2002年时，田××的父母相继去世，田××每月的开支减轻了2500多元，还分得了7万多遗产。一年后，随着田××在银行的存款快速增加，黄金分割点有失衡的可能，于是田××决定做点投资。
投资额度要设上限
当时田××的家庭总资产：包括银行存款、一套109平方米的三居室、货币市场基金和少量股票，总价值为105.5万元，其中房产尚有28万元贷款没有还清，净资产（总资产减去负债）为77.5万元，投资资产（储蓄之外的其他金融资产）有39万元，田××的投资与净资产的比率为39÷77.5＝0.503，0.503远低于黄金分割线，投资与净资产的比率低于0.618时，意味着家庭有效资产还未得到合理的分配，没有达到“钱生钱”的目的。这说明加大投资力度是很有必要的。
要让资金最快增长，毫无疑问，第一要件是多投入资金。但是因为存在着亏损的可能性，所以田××给投入的资金量设定了上限。加大投资额的同时也要考虑家庭的偿付能力，在偿付比率合理的基础上，进行合理的理财投资。这就是田××家庭财务一直很稳健的原因。而大部分人进行理财投资时，往往忽略了自己的偿付能力。
借款可优化财务结构
在经济风险无处不在的今天，如果偿付能力过低，则容易陷入破产的危机。偿付比率衡量的是财务偿债能力的高低，是判断家庭破产可能性的参考指标。田××的家庭总资产为105.5万元，其中净资产为77.5万元，而他的房贷款还有28万元未还。按照偿付比率的计算公式，田××的偿付比率为77.5÷105.5≈0.735。
从田××多年的财务经验看，变化范围在0到1之间的偿付比率，一般也是以黄金分割比率0.618为适宜状态。如果偿付比率太低，则表示生活主要依靠借债维持，这样的家庭财务状况，无论债务到期还是经济不景气，都可能陷入资不抵债的局面。而如果偿付比例很高，接近1，则表示自己的信用额度没有充分利用，需要通过借款来进一步优化其财务结构。
0.735是个比较理想的数字，即便在经济不景气的年代，这样的资产状况也有足够的债务偿付能力，但0.735远高于黄金分割率，可见田××资产还没有得到最大合理的运用，信用额度也没有充分利用。当然，0.735的偿付比率增加了田××投资住宅房的信心。
田××开始寻找符合自己财务的住宅房投资，一方面他要使有效资产得到合理的运用，另一方面又要保证家庭财务的偿付比率在黄金分割线左右。
与股票长厢厮守
当你选择好公司，买入该公司的股票之后，一定要耐心持有。在这中间，坚持是你唯一要做的工作，因为资金永远流向好股票。巴菲特曾说过：“如果你不愿意拥有一只股票10年，那就不要考虑拥有它10分钟。”巴菲特又说：“我最喜欢持有一只股票的时间是永远。”
巴菲特习惯于听取所属公司的经理人员汇报经营成果而不是公司股票的短期行情。他认为，只要有潜力的公司的权益资本预期收益令人满意，公司管理层诚实能干，并且股票市场并未高估该公司股票，他就很愿意无期限地持有这些公司的股票。当然，有时候，巴菲特也会卖掉那些价格合理或被低估的股票，这是由于他需要一笔资金购买其他低估程度更高或者低估程度相同但他更了解的公司的股票。
不过，1987年，巴菲特投资组合中的3家公司的普通股并未抛售，尽管当时股市对这3种股票严重高估。因为，这3种股票是巴菲特列入长期持有名单的股票。1990年，可口可乐公司也被巴菲特列入长期持股的名单。对于处于长期投资地位的股票，巴菲特不会不加区别地抛掉。从巴菲特对这4家公司股票的投资与长期持有行为，你可以看到他确实在实践着自己的话。
古时候有个寓言：郑国一个人学做雨具，3年后手艺学成遭遇大旱，制造的雨具售不出去。这个人连忙改学做桔槔（井上的汲水工具）。3年艺成之后却遇到大雨，桔槔没有用处，又改回做雨具。不久，盗贼兴起，居民都穿军服，很少带雨具。他又想学做兵器，可是人已经老了。
股市中有许多投资者像郑人一样，时刻热衷于追逐热点，频繁换股。可短线套利炒股一般人是把握不了的，毕竟股市千变万化，当你频繁换股操作时，若落后热点一拍，落入热点陷阱，只会输得鼻青脸肿。即使靠短期的投机操作赚了一笔小钱，但从长期收益看，仍比不过长期投资。频繁地买入卖出股票赚取短差，很容易变成为证券公司打工。
在投资理财中，时间是一个非常重要的因素。长期持有，对投资来说非常重要。如果投资者频繁地买入卖出，就会大大增加交易成本，实际上损害了自己的投资收益。很多人炒股票，为的就是明天卖出去，没有长远打算，自然就享受不到长期升值的好处。
