股价指数图表中的道氏线或许是巩固型或反转形，通常更趋于前者，一条道氏线自然是一种不严格的矩形。因为几乎任何一种横向价格形态，例如通常叫做消化或交易区域，假设在形成过程中交易量逐渐减少，通常作为一个巩固形态。但是许多巩固趋势区域界定得非常好——呈现一种可识别的形态。
1）旗形和三角旗形
这2个相当小的巩固形态被公认为是最可靠的图表形态之一——无论是预示价格运动方向，还是预示测量目标。它们偶尔也失败，但几乎每次都会在形态自身完成前发出警告。防范这种失败所需要做的不过是严格检验形态的真实性：
（1）此巩固形态（旗形或三角旗形）必须发生在一轮“直线”运动的后面。
（2）在形态构建过程中，成交量显著地不断减少，直至价格突破。
（3）价格突破（在预期方向上）不晚于4周，超过3周的此种形态必须引起质疑。
如果图表上开始形成单就价格图而言可定为旗形或三角旗形的形态，但其成交量仍保持高位或明显地不规则（而非不断减少），其结果更有可能是一轮对前面趋势的迅速反转（而非前面趋势的继续）。也就是说，这样的高位或不规则交易活动形态是典型的小反转区域而非真正的巩固形态。请始终注意观察你图表上的成交量部分！
旗形和三角旗形巩固形态是快速的股价运动的特有形态。因此，它们出现得最频繁时期是牛市的后期、充满活力的阶段——在最初的建仓阶段和更有有序的早期上涨阶段之后。所以，这2种形态的出现可以被看做上涨已经到了最后几周的一个警告。另一方面，主要熊市趋势的迅速运动为第二阶段，常常以几乎“垂直的”恐慌下跌为特征。其间产生的旗形和三角旗形通常持续较短时间——在三四天内完成而不需要几周。在熊市的最后几个月里，图表中演化出的类似旗形和三角旗形的形态常常会持续很长的时间（4周或4周以上），在反弹过程中开始表现出成交量的增加，并且随后只是沉闷而幅度有限的回落。
总体来说，这2种具体的图表形态在上涨趋势中最为普遍（同时也最为可靠），在一轮主要跌势之后出现的、一开始呈现下行旗形或三角旗形的价格图形需要谨慎看待。除非这些价格发展情况严格地符合前面“可靠性”中提到的限制条件，否则不要凭它们来做交易。
计算公式：旗形上涨目标价=旗形突破位+（旗形开始位-旗形前上涨位）；旗形下跌目标价=旗形突破位-（旗形开始位-旗形前下跌位）。
2）矩形
矩形类巩固形态通常出现在牛市演化的早期阶段，在主要熊市运动中，矩形可能形成于第一个阶段（就在恐慌性下跌之前），也可能形成于严格限定的最后抛售之前的最后一个阶段。我们推测后一种演化代表着有意投资者的不成熟的建仓行为——这些有意者认为价格已跌到足够低，能实现他们的目的了。
3）贝形
常走出圆盘形态的股票提供的交易机会几乎不需要过多的评论，通过观察价格趋势和成交量，你可以容易地找到每个圆盘的底部价位和末端的顶点。但奇怪的是，大部分“盯市者”错误地交易这种股票。当市场活跃（成交量创新高）时，兴趣浓烈并且买入，而当市场处于沉闷的趋势变圆的阶段则完全忽略它们。
许多在交易大厅的盯市者轻视图表，结果使自己的资本在长期中遭受了不幸的损失。真正的盯市专家——那些在交易中能获得相当稳定的盈利的盯市者——实际上极为罕见。
4）缺口
突破型缺口的出现也与价格巩固形态有联系，但它发生在形态完成时的价格突破运动中。任何对水平的形态边界（如上升三角形的顶边）的突破都可能伴随着一个缺口。这种类型的缺口实际上在每个水平整理形态的决定性突破处都会发生，然而，它们中有许多由于形成在一日之内而没有在图表上显示出来。突破缺口也时常在价格离开其他类型的反转或巩固形态时产生，比如，突破缺口常与头肩形态一起出现，甚至趋势线的突破处也会产生这种缺口。
