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第5章 最重要的10个博弈理论(3)

大家都在买股票,买股票到底在赚什么钱呢?赚的就是最大笨蛋的钱,当你认为某只股票有增长潜力的时候,在合适的价格买入,等到它真正长起来,再全盘卖出,其中的差价就是你的投机所得。在低潮中买入,在高潮出卖出,才是稳赚不赔的方法。但是要想稳赚不赔是有条件的,你要有本事选择具有无限潜力的行业,并成功把握住该股票的低价时期,大量买入,长期持有,等待出现最大的笨蛋时卖出。

资本市场上,永远都不会没有投机行为,永远都会有最大的笨蛋。如果你不想成为那个最后的傻子,就要学习博傻理论,结合它去投资投机,但不要随便跟人去博傻。

不要盲目跟风

自己不加判断地跟着别人走,后有两种结果,分别有两个模型可以说明,一是“羊群效应”,一是“博傻理论”,下面来看:

有一群羊,当其中的几只羊要么口渴,要么饥饿,要么受外部某种条件刺激(遇到凶猛野兽等)向某个方向(水源、草源、自认为安全的地方)行进时,另外的大部分羊都会无目的的和那几只羊一起行动(尽管不是所有的羊都口渴、饥饿、受威胁)。结果有两个:要么他们得到了水、草、安全,要么他们什么也没有得到。

一些聪明的人看到某种物品开始上涨,甚至涨得有些离谱时,估计(其实就是赌,也就是博)还会上涨因而去追高买进,当有了一定的获利空间后把它抛出,而另一些人胆子更大,在更高的价位接盘,当你为他捏一把汗时,价格真的还向上涨,结果,他也获利了,紧接着,胆子更大的人(也就是比前边几个更傻的人)又冲了上去,等待他的是两种结果,要么他也获利了(证明他不是最傻的,这样的话,游戏还得继续,必须决出最傻的人),要么这个物品在他接手时开始下跌,他成了最大傻瓜。

如果结果是第一种倒还好,大不了是做一回笨蛋,损失时间和精力。但如果结果是第二种可就不太妙了,如果输了的话会很惨。

许多人想要做投资,但是由于对基金和股票一窍不通,又没有时间去打理,所以总是抱着想省时、省事还想“捞”一把的心态,看到身边的人在买什么,就“跟风”把钱全部投进去。其实我们都知道,看到其他人赚钱,想捞一把就完全照搬别人的这种心态,本身就是不正确的。我们都很清楚,看到其他人做生意赚钱,自己如果贸然进入做同样生意的话最有可能出现什么样的结果。做投资,也是同样的道理,盲目的从众心态绝对不可取。你必须根据自身的情况制定出适合自己风险偏好的理财计划。

事实上,从众投资并不意味着一定带来亏损,但盲目从众一定会使人失去方向,无论你是专业投资人士,还是普通的个人投资者。

市场定价有一个颠扑不破的规则,它更多地取决于供求关系,以及人们对所购买物品的价值判断。比如一斤白醋平常价钱为2元,2004年发生“非典”大家开始哄买的时候,广东白醋的价钱就上升到50元,一旦事件过后,白醋的价钱不仅落回到原来的价钱,有些囤积居奇的商店还降了价。

股票市场也毫无例外的一致,供求关系与股价波动的不确定性放大了人们投资的风险,所有的人都期望1元买入,50元卖出,“羊群效应”就在这个价格区间开始上演了。股票从1元钱涨到10元钱,人们也许忧虑迟疑,一旦涨到20元钱,大家开始疯狂地进入,直到股价飚升到50元。2001年网络泡沫的破灭,人们清醒地看到:在狂热的市场气氛下,获利的是领头羊,多数狂热的追随者都是牺牲者,因为后来的追随者绝大多数都不知道股票的真实价值。

