失败并超越失败，成功就离你不远了。
利用市场的愚蠢，进行有规律的投资
认识市场的愚蠢才能利用市场的愚蠢。
——沃伦·巴菲特
投机大师索罗斯说，市场总是错的。
索罗斯的思维逻辑是，世界本无什么客观合理的趋势，趋势仅仅是投资者情绪变动的数量化描述。这个逻辑的推论是，股票只有一个合理价格，但投资者由于认知水平的差异和掌握信息的局限，使得股票价格不是处于高估状态，就是处于低估状态，而很少处于合理状态。正是基于这一命题，索罗斯投资的哲学就是利用市场的错误赚钱。
一、市场也会犯错
股市上流行一句：市场永远是对的。
然而只要我们看一下成功者的经验，就会发现这个观点不对。真正的大师不仅仅是去把握市场的脉搏，更是去发现市场的错误和漏洞。
像索罗斯，他是以他超强的分析能力把握了市场的漏洞。当他发现亚洲金融市场出现漏洞时就给予致命的一击，于是出现了亚洲金融风暴。如果市场永远是对的，那索罗斯的成功又说明了什么？
又如巴菲特，当他发觉了某只股票具有很大的投资价值时，他会买进买进再买进，并一直持有，等大家都发觉它有价值时，股价早已高高在上了。
翻开历史，真正笑到最后的大师大多都采用了这个方法，很好地利用了市场的错误。
无论人类理性看上去多么强大、多么完美，我们依然生活在不确定之中，而唯一能够战胜这种不确定性的，绝不是什么高深精妙的理论，而是坚信市场也会犯错。
市场先生不是永远都是对的，有时也会出错，出错的原因在于市场上的噪音太多，错误的信息、传闻、消息会干扰股价的正常运行，我们要想在投资领域中生存下去，就必须像索罗斯一样接受市场也会犯错这个简单信仰。
二、利用市场而非跟随市场
正是因为市场也会犯错，所以我们要树立对待市场的正确态度。格雷厄姆指出，“对待市场的正确的态度是所有成功的股票投资的试金石”。
之所以强调对待市场的正确态度，是因为错误的股票市场的影响力实在太巨大了，投资者要保持理性的决策是一件非常困难的事情。
正如巴菲特所说：“一个投资者必须既具备良好的公司分析能力，同时又具备把他的思想和行为同在市场中肆虐的极易传染的情绪隔绝开来，才有可能取得成功。在我自己与市场情绪保持隔绝的努力中，我发现将格雷厄姆的市场先生的故事牢记在心非常非常有用。”而在市场波动的巨大心理性影响中保持理性的前提是对市场波动有正确的态度和看法。
投资大师们用其一生的投资经验为我们提出正确看待市场波动的成功经验：
a格雷厄姆和巴菲特的忠告：“市场先生”是仆人而非向导。
b巴菲特与林奇投资成功的基本原则：要逆向投资而不是跟随市场。
1跟随市场意味着死亡
有一位养老基金经理曾在《华尔街日报》(1989年10月17日)上描述道：“机构投资者是群居的动物，我们观察相同的指标，聆听相同的预测，像旅鼠一样，我们往往在同一时间向相同的方向迁徙，这种行为通常加剧了股价的波动。”
人们将投资者盲目随大流的行为比喻为旅鼠的成群自杀行为。
旅鼠体形椭圆，四肢短小，比普通老鼠要小一些，常年居住在北极。旅鼠虽为哺乳动物，但其繁殖能力很强，一只母旅鼠一年最多可生产6窝～7窝，小旅鼠出生后30天便可交配，经20天的妊娠期，即可生下一窝小旅鼠，每窝可生11个。据此速度，一只母鼠一年可生成千上万只后代。
旅鼠在平常的年份只进行少量繁殖，只有到了丰年，才会大量繁殖，使其数量急剧增加。一旦达到一定密度，例如，1公顷有几百只旅鼠之后，奇怪的现象便发生了：这时候，几乎所有旅鼠突然都变得焦躁不安起来。它们东跑西颠，吵吵嚷嚷且永无休止，并且停止进食，似乎是大难临头，世界末日就要来临。更加不可思议的是，旅鼠显出一种强烈的迁徙意识，纷纷聚在一起，形成大群。先是到处乱窜，像是出发前的忙乱，接着不知由谁一声令下，则会沿着一定方向进发，星夜兼程，狂奔而去，而大海又总是它们最终的归宿。人们所说的投资中的旅鼠行为是指“无意识地模仿同类的行为倾向，无论这样的模仿是多么的愚蠢”。在投资中，许多投资人“以旅鼠般的热情跟着领导走，现在他们正在遭受旅鼠一般的悲惨命运”。
