2008年的冬天似乎格外寒冷。这场由美国次贷危机引发而来、发生在全球经济“心脏”部位的金融危机将可能成为有史以来对中国影响最大的一次金融危机。当一场大萧条几乎无可避免的时候。我们既要看到挑战，也要看到机遇。艰难时世不过是我们为下一轮经济的崛起所必须付出的代价，智者永远懂得在危机中寻找机遇。在金融风暴的洗礼中，我们将会蜕变得更加成熟与理智，满怀信心迎接繁荣时代的到来。
●波动起伏的经济周期
各行各业一片欣欣向荣的景象固然可喜，但让人如履薄冰的“经济增长减速期”也大可不必恐慌。要知道，在400年的资本主义发展史上，没有哪个国家和经济体能连续保持高增长、低通胀的运行情势，它们无一例外受到经济周期的制约。
所谓经济周期，也称商业周期、景气循环，它是指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。是国民总产出、总收入和总就业的波动，是国民收入或总体经济活动扩张与紧缩的交替或周期性波动变化。过去把它分为繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段，现在一般叫做衰退、谷底、扩张和顶峰四个阶段。
美国著名经济学家萨缪尔森对经济周期曾经做了这样的描述：“在繁荣之后，可能会出现恐慌和暴跌，经济扩张因此让位于衰退，国民收入、就业和生产下降，价格和利润下降，工人失业。当经济最终到达最低点以后，复苏阶段开始出现，复苏即可以是缓慢的，也可以是快速的，新的繁荣阶段表现为长期持续旺盛的需求，充足的就业机会以及增长的国民收入……简单来说，这就是所谓的经济周期。”从萨缪尔森的描述中可以看出，经济周期从宏观上就是表现为国民收入及经济活动的周期性波动。
每一个经济周期都可以分为上升和下降两个阶段。上升阶段也称为繁荣，最高点称为顶峰。然而，顶峰也是经济由盛转衰的转折点，此后经济就进入下降阶段，即衰退。衰退严重则经济进入萧条，衰退的最低点称为谷底。当然，谷底也是经济由衰转盛的一个转折点，此后经济进入上升阶段。经济从一个顶峰到另一个顶峰，或者从一个谷底到另一个谷底，就是一次完整的经济周期。
现代经济学关于经济周期的定义，建立在经济增长率变化的基础上，指的是增长率上升和下降的交替过程。
经济周期波动的扩张阶段，是宏观经济环境和市场环境日益活跃的季节。这时，市场需求旺盛，订货饱满，商品畅销，生产趋升，资金周转灵便。企业的供、产、销和人、财、物都比较好安排，企业处于较为宽松有利的外部环境中。
经济周期波动的收缩阶段，是宏观经济环境和市场环境日趋紧缩的季节。这时，市场需求疲软，订货不足，商品滞销，生产下降，资金周转不畅。企业在供、产、销和人、财、物方面都会遇到很多困难，企业处于较恶劣的外部环境中。经济的衰退既有破坏作用，又有“自动调节”作用。在经济衰退中，一些企业破产，退出商海；一些企业亏损，陷入困境，寻求新的出路；一些企业顶住恶劣的气候，在逆境中站稳了脚跟，并求得新的生存和发展。这就是市场经济下“优胜劣汰”的企业生存法则。
不仅经济有周期，行业也有周期，股票也有周期，而股票的周期又往往是和行业与经济周期紧密相关的，我们在认识到周期的存在和特征之后才能准确应对。
比如，一些非必需的消费品行业就具有鲜明的周期性特征，如轿车、高档白酒、高档服装、奢侈品、航空、酒店等，因为一旦人们收入增长放缓及对预期收入的不确定性增强，都会直接减少对这类非必需商品的消费需求。
金融服务业（保险除外）由于与工商业和居民消费密切相关，也有显著的周期性特征。简单来说，提供生活必需品的行业就是非周期性行业，提供生活非必需品的行业就是周期性行业。
对于周期性行业来说，当经济高速增长时，市场对这些行业的产品需求也高涨，这些行业所在公司的业绩改善就会非常明显，其股票就会受到投资者的追捧；而当景气低迷时，固定资产投资下降，对其产品的需求减弱，业绩和股价就会迅速回落。
因此，在经济周期的不同阶段，行业和企业的感受当然会很不一样。对于周期性行业和股票来说，在景气低迷期间，其经营的压力自然会很大，一些公司会发生亏损甚至破产。不管是企业还是个人，我们对经济周期的波动都必须了解、把握，并能根据周期的波动合理布局，否则将在波动中丧失生机。
●从次贷危机说起
2008年，可谓全球金融市场的多事之秋。9·11事件7周年的这一周，必将成为华尔街历史上最惊心动魄的一周。在美国的五大投资银行中，继贝尔斯登在3月份被摩根大通收购后，雷曼兄弟于9月15日宣布申请破产保护，美林证券于9月14日与美洲银行达成协议，将以440亿美元的价格被后者收购。在半年时间内华尔街五大投行事实上已去其三，市场也正在密切关注高盛与摩根士丹利的命运。这一切，要从一年前的次贷危机说起。
