第八章1 如何投资基金 (2)
特别突出的是网上购买方式。网上购买基金除了费率优惠之外，还省去了你跑银行的时间，更不用排队等候。只要在电脑前轻轻点击，交易轻松完成。这是目前最流行的交易方式。 有些投资者，尤其是年纪较大的投资者对网上银行的安全性表示怀疑，其实这大可不必。现在网上银行设置了完备的安全认证系统，比如，工行预先设立了预留验证信息及口令卡，浦发行采用的是手机即时密码，这些都有效地保护了我们的资金安全。当然，如果投资者还不放心，便可以使用U盾等数字证书系统。
3.通过基金公司直销中心购买
基金公司直销分为两种：柜台直销和网上直销。柜台直销一般服务高端客户，所以有专业人员提供咨询服务和跟踪服务，而且可以享受打折优惠。网上直销对于广大中小投资者是个便利的渠道，投资者只要办理了银行卡就可以采用这个渠道买卖基金。
由于基金公司在网上进行直销，大大节省了中间环节和费用，所以它们会将节约下来的费用反馈给投资者，很多基金公司的网上直销费率可以打4折，这显然是个优势。而且它不受地点的限制，就是在外地都可以进行操作。它没有时间限制，24小时都可以提供服务。由于它节省了代销的环节，所以相比通过银行和证券公司代销机构操作，赎回基金后资金能够更快到账。
基金公司直销也有其不足之处，例如，一家基金公司认可一种银行卡，如果投资于多家基金公司的基金就需要办理多张银行卡，这比银行和证券公司渠道要麻烦。不过现在兴业银行的银行卡受到比较多的基金公司的认可，在一定程度上解决了这个问题。再次，由于在一家基金公司开户只能购买该公司的基金，不能购买其他公司的基金，所以要多买几家的基金，就要在多家基金公司开户。最后，对于银行与基金公司之间的转账，银行会收取费用。对于收取标准，基金公司会有明示。
哪种基金购买渠道适合你
对于有较强专业能力(能对基金产品分析、能上网办理业务)的投资者来说，选择基金公司直销是比较好的选择，只要自己精力足够，可以通过产品分析比较以及网上交易自己进行基金的投资管理。
对于年纪稍大的中老年基金投资者来说，他们的接受能力比较弱，而又偏向于传统交易方式，比较适合银行网点及身边的证券公司网点，利用银行网点众多的便利性完成基金投资，或者依靠证券公司客户经理的建议通过柜台等方式选择合适的基金购买。
对于工薪阶层或年轻白领来说，更加适合通过证券公司网点实现一站式管理，通过一个账户实现多重投资产品的管理，利用网上交易或者电话委托进行操作，辅助以证券公司的专业化建议来提高基金投资收益水平。
投资基金前，为什么要进行充分的调研
都说基金是“懒人理财”，但“懒人理财”不等于“傻瓜理财”，千万别以为在网上银行基金超市里点点鼠标就算投基了。买东西前还要“货比三家”，更何况一掷千金甚至万金的基金呢。
在投资基金前多投入一点儿时间和精力，你就会比别人多一分成功的概率，投入和回报永远是成正比的。所以，理财前的调研环节万万不能少，不能让别人的推荐代替你自己的决策。投基前，应该像调查户口一样的调查基金。
首先，你应该了解这支基金的“家庭背景”，它是哪家基金管理公司的，曾经推出过哪些产品，其他产品的收益水平如何。其实，买基金就是买基金公司，公司的整体业绩尤其重要，除了你准备投的基金外，它的兄弟姐妹也应当业绩优异，这才证明投资团队的管理能力。
其次，你必须知道这支基金的“年龄”，它诞生于牛市还是熊市。只有牛市里赚钱，熊市里抗跌的基金，才能证明其投资能力和抗风险能力，才值得长期拥有。
现在市场上基金营销活动如火如荼，除了新发基金外，还有基金分红、拆分，以及封转开，持续营销之后，不少基金净值都归一。许多基民搞不清其中的差别，误以为面值1元的都是新基金。所以这个时候，你尤其应该看一下它的累计回报，过往每年的收益情况和评级，以判断是不是优质基金。