投资者的旅鼠行为的后果是使股票价格经常远远偏离价值：“代表部分权益的股票在一个拍卖市场中进行买卖，拍卖价格由那些行为模式类似于由于悲观而发狂的旅鼠队伍一样的参与者所决定。”
投资者这种跟随市场的行为最终将会导致他们在投资领域的失败。
2正确掌握市场规律
市场再怎么变化莫测，总有一定的规律。掌握市场的规律，就掌握了投资制胜的秘诀。索罗斯能成为投资大师，不断地获取财富，及时地避免风险，就得益于其总结出来的市场规律。
“短期经常无效但长期趋于有效”是索罗斯对市场价值规律的生动描述，也是他投资的重要法则。索罗斯曾讲过，对他来说，“市场”并不存在，即使有，也只是一个让我们看谁在做傻事的地方。
投资人能否依靠猜测市场走势而获利？基金经理人全力关注市场、分析个股，能否胜过股市整体表现？事实表明，依靠短期的预测是很愚蠢的。
在过去多年来，众多研究报告已经证明，每年都有超过一半的基金经理人输给了指数。可以这样说，投资人只要买入指数基金而不必去管它，每年还会胜过大半的全职基金经理人。这也难怪“指数基金”会逐渐流行。毕竟，如果花钱请人来全职管理、分析之后，还输给简简单单的被动性指数投资法，为什么还要浪费那些昂贵的基金管理费呢？
股神巴菲特也说他本身不能完全预测市场的走势，也认为这世界上没人能够真正做得到这一点。
或许，我们应该谨记彼得·林奇的一句话。他曾经在新加坡演讲时给了这个投资忠告：“不要预测市场走势，因为那将是徒劳无功的。”
事实上，聪明的投资人不但不会预测市场走势，而且还会利用这种市场的无知和情绪化而获利。
要想从投资市场中胜出，第一个条件当然就是不要受市场情绪的影响。而不受市场情绪的影响，首要条件就是在认识市场规律的基础上为自己确定一些选股的准则。投资大师巴菲特就是将本益比不超过10倍作为其选股的准则。
但作为投资者必须明白的一点是，有些优秀的公司，因为受众人所爱，所以本益比不会很低。因此，对于投资来说，只要是一家公司一直以来都在快速又稳定地成长，那么30～40倍的本益比也未必是过分。可口可乐就是一家这样的公司。
巴菲特当初买入可口可乐的时候，其本益比是20多倍，在接下来的10年里却飙升到40～60倍之间。也就是说，巴菲特不但依靠可口可乐企业赢利而获利，更从本益比的飙升而得益。
因此，投资者在分析优秀公司时，应该翻查有史以来有关公司的本益比资料，然后在股市低迷的时候，看看这家公司的本益比，是不是已经跌入前所未有的地步。
巴菲特就是依照这种对市场规律的把握，对选股准则的把握，有效地降低了投资的风险，保证了投资人长期的收益率。
[投资课堂]
索罗斯的投资经验和行为金融学的研究成果告诉我们，投资者战胜市场的基本前提是具有理性的投资态度。这种理性主要体现在投资者如何对待自身的愚蠢和市场的愚蠢：
1认识市场的愚蠢
尽可能避免市场的巨大的情绪性影响，减少和避免行为认知偏差，保持理性。
2认识自身的能力圈
避免在能力圈外进行愚蠢的投资决策。
3利用市场的愚蠢
要远比市场先生更加了解你的公司并能够正确评估公司价值，从而利用市场的短期无效性低价买入，利用市场长期内向价值回归来赚取巨大的利润。
简单地说，索罗斯对付市场先生的最佳策略就是：不做蠢事，不做愚蠢的赌博，只在自己的能力圈内做理性的投资，用自己的理性来利用市场的愚蠢错误。
