n日RSV=（Cn－Ln）/（Hn－Ln）×100
式中，Cn为第n日收盘价；Ln为n日内的最低价；Hn为n日内的最高价。RSV值始终在1～100间波动。
K值与D值的计算：
当日K值=2/3×前一日K值＋1/3×当日RSV
当日D值=2/3×前一日D值＋1/3×当日K值
若无前一日K 值与D值，则可分别用50来代替。
J值=3×当日D值－2×当日K值
股市中，一般以9日为周期的KD线为例。根据以上推算步骤，投资者须计算出最近9日的RSV值，即未成熟随机值，其计算过程为：
9日RSV=（C－L9）/（H9－L9）×100
公式中，C为第9日的收盘价；L9为9日内的最低价；H9为9日内的最高价。
K值=2/3×第8日K值＋1/3×第9日RSV
D值=2/3×第8日D值＋1/3×第9日K值
J值=3×第9日D值－2×第9日K值
若无前一日K值与D值，则可以分别用50代替。
（三）KDJ指标应用
KDJ指标反应比较敏感快速，是一种进行趋势波段分析研判的较佳的技术指标。投资者在运用时，需要注意以下几点：
1．K线是快速确认线，当数值大于90时为超买，数值小于10时为超卖。
2．D线是慢速主干线，当数值大于80时为超买，数值小于20时为超卖。
3．J线为方向敏感线，当J值大于100，且持续5个交易日以上，股价至少会形成短期头部；反之J值小于0并持续5天以上，股价至少会形成短期底部。
4．当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。此种情况下，投资者需要注意以下两点：
（1）当K、D线在20以下交叉向上，此时短期买入的信号较为准确。
（2）当K值在50以下，且从下向上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态时，表明后市股价可能会有相当的涨幅。
5．当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的讯号。该情况下，投资者需要注意两点：
（1）当K，D线在80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确。
（2）当K值在50以上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头比左头低的“M头”形态时，表明后市股价可能会有相当的跌幅。
6．通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底也颇为有效，主要体现在以下几方面：
（1）股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出。
（2）股价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入。
（3）股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出。
（4）股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入。
小提示：
投资者需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。
十、能量潮指标（OBV）
能量潮指标英文字母缩写为OBV，故简称为OBV指标，它是由美国投资专家葛兰碧于20世纪60年代提出的一项重点研判股市成交量的短期技术分析工具。
能量潮指标（OBV）的最大贡献是将成交量值予以数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛，即将成交量与价位的关系予以数字化，并用线条表现在图形上，使之成为买卖双方人气强弱的重要参考。
（一）OBV指标原理
OBV指标是以“量”要素作为突破口，来发现热门股票、分析股价运动趋势的一种技术指标。它是将股市的人气——成交量与股价的关系数字化、直观化，以股市的成交量变化来衡量股市的推动力，从而研判股价的走势。从成交量方面来说，OBV指标是相当重要的分析指标之一。
OBV指标有OBV值和OBV线构成。OBV线方法是将“量的平均”概念加以延伸，认为成交量是股市的元气，股价只不过是它的表象特征而已。因此，成交量通常比股价先行。这种“先见量、后见量”的理论早已为股市所证明。
能量潮理论成立的重要依据是：
1．成交量
投资者对股价的评论越不一致，成交量越大；反之，成交量就小。因此，可用成交量来判断市场的人气和多空双方的力量。
2．重力原理
上升的物体迟早会下跌，而物体上升所需的能量比下跌时多。涉及到股市则可解释为：一方面股价迟早会下跌；另一方面，股价上升时所需的能量大，因此股价的上升特别是上升初期必须有较大的成交量相配合；股价下跌时则不必耗费很大的能量，因此成交量不一定放大，甚至有萎缩趋势。
3．惯性原则——动则恒动、静则恒静
那些被投资者或主力相中的热门股的成交量和股价会在很长一段时间内出现比较大的波动，而无人问津的冷门股，则会在一段时间内，成交量和股价波幅都比较小。
（二）OBV指标计算方法
和其他指标的计算一样，OBV指标根据计算周期的不同，OBV指标包括日OBV指标、周OBV指标、月OBV指标、年OBV指标以及分钟OBV指标等各种类型。其中日OBV指标和周OBV指标经常被用于股市研判。
OBV指标的计算比较简单，主要是计算累积成交量。以日为计算周期为例，其计算公式为：
当日OBV=本日值＋前一日的OBV值
依据公式，在使用OBV指标时，一般会出现三种情况：
1．若当日收盘价或指数高于前一日收盘价或指数，本日值则为正。
