登陆注册
2664100000010

第10章 短线操作学——股市投资必备知识(5)

(4)DMA与股价产生背离时的交叉信号,可信度较高。

(5)DMA、MACD、TRIX三者构成一组指标群,互相验证。

四、趋势型—动向指数DMI

动向指数又叫移动方向指数或趋向指数,是属于趋势判断的技术性指标,其基本原理是通过分析股票价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点,即供需关系受价格变动之影响而发生由均衡到失衡的循环过程,从而提供对趋势判断的依据。动向的指数有三条线:上升指标线,下降指标线和平均动向指数线。三条线均可设定天数,一般为14天。

1.计算方法

动向指数的计算比较复杂,运算的基本程序为:

(1)按一定规则比较每日股价波动产生的最高价,最低价和收市价,计算出每日股价波动的真实波幅TR,上升动向+DM和下降动向—DM,在运算基日基础上按一定天数将其累加,以求N日的TR,+DM和—DM值。

(2)将N日的上升动向值和下降动向值分别除以N日的真实波幅值,从而求出N日的上升指标+DI和下降指标—DI。

(3)通过N日的上升指标+DI和下降指标—DI之间的差和之比,计算出每日动向指数DX。

(4)按一定天数将DX累加后平均,求得N日的平均动向指数ADX。

下面是制作动向的指数的具体计算程序和方法。

(1)计算真实波幅(TR)

动向指数中的真实波幅是通过比较下列三种股价差额的绝对值,取其中最大的价差绝对值作为股价的每日真实波幅。

(1)当日最高价与当日最低价之间的价差。

(2)当日最低价与上日收市价之间的价差。

(3)当日最高价与上日收市价之间的价差。

(2)计算当日动向值

当日动向值分上升动向,下降动向和无动向三种情况,每天的当日动向值只能是三种情况中的一种。

(1)上升动向(+DM)

当日最高价高于上日最高价的部分为当日上升升动向值,即+DM值,条件是上升劝向值必须大于当日最低价减去上日最低价的绝对值,否则+DM=0。

(2)下降动向(—DM)

当日最低价低于上日最低价的部分为当日下降动向值,即—DM值,条件是下降动向值必须大于当日最高价减去上日最高价的绝对值,否则—DM=0。

(3)无动向(ZeroDirectionalMovement)

无动向代表当日动向值为“零”时的情况,即当日的+DM=0。有两种股价波动情况可能出现无动向:当当日最高价低于上日最高价并且当日最低价高于上日最低价时;当上升动向值正好与下降动向值相等时;这两情况下的±DM值均为零。

(3)计算14日的TR,+DM和—DM

动向指数是一种对股价趋势的分析工具,因此采一定天数的平均指标更能反映市场趋势。平均指标的采样天数过多,指数摆动较为平滑,采样天数过少,指数摆动又过于敏感,一般是以14日采样作为运算的基础天数。

14日的TR即TR14为14天的TR之和,同理,14日±DM即±DM14为14天的±DM之和。

为简化计算过程,在第一个TR14计算出来之后,RT14的计算方法可改为:

当日TR14=上日TR14—上日TR14/14+当日TR+DM14和—DM14的简化方法以此类推。

(4)计算上升指标(+DI)和下降指标(—DI)

上升指标和下降指标的计算方法为分别将其上升的动向值和下降的动向值除以真实波幅值。即:+DI14=+DM14/TR14—DI14=—DM14/TR14。

(5)计算动向指数(DX)

动向指数是上升指标与下降指标之间的差和之比,它的计算公式如下:

DX=[(+DI14)—(—DI14)]/[(+DI14)+(—DI14)]100%

(6)计算平均动向指数(ADX)

由于每日的动向指数值跟随每日股价波幅上落,上下起伏较大,为使动向指数表现得比较平滑,一般以平均动向指数作为最终的分析指标。平均动向指数仍按14天作为运算基础,它的计算公式为:

