登陆注册
2912300000007

第7章 形态技术分析(1)

形态类技术分析是通过分析价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股票价格趋势的一种方法。

形态技术分析的产生源于两个因素。第一,形态技术分析产生于西方,是以道氏理论为基础,注重趋势分析,即价格波动方向的阶段性分析;第二,西方是以标准线图为价格记录手段,而标准线图却难以直观的反映价格背后的心理状态,对短期价格预测技术的发展不利。

正是因为上述两个因素的存在,使得西方技术分析者过滤掉了短线杂波,专注于研究市场的基本趋势、次级趋势和短暂趋势。所以,就算是短暂趋势分析,也常常是在一段时间内的技术形态分析。而在这段时间内,价格图形往往就会形成一些特定的形态。

反转形态

反转形态表示股价将要改变原先的股价走势方向,由原来的上升趋势变成下降趋势,或由原来的下降趋势将变成上升趋势。反转形态的典型图形有头肩顶(底)形态、双重顶(底)形态、三重顶(低)形态和圆弧顶(底)形态等。

一、头肩顶形态和头肩底形态

头肩顶走势,由四个部分组成,即左肩部分、头部、右肩部分、突破。

左肩部分:维持一段时间的上升,成交量很大,过去在任何时间买进的人都可获利,于是开始获利出货,使得股价出现短期回落,成交量比上升到其顶点时明显减少。

头部:股价短暂的回落后,又开始一次强有力的上升,成交量也随之增加。但是,成交量的最高点和左肩部分相比,明显减退。股价升破上次的高点后再一次回落。成交量在此次回落期间也同样减少。

右肩部分:股价下跌到接近上次的回落低点又再获得支持回升,但是,市场投资的情绪明显减弱了,成交量和左肩及头部相比,明显减少,股价无法到达头部的高点便告回落,于是形成了右肩部分。

突破:从右肩顶下跌,穿破由左肩底和头部底所连接的底部颈线,其突破颈线的幅度要超过市价的3%以上。

头肩顶是一个长期性趋势的反转型态,经常出现在牛市尽头;最近一个高点的成交量比前一个高点低,暗示头肩顶可能会出现;当第三次回升股价无法到达上次的高点,成交量继续减少时,就要把握机会卖出;当头肩顶颈线击破时,是真正的卖出信号,虽然此时股价和最高点比较,已回落了一定的幅度,但跌势只是刚刚开始,未出货的投资者仍可继续卖出。

需要注意的是,头肩顶的颈线是水平的,但是其颈线有可能会倾斜,若向下倾斜表示行情更加疲软;在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升(后抽),如果在价格突破颈线时成交量很大,则价格反抽的可能性就会降低,但是在市场十分疲软时,就算没什么成交量,价格反抽也不易发生。此外,反抽时股价也可能会重新站到颈线之上,又开始继续前进,这说明当时的突破是假突破。

头肩底形态就是倒过来的头肩顶。形成左肩时,股价下跌,成交量相对增加,随后是一次成交量较小的次级上升。接着股价又再下跌且跌破上次的最低点,成交量再次增加,较左肩反弹阶段时的交投为多,形成头部;从头部最低点回升时,成交量有可能增加。整个头部的成交量比左肩多。当股价回升到上次的反弹高点时,出现第三次回落,此时的成交量明显少于左肩和头部,股价跌至左肩的水平便不再下跌,右肩便形成了。最后,股价正式策动一次升势,且成交大量增加,当其颈线阻力冲破时,成交更大幅上升,这个形态就形成了。

头肩底与头肩顶有以下几点区别:

头肩顶的形成剧烈、急促,而头肩底的形成时间较长且较为平缓;

就总成交量方面而言,头肩底比头肩顶要少,因为底部供货不足而顶部恐慌抛售;

头肩顶突破颈线时可以无量下跌;而头肩底突破颈线时一定要有大成交量才有效;

由于落袋为安的交易者比较多,因此与头肩顶相比,头肩底形态的价格在突破颈线后更易于反抽;

头肩底形态的颈线若向右方上倾,表明市场更加坚挺。

需要注意的是,头肩底颈线突破是一个真正的买入信号,虽然股价和最低点相比上升了一段幅度,但升势只是刚刚开始,未买入的投资者应继续追入;颈线阻力突破时,一定要有成交量激增的配合,否则这个突破很可能是假的。