其三，也是最重要，你必须得知道这个基金的类型，具有哪些特点和风格。基金的分类有很多种，一般来说，按照基金的基准资产配置比例，可分为股票型、偏股型、配置型等等；从投资理念上，可划分为价值型基金、成长型基金；从投资目标上，可分为成长型、收益型、平衡型。把你的基金对号入座，看看它大致属于哪个阵营，同一阵营的其他公司的基金表现如何，这样更具有可比性。
当然，分类并不是一成不变的，基金的风格也经常会漂移。这更需要你在投资前做好调查研究工作。
基金的买卖决策由谁定
让一个百万富翁破产最快的方法就是——告诉他小道消息。 ——巴菲特
如果你还在听信亲戚朋友所谓决不外传的“密报”，或是迷信某财经强档节目主持透露的“内幕”，又或是某火爆基金博客的“独家眼光”，从而申购或赎回，就请趁早收手吧，这种投资方式，在股神巴菲特的眼里，会让百万富翁也迅速崩溃，对于平民投资者，更无异于“谋杀”自己辛苦积累的财产。
在这个信息时代，小道消息几乎充斥在每个角落，不只是旁人或路人谈及，还有那些电视财经档、报纸专刊……小道消息四处乱窜，随时飞入耳朵，稍不注意，它就会在你脑中钻洞，左右你的情绪和抉择。无数的股评、专家每天发表高见，让你心潮澎湃，难免作出冲动的举措。
要知道，真相不可能出自知情人之口，这是投资游戏的规则。聪明的投资者会用理性判断消息的真正含义，而非不经过滤，听说会涨就追价买进，听说会跌就割肉认栽。很可能有些流言别有用心，这就更需要我们明辨真伪。
巴菲特从不听信谣言下注，浮于表面的利好新闻他一概不理，实际的数据和资料才是其评估依据，因此他的投资之路总是凯歌高奏，捷报频传。投资股票如此，投资基金亦是如此。坚持以价值投资为导向，认真考察投资对象的基本面，从而作出判断，这才是科学的投资方式。
基金的买卖决策不在于某位资深的专家或权威的基金经理的评价，不在于那位权威人士曾获得过什么骄人成绩，让我们可以放心地信其所说，而在于我们认真考察公司诚信度、基金经理人的素质和稳定性、产品线广度、旗下基金整体绩效、服务水准等公司实际品质所得出的最终判断。
买新基金好还是旧基金好
买新基金好还是旧基金好，这是很多基民面临的一个困惑。
很多基民都热捧新基金，认为新基金比旧基金好。这除了一些销售渠道的误导和宣传之外，基民本身的错误观点也是一大原因。在市场上，关于新基金的错误观点主要体现在以下几个方面：
新基金便宜，买到的份额多，所以合算。其实，投资基金的收益是以投资总额的最终收益率来衡量的，与份额的多少没有关系。
老基金购买的股票已经在高价位了，新基金将会买低价位的股票。这种观点也是错误的。基金的投资运作有着严格的流程，估值高的股票会被卖出，估值低的股票会被买进，因此，市场上不存在新基金专门买低估值股票的现象。
那么到底选择新基金还是老基金？
其实，东西都是各有所长的，不管是新基金还是旧基金，只要能为我们带来收益就是好基金。
在市场看多、未来走势上升的行情里，老基金虽然净值已经很高了，但所持有的股票上涨，净值必然继续增长；而新基金满仓货币，货币本身不能生钱，要想升值就要建仓，但在股票普涨的行情里，新基金建仓成本必然高。而在市场看空、未来走势下跌的行情里，新基金建仓成本低，老基金持有股票市值下跌导致净值下降。因此，一般说来，市场上涨行情时，买老基金较好；市场调整行情里，新基金则较有优势。
因此，购买基金，不在于基金的新旧，本质上还是在于这个基金的投资风格是不是符合你的需求。当我们需要一个激进的基金的时候，就一定要选择一个股票基金。认购新基金也好，申购老基金也好，目标都是在股票基金的范围内。千万不要因为一个基金是新发行的，就投入大量的资金，这种事情风险太大。单纯的喜新厌旧肯定不是好的选择。