突破缺口有什么预测价值？首先，它们引起了对突破的关注，并强调了这一事实。当价格伴随着一个显著的缺口跳出一个形态时，毫无疑问，一个真正的突破终于发生了。虚假的运动很少伴随有缺口。其次，它们意味着产生缺口的买方需求（或卖方压力，视具体情况而定）比无缺口突破的买方需求更强烈。因此，可推知随后的价格运动将会更大或更快，或者既大又快。
在别的条件都相同的情况下，面对同时从上升三角形中突破的2只股票，我们应选择购买以缺口方式突破的一只，而不应买以小涨幅上升方式突破的一只。
4. 支撑与阻挡——需求与供给的近义词
“支撑区”是指有大量股票需求以使下跌趋势至少受阻并很可能反转的一个价位。同理，“阻挡区”是指有大量股票供给以阻止并可能反转价格的上升趋势的一个价位。理论上，任何一个价位上都有一定量的供给和一定量的需求。但一个支撑区代表需求的集中，而一个阻挡区代表着供给的集中。
导出支撑和阻挡理论的基本数据是：任何给定股票的交易活动倾向于集中在过去有大量股票转手的价位处。既然任何一个有巨额成交量的价位通常都成为股价趋势的反转点，我们自然就可以推知：反转价位倾向于“重复”。但是，相当奇怪的是，有一个被许多临时图表观察者忽略的有趣而重要的事实：这些关键价位在不停地转换角色——从支撑变为阻力以及从阻力变为支撑。以前的一个顶部，一旦被超过，就成为下一个跌势的底部区域；以前的一个底部，一旦被穿透，就成为下一上涨的顶部区域。
对小支撑的突破，应该总被认为是中等趋势反转的第一步（如果结果仅发展成为一持续形态，你在后面仍有机会重新入市、买进抛掉的头寸）；同理，对中等支撑的突破，常常是主要趋势反转的第一个信号。
在价格碰上阻挡（或支撑）区并未回调，而是（也许在几天的停顿之后）冲过该区域的情况下，成交量几乎总是显示出突然的加速和显著的增加。这可被视作决定性突破的确切证据，它表明运动将会继续。
5. 趋势线与通道
组成中等上涨趋势的反弹的顶部时常会落在一条与过其底部的基本趋势线大致平行的直线上。这一平行线可以被称作“回归线”，因为它标出了市场回调的起源之处。基本趋势线与回归线之间的区域叫做趋势通道。
它的最大用处并不是它通常最吸引新手之处——确定好的获利了结价位。也许它在消极的意义上更为有效：一旦一条趋势通道完全确立，那么任何未能达到回归线的反弹都将被视作趋势弱化的迹象。它未到达回归线的距离常常等于后期跌穿基本趋势线的幅度。
同理，对一条已确立的趋势通道而言，如果从回归线处开始的回调未能将价格完全带回至基本趋势线，而是在其上方某处筑底，那么从该底部出发的上涨运动通常会将价格推出通道的顶边，而其超出的幅度与回调距通道底部的幅度大致相等。投资者要解决的问题是在一个有利可图趋势尽可能早的发展阶段识别它，然后同样尽可能迅速地发现它的结束和反转。任何一个重要的趋势的反转通常都以形成某种综合了价格和成交量的形态（反转形态）为特征。
股市中的上涨运动由一系列小涟漪组成，而每个小涟漪的底往往形成在（或非常接近于）一条上倾的直线上。小涟漪的顶部通常较不平整，它们有时也位于一条直线上，但更多的情况是，它们的幅度有细小差别，因而连接上顶点的线会多少有些弯曲。
在价格的下降趋势中，最有可能的直线是连接其内的小反弹顶部的线，而小反弹的底部可能并不落在一条直线上。
这2条线，大的上涨运动中沿着上波谷上倾的直线，和大的下跌运动中沿着波峰下倾的直线，是基本趋势线。
假定价格上升趋势差不多是直的，这样一来，如果我们能找到并绘出这些精确界定趋势的线，那么它们就有以下2个作用：