从众投资的风险同样也来自业内分析师的推荐,我们有时候也注意到一只很有价值的股票被发现的时候,市场并不给它充分的价格,这个时候只有一两位分析师推荐,股价也并不大幅上涨,一旦越来越多的分析师认识到它的价值并开始推荐的时候,股价开始大幅上升了,并在一定阶段开始飙升,这个时候所有的分析师开始推荐了,所有的投资者开始关注这个股票,在这个时候投资这些股票,我们通常发现它的超额收益其实比较有限。这就是市场的定价,所有的人都开始关注与投资的股票,就很难从市场的供求关系中获得超额收益。

当然,并非所有的上涨股票我们都不可以投资,也并非我们不可以从众投资,问题是我们要投资我们所熟悉的股票,我们所要知道的是我们所要投资股票的价值低线。巴菲特一直强调,投资自己熟悉的股票,不要追逐市场的热点。事实上,巴菲特也留了一手,他自己熟悉纺织行业,但他却很少介入。牛市来了,人们都知道赚钱的机会来了,但是我们需要清醒地认识到,中国的股市有着自身的制度缺陷,并非投资任何股票都能够给自己赚钱。在眼花缭乱的股票上涨中,我们需要更多的是关注我们所投资股票的质量。

“羊群效应”曾经在股市中酿过千万悲剧,但是这种悲剧在市场中永远不会结束。在任何市场条件下,无论我们投资的是热点还不是热点,我们需要清醒的是:不做盲目的从众投资。

不仅仅是投资理财需要如此。做任何事情,都要有自己的立场,不要盲目从众。

有一个笑话十分有趣,说的是一位石油大亨到天堂去参加会议。他兴冲冲跑进会议室,却发现会场座无虚席,早已没有了自己的座位。于是,他灵机一动,喊了一句“伙计们,听说了吗?刚才他们在地狱里发现了石油!”

此话一出,天堂里的石油大亨们生怕落后一步被别人夺走了利润,于是纷纷向地狱跑去。人们蜂拥而出,顿时天堂里就空了下来,石油大亨刚想找个椅子坐下来歇歇,忽然听到外面的人在议论地狱里的石油多么丰富、开采成本多么小等等,这位大亨心里纳闷,莫非地狱里真的发现石油了?于是他也急匆匆地向地狱跑去,天堂里又空无一人了。

人们都有从众心理,形成了周围的人都在做的事情,就应该效仿的观念。在这种观念的驱使下,很多时候,还没有理清头绪,还没有搞清楚事情的真假对错,就盲目跟风,随波逐流,这样的后果往往就是赚不到便宜,甚至会酿成悲剧,更会成为别人的笑柄。从众心理,给人带来的损失是不可小视的,我们不应该成为从众的牺牲品。人要想克服这种从众心理,必须要培养自己的主见,对任何事情都要有自己的观点,即使你的观点得不到任何人的支持,也不要轻易否定自己。做事情时,要多动脑子,不要让别人的言行影响了你的决定。

王先生说起他去某著名旅游景点旅游的感受,不住地叹息和咒骂,原来,正是从众的心理让他们吃了亏。

前段时间,单位组织职工到南方某旅游区旅游,一路上,他们听导游单方面的解说,不断地歪曲事实,不断地欺骗他们。导游先是在车上说前方某地有明星在演出,门票150元一张,导游说由于观看的人多,不好入场,自己有熟人,替他们说个情,每人收他们120元,到了演出地点一看,原来是露天演出,30元一张票,谁都可以看。后来,他们要吃饭,导游听到了,告诉他们说,前方不远处有个很有名的餐馆,既经济又实惠,他们又信了,驱车前往,饿着肚子走了近一个小时,到了那里一看,却是名不副实,不仅卫生条件不好,饭菜的质量不高,价钱也贵得惊人,不吃吧,附近实在再没有餐馆了,往回返吧,实在饿得不行了,没办法,又被骗了一回,就这样,一路上被骗了七八次,原本是一场愉快的旅行,却让人如吃了苍蝇般难受。

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