二、复合头肩形态

股价变动是市场多种因素合力作用的结果,其表现在股价演变的图形上,会出现激烈的多空争斗,来回拉锯式的波动,往往产生复合头肩型图形。

复合头肩形态的形状和头肩式很相似,事实上,复合头肩形态就是头肩顶或头肩底的变形走势,只是肩部、头部或两者同时出现多于一次。

通常来说,复合头肩型可以分为以下三类:

一头双肩式形态

即一个头分别有二个大小相同的左肩和右肩,左右双肩大致平衡。通常,一头双右肩形态出现较多,形成第一个右肩后,股价不会马上跌破颈线,而是掉头回升,但回升却在右肩高点之下停止,之后股价继续下跌。

一头多肩式形体

即形成二个左肩后,很可能只形成一个右肩。

多头多肩式形态

也可称为两头两肩式走势,在形成头部期间,股价一度回升,直至升到上次同样的高点水平才回落,从而形成两个头部。这里需要注意的是,第二个头部的成交量往往比第一个少。

复合头肩形态若出现在底部,表示一次较长期的升市将会来到;若出现在顶部,表示市场行情将下跌。

三、双重顶形态和双重底形态

双重顶形态又常被称为M型反转形态。一股票上涨到某一价格水平时,出现大成交量,股价随之下跌,成交量减少。随后股价又上升到和前一个价格几乎相等的顶点,成交量再次增加,但达不到上一个高峰的成交量,接着第二次下跌,就形成了双重顶形态。

股价在底部形成两个波谷的形状就是双重底形态,又常被称为W型反转形态。

一股票持续下跌,直至某一水平后发生反弹,但是回升幅度不大,时间不长,之后股价再次下跌,待跌到上次低点时获得支持,再次回升,就形成了双重底形态。

无论是双重顶还是双重底形态都是一个反转型态。双重顶的出现表示股价已停止上涨,最高点是该股的顶点;双重底的出现表示跌势停止,最低点是该股的底部。当双重顶颈线跌破时,宜卖出;当双重底的颈线冲破时,则宜买入。

下面是双重顶和双重底形态需要注意的几个要点:

双重顶(底)反转形态出现后,并不表示股价趋势一定会反转。若股价回落到颈线部位时获得支撑,就可能会再创新高,继续朝原趋势方向运动;或者摸高退回后续而形成三重顶、多重顶、矩形等多种形态。

双重顶的两个最高点并非一定在同一水平线上,只要相差不超过3%就可以;一般情况下,双重底的第二个底点比第一个底点稍高;

通常,突破颈线后,会出现短暂的反方向移动,即反抽。只要双重顶的反抽不高于颈线,双重底的反抽不低于颈线,那么形态依然有效。

四、三重顶形态和三重底形态

三重顶(底)形态没有头部,三个峰(谷)的高低几乎是一样的,这也是它和头肩顶(低)的区别。因此,三重顶形态又可叫三山形态,三重底形态又可叫三川形态。

三重顶(低)的形成原理和特性几乎与头肩顶(底)形态形同,这里就不再细讲。

但是,需要注意的是,三重顶的三个顶点价格不必相等,相差3%以内即可;三重顶(底)的顶峰与顶峰,或低谷与低谷的间隔距离不必与时间相等,同时,三重顶的底部与三重底的顶部并非要以相同的价格形成;三重顶的第三个顶,成交量很小时,预示下跌,而三重底在第三个底部上升时,成交量增大,预示股价可能会突破颈线。

五、圆弧顶形态和圆弧底形态

圆弧形又被形象地称为碟形、圆形、碗形等。圆弧形就是股价呈孤形上升。股价虽不断上升。但每一个高点都有一定幅度的回落,先是新高点高于前点,后是回升点低于前点,就这样把短期高点连起来,便形成了圆弧顶。圆弧底的形成原理与圆弧顶相似。

在实际中,圆弧顶出现的机会较少,圆弧底有时会以不太标准的姿态出现,但成交量却往往呈现出相反的圆弧形。圆弧底的出现预示可能会出现较强的上涨趋势,只是它的上升趋势较慢,且容易被频繁打断,投资者只有耐心等待,才能最终获利。

无论是圆弧顶还是圆弧底,它们形成过程中,成交量都是两头多,中间少。越靠近顶或底,成交量越少,到达顶或底时成交量最少。

圆弧顶(底)形态有几点需要注意的是:

圆弧形代表趋势在缓慢而渐进的改变,而成交量往往也会排列成一个反向的圆弧。

有时候,当圆弧顶形成后,股价并不会立即下跌,会反复横向发展,形成徘徊区域,即碗柄。通常情况下,碗柄很快就会被突破,之后股价朝着预期中的趋势继续下跌。

圆弧形态形成所用的时间越长,将来反转的力度就越强,越值得人们去相信这个圆弧形。

六、V形

V形可分为三个部分,即下跌阶段、转折点、回升阶段。

下跌阶段:通常情况下,V形的左方跌势十分陡峭,且会持续一段时间。

转势点:V形图的底部非常尖锐,通常,这个转势点仅用三、两个交易日就会形成,且在此点成交量会明显增多。

回升阶段:之后,股价从低点回升,成交量也随之而增加。

市场中卖方的力量很大,以致股价稳定而又持续地下跌,而当这种力量消失后,买方就完全控制了整个市场,使得股价以下跌时同样的速度回升,这样V形就形成了。

V形在形成过程中,在上升或是下跌阶段,由于一部分投资者对形态没有信心,以致V形态发生变异,部分股价横向发展为成交区域,之后当这股力量消失,股价又再继续完成整个形态,我们将这个形态称为伸延V形态。伸延V形态的徘徊区是买入的时机,之后等待整个型态完成。

除此之外,还有倒转V形态和倒转伸延V形态,他们的特征与V型走势相反。这里我们就不细讲了。

需要提起注意的是,V形态在转势点一定要有明显成交量配合,在图形上形成倒V型;当股价突破伸延V形态的徘徊区顶部时,也一定要有成交量增加的配合,但在跌破倒转伸延V形态的徘徊底部时,就不必有成交量增加的配合。

七、喇叭形

此反转形态是由其形状像喇叭而得名。标准的喇叭形态有三个高点,两个底点。而且这三个高点一个比一个高,中间的两个低点则一个比一个低;当股价从第三个高点回跌,回落的低点比前一个低点低时,则形态完成。

股价上升后下跌,接着再上升再下跌,上升的高点高于上次,下跌的低点低于上次,喇叭形态便形成了。喇叭形态在其形成的过程中,成交量都很高,但不规则。

喇叭形态和头肩顶一样,都是“五点转向形态”,因此,当喇叭形态较平缓时,也可将其看成是右肩较高、颈线下倾的头肩式形态。

喇叭形态可以分为两类,即上升形态和下降形态,但他们的含义是相同的。

喇叭形态预示股市将迎来下跌,由此可以说喇叭形态是一个下跌形态,暗示升降将到达尽头,但是此形态不能明确指出什么时间会出现下跌。只有当下限跌破时,形态才可确定,此时投资者应立即卖出。

下面有几点需要注意的是:

喇叭形态没有最少跌幅的量度公式来估计未来跌势,但通常情况下,跌幅很大。

喇叭形态的出现是因为投资者不理性,较冲动,因此在跌市的底部很少会出现此形态。

同类推荐
  • 整合:让一切为我所用

    整合:让一切为我所用

    资源的整合到底有多重要?古人带兵打仗,讲究的是天时、地利、人和,三者缺一不可,这就是资源有效整合的一个典范。我们熟知的古代以少胜多的战事,大多数都可从中分析出之所以如此结局最深刻的原因。现在的商场就如战场。我们周围可以看到这样一些事情:有些老板很忙,忙到坐下来抽根烟喝口水的时间都快没了,对于这样的人我们总是很敬佩,亲力亲为嘛,可是公司的效益却没有上去,反而有所下降;有些老板却很闲,经?常约朋友去打打高尔夫啊、骑骑马啊什么的,公司的效益却很让人眼红。为什么呢?我觉得很重要的一个原?因,就在于其是否重视并进行了有效的资源整合。
  • 看懂财务报表的28个绝招

    看懂财务报表的28个绝招

    金多多,从一本院校财经科班出身,也考过了几门CPA,拥有了初级会计职称.多多上班的单位是成都市一家小有名气的会计师事务所,在成都市属于中上水平。本书通过多多的工作实践,传授看懂和分析资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表的28个绝招。
  • 总经理公关一本通

    总经理公关一本通

    身为总经理,你可以不是公关专家,也可以不冲在第一线,但是你不能不懂公关,不懂公关,你绝对当不好总经理,尤其是在网络新媒体时代。那如何让自己成为公关达人,用好公关人员和公关公司,实现企业的“无危机”境界呢?你只需要读懂本书,了解总经理必备的公关常识、必解决的六种公共关系、必适应的新媒体公关环境和必知的HACCP解决之道,掌握企业公关危机的应对与处理技巧。你所要做的,就是让自己不再是公关的门外汉。
  • 笑话中的销售学

