1.新股民必知的操盘基本技巧
确定合适的投资策略
任何一种投资策略，均由时机、选择和配置这三个基本要素构成。时机，解决的是何时买、何时卖的问题；选择，在宏观层面上解决的是选择某个行业、某个板块的问题，在个股层面上，就是选择某只具体的股票进行投资；配置，解决的是在确定时机和对象后，持有多大仓位的问题。不管是多大的资金量，新股民在买卖股票前均要考虑这三个要素。建立良好的投资策略，是成功投资的第一步。
（1）时机--波段重于长线
股民买股票获利的途径主要有两条：一是持有某公司的股票，通过公司的盈利获取分红派息，通过公司的成长获利；二是阶段性持有公司股票，通过低吸高抛，从差价中获利。我们可以分别将这两条途径称为长线投资和波段操作。长期以来，长线投资一直是西方成熟市场上所推崇的理性投资理念，选择绩优、高成长性的个股长期持有，也被实践确认为是合理的投资策略，在市场上也往往会取得较好的收益。这一方面最成功的例子要数著名的投资家沃伦·巴菲特，他通过长期持有一些著名的成长性公司股票而获得了巨大的成功。在我国的证券市场上，股民们之所以一直对长期投资持有怀疑的态度，一个重要原因就是我国的上市公司分红非常少，即便有，也是“毛毛雨”，相对于高昂的股价而言，其收益率非常低，根本比不上银行的存款利率。实际上，尽管我国上市公司分红少，但有很多上市公司由于成长性好，如果能长期持有其股票的话，获利并不低。当然，任何一种长期投资都是相对而言的，因为再好的企业，成长性也会有到头的时候，而且在我国的市场上公司的变数比较大，所以比较适宜的另一种投资方法就是波段操作。波段操作就是要根据市场的变化顺势而为，波段操作的优点是可以在短期内获利很大，很多一夜暴富的故事就是通过波段操作来实现的。但其风险也很高，很可能是转眼之间，几个回合后获利就变亏损。在波段操作中，我们最注重的实际上就是做短线，在这样的操作中，时机的选择尤为重要。
（2）选择--在整理格局下注重个股
自1998年以来，绩优股已成为被人遗忘的“角落”，1999年后，以网络股为代表的高科技股显现出了空前的辉煌。但随着美国网络股泡沫的破灭，我国的网络股也随着大幅下跌，随之是其他高科技股票的调整，一直延续到2001年。所以，在不同的时间选择不同的板块、行业来投资也是非常重要的。在不同行业中，不同的股票其表现也是不一样的。2001年在市场总体趋弱的背景下，虽然有申奥概念股、入世概念股以及电力板块、有线电视板块、银行板块等一度有所表现，但大多表现为板块中领涨个股走势较好，相应板块并未整体走得很强。因此在弱市或整理市道中应注重对个股的选择，同时增强风险意识。
（3）配置--弱市中现金最重要
对投资者而言，根据行情的变化，适时调整仓位，更换个股，使投资组合保持最优是十分重要的。2000年，大部分股民出现了只赚指数不赚钱的情况，深、沪两市从2000年下半年开始，板块表现乏力，许多个股就已经在下降途中运行了。所以在这样的趋势下投资应该谨慎，投资者应逐渐调整自己的仓位。从2001年高科技股的持续下跌，到后来股市很多问题的暴露，如“银广夏”、“亿安科技”、“ST康达尔”、“蓝田股份”等以及国有股的减持，均对市场造成了巨大的负面影响，加速了市场调整的速度和力度。很多股民认为，2001年下半年市场的下跌是由于国有股减持方案造成的，其实这是一种误解，国有股减持只是起到引发和加快市场调整的作用。在这之前，高科技股的出货已经出现，很多问题股，如“亿安科技”、“蓝田股份”等都引起很多人的怀疑，这些个股在前几年均被爆炒过，均需要一个回归过程。所以我们在不同的大势下要学会保持不同的仓位。其实，经过风险教育的投资者都应明白：在弱市中持有现金最重要，保存实力是关键。
会买会卖
股民操盘需要投资策略，在前面我们提到了三个要素：时机、选择和配置。时机指的是买卖的时间点；选择指的是买卖什么样的股票；配置就是要学会控制仓位。买进时机可以从这几方面把握：一是对那些长期在底部盘桓的股票，当其出现小阳、小阴或中阳开始盘升时，往往是表示该股要启动了，可以适当介入，当然例外的可能是试盘，但离底部不远，股民大可放心。二是对那些已有一定涨幅的股票，如果某一天出现了一根下跌的中阴线或长阴线，那很可能是有人洗盘，也是介入的时机。在如何卖股票方面，相对要更难一些。俗话说，会买是徒弟，会卖才是师傅，说明卖比买还要难。对于一些前期没有多大涨幅的股票，当有20%~30%的涨幅就可以获利结束。在弱市中，有8%甚至5%的收益时就要考虑卖出。例如2002年上半年，由于市场较弱，很多资金就是利用5%~10%的涨幅来挣差价。当然，如果是在大牛市下，可以提高这一比例到50%甚至更高。对于已经有一定涨幅的股票，有10%的涨幅就可以走了，特别是股票在走出新高后更应谨慎。这时你已获利，如是主力资金则获利更多，要警惕很多资金是在创新高时，边拉边出。对于那些有很多股评人士开始大力推荐的股票也要谨慎，有很多人关注了，主力资金这时要运作，难度就更大了。