ADX=(DX1+DX2++DX14)/14

同样,为运算能够简化,在计算出第一个ADX后,平均动向指数的计算公式可改为:

当日ADX=(上日ADXL13+当日DX)/14

(7)动向指数图的绘制

在以上计算过程中得出的三个重要数值+DI,—DI和ADX后,可将它们绘制在动向指数图上。动向指数图一般绘于股价走势图下方,横轴表示时间,绘制时要与股价走势时间相对应,以便分析研判,纵轴表示数值单位,由于三种数值的单位均在0—100之间,可用0和100表示纵轴的单位坐标。在绘制图表过程中,要用线条将每日的数值逐日连接起来,形成三条波动曲线。

2.运用原则

动向指数在应用时,主要是分析上升指标+DI,下降指标—DI和平均动向指数ADX三条曲线的关系,其中+DI和—DI两条曲线的走势关系是判断出入市的讯号,ADX则是对行情趋势的判断讯号。

(1)上升指标+DI和下降指标—DI的应用法则

(1)走势在有创新高的价格时,+DI上升,—DI下降。因此,当图形上+DT14从下向上递增突破—DT14时,显示市场内部有新的多头买家进场,愿意以较高的价格买进,因此为买进讯号。

(2)相反,当—DI14从下向上递增突破+DI14时,显示市场内部有新的空头卖家出货,愿意以较低价格沽售,因此为卖出讯号。

(3)当走势维持某种趋势时,+DI14和—DI14的交叉突破讯号相当准确,但走势出现牛皮盘档时,应+DI14和—DI14发出的买卖讯号视为无效。

(2)平均动向指标ADX的应用法则

(1)趋势判断。当行情走势朝向单一方向发展时,无论是涨势或跌势,ADX值都会不断递增。因此,当ADX值高于上日时,可以断定当前市场行情仍在维持原有趋势,即股价会继续上涨,或继续下跌。特别是当+DI14与ADX同向上升,或—DI与ADX同向上升时,表示当前趋势十分强劲。

(2)牛皮市判断。当走势呈牛皮状态,股价新高及新低频繁出现,+DI和—DI愈走愈近,反复交叉,ADX将会出现递减。当ADX值降低至20以下,且出现横向移动时,可以断定市场为牛皮市。此时趋势无一定动向,投资者应持观望,不可认为±DI14发出的讯号入市。

(3)转势判断。当ADX值从上涨高点转跌时,显示原有趋势即将反转,如当前处于涨势,表示跌势临近,如当前处于跌势,则表示涨势临近。此时±DI有逐渐靠拢或交叉之表现。ADX在高点反转的数值无一定标准,一般以高度在50以上转跌较为有效。观察时,ADX调头向下,即为大势到顶或到底之讯号。

(3)在动向指数中增添ADXR指标,能够扩充动向的指数的功能。ADXR是ADX的“评估数值”,其计算方法是将当日的ADX值与14日前的ADX值相加后除以2得出。ADXR的波动一般较ADX平缓,当±DI相交,发出买卖讯号后,ADXR又与ADX相交,则是最后的出入市机会,随后而来的行情较急,因此应立即采取行动。ADXR还是市场的评估指标,当ADXR处于高位时,显示行情波动较大,当ADXR处于低档,则表明行情较为牛皮。

附:韦达的交易法则(ADX)

1.惟有ADX评级偏高的证券才适合采用顺势交易的系统。ADX读数是反映趋向变动的程度,而不是方向的本身。

2.进场与出场是采用+DI14与—DI14的穿越信号。

3.当极端点交易法则生效时,法则2将有例外。当DI发生穿越信号时,取当天的极端点做为止损点;换言之,多头头寸取当天的低价为止损点,空头头寸取当天的高价。在随后的几之内,如果止损点未被触及,即使DI再发生穿越信号也不需理会。

4.当ADX的位置高于两条DI而方向发生改变,这是趋势反转的早期信号,可以做部份的获利了结。最后的平仓信号是来自于DI穿越或极端点的止损被引发。当ADX改变方向时,如果+DI14高于—DI14,这代表趋势的变动是由上亦下,反之亦然。

