“伊凡，我一直信任你，你居然也学那些庸俗的人们说大话。不过看在你那么能干的分儿上，我可以给你一个改过的机会。只要你兑现了你的话，我将不再追究；如果做不到，就准备接受最严厉的惩罚吧！”
伊凡听了沙皇的话很伤心，可是又有什么办法呢？他现在只有去找娜丝塔斯嘉公主，证明自己不是一个爱说大话的人。
伊凡垂头丧气地牵着他的白马，准备出发。
正当他摸着马儿雪白的鬃毛，准备跳上马背的时候，突然传来一个低沉的声音：“亲爱的主人，你为什么发愁啊？告诉我吧，我很乐意为你分担。”
伊凡吓得差点儿摔倒，他四处张望，想看看究竟是谁这么好心要帮自己，可是找了半天也没找到人。最后，伊凡惊讶地发现，是自己的马儿在说话，伊凡开心得几乎要跳起来了，他一直很喜欢他的马儿，但没想到马儿竟然能跟自己说话。
“白马，我被人陷害了，他们说我是个爱吹牛的人，沙皇听信了谎言，现在要让我去娶娜丝塔斯嘉公主呢。我该怎么办啊？我甚至连公主住在哪儿都不知道。”伊凡坐在马背上，俯下身靠在马背上向白马诉苦。
“别发愁，我亲爱的主人，先回去好好儿睡一觉吧，明天一早我们就出发去找公主，记得向沙皇多要点儿路费就行了。”马儿安慰伊凡。
伊凡安顿好马儿，回去睡得很香，不知道为什么，马儿的承诺让伊凡觉得格外安心。第二天一早，伊凡就去找沙皇，沙皇听说伊凡要去实践自己的许诺，很是欣慰，便给了伊凡很多钱。伊凡骑着他的马儿上路了。
马儿绝尘而去，像一道一闪而过的白光，一路上碰到的马儿都被远远地甩在身后，连影子都看不到。不知道走过了多少个黑夜和白天，他们终于来到了娜丝塔斯嘉公主的大理石宫殿前。伊凡下了马，高高的宫墙矗立在眼前，望不到尽头。马儿告诉伊凡，这里总共有九道宫墙，但是却没有一个入口。伊凡听了，更加沮丧了，他不知道怎么进去。
这时候，马儿却对伊凡说：“主人，别担心，天黑的时候，我可以变成一只蓝翅膀的鹰，到时候就可以载着你飞过宫墙了。那个时候美丽的公主肯定正在睡觉呢！你可以悄悄地带走公主。”
伊凡很感激马儿，但还是不放心。他在城墙下忐忑不安地走来走去，希望黑夜快一点儿来临。太阳一点儿也没有照顾伊凡的心意，还是不急不躁、不紧不慢地一点一点下沉，就在伊凡快要失去耐心的时候，它终于躲进了海里。
黑暗刚刚笼罩整座宫殿的时候，伊凡的马儿就躺在地上，变成了一只长着蓝色翅膀的雄鹰。伊凡很惊讶，刚刚还是一匹漂亮的白马，怎么一眨眼的工夫就变成一只鹰了呢？来不及多想，伊凡立即骑上雄鹰的背，刷地一下，鹰载着伊凡冲上了漆黑的夜空。
越过一层又一层的宫墙，他们停在了一个空旷的庭院里。伊凡顺着马儿的指引，向公主的房间走去。穿过空旷明亮的殿堂，伊凡离公主越来越近了，他的心怦怦跳得越来越大声，都快从胸膛里蹦出来了。终于，伊凡走进了公主的寝室，他看到了美丽的公主。她躺在一张洁白的天鹅绒大床上，美丽的脸庞上带着浅浅的笑，像是梦到了什么有趣的事情；锦缎一样的长发，散发着迷人的光泽。伊凡看得呆住了，他从来没有见过这么美丽动人的姑娘，即使是沙皇最漂亮的妃子都比不过。伊凡完全忘记了马儿给他的忠告，忍不住走到床前吻了一下公主的脸颊。
沉睡的公主被惊醒了，看到陌生人在自己的寝宫里，急忙大声呼叫。一群侍女和仆人冲了进来，抓住了伊凡。
可怜的伊凡被关进了监狱，每天只有一杯水和一个面包充饥。伊凡很沮丧，他觉得自己可能要一辈子都被关在牢里了，再也见不到公主，再也见不到心爱的马儿了。
一天，伊凡坐在阴暗的牢房里，啃着又硬又干的面包，一个小小的声音从窗口传来。“主人，别伤心，我会救你出去的！”伊凡听出来，是马儿救自己来了，他趴在窗口张望，不知道马儿这次又变成了什么。他看到破旧的窗台上停着一只小麻雀，正眼巴巴地望着他。原来，他的马儿变成了一只小麻雀。“亲爱的主人，我明天就会来救你，到时候我们再去找公主，你就躲在花园里的树丛后面，公主经过花园的时候，我会变成一个老乞丐向她乞讨，你就趁机带走公主，千万要记得别惊动了仆人。”说完这些话，小麻雀就转身飞走了。