护盘
在大盘下跌时最能体现出个股的强弱，股民应从盘面中观察有无主力护盘动作，从而可判断出主力有无弃庄企图。有些个股在大盘下跌时就像被人遗弃的孤儿，一泻千里，在重要的支撑位、重要的均线位均毫无抵抗动作，说明主力已无驻守的信心，后市自然不容乐观；有些个股走势则明显有别于大盘，主力成为“护盘功臣”，此类个股值得重点关注。一般来说，有主力护盘动作的个股有以下特征：
（1）以横盘代替下跌。主力护盘积极的个股，在大盘回调、大多数个股拉出长阴时，不愿随波逐流，而是保持缩量整理态势，等待最佳的拉抬时机。比如2001年8~10月大盘下跌之际的“莲花味精”个股就是这样。
（2）拉尾市。拉尾市情况较复杂，应区别来分析。一般来说，对股价涨幅已大，当天股价逐波走低，在尾市却被大笔买单拉起的个股宜警惕。这种个股通常是主力在派发之后为保持良好的技术形态刻意而为。有些个股涨幅不大，盘中出现较大的跌幅，尾市却被买单收复失地，则应为主力护盘的一种形式。
（3）顺势回落、卷土重来。有些主力错误地估计了大盘走势，在大盘回调之际逆市拉抬，受拖累后回落，若线图上收带长上影的K线，但整体升势未被破坏，此类“拉升未遂”的个股短期有望卷土重来。
另外，在判断出有无主力资金护盘的同时，还得注意护盘的目的，如在2001年8~10月大盘快速下跌之际，如“合金投资”、“湘火炬”均能保持横盘，护盘迹象明显，新股民对这几只股票就得谨慎为上，毕竟前期累计涨幅过大，因此其蕴藏的风险就很高。
抢反弹
抢反弹之前应该记住，抢反弹的意义在于“抢”，“抢”就是以最快、最危险的办法争取获得最大的效益，犹如到虎口里拔牙。由于反弹过程的复杂性和曲折性，弄得不好也许会“蚀掉一把米”，破了财心态也变坏；“抢”得好的话，也许真能从虎口里拔出“金牙”来，但是其宗旨是操作上严格保证速战速决，思路上旗帜鲜明，股民应切忌贪婪、犹豫。
（1）关注跌幅偏大且下跌无量的股票。第一，由于该类股票跌幅偏大，往往超过同类别的个股，其中不免有主力顺势刻意打压的成分；第二，下跌无量说明前期主力无出局意愿或者无法出局，只能委曲求全，舍命陪君子，与普通投资者一起暂时共患难。一旦大盘企稳，该类股票的价格离套牢密集成交区较远，反弹过程中解套压力轻，下跌时无量，反弹时也将无量，其反弹的力度自然也就会最大，市场对该类股票响应也最热烈。
（2）关注跌破长期平台后加速下跌的股票。这样的股票在平台的整理过程中，一般经过了很大比例的换手，持有此类的股民要么“先知先觉”，在大主力的吸货区域打提前量，要么大都是长线的坚定分子。平台的整理时间越长，跌破后对股价的牵制力也越大。这样的股票跌破平台的颈线位后，快速下跌，与短期均线系统的乖离率加大，技术上将出现一次颈线位突破后的回抽确认过程，抢反弹失手的可能性较小。还有一种可能是主力打破平台是为了制造空头陷阱，如果是这种情况，那就获得了“意外”的收获，抢反弹无意中就抄到了底。类似的M头、头肩顶、下降三角形突破性下跌到各类形态的量度跌幅后，理论上都将有一次对突破颈线位的回抽确认的过程。
（3）抓住政策性原因的反弹机会。中国股市受政策的影响非常大，股民对政府的言行一直非常敏感，很多时候由于政府某位要员的某一句话或某一项政策就会使股市大跌或大涨，在这个过程中就有抢反弹的机会。在2001年10月，由于国有股减持方案对市场影响很大，股市连续暴跌，当股市跌到1520点时，中国证监会出台了暂停国有股减持的通知，果然在第二天大盘高开，在最初15分钟内很多股票出现了一个短暂下探的时机，如果能意识到这一政策对市场的影响，这就是一个非常好的抢反弹时机。
止损