5.如果ADX高于两条DI,而且读数明显偏高,这代表既有的趋势已经持续一段时间。这并不是建立新头寸的理想时机,因场信号很可能反复。换言之,ADX的读数偏高,相当于是超买/超卖,顺势的新交易头寸通常很难获利。

6.如果ADX同时低于两条DI或ADX的读数低于20~25,避免采用顺势交易的系统,因为市场中没有明显的趋势。

五、趋势型—指数平均数EXPMA

EXPMA(ExponentialMovingAverage),本指标原属于均线型指标,但是EXPMA是以交叉为主要的讯号,因此,将其归入趋向型指标。因为移动平均线计算时,必须采用前N天的价格综合平均,平均线的走向,受制于前N天的价格高低,而不是以现在的价格高低决定平均线的走向,因此,其交叉讯号经常落后行情数日时间。例如股价已经反转下跌,但是,移动平均线因为平滑的关系,采用前N天的价格,为计算因子的结果,造成均线仍然持续上升,无法迅速反应股价的下跌,等待均线相对反应的时候,股价早已下跌一段幅度。为了解决移动平均线落后的问题,分析学家另外寻求EXPMA及VMA…等类型均线指标,用以取代移动平均线,EXPMA正是在这种环境下被广泛采用。另一方面,EXPMA可以随股价的快速移动,立即调整方向,有效地解决讯号落后的问题。

1.计算公式

(1)计算第一条EXPMA:

EXPMA1=(C—XP)0.15+XP。

(2)计算第二条EYPMA:

EXPMA2(C—XP)0.04+XP。

(3)C=当天的收盘价

(4)XP=前一天的EXPMA

第一次计算时,因为还没有EYPMA值,所以XP用前一天的收盘价代替。0.15及0.04的来源是由2÷(N+1)得来,而一般N的参数值设定在12及50。

2.运用原则

(1)当第一条0.15的EXPMA由下往上穿越第二条0.04的EXPMA时,将对股价造成推升力道。

(2)当第一条0.15的EXPMA由上往下穿越第二条0.04的EXPMA时,将对股价造成推降的力道。

(3)股价由下往上碰触EXPMA时,很容易遭遇大压力回档。

(4)股价由上往下碰触EXPMA时,很容易遭遇大支撑反弹。

(5)当EXPMA向上交叉时,不必立即采取买进的动作,股价会先形成一个短暂的高点,然后微幅回档至0.14EYPMA附近,此时正是最佳的买进时机。当EXPMA向下交叉时,不必立即采取卖出的动作,股价会先形成一个短暂的低点,然后微幅反弹至0.04EXPMA附近,此时正是最佳的卖出时机。

(6)瞬间行情波动太大时,可以将日线图转变成半小时或一小时图,以避免根据EXPMA的交叉讯号,而买在最高价或卖在最低价。也可以放弃使用EXPMA指标,改为CCI搭配ROC使用。

六、趋势型—平滑异同移动平均线MACD

MACD是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的,它是利用二条不同速度(一条变动的速率快──短期的移动平均线,另一条较慢──长期的移动平均线)的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况(DIF)作为研判行情的基础,然后再求取其DIF之9日平滑移动平均线,即MACD线。MACD实际就是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆,来研判买进与卖出的时机和讯号。

1.MACD的基本运用方法

MACD在应用上,是以12日为快速移动平均线(12日EMA),而以26日为慢速移动平均线(26日EMA),首先计算出此两条移动平均线数值,再计算出两者数值间的差离值,即差离值(DIF)=12日EMA—26日EMA。然后根据此差离值,计算9日EMA值(即为MACD值);将DIF与MACD值分别绘出线条,然后依“交错分析法”分析,当DIF线向上突破MACD平滑线即为涨势确认之点,也就是买入讯号。反之,当DIF线向下跌破MACD平滑线时,即为跌势确认之点,也就是卖出讯号。

