首先，中小企业的信用度较低。以青岛市为例，63.7%的企业根本未参加任何资信评估，而参加者的信用等级也普遍较低，被评为AA级及以上的企业只有3.3%。所谓的信用评级就是由专门机构对企业的信用状况作出评价，给出不同的信用等级，按信用从高到低分别为：AAA级、AA级、A级、BBB级……可怜的是，银行对中小企业的贷款常持过分审慎的态度，即使你获得了AA级或以上，贷款时银行也不太认可，本来可以享受的一些优惠条件也无法落实，可以说是备受歧视。
本来担保和抵押是一个比较好的融资手段，但是一些效益好的企业既不愿给别人作担保，也不愿请别人为自己担保；效益一般的呢，又不符合银行的担保条件，中小企业之间相互担保，常常是一家出了问题就连累一批企业，像赤壁中的曹操军，最后谁也逃不掉，比较惨烈。而且中小企业规模小，可抵押物少，抵押物折扣率高，资产评估手续繁琐，成本高。
此外，中小企业的融资形式也比较单一，融资渠道比较狭窄。我国中小企业的融资形式基本仍固守在传统的借贷手段上，对现代的融资方式比较陌生，想想也可以理解，因为很多中小企业主本身文化程度不是很高，要他们能“与时俱进”，大胆熟练地使用现代的融资手段实在是比较勉强，那是相当典型的吃了没文化的亏啊。
我国中小企业通过证券市场进行直接融资的难度很大，筹集的资金相当有限，银行的信用贷款仍是中小企业的主要渠道，占60%以上的比重。而且，我们前面说了，对很多中小企业，特别是“微型企业”来说，银行融资也是很难的，因为信用不够。但是活人哪能让尿憋死，人总是会有办法的，那就是通过民间借贷来融资。既然我手头上钱不够，那就找亲戚朋友借一点，甚至入伙大家一起干，总之不管怎么说，看在各种“面子”上怎么也得拉兄弟一把，我可以支付比银行存款高得多的利息，这样大家也算是“双赢”。虽然说这种借款风险比存银行高得多，但是利息也高很多，不承担风险哪有高收益啊！金钱的逻辑就是往那些高收益的地方跑。资本论中有一段话说得很好：“如果有10％的利润，资本就保证到处被使用；有20％的利润，资本就活跃起来；有50％的利润，资本就铤而走险；为了100％的利润，资本就敢践踏一切人间法律；有300％的利润，资本就敢犯任何罪行，甚至冒绞首的危险。”对浙江中小企业近几年的民间借款利率的调查也证实了这个结论，贷款期限半年以下的年利率基本上在12%左右，而3~5年的长期借款的年利率在15%左右，这样的利率相对于银行存款利率的诱惑力不是一般的高。但是这么高的利率水平对中小企业的压力是非常大的，简单地计算一下你就能理解了。比如企业的利润率为5%（其实相当一部分企业的利润率根本达不到这个水平），如果企业一半的资金是以10%的利率借来的话，那么这个企业的利润正好够付利息的，这一年基本上算是白忙活了。
如果你有机会去问问那些中小企业的企业家们，什么是他们现在最需要的？估计90%的企业给出的答案当中排在最重要位置的就是融资。而在今天经济危机的背景之下，融资难更是让不少的企业资金吃紧、雪上加霜。我们应该也看到了很多这方面的新闻，不少企业正在因为自己的资金周转不灵、借贷无门而不得不倒闭。
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2008年7月中旬，浙江颇有名气的金屋集团老板张正健突然失踪，这让众多聚集在金屋集团总部门口讨债的人们情绪激动，张正健失踪的原因被推测为躲避高利贷。根据当地政府公布的数据，金屋集团涉及欠款大约为17亿多，其中14亿为民间借贷，本金为8亿，利息为6亿。从2007年至今，浙江民企老板突然失踪的新闻并不新鲜，大多是因为它们欠下了上亿的高额债务。2007年11月，浙江宝兴汽车销售有限公司创始人叶荣突然下落不明，传闻欠债近5亿元。2007年8月，浙江义乌招牌餐饮店一番餐饮老板朱世南突然失踪，据传当事人欠款约3亿。2008年5月，台州飞跃集团资金链断裂，创始人邱继宝向政府提出破产申请。众多中小企业倒在了断裂的资金链下，在外部环境困难重重的背景下，如何解决融资这个难题正前所未有地凸显出来。