如何正确看待基金净值
基金净值是基民经常会听到的一个名词，也是让很多基民困惑的一个词，因为他们不知道基金是高净值好还是低净值好。
我们先了解一下基金净值的概念。
投资者在查询基金净值的时候，经常会碰到两个净值——单位净值和累计净值。累计净值代表单位净值加上基金成立后每份额分红的总和，也就是加上了过往基金分红之后的净值。用公式表示如下：
累计净值＝单位净值+基金成立后每份额累计分红
例如，截至2007年4月9日，A基金的单位净值为1.20元，累计净值为2.20元。这说明A基金成立以来每份额累计分红1元(可能是多次分红)。如果你在2007年4月9日收盘前申购该基金，是按1.20元的单位净值成交。
累计净值包含了基金过往分红的信息，能够较充分地说明该基金成立之后的投资运作成果。因此，看一支基金的业绩，不能单看单位净值，还应结合累计净值来看。
那么我们该如何看待基金净值呢？
1．高净值一般会有高回报
选基金自然是选择基金经理的操作能力。如两支差不多同一时期成立的基金，同样运作了半年后，一支的净值上涨为1.8元，一支的净值还只有1.5元，赚钱能力孰强孰弱一目了然。并且，高净值基金不等于它持有股票的价格已被高估。好的基金经理，对他所选股票有自己的目标价格，当他持有的股票被高估时，他就会获利了结，然后再买他认为价格被低估的股票，所以高净值基金里，未必有价格被高估的股票。
2．选择低净值要谨慎
一般来说，买新发行的基金，“面值”才1元，相比之下，确实比较“便宜”。但是选择基金应该更看重基金公司的过往业绩、投资团队，同时还要注意观察，基金公司是不是在乎投资者的利益。而这些，在有一定“历史”的基金公司运作过程中更容易看出来，投资者在买基金前，要多作一些深入了解。
因此，给投资者的建议是，选择基金时不要把净值的高低作为唯一的选择标准。高净值不一定不好，低净值也不一定绝对好，在选择的过程中我们一定要结合基金公司及经理的过往业绩等综合判断。
如何打造健康的基金组合
随着市场的持续震荡下跌，越来越多的投资者变得更加关注资产的安全稳健性。很多人都想知道应该如何在当前的市场环境下降低风险，从而减少损失。理财专家表示，投资人应该根据自身风险承受能力，搭建投资组合，从而可以有效地降低单一投资风险。
现代投资理论告诉我们，建立资产组合，将资产分散化，能够分散单一市场或单一投资工具自身的非系统性风险，从而降低资产面临的风险。对于基金投资者而言，构建一个好的基金组合，与挑选一支好的基金同样重要，精心构建的组合和随心拼凑的组合，其结果可能大相径庭。在构建基金投资组合时，应该实现资产的分散化，以控制风险。
目前，从国内大部分基金投资者的基金组合配置来看，偏股型基金比重过大。基金组合“超重”的特点，既是牛市中基金赚钱效应诱导的结果，更是国内基金投资人投资理念不成熟的表现。诚然，在市场上涨的时候，这类组合能够更充分分享股市的上涨收益，但在市场震荡下行过程中，过高比例的偏股型基金组合往往把投资者推到风口浪尖，很多人因此遭受了巨大损失。
其实，投资者可以根据自身的风险承受能力，将一部分资产投资于债券型基金。一方面，债券型基金不同于股票型基金，自身的风险较低；另一方面，股市和债市的发展往往是互补的，有时候像跷跷板，股市乌云笼罩时，债市可能阳光普照。通过投资债券型基金、打造健康的投资组合，投资者可在一定程度有效地规避市场风险。
理财专家建议，不同类型的投资者可以根据自身特点选择适合自己的资产组合，通过资金在不同风险投资品种中的合理配置，达到长期规划、健康投资、有效理财的目的。