MACD理论除了用以确认中期涨势或跌势之外,同时也可用来判别短期反转点。在图形中,可观察DIF与MACD两条线之间垂直距离的直线柱状体(其直线棒的算法很简单,只要将DIF线减去MACD线即得)。当直线棒由大开始变小,即为卖出讯号,当直线棒由最小(负数的最大)开始变大,即为买进讯号。因此我们可依据直线棒研判短期的反转点。

一般而言,在持续的涨势中,12日EMA在26日EMA之上,其间的正差离值(+DIF)会愈来愈大。反之,在跌势中,差离值可能变负(—DIF),负差离值也愈来愈大,所以当行情开始反转时,正或负差离值将会缩小。MACD理论,即利用正负差离值与其9日平滑均线的相交点,作为判断买卖讯号的依据。

2.计算方法

(1)计算平滑系数:MACD一个最大的长处,即在于其指标的平滑移动,特别是对一些剧烈波动的市场,这种平滑移动的特性能够对价格波动作较和缓的描绘,从而大为提高资料的实用性。不过,在计算EMA前,首先必须求得平滑系数。所谓的系数,则是移动平均周期之单位数,如几天,几周等等。其公式如下:

平滑系数=2/(周期单位数+1)

如12日EMA的平滑系数为2/(12+1)=0.1538;

26日EMA平滑系数为2/(26+1)=0.0741

(2)计算指数平均值(EMA):一旦求得平滑系数后,即可用于EMA之运算,公式如下:

今天的指数平均值=平滑系数(今天收盘指数—昨天的指数平均值)+昨天的指数平均值。

依公式可计算出12日EMA:

12日EMA=2/13(今天收盘指数一昨天的指数平均值)+昨天的指数平均值。

由于每日行情震荡波动之大小不同,并不适合以每日之收盘价来计算移动平均值,于是有需求指数(DemandIndex)之产生,乃以需求指数代表每日的收盘指数。计算时,都分别加重最近一日的份量权数(两倍),即对较近的资料赋予较大的权值,其计算方法如下:

DI=(C2+H+L)/4

其中,C为收盘价,H为最高价,L为最低价。

所以,上列公式中之今天收盘指数,可以需求指数来替代。

(3)计算指数平均的初值:当开始要对指数平均值,作持续性的记录时,可以将第一天的收盘价或需求指数当作指数平均的初值。若要更精确一些,则可把最近几天的收盘价或需求指数平均,以其平均价位作为初值。此外,亦可依其所选定的周期单位数,来做为计算平均值的基期数据。

3.运用原则

(1)DIF与MACD在0以上,大势属多头市场。DIF向上突破MACD可作买点,交叉向下,只能看作行情的回档,不能看成空头市场的开始。

同类推荐
  • 如何掌控自己的财富和生活

    如何掌控自己的财富和生活

    掌控自己财富的最好方法,就是向在财富上已经取得成功的人学习。本书概括了数十位亿万富翁的财富理念,他们是:比尔·盖茨、洛克菲勒、萨姆·沃尔顿、李嘉诚;犹太人、美国人……这些精彩实用的财富理念,将使你真正掌握获得金钱,保存金钱以及用金钱赚取更多金钱的全部秘密。
  • 家庭理财万事通

    家庭理财万事通

    想结婚,有房子、有车子吗?想生孩子,有奶粉钱吗?一不小心出了点事故怎么办?生了一场大病怎么办?你老了怎么办?有养老的钱吗……人生中需要花钱的地方很多。结婚、养孩子、教育、养老……这些花销在现在或者未来都需要用到。只有先解决好金钱问题,你才能过上自己想要的生活!
  • 女人就是要有钱大全集(超值金版)

    女人就是要有钱大全集(超值金版)