买房子，一般全家出动，仔仔细细地考察区位、朝向、通风、结构、建筑质量、小区服务等，几个来回之后才下决定。所以付出的钱和得到的实际价值比较吻合。
但炒股票，却没这些耐心考察上市公司，衡量价格是否合适，只要有消息能赚钱就冲进去，买了什么东西都不太清楚。一看价格跌了，赶紧抛掉。价格涨了，赶快追上，不但没赚到钱，还赔了很多手续费。
有一位著名的证券业人士跟朋友说某家企业发展速度很快，未来几年利润每年增长20%左右，购买这家企业的股票并长期持有，估计每年复合收益率在15%以上。现在是10元钱一股，3年之后可能是14.5元一股。他说完这句话，遇到激烈的反驳：“一年才15%？还不到两个涨停板？开玩笑吧，太没意思了。我抓匹黑马股，两天就赚出来了。”
这位证券业人士后来说，什么叫有意思？一年收益率15%，超过银行存款的7倍，这已经很不错了。不要和别人买的股票比，要和其他理财工具如银行存款、国债比。即使这样，大部分人还是觉得慢，觉得不够刺激。但是拿自己的钱去寻找刺激，一般不会有太好的结果。
任何工作都是慢慢努力付出才有回报。股市投资即使赚钱，也像是很枯燥地弯腰捡地上的钱，只要按照正确的方法，地上的钱就会不断地被你捡回家，非常简单，但也很辛苦，要坚持常年地捡钱。大部分投资者对地上的小钱视而不见，妄图赚大钱、赚快钱，很容易失败。
想通过股票投资致富的朋友，一定要有一个正确的态度。即股票市场完全可以赚到很多钱，但绝不是下一周或下一个月，而是几年几十年的长期积累。你买10万元的股票，如果每年收益20%，那么30年后你退休时，大约变成了2 373万元。怎么样？赚大钱吧，但需要用很长的时间耐心等待。买股票之前一定要有一个正确的态度。抛弃幻想，树立正确的理念，以长期投资心态，与好企业共同发展，才会成果丰硕。
有一个老头，牵一匹马去镇上赶集。路上看别人赶着牛，心想有头牛多好，又能喝牛奶，又能耕地，比马好。于是，以马换牛；走着走着，看别人牵着羊，又动心了。羊奶也不比牛奶差，而且羊毛还可以纺线，太实用了。于是用牛换羊；又往前走，看到有人唤着一只大鹅，又动心了。鹅多好呀，老伴天天希望有一个能看家护院的大鹅，又有鹅蛋吃，蛋比奶的营养好。于是羊换鹅；刚换完，发现有人卖鸡，老头一下子醒悟了，鹅可不如鸡呀，不仅鸡蛋胜过鹅蛋，而且美味的小鸡炖蘑菇可是全家过年最愿意吃的。于是鹅换鸡。换完马上就想起来，还不如直接换几个鸡蛋，回家就可孵出好几只小鸡来。当老头手捧着鸡蛋高高兴兴往家走时，不小心一跤下去，鸡蛋摔了个粉碎。
不要像故事中的老人，自以为是地认为自己每次的决定都是对的。总是见异思迁只会让你鸡飞蛋打。故事中的老头没有受到外界的干扰，现实中的我们往往还要面对许多压力，别人买的股票涨了，自己持有的股票跌了。这时候你是否还能做到气定神闲呢？
对一个普通散户来说，听道理是一回事，实际操作又是另外一回事。当你精挑细选之后，拿钱买了股票，却眼瞅着股价步步下跌的时候，真正经受考验的不是智商，而是信心。如果对自己的判断没有足够的自信，对价值规律没有足够的认识，即使抓住了下金蛋的母鸡，也仍然会以鸡飞蛋打的结局收场。
在瞬息万变的市场上，建立良好的心态，靠的不是心理培训，而是长期的训练和实践，放弃那些关于投机暴富的不切实际的幻想，真正遵循价值投资的客观规律。毕竟，和消息、概念比起来，这些规律才是最可靠的。
无论市场是大牛市还是大熊市，都绝对不能拿吃饭的钱去投资。你的投资目标，无论是养老还是孩子的教育基金，投资收益的使用都应该是很久以后的事情，要给自己足够的投资期限，不要指望在短期内靠买卖股票改善生活品质。这样，你就不会在意市场的短期波动，因为你没有短期压力；你会坚定的长期持有，因为你的目标是远期的，而且在未来的10到20年，你还会不断地投资。
在牛市中频繁换股是大忌，牛市表示行情已经进入了一个上升阶段，虽然在上升的过程中会频频出现一些盘中跳水的动作，但可当做是一种盘中压缩上涨速度的倾向，应该坚定持股信心，等待上扬是最佳策略，而不能频繁换股。
申银万国首席经济学家杨成长认为，投资者要将长期投资与投资热点区分开。股民在购入股票时，应该分析该股是价值投资还是热点投资。如果是价值投资，就要长期持有，切忌频繁换股。如果是热点个股，就一定要密切关注大盘和个股走势，不要接最后一棒，对于散户来说，若没有专业知识和判断市场行情的能力，最好坚持长期投资，频繁换热点股容易被套入深渊。