    笑话中的销售学

    销售的世界并非神秘莫测,销售的学问也不晦涩难懂,本书将销售学与日常生活中的小笑话结合在一起,让销售学褪去枯燥的外衣,使其以自然生动、平易近人的姿态呈现在读者面前,让更多的人了解销售学,并轻松掌握更多的销售学知识。
  • 黄金诱惑:揭开黄金的神秘面纱

    黄金诱惑:揭开黄金的神秘面纱

    《黄金诱惑:揭开黄金神秘面纱》掀开黄金神秘盖头告诉我们黄金是怎样炼成的,走进黄金神秘王国黄金都能用来做什么。主要内容有认识黄金、金的特性、金的成因、金的类别、金的度量与换算、金的需求和用途等。
热门推荐
  • 天价为聘之嫡女

    天价为聘之嫡女

    她是个掉价的哑千金,却在媒婆前来提亲的时候,说出一句,“非天价为聘,不嫁。”仅此一句话,让天下大笑,却也引得四方好奇,哑千金会说话?从此,她开始了斗,斗庶母,斗庶女,甚至斗嫡长女。以斗为乐,以斗气人,以斗怡己却被白兔看上了,开始了永无安宁的生活……谁知道,他竟然是……自己的完结文推荐《绝宠皇后》《恶魔儿子天价娘》精彩片段抢先看:“娘子,你不觉得你相公很可怜吗?”小白兔的声音。“怎么了你?”堂堂慕容家的少爷,可怜?这简直就是一无赖!“我已经很就没有抱过你了。”小白兔撒娇了。女子翻了白眼,前一刻才抱了,难道她记错了?“娘子,我想,我们该去‘造人’了。”刚学会的词,便用上了,这个叫做学以致用。PS:此文为正剧,非种田,却似种田,非宫斗,却似宫斗。另文文过程曲折,无虐心虐肺,女主腹黑,手段狠辣!男主自行想象。好友好文推荐:《魔君宠舞》《腹黑医生,别耍赖》《废后,桃花纷乱》《离婚不承宠》在移动手机阅读平台上使用的名称为《天价为聘娶恶妻》
  • 青春·哲理卷(散文精品)

    青春·哲理卷(散文精品)

    一段爱情的重生是要等待一个人的死亡,同时也可能让死亡毁掉一切。以青春换明天的爱情,从来凄怆。爱是难分彼此——彼此的优点和缺点。我以为这是我的优点,你却说是缺点。你的缺点太多,我却喜欢你,这是我的优点。爱就是难分彼此。理想,在实现以前,有很多名字,它们是:幻想、妄想、白日梦,和不可能。可是,就是它,使得一个只能爬行的看鸭子的小男孩,变成了受众人崇敬的学者与勇者。
  • 宠婚之御夫有术

    宠婚之御夫有术

    第三次见面,她名义上的舅舅却非她不娶!季景琛的人生目标就是,把江染染这个没心没肺的女人叼回家,然后小火慢炖,最后生吞活剥了。呆冷娇妻御夫有术,你要负责!江染染本来豪门独生女,却一夜之间变成了孤女,父亲现任小三带着前任小三的女儿找上门,逼死了染染的亲妈,他说,还把她扔到国外不闻不问十几年。【一句话简介】总之这就是一个有些腹黑有些闷骚的老男人和一个有些天然萌傻的姑娘之间不得不说的红果果的QJ故事!季景琛从来没有想过,腹黑市长诱爱成婚,他决定宠爱一辈子的小女人竟然会是曾经把季家搅得天翻地覆的那个没有血缘的外甥女。好不容回来还是逼着她嫁人的。只不过她没有想到,自己竟然值那么多钱。莫以宁从来没有想过,他默默守候了十年,却抵不上一个目光。他不过是晚了一步,军门权少婚内成妻奴!*第一次见面,却晚了一辈子。宋浩辰从来没有想过,能给他温暖却不能给他钱途的江染染,会是他一生都不能忘记的伤。染染,你勾引,宠妻如命。她以为她真的要嫁个陌生人,谁知道她父亲现任小三的堂弟,堂堂一个市长,她却差一点撞死他。江雨薇更没有想到,她处心积虑这么多年,他把她当成野模,抢走了江染染的一切,可到头来才发现,所有的人的都是爱着江染染的。为了不把抢来的一切还给江染染,她只能用自己的身体去换筹码!*有宠有虐,外围女。第二次见面,当然更多的是宠,神马男小三女小三都是炮灰,1对1到底!*
  • 世界最具可读性的短篇小说(4)

    世界最具可读性的短篇小说(4)