    没有理财智慧的女人,永远都无法成为真正的好命女。不懂理财的女人。也许会赚钱,但却守不住钱;也许会守钱,但却不知道如何让钱升值;也许懂得如何让钱升值,但却不懂得如何给自己的未来提供一份保障;也许懂得给自己提供一份保障,但却不懂得如何通过钱财让自己持久美丽……我们不要做这样的女人,我们要做既有钱又聪明的女人!这本《女人就是要有钱(超值金版)》由雅瑟编著,用丰富的案例和精彩的理论告诉大家,女人如何变有钱。做女人,就要懂得理财,就要让自己活得更精彩。这本《女人就是要有钱(超值金版)》适合女性阅读。
  • 二十几岁女人的理财圣经

    二十几岁女人的理财圣经

    本书是新时代、新时期专门为年轻女性打造的理财经典书目。致力于教女人如何省钱、挣钱、投资、制定理财规划等多方面内容,涉及范围从单身女性到做妈妈的女性。目的在于让二十几岁的女性读者掌握理财的方法,从此告别“月光”的狼狈,早日走上“财女”路。
  • 每天学点理财学

    每天学点理财学

    说到投资理财,无非有两个方面:一是积累财富,二是运用财富,简单说就是如何赚钱和如何花钱。只要对自己拥有的钱财作了运用和处理,就是理财。《每天学点理财学》的宗旨就是让每一个普通人都成为精明的理财高手,运用简单而有效的投资理财策略,最大限度地获得回报。
热门推荐
  • 人生不可不知的历史常识

    人生不可不知的历史常识

    寻根探源,集纳中外灿烂文化;谈古论今,猎获古今丰富知识。人类的文明漫长而悠远,想要了解它的发展历程,就不能不了解历史,就不能不掌握必要的历史常识。只有掌握了历史常识背后所蕴含的深厚底蕴,才能增进对历史乃至现实的解读与把握,才能在新的挑战面前,与时俱进,适应社会的潮流。
  • 重生珠光宝鉴

    重生珠光宝鉴

    *新文推荐《邪少猛追妻,彪悍小中医》*一次飞机失事,使得三十六岁的苗函嫣回到十八岁那年。随着命运的改变,拟补前世的遗憾,使得悲剧不再重现,更让她学会了珍惜。一步步登峰踏远,却发现父亲和她前世的死亡并非意外,在恨意的使然下,她选择了一条不一样的路。漫步浮世间,她只为活出自我保护家人!皎月难圆,我命由我不由天,既然上天给了她如此天赋,她便要狂给世人看!古董界的鉴定大师,赌石界的翡翠王,考古界的天纵奇才,商场上的高傲女神……只是这个男人是怎么回事?女神撇撇嘴:“自恋是病,得治!”
  • 忠诚比黄金更重要

    忠诚比黄金更重要

    世界500强企业最完美的员工职业精神培训手册;员工恪守忠诚、提升业绩的“红宝书”。忠诚贵于能力,做企业最可信赖的金牌员工。激发员工忠于事业的精神,帮助员工从优秀迈向卓越。
  • 穿越丑女当道:颜倾天下

    穿越丑女当道:颜倾天下

    她带个面具也能穿越?走到哪里灾难就到哪里?她不信!她入朝为官,令众人折腰!她倾城入宫,代为凤舞九天!她远行边境,危机重重!一双血手,终究无奈!一世恩仇,永消她手!师傅的阴谋,宰相的阴谋,朋友的背叛,心爱人的离去,使她不惜堕入魔道,成为闻风丧胆的绝色魔女,率领天下群鹰再次掀起血雨腥风。他为了她,分出半颗内丹,只求她活!她为了他,喝下忘情水,只求他生!
  • 失落的黎明

    失落的黎明

    2049年,中国建国100周年盛典,中国总理到机场迎接前来参加庆典的美国总统,结果在机场发生了炸弹爆炸的恐怖袭击事件。不久,南太平洋的蝴蝶岛在光天化日之下上演了离奇一幕。世界即将发生剧变,人类面临未知的未来。这是新时代的黎明,还是黑暗的前奏?中国国安部训练出来的秘密行动人员与国防部秘密训练出的突击队员携手合作,向世界头号恐怖组织发起了反击……他选择了责任与忠诚,却辜负了爱情……而他选择了忠诚与责任,却对不起兄弟……
  • 狂化主神