2007-2009年，次贷危机无疑是全球金融市场最热门的话题，从美国购房者到中国股民，次贷危机成了人们口中最常提到的关键词。
次贷危机全称“次级抵押贷款危机”。所谓次级抵押贷款，是相对于优质抵押贷款而言的。美国房地产贷款系统里面分为三类：优质贷款市场、次优级的贷款市场、次级贷款市场。出问题的就是美国的第三类市场。
在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到汽车，从信用卡到电话账单，贷款无处不在。当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。可是我们也知道，失业和再就业是很常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，他们怎么买房呢？因为信用等级达不到标准，他们就被定义为次级贷款者。
大约从10年前开始，那个时候贷款公司漫天的广告就出现在电视上、报纸上、街头，抑或在人们的信箱里塞满诱人的传单：
“你想过中产阶级的生活吗？买房吧！”
“积蓄不够吗？贷款吧！”
“首付也付不起？我们提供零首付！”
“担心利息太高？头两年我们提供3%的优惠利率！”
“每个月还是付不起？没关系，头24个月你只需要支付利息，贷款的本金可以两年后再付！想想看，两年后你肯定已经找到工作或者被提升为经理了，到时候还怕付不起！”
“担心两年后还是还不起？哎呀，你也真是太小心了，看看现在的房子比两年前涨了多少，到时候你转手卖给别人啊，不仅白住两年，还可能赚一笔呢！再说了，又不用你出钱，我都相信你一定行的，难道我敢贷，你还不敢借？”
在这样的诱惑下，无数美国市民毫不犹豫地选择了贷款买房。对于那些收入证明缺失、负债较重的客户，因信用要求程度不高，其贷款利率通常比一般抵押贷款高出2%至3%。按照官方说法，次级房贷占美国整体房贷市场比重的7%到8%，但其利润最高，风险最大。据介绍，许多借贷者不需要任何抵押和收入证明就能贷到款，正如罗杰斯所说，“人们能够无本买房”。
在一片繁荣景象的大好形势下，灾难悄然来临，连续加息、引爆了“定时炸弹”。在截至2006年6月的两年时间里，美国联邦储备委员会连续17次提息，将联邦基金利率从1%提升到5.25%。利率大幅攀升加重了购房者的还贷负担，而且更糟的是美国住房市场开始大幅降温。随着住房价格下跌，购房者难以将房屋出售或者通过抵押获得融资。受此影响，很多次级抵押贷款市场的借款人无法按期偿还借款，次级抵押贷款市场危机开始显现并呈愈演愈烈之势。
伴随着美国次级抵押贷款市场危机的出现，首先受到冲击的是一些从事次级抵押贷款业务的放贷机构。众多次级抵押贷款公司遭受严重损失，甚至被迫申请破产保护，其中包括美国第二大次级抵押贷款机构——新世纪金融公司。同时，由于放贷机构通常还将次级抵押贷款合约打包成金融投资产品出售给投资基金等，因此随着美国次级抵押贷款市场危机愈演愈烈，一些买入此类投资产品的美国和欧洲投资基金也受到重创。
2007年下半年，当美国次贷危机刚刚开始冲击欧美金融市场时，一些西方经济学家将其形容为“噩梦”。这个词很容易让人们联想到，噩梦过后会是一个阳光明媚的早晨。可这个早晨迟迟没有到来，而噩梦已经变成了席卷全球的狂风恶浪。2008年下半年，雷曼兄弟公司的申请破产，把次贷狂潮再次推高。这一场次贷危机，要让全球的金融市场为之买单。
在这场金融海啸中，除了我们前面提到的投资银行之外，美国很多中小商业银行以及保险公司也处于岌岌可危的境地。就在9月7日，美国政府宣布接管房利美和房地美，以避免更大范围金融危机发生。一切证据均确凿无疑地表明，次贷危机已经进入高潮，美国金融市场面临着自1929-1933年大萧条时期以来最严峻的挑战。而向来出言谨慎的格林斯潘更是断言美国已经陷入了百年一遇的金融危机中。
2008年9月18日，美联储、加拿大银行、欧洲中央银行、英格兰银行、瑞士国民银行和日本银行，罕见地宣布联手救市。美联储表示，将向全球五大央行新增1800亿美元货币互换额度；9月19日，日本银行再向短期金融市场注资3万亿日元；欧洲中央银行以及英国和瑞士的中央银行也再向金融系统注资900亿美元；9月20日，美国政府公布的巨额救市方案，拟动用700亿美元购入“不流动”按揭证券，并将国债法定上限提升至11.3万亿美元，成为经济大萧条以来美国最大型的救市方案；9月21日，华尔街仅存的两大投行高盛和摩根士丹利发布公告，将接受美联储监管，转型成为银行控股公司；9月25日，华盛顿互惠银行25日被美国联邦存款保险公司FDIC接管，成为美国历史上倒闭的最大规模银行。