    我的课外第一本书——震撼心灵阅读之旅经典文库,《阅读文库》编委会编。通过各种形式的故事和语言,讲述我们在成长中需要的知识。
  • 今生不后悔

    今生不后悔

    从风华正茂到年过半百,从青春萌动到人过中年,几十年的人生,有高低起伏,有悲欢离合,他们始终剪不断理还乱,年少时的意气,初恋时的甜美,背叛时的迷局,重逢时的针锋,相处时的复杂……谁说爱情不能设局?
  • 中国寓言故事(新课标必读丛书)

    中国寓言故事(新课标必读丛书)

    寓言,在我国文学史上源远流长,它是一种饱含生活经验与人类感悟,焕发智慧光芒与道德色彩的寓言式文学体裁。寓言篇幅短小,语言简练,以简单的故事喻示出深刻的道理。
  • 冷王荤宠之商妃迎喜

    冷王荤宠之商妃迎喜

    一朝穿越,爹娘疼爱,幸福重生。磨刀霍霍,美味佳肴,生财有道。收徒拜师,左右逢源,步步高升。冷王不冷,夜夜荤宠,鸾凤和鸣!厨房里,菜刀切,锅铲翻,美味佳肴香香香。商场上,你算计,我拆招,叫声迎喜妙妙妙。【某御厨挑衅】“听说,你是古城第一神厨,今日我前来讨教!”“输了如何,赢了如何?”“我输了,拜你为师,你输了,拜我为师!”“成交!”【某神医卖乖】“见你骨骼清奇,是练武习医奇才,我一生医术,总算找到传人了!”“说人话!”“那个,来几个小菜,一斤桃花酿!”“没有,大门在那边,请便!”【追求一:某男神威】“你一小小商女,本王能够看得上你,是你几辈子修来的福气,别矫情,跟本王进府,本王许你荣华富贵,至于你嘛,只要日日洗干净,伺候本王就好!”“滚,马不停蹄的滚!”【追求二:某男告白】“迎喜,我对你的爱,犹如犹如滔滔江水连绵不绝!”“请问,你是长江还是黄河,这么多水?”【追求三:某男威胁】“迎喜,你今儿要是不答应,我就死给你看!”“菜刀一把,刚刚磨好的,请便!”她说,我要的,你给不起!他问,你要什么,只要你要,我给!她说,我要一生一世一双人!他说,我许你!【发家致富文,男强+女强+宠文+爽文+男女主身心干净!】
  • 记忆的痕迹

    记忆的痕迹

    本书文笔流畅优美,视角独特,是一部优秀的作品,值得读者收藏!
  • 尸心不改

    尸心不改

    控尸门的欢乐二缺弟子江篱炼了一具美得人神共愤引得天雷阵阵的男尸,以为好日子开始了,结果没想到门派惨遭灭门。--情节虚构,请勿模仿
  • 嫡女棣王妃

    嫡女棣王妃

    “姨娘,夫人似乎断气了~”“哼!这么一碗药都下去了,难道她还能活着不成?”“那这······”一个年纪稍长的人朝着这位称作姨娘的人示意了一下自己手中的婴儿,似乎有些犹豫,“这好歹是个男孩,现在夫人已经死了,如果姨娘把他占为己有,然后得了这府中的中馈······”“嬷嬷?!”女子也不等她的话说完,就打断了她,“你记住了,我恨死了这个女人,她的儿子,只能随着她去,我就是以后自己生不出儿子,抱养别人的,也不会要她的。把他给我扔马桶里面溺了,对外就说一出生就死了!”猩红的嘴唇,吐出来的话却是格外的渗人。嬷嬷还想说什么,动了动嘴,却是一句话也没有说,转身朝着后面放着马桶的地方走去。却是没有发现旁边地上一个穿着有些破旧的衣服的小女孩此刻正瞪大了眼睛看着她们两。这是什么情况?自己不是被炸死了吗?怎么会······于此同时,脑中不断有记忆闪现出来,她们是自己的母亲和刚出生的弟弟啊?!不行,先救人。转头看见旁边谁绣花留下的针线跟剪刀,想到自己前世的身手,拿起一根绣花针就朝着那个嬷嬷飞了过去,却在半路上掉落下来,暗骂一声,这人是什么破身体。却引得那两个人听见动静看了过来。女人阴狠的盯着她,“你居然没有死?”微微眯起眼睛,自己的前身也是被她们弄死的了,看样子她们谁也不会放过,抓起旁边的剪刀就冲了过去。随着几声惨叫声,从此以后,府中府外都传遍了她的“美名”——凤家大小姐心肠歹毒,刺伤了府中无数的人,宛如一个疯子。