（1）趋势线被突破表明本轮上涨趋势已结束。这提醒做中线的交易卖出该股票，在其他地方寻找再投资机会。
（2）如果某只股票的图表上形成了一个小的顶部反转形态，该形态离中等上涨趋势线足够远，以至于明显有空间，在趋势线被跌破之前完成它所暗含的下跌运动，那么中等趋势交易者最好决定不理睬这一小的反转形态，他可以一直持有到趋势线被突破。
下面是一些可以用来判断上行趋势线的技术有效性和权威性的检验：
（1）对一系列小上涨运动过程中的趋势线来说，在它上面（或非常接近处）形成的底部数目越多，它的技术重要性就越大。
（2）线的长度，即趋势线在被价格跌破之前维持的时间越长，其技术重要性就越大。
（3）趋势线的角度在一定程度上也是衡量它作为中等趋势界定符号的有效性的标准之一。很陡的趋势线能轻易被短暂的横向巩固运动突破，趋势线越平，它在技术上就越重要，从而任何对它的跌破也就越重要。
6. 技术分析的基础理论
（1）使技术分析有意义和价值的基本理论：①证券的市场价值完全取决于供需的相互作用。②供需在任何时候都被成百上千个因素控制着，其中有些是理性的，有些是非理性的。信息、看法、情绪、对未来的猜测均与供需方发生不明的联系。常人根本不可能理解并权衡所有这些因素，但市场自动地干着这一工作。③略去小波动，价格在相当长时间内按趋势运动。④趋势的改变，表明供需对比发生重要变化，无论是怎样引起的，迟早会在市场自身的活动中被察觉。
（2）在具体学习股票图表呈现出来的众多有趣现象时，你很容易忽略这一事实：它们只不过是我们希望能用来衡量供需相对力度——这种相对力度，相应地，完全决定股票将走向何方、走得多快、走得多远——的相当不完美的工具。
请记住，在这一研究中，是什么产生供给和需求并不重要。我们只关注它们存在的事实和它们之间的对比关系。没有人也没有任何组织能掌握并精确地评价庞大的实际数据、大众情绪、个别需要、希望、恐惧、估计和猜测——所有这些因素在总体经济框架中不断发生微妙的变化和变异，它们综合起来形成供给和需求。但是，市场事实上却能实时地反映所有这些因素的加总。
<趣味延展>
股市投资中也存在派别之争，各派各有投资理论与代表人物：
基本分析派崇尚“物有所值”，重视的是上市公司的内在价值及其发展前景，而非股票的日常涨跌情况。投资者买下的是公司，而非股票。该派的代表人物是世界股王巴菲特。
技术分析派所依赖的理论前提是：市场行为包含一切、价格朝趋势移动，历史会不断重演。该派的代表人物有江恩、艾略特。不过让人沮丧的是，靠技术分析投资股票在股市上发大财的人至今在全世界还没有出现一个，包括江恩和艾略特自己。但是靠技术分析来骗取股民钱财致富的分析师却有不少。业内人士众所周知的一个事实——分析师致富的诀窍是：只作咨询，绝不操作。因此投资大师彼得·林奇不无尖刻地说：“华尔街从没见过一个投资成功的分析师，破产的倒看到不少。”
随机漫步派认为市场是有效的，股价短期（几年内）涨跌是无头绪无规律的，是不可测的。他们认为一头大猩猩用飞镖掷出来的投资组合在长期里会战胜大多数华尔街的精英们。该派的代表人物是约翰·鲍格尔，此君是全球第二大基金——先锋基金的老板。1976年他成立的先锋指数型基金资金不到1 100万美元，受到无数华尔街专家的嘲笑，但是20年过去，该基金已经拥有2 500亿美元的雄厚资产，成为世界第二大基金！进入20世纪90年代后，随机漫步派已经完全战胜了技术分析派，他们的指数型基金就如同龟兔赛跑中的乌龟一样，夺得了比赛的胜利。就连股王巴菲特和战胜华尔街的彼得·林奇也异口同声对他们称赞支持。