10月8日，全球11家央行联合大幅降息，这是一次前所未有的大举动。但几大央行联合减息未能阻挡住股市的下跌步伐，美国股市创下2003年8月以来五年新低，日本股市创逾五年来新低，英国股市跌至超过4年以来收市新低，台股创五年新低，澳大利亚股市创3年收盘低点，中国A股沪指报收2074.58点，深股指6758.21点，股指从高点下跌大半……
国际货币基金组织（IMF）10月9日发表半年度《世界经济展望》报告称，美国经济事实上可能已经陷入了衰退，全球经济也正在面临七十年来最危险的经济危机。这场由次贷危机演变而来的金融危机，已经扩散到全球每一个角落。在这场风暴中，股市受到重创，财富迅猛蒸发，实体经济也已受到打击，企业破产接连不断，失业率节节上升。冰岛、巴基斯坦面临“国家破产”边缘，各国股市屡创新低。不同肤色、职业各异的人们，都陷入了人人自危的境地。
被称为“百年一遇的危机”正加速从虚拟经济向实体经济、从发达国家向新兴经济体和发展中国家蔓延，对中国经济影响进一步显现，生产减少，增长减少，就业减少，薪酬减少……无疑，我们面临着改革开放30年来最严峻的考验和挑战。在这个漫长的冬天里，我们的国家第一次集体性地应对世界性的经济萧条，适应危机下的生存，从个人到企业到国家。
如果你投资股票或股票型基金，你会有深刻的体会，股票账户缩水、基金账户缩水等，是直接可见的损失。但，后果可不止这些。从长远来看，你的经济状况、收入和生活都会受到影响，首先投资收益会大幅减少甚至亏损，然后你的工资薪金等收入也会缩水，这就直接关系到你的实际生活了，除非你有大量的现金储蓄来度过经济寒冬。
因为金融危机威胁到了将来的生活，所以每个人都不得不重视。那么，如何面对和处理金融危机引发的后果呢？不管你是个人还是中小企业主，都可以采取一些有效的措施来解决金融危机困境。
对于企业来说，活着就是胜利。
在之前的10年中，伴随着中国经济的高歌猛进，那些在经济景气中成长起来，并且几乎从未经过经济衰退的企业主们，正在从这场前所未有的危机中深刻体味着未来市场的不确定性。
进入2008年，企业倒闭的消息越来越频繁地传出，与此同时，外部需求的放慢对这些企业的冲击，已经从中小企业的倒闭蔓延至大中型民营企业的危机。
危机已经降临，企业自救是当务之急，是压倒一切的头等大事……
这是长三角一家企业的内部公告，公告要求务必增收节支。在未来这个不确定的寒冬里，一切庆典取消，出国考察、国内旅游、参观取经之类的活动一律暂缓办理。
这位老板对他的高级管理层说：“我们一定要把问题想得更复杂一些，把后果想得更严重一些，把措施一定要想得更严密一些。”“现在的根本问题是保生存，保生存的落脚点是保财务链，其他一切都要让路。这是当前应对金融危机、企业危机、经济危机的唯一选择。一般来说，企业倒闭就是倒在财务链上，财务链出了问题，企业生存就有问题，多年的心血都要付诸东流。我们一定要想到，在紧要关头五百万、一千万能救一个企业。我们一定要资金链至上，确保财务的安全。”他不厌其烦地对他的下属强调。
国资委主任李荣融也召开全系统电视电话会议，告诫央企要捂紧钱袋子，准备过紧日子，对新增项目建议最好不要轻举妄动。
同时，中小企业正好利用这个机会，调整自身的经营和业务结构，以适应未来的发展；削减亏损或利润水平低的业务，寻找新的利润增长点。订单少，对任何公司都是一个考验，但也是机会。
城门失火，殃及池鱼。尽管政府大力支持、扶助企业而力挽局面，但受其牵连的中、小企业依然层出不穷，或轻或重的裁员现象已在行进中。对于个人来说，当前经济状况不佳，不管什么行业，大部分公司订单减少，收入和利润自然也就减少，对人力资源的需求也会相应地减少，所以工作机会就很珍贵了。
其实不管是裁员还是降薪，公司的最终目的是想继续生存下去。所以，这个时候无论公司的定单如何，它都会留住对公司真正有用的人。员工要在这个风声鹤唳的时候穿好“棉衣”，储好“粮食”，让自己安全地度过这个危机的“寒冬”。
●谁理解了“混乱”，谁就能致富
任何一次危机，都是一次重新洗牌和财富再分配的过程。“危机”意味着危险下的机会，是财富重新分配的重要方式。
面对眼前的这次危机，让我们先来回顾历史。