上面例子中的飞跃集团本身是很不错的，资金链也没有什么问题，那么问题出在哪里呢？出在担保上了。它牛气烘烘地去为另外一个集团做担保了，不料那个集团出了问题，它的担保就连带出问题了，然后就是信用等级的急剧下降，接着就是银行切断资金来源。所以不能叫企业死就死了，死了活该，它一死，和它关联的企业就要被拖进去，这个危机就要蔓延开来，这就真的“无穷匮也”了，大家明白为什么美国这么一个崇尚自由市场的国家不让某些企业随便倒闭的原因了吧。那么怎么解决中小企业融资难的问题呢？
一是在证券市场里面专门设立中小板，这个我们已经开始了，但是能够从里面筹措资金的中小企业还只是一小部分，因为它设了较多的门槛。另一个办法就是由政府向专业的中小企业贷款机构提供补助。比如向中小企业贷了一百笔款，坏掉了一笔，可能一般的贷款机构在这种情况下就不想干下去了，但是政府说那笔坏掉的贷款我来补贴，你还要继续为国家发光发热干下去。现在的主要问题是政府的投入不够，经济不景气，政府也没余粮啊！
还有其他的办法，就是在一个行业里面，在行业组织的协调下进行企业之间有规则的资金拆借。在行业里面大家都知根知底，你个人信用怎么样，企业经营状况怎么样，大家都清清楚楚，想忽悠还是比较困难的，于是就可以规范。比如大家约定10%的利率进行项目之间的拆借，来解决短期资金缺口，这样就避免了企业到地下钱庄去借钱，去借高利贷。
信用互保也是一种方式，比如一个行业成立了一个信用组合，里面有10家企业，每家拿出10万元钱，这样就有100万了，然后拿这100万到银行做担保，要银行贷款给企业，任何一家企业提出贷款，都是以这100万做担保。实际上同样的信用状况下，通过联保企业可获得的贷款资金额度放大了10倍。
最后还有一种可以探索的就是中小企业联合债券。单个的中小企业很难发行公司债券，比如说你需要2000万资金，但是为这区区2000万发行公司债券成本可能就要几百万，那还怎么玩得转？所以一个行业里面或者某一个相关产业链行业的中小企业可以结合起来，作为一个信用共同体，联合发行公司债券，以解决长期资金融通的问题。
总之在经济危机的环境下，很多企业都已在一条船上了，要渡过危机，解决中小企业短期资金融通的困难最关键的是相互帮助进行自救，所谓的“从来就没有什么救世主，也不靠神仙和皇帝”，全要靠我们自己。
上面谈到了民间融资对中小企业而言是一个很重要的资金来源，而从民间融资过程中我们也可以依稀发现一个隐约的庞然大物——地下金融。下面就和大家简单聊一下地下金融的情况，权当消遣，大家完全可以沏一壶茶，悠闲地听下面的故事。
20世纪80年代中期以来，我国经济逐步出现了这样的现象，以民间借贷、地下钱庄、“标会”等形式的地下金融活动在沿海发达地区日趋活跃，并且从经济发达地区逐步向次发达及落后地区发展。这种现象被人称为：地下金融。说起这个词，恐怕很多人脑海中出现的印象会是：在灯火忽明忽暗的地下室，一帮类似黑社会性质的人提着装满现金的密码箱偷偷地干某种见不得人的勾当……其实，实际情况与此还是有很大出入的。所谓的“地下”，倒不是说这种活动发生在地下，而是说明这些活动包括非法行为、缺乏纳税义务、没有统计在官方报表之中、在官方的监督之外等。而且地下金融往往与黑社会有着某些联系，这也可以理解，任何活动想要长期发展都得有一个“规范”之类的东西，既然对“地下”的东西没有政府这个最大的权力机构来规范，那么退而求其次，找某些有“信誉”、有“规矩”的黑社会来规范也就顺理成章了。