    狂化主神

    坎比因为父亲有失心疯经常被其他小孩欺负,一次被欺负后回到家中,朝父亲发泄,责怪他,结果让父亲再次发疯,事后很内疚,到山中抓野狗给父亲补身子,回到家中,从父亲口中得知自己竟然是狂战一族的后人,而父亲更是狂战一族的第一高手,为了不伤害族人而隐住在这里,决定变强的坎比和父亲学习狂战决和武技,终于打通百脉。意外参加成人礼后,看到村中少年被魔兽追着打,救下他们并杀了魔兽,贵族查尔斯少爷来到村中强奸村中少女琳娜结果琳娜父女自杀身亡,查尔斯不想让人知道他的丑事,派人下了屠村,结果坎比的父亲和村中的人都被杀死,坎比独自一人向皇城走去,参军成为一个小兵……
  • 异世刀神

    异世刀神

    一把上古时期的大刀,一个现代的少年,一个不同于地球的未知世界。没有亲人,没有朋友,甚至连自保的能力都没有,在这个弱肉强食的社会,他该若何生存下去。当他逐渐踏上修炼之路,却猛然发现,自己正被卷进一场惊天的阴谋之中!意外的穿越,到底是偶然,还是必然?看,江湖潮起潮落;卷,一番血雨腥风!饮,一缸陈年烈酒;洒,一腔豪情热血!望,日月来回穿梭;笑,苍天庸人自碌!摇曳的年代,谁主沉浮?什么是道义,什么是天理?且问我刀下亡魂!
  • 宠物喂养小窍门

    宠物喂养小窍门

    宠物从幼年期到配种期喂养的注意事项,如何调配最适合宠物的食物。
  • 你不可不知的12个关键经济指标

    你不可不知的12个关键经济指标

    本书谈到的12个经济指标是大多数分析工具都会参照的重要经济指标,浅显易懂地阐释了每一个重要经济指标的涵义、应用、计算依据及解读方法。无论你是投资者、投资中介、研究人员、新闻工作者还是学生,通过阅读《打开央行行长的公文包:你不可不知的12个关键经济指标》都能够独立地对经济指标和经济走势做出更加客观的分析和判断,而且《打开央行行长的公文包:你不可不知的12个关键经济指标》也是普通读者学习现代经济学的一本很好的入?性读物。制定和执行货币政策是各国中央银行(我国的中央银行是中国人民银行)的第一大职能,也是进行金融宏观调控的主要手段。那么,央行又是依据哪些经济指标来制定货币政策的呢?
  • 神秘王爷病王妃

    神秘王爷病王妃

    墨晓诗,一位21世纪的大学在校生,却一朝离奇穿越来到了一个历史上根本没有记载的朝代。在慈陌,她是墨家的大小姐墨晓诗,却也是个家喻户晓的病秧子。因为很小就没了娘,爹又事业繁忙,就将她托付二叔照顾。谁料二叔一家根本就有着狼子野心,表面善意,内心恶毒。没关系!既然命运让她来到这里代替墨晓诗活下去,那她就会代替墨晓诗活出不一样的风采。君子报仇,十年不晚。她无需十年,三年即可。病秧子?长的丑?那些都是浮云。等终有一日她展颜在世人的面前,不知会怎样震撼众人的眼睛。下毒吗?她也会,就以其人之道还至其人之身。比才艺?没问题,随便弹奏一曲就能够红遍全城。想跟她斗?好啊,她绝对奉陪到底。欠了她的,她都会一一地讨回。她所求不多,只是希望她在乎的人能够平安幸福!本文绝对的一对一哈。因为晓璃推崇的是一生一世一双人。