任何一次买卖都存在赔钱的可能，新股民在学会赚钱前应先学会止损。学会止损对于散户来说相当重要。因为相当多的套牢者由于没有及时止损造成损失很大或资金积压，丧失很多机会。如果能够果断地止损，也就只伤皮毛，不伤筋骨，翻身的机会很大；如果深度套牢折损过半，想翻身就势比登天了，这就是止损的重要。但关于止损位的设置，并没有统一的标准，有说5%的，有说10%的，两者都是相对买入价而言；也有的设为跌破某一均线（或5日，或10日，或30日等）；或设为某一整数价，譬如说9.8元买入，一旦跌破9元就走；有的设定为某一心理价位。实际上，各种止损办法都有其理由，关键是根据实际情况来确定止损位。
设立止损位要基于股民对该股的股价运行趋势有一个大体的把握，如果心里一点没底，买入本身就是一种错误，但买了就跌怎么办呢？这时候还是要回过头来分析股票下跌的原因，看该股是处于什么样的运行状态，再来决定是否止损和止损位设在何处。
如果一只股票运行具有明显向上的趋势，中途出现无量的急跌，甚至于跌停板，止损是没必要的，这往往是庄家震仓的行为，你若止损则正中庄家圈套。而这种无量急跌的过程很可能会超过前期的5%或10%，而且个别时候会跌破重要的均线，莫名其妙地出现一根大阴线，所有的均线都失守，再看看前两个月的走势，庄家运作痕迹明显，就基本上可以认定为震仓，无须止损。如果某股在高位放量出货了或放量下跌了，你恰好买入，买入次日发现跌势不止，就应当果断出局，不管买入价了，哪怕只跌2%也要止损，什么均线，什么整数关通通不管用了，就看谁跑得快，因为这很可能就是要出货了。
所以，止损位的设置应该根据该股运行的趋势来确定。止损的总原则是：某股下跌空间较大时应该止损，下跌空间很小时可不止损；庄家虚晃一枪时不需止损，庄家撤出时就要坚决止损。
应对套牢
任何一位做股票的投资者都会碰到被套牢的情况。一旦被套牢，不光在资金上受损失，而且被套者往往整日提心吊胆，心理上的煎熬更是苦不堪言。所以形成了股市上常见的两类做法：遇到风吹草动便马上夺路而逃即“割肉”的做法与“不怕套”、“套不怕”、“怕不套”的“捂股”做法。
（1）以正确的心态对待套牢。第一，要分析造成套牢的原因。除了大盘因素外，其实很大程度上是由于投资者自身没有充分研究，就去打无准备之战，或者由于听信了媒体、朋友的介绍后盲目介入股票所造成的；第二，由于投资者的投资理念有问题造成的，比如某股从低位启动连续拉升，在投资者犹豫之时股价已经大幅上涨，股价见顶后回落，终于有了便宜的价位了，有人便匆忙买入，从而造成套牢。做好股票并非易事，除了多研究、多思考，更重要的是要调整好自己的心态，一个情绪化的人在股市里是注定要赔钱的。若被套牢，如分析后认为该股已无持有的必要，那么应尽早了结。
（2）认清大盘目前所处的阶段，被套牢后股民要主动寻求解决办法。在股指运行处于一个上升通道并被连续击穿的阶段，股指击穿重要的均线和重要的支撑位后，如短期走势的重要支撑线20日均线，中长期的重要支撑线60日、120日均线，在每一次重要点位出现反弹时，要将前期高位套牢的股票果断卖出。因为股市中大的入市、出市时机是十分重要的，顺势而为永远是成功的前提条件。
（3）认清个股所处的阶段，对套牢的个股采取不同的策略。判断个股所处阶段是炒股的一项基本功，是为了使让股民避开出货的个股，尽量买入上升趋势的个股。对于出货的个股，我们如已经买入了就必须拿出壮士断腕的勇气，一刀了之；而非出货的个股则要死捂不动。判断出货的几种方法有：(1)如股价已经在高位，前期已有1~2波大的主升浪，股价创新高后量能萎缩较为严重，然后利用高位横盘，缓慢派发，当股价向下击破20日均线时应引起警惕；如果20日、40日、60日均线距离较近，可在击穿40日均线时果断离场。(2)股价在高位除权后利用视觉错觉诱使跟风者，从而达到出货的目的，K线上一般表现为放量填权或放量滞涨的现象。(3)振幅加大的个股，说明主力利用大的振幅吸引跟风盘，这种股票往往离顶不远，不可轻易介入。(4)成交异常放大的个股。此类个股最容易使刚入市的新股民套牢，巨量给人以换庄的假象，从而隐藏了主力出货的真实意图。
解套
解套，就是股民在高价套牢后寻求如何解脱的方法。
任何涉足股市的股民，不论其股战经验多么丰富，都存在着在股市被套牢的可能性。股民一旦被高价套牢，则应根据套牢状况，积极寻求解套策略。通常的解套策略主要有以下五种：
（1）以快刀斩乱麻的方式停损了结。即将所持股票全盘卖出，以免股价继续下跌而遭受更大损失。采取这种解套策略主要适合于短期的投资者，或者是持有劣质股票的投资者。因为在处于跌势的空头市场中，持有品质较差的股票的时间越长，给股民带来的损失也将越大。