2005年末的统计结果显示，仅温州的民间金融规模大约有400亿~420亿元；花旗银行的一份研究报告估计：在2004年5~10月期间，银行居民存款流失额在9000亿左右，这些资金都用于自己投资或民间融资。地下金融为中小企业的融资提供了便利的渠道，对地方民营企业的发展作出了不可估量的贡献。但是地下金融的负面影响也越来越严重。2003年5月，福建福安25亿元民间标会崩盘，标会影响了当地80%的家庭；内地每年有120亿港币通过“地下保单”流入香港保险市场，占据了香港寿险市场1/3的份额、内地个人寿险收入的1/10，给我国境内保险公司带来了严重的冲击；2004年调查显示广东省29个县的农户购买地下六合彩的资金高达33.3亿元，估计流失金额为13.3亿元，平均每个农户损失300多元……
蓬勃发展的地下金融，不但反映了国人财富的增长，还反映出了人们蠢蠢欲动的急切的暴富心理，再次证明了马克思所说的资本天然的逐利性。
由于地下金融的形式很多，这里咱们篇幅有限，所以只选取存贷型的地下钱庄来和大家相对详细地聊聊。
存贷型的地下钱庄经营范围相当有限，只有存款和贷款业务，有些地下钱庄甚至只有贷款业务（放贷资金为自有资金），这也说明这个钱庄的老板是个阔佬，他自己的钱放贷都放不完，你说牛不牛？
一般这种钱庄存款和放贷都采取现金方式，没有转账业务也没有票据业务，可谓是“因为专注，所以专业”。吸收存款的对象往往是本地村民或市民，通过亲友关系介绍招揽存款。一些地下钱庄形成一定规模后，会享誉当地，也能吸引一些人主动上门存款，可见招牌的重要性啊！放贷的对象集中于业务根基不深、可抵押财产有限的中小私营企业主，或是生活中因疾病、婚丧嫁娶等出现资金周转困难的村民或市民。
无论是存款还是贷款，都是高利息，甚至数倍于银行利率。借贷双方彼此比较了解，放贷也没有什么担保，以口头承诺为主，或者只需要一种简单的借条，往往没有成文的贷款契约。存款时，钱庄一般会向存款人开一个存款凭证。
不过它们的寿命往往不会很长，或被取缔或因为贷款收不回来、无力支付存款利息而陷入困境，这充分说明银行不是什么人都能开的。总体看来，存贷型地下钱庄业务简单，甚至没有任何金融知识的老大妈也能操作，正所谓简单明了，老少皆宜。
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何某是浙江余姚市的一名农妇。2003年9月到2005年2月的一年半时间内，她以2%~5%不等的高利率为诱饵，吸引附近村民的资金来她所办的“银行”存款，累计存款超过290万。同时，她又将村民的钱以10%的高利率借给需要资金急用的亲戚朋友或本乡村民，靠存贷差从中获利20余万元。何某的妹妹是个赌徒，她见姐姐手上有钱了，开始向姐姐借钱赌博，何某陆续把150万元借给她。2005年2月，何某妹妹因赌博被判刑，其所借100余万赌资无法归还。由此何某资金链断裂，许多地下钱庄储户的到期存款无法归还，高额利息无法兑现，只得向公安机关报案。
信用是金融业的本质，而地下钱庄符合这个规律，因为它的基础在于血缘、亲缘和地缘关系，它的存款和贷款都是靠我们特定的民间信用为交易基础的，它们能长期存在正是因为它们的信用基础。它们能吸收存款首先是因为有较高的利率，但是储户除了考虑收益之外，还要考虑风险。而正是因为有各种民间关系存在，才使得他们比较放心地把钱交给地下钱庄，因为大伙儿基本生活在一个圈子里面，如果他“乱来”的话，以后也就很难在这个圈子里面混下去了，这也是地下钱庄一旦出现问题，其主人马上“跑路”的重要原因之一，除了怕报复，更关键的是怕碰到熟人。
地下钱庄的客户群体相对固定，有较强的地缘性，跨地区的比较少见，即使在一个地区开设多家“分行”的也很少见。它们对存款对象一般没有地域限制：反正你把钱交给我，我可不管你是哪个庙的；但对放贷对象却有严格的地域限制，要求对贷款人的情况很熟悉，容易控制风险。你看，其运作是不是相当的“科学”？
此外，它们还提供“个性化服务”，利率可以商量，借贷金额也可以商量，可以分次贷款也可以一次贷款，总之一句话：大家都是自己人，万事好商量。在无法获得正规银行金融服务的对象中间，它们满足了那些人的需求，这就是它们的“群众基础”。这充分说明了经济学的一个重要规律：有需求就会有供给。