作为长线投资者，作为价值投资者，锁定目标个股介入之后，要做的就是坚定持有，在目标值未达到的情况下，坚定持有，而不是三心二意。来到这个市场上，大家都为资金增值而来，假如有明确的公司价值的评估，而且公司业务持续向好的方向不断发展，你要做的就是在安全边际买入，坚定持有，以最简单的操作，最简单的心态面对这个复杂的市场。
一些投资者以为长期持有就是只要买了股票放在那里就不用管了，就可以赚到很多钱，事实也许确实如此。但在进行长期投资以前，需要对买入的股票综合分析，判断买入股票的时机是否合适，买入前后对持有的时间有所考虑，以及在持有过程中的不断观察和研究发行这只股票上市公司的情况及股票价格的异常变化。
即使是巴菲特也是逢低进入，长期持有，而不是追涨杀跌。有时候一只好股票因为买入时机的不正确反而会造成亏损，一只差股票因为买入时机的正确而有所赢利。如果一只股票在一年内就完成了预期的投资目标（比如5倍，10倍或30%），投资者在经过分析后再决定是否要坚持做长线，持有这只股票。长期持有是基本策略，而具体该怎么做，则需要你根据市场作出精准判断。
你每年也可以重新审视一下自己的投资组合，因为上市公司也有可能会破产。但无论如何，不可轻易买进卖出，毕竟判断一只股票并不是那么容易的。
买入你觉得处于安全边际的个股，卖出你觉得超出其价值的疯狂个股，这就是你来到这个市场为你的资金增值所需要做的。因为绝大多数的主力资金是在挖掘个股的价值，长线滚动持有，并且获利。越简单的方法，往往越有效。
在平时的交易过程中，不要受到消息的影响而不能形成自己独立思考的习惯。有人告诉你如何选成长股、价值股，涨10倍、100倍股票的标准，这可能都很容易理解，但真正决定成败的还是投资思想层面的一些领悟，比能看到的某些数量级的标准更为重要。
前面已经说过，股票投资的真谛在于通过买入股票成为某家公司的股东，分享公司的成长带来的利润。好公司会带来利润回报，坏公司带来的只有亏损，买股票就是买公司。这样，买入股票的价格高低决定了未来有没有回报以及回报的大小。一个好公司，如果我们以过高的价格买入并持有，也照样不会产生好的利润回报。以真正便宜的价格买入好公司，是长线投资的最重要的策略之一，也就是前面我们所说的价值投资。
如果你真的能够按照前面所说的标准来选择公司，选择有投资价值的股票，那么这时候你需要做的就是“喜欢它，就长期持有它”。价值投资在某种程度上就是长期投资。
从投资历史可以发现，要真正在股市长期发展中取得好回报，一定要以长期持有好的企业股票，分享企业成长的好处。万科最大个人持股者叫刘延生，1991年前后他总共买了大概400万股，10多年他一直伴随着万科成长，2007年时他手上的这部分股票市值已经突破了20亿。很多时候，“坚守”是比“买入”更加考验投资成熟度的操作。能够在股市低迷时坚守优质股票的投资者都是有思想的，更是有毅力的。
我国著名经济学家、国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松2008年3月份表示：巴菲特投资股市的收益约为25%，前年去年，中国股民选一只好股并持有，收益都远远超过这个收益。但巴菲特数十年来可以做到平均每次投资收益这么高，而我们的投资者却不能。
巴菲特可以说的上是一个名副其实的富人，他在进行股票投资的时候，倾向于与股票长相厮守，待到股票价值升到一个制高点时，才断然地与其相忘于江湖。巴菲特的股票投资策略启示投资者，即使在投资领域，长相厮守也远胜过露水情缘。
基金也要不断地调仓
40多岁的袁力是浙江嘉兴某电厂工作的工程师，15年间，5000元的本金被他投资出了200万元，目前，他将200万200多万资产分布在40多只基金上。其中，既有他在1998年就开始持有的第一批封闭式基金，也有从2001年后开始大量买入的开放式基金；而股票在他资产中所占比例仅有3%。关于投资心得，袁力说：“基金不能拿着不动，跟炒股一样，基金也要不断地‘调仓’、‘转换’、甚至做差价。”
对于开放式基金，袁力的“绝招”是同系基金做转换。判断大盘到达底部区域时，袁力会把手上持有的混合型基金转换成同系的股票型基金或者指数型基金，更快地分享上涨果实；在预计大盘到达顶部空间时，他又反向操作，将股票型、指数型转换回混合型，以此抵御下跌风险。因为袁力认为，长期持有不动只能获得“正常收益”，但依靠转换，就能够获得“超额收益”。