第二天，马儿又化身成小麻雀，飞到了伊凡的窗前。然后，他躺在地上，变回了健壮的白马，用坚硬的前蹄踢碎了牢房的窗户，救出了伊凡。伊凡和化身成乞丐的白马来到了花园，找到一棵大树躲了起来，静静地等待着公主。
果然像马儿说的那样，公主来花园散步了。当她走到大树边的时候，一个老头儿走了过来，伸着干枯的双手向她乞讨。公主看到老头佝偻着腰，穿着破旧的衣服，觉得很可怜，于是转身去给老头儿拿面包。就在这个时候，伊凡从大树后冲了出来，从身后捂住了公主的嘴巴，不让公主叫喊。一眨眼的工夫，刚才还是一个老乞丐的马儿变成了一只蓝色翅膀的雄鹰。伊凡抱着公主，骑上鹰背，向城墙外飞去。
不一会儿，他们就在城墙外安全落地，马儿又变回了原来的样子，驮着公主和伊凡，朝着来时的方向奔驰而去。
不知道奔跑了多少个黑夜和白天，马儿终于停了下来。这是一片漫无边际的大草原，有两个巨人正在草地上搏斗。伊凡原本以为自己已经长得够高大了，可是见到这两个人才发现，和他们比起来，自己只能算是小矮人。两个巨人的腿有伊凡的整个身子那么长，而且粗壮得就像大象的腿一样。此时，两个人正打得难解难分，谁也不肯退让。
“两位力大无比的勇士，你们为什么打架啊？”伊凡仰着头大声喊，好让这两个巨人听到他的声音。
“我们是因为父亲的遗产打起来的。父亲去世的时候，留下了一把铲子和一根拐杖，我们两个都想要，就打起来了，谁赢了就归谁。我们都打了三年了，还是没有分出胜负。”其中的一个巨人回答，声如洪钟，都快把伊凡的耳膜震破了。
伊凡很惊讶：“两位勇士难道不觉得为了一把铲子和一根拐杖打了三年，弄得头破血流，是一件很不值得的事情吗？”
“实话告诉您吧！这可不是普通的铲子和拐杖，要不然我们才不会为了它们争得头破血流呢！这把铲子可是能够击退千军万马；这根拐杖，可以让敌人乖乖地做你的俘虏！”巨人指着一旁草地上的铲子和拐杖说。
伊凡没想到，马儿居然带着他找到了这样的好东西。他想了想，对两个巨人说：“既然你们打了三年都没有分出胜负，不如你们换个方法比吧！由我来出题，谁能最先完成谁就拿走宝贝。”
两个巨人觉得伊凡说的有道理，便答应了。
伊凡跳下马背，从地上抓起一把细沙，把两兄弟带进了森林里。伊凡把手里的沙子撒在一棵大树下，然后对两个巨人说：
“从现在开始，你们就要把这些沙子从地上捡起来，谁捡的多，谁就能得到你们父亲留下的宝贝。”两个巨人连忙蹲下身子认真地捡了起来，他们可是很想得到那两样宝贝呢，当然是一刻也不肯耽误。
伊凡回到草原上，捡起地上的铲子和拐杖，骑着白马飞奔而去。
不久，伊凡就回到了自己的国家。可是，他发现自己的国家正处于危难之中，外敌入侵，包围了整座城市，沙皇就快要支撑不住了。
伊凡马不停蹄地将公主送到了安全的地方，还来不及喘口气，就骑着白马加入了战斗。他拿着铲子四处挥舞，敌人便一个个翻下马背，毫无还手之力。接着他又拿着拐杖向敌人挥舞，那些正在挣扎的敌人就被绑了起来，自己向监
狱走去。
不一会儿，伊凡就击退了所有的敌人。得到解救的沙皇狂喜不已，打开城门来迎接这位拯救了整座城市的英雄。
伊凡骑着他的白马，与美丽的公主一起，接受来自民众的欢呼。沙皇看到伊凡带着公主回来了，终于明白自己被贵族们欺骗了。他觉得自己果然没有看错人，伊凡真是一位了不起的英雄。
沙皇封伊凡为大将军，还赐给伊凡很多金银珠宝。后来，伊凡和公主结婚了，他们一直生活在沙皇赐予的美丽宫殿里，和他老实的农民父亲一起，过着幸福的生活。伊凡的白马呢，当然也一直陪在他的身边。