2．若当日的收盘价或指数低于前一日的收盘价，本日值则为负值。
3．若当日值与前一日的收盘价或指数持平，本日值不参与计算，计算累积成交量。
投资者需要注意的是，这里的成交量是指成交股票的手数。
虽然计算周期有所不同，但基本的计算方法一样。投资者只要将相应的数值代入公式，即可计算。
（三）OBV指标研判标准
1．如果OBV线下降而股价却上升，说明股票上升能量不足，股价可能随时下跌，是卖出股票的信号。
2．如果OBV线上升而股价却小幅下跌，说明市场上人气旺盛，下档承接力较强，股价的下跌只是暂时的技术性回调，股价止跌回升的可能性较大。
3．如果OBV线上升缓慢而股价也同步上涨，表明行情稳步向上，股市中长期投资形势尚好，股价仍有上升空间，投资者应持股待涨。
4．如果OBV线呈缓慢下降而股价也同步下跌时，表示行情逐步盘跌，股市中长期投资形势不佳，股价仍有下跌空间，投资者应以卖出股票或持币观望。
5．如果OBV线急速上升，表示力量将用尽，行情即将转势，是明显的卖出信号。
6．如果OBV线急速下跌，表明市场行情已经转为跌势，投资者应持币观望，不要轻易抢反弹。
小提示：
OBV线最大的用处，在于观察股市盘局整理后，何时会脱离盘局以及突破后的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指数，其具体的数值并无实际意义。
分析人士指出，OBV能准确捕捉到长庄出货的个股，通常情况下OBV主要用于选股及跟庄股，并不适合买卖参考。
另外，投资者还需注意OBV在弱势市场的使用价值很高，在强势市场的使用价值很有限，这主要是因为强庄股的威力主要在弱势中体现。
十一、能量比率指标（VR）
能量比率指标英文全称Volume Ratio，故简称VR，是重点研究量与价格间的关系的一种短期技术分析工具。当能量比率指标（VR）在过热的市场或低迷的盘局中运用时，可以帮助投资者进一步辨认头部和底部的形成。
（一）VR指标原理
VR指标是理论基础。它认为，在市场上存在量先价行、量涨价增、量跌价缩、量价同步、量价背离等恒久不变的成交量的基本原则，所以，观察上涨与下跌的成交量变化，可作为投资者研判行情的依据。
1．当市场上人气开始凝聚，股价刚开始上涨或在上涨途中的时候，投资者应顺势操作。
2. 当市场上人气极度旺盛或极度悲观，股价暴涨暴跌时，先知先觉的投资者应果断离场或进场。
由此可见，反市场操作理论也是能量比率指标（VR）一项基本功能。
小提示：
VR指标可以通过研判资金的供需及买卖气势的强弱、设定超买超卖的标准，为投资者确定买卖时机提供正确的参考。
（二）VR指标计算方法
VR指标是通过分析一定周期内的价格上升周期的成价量（或成交额）与价格下降周期的成交量的比值的一种中短期技术指标。和其他技术指标一样，由于选用的计算周期不同，VR指标也包括日VR指标、周VR指标、月VR指标、年VR指标以及分钟VR指标等类型。其中，日VR指标和周VR指标经常被用于股市研判。虽然它们计算时取值有所不同，但基本的计算方法一样。以日VR指标计算为例，其具体计算如下：
VR（N）=（UVS＋12PVS）/（DVS＋12PVS）
其中，N为计算周期，一般起始周期参数为12；UV为N日以来股价上涨的那一日的成交量，UVS为N日内的UV总和；DV为N日以来股价下跌的那一日的成交量，DVS为N日内的DV总和；PV为N日以来股价平盘的那一日的成交量，PVS为N日内的PV总和。
（三）VR指标研判标准
VR指标的研判标准一般集中在VR数值区域的划分和VR曲线与股价运行趋势的配合分析两个方面。为方便投资者理解，现以26日VR指标为例：
1．VR数值区域的划分
一般情况下，VR数值可以划分为4个区域。
（1）低价区区域
低价区域的VR值介于40～70区间，说明股票的买卖盘稀少，人气比较涣散，但有的股票的投资价值可能已经凸现，投资者可以开始少量建仓。
（2）安全区域
安全区域的VR值介于80～150区间，说明股票的买卖盘开始增多，人气开始积聚，投资者可以持股待涨或加大建仓量。
（3）获利区域
获利区域的VR值介于160～450区间，说明股票在强大的买盘的推动下，节节上升，投资者应该将大部分获利比较丰厚的筹码及时地获利了结。
（4）警戒区域
警戒区域的VR值介于450以上的区间，说明股价的上涨已经出现超买的现象，市场的后续资金很难跟上，股价可能随时出现一轮比较大的下跌行情，投资者应果断地卖出股票，持币观望。
2．VR曲线与股价曲线的配合使用
（1）当VR曲线在低价区开始向上扬升，并且成交量开始慢慢放大时，如果股价是小幅上升，表明市场上的主力资金开始介入，投资者可以开始建仓买入。
（2）当VR曲线突破低价区且股价曲线也同步向上，表明股价的涨势已经开始，投资者应加大买入力度。
（3）当VR曲线突破低价区且股价曲线也同步向上，表明股价的涨升力度开始加大，投资者可一路持股，直到VR曲线出现调头向下的迹象。
（4）当VR曲线进入安全区后继续上升时，股价曲线却在进行牛皮盘整，表明在此区间内，股票的换手比较充分，主力可能正在酝酿拉升行情，投资者应持股待涨，短线高手可加大买入力度。
（5）当VR曲线进入警戒区域，VR开始掉头向下，而股价曲线还在向上扬升时，则可能意味着股价出现了超买现象，投资者应密切留意股价的动向，一旦股价曲线也开始向下，则果断及时卖出全部股票。
（6）当VR曲线在低价区域，VR曲线开始慢慢向上，而股价曲线却还在下跌时，则可能意味着股价出现了超卖现象，投资者可少量逢低建仓。
小提示：
在操作中，投资者需要注意以下几点：
1．VR数值下跌至40以下时，市场极易形成底部。
2．VR数值一般分布在150左右最多，一旦越过250，市场极容易产生一段多头行情。
3．VR数值超过450以上，投资者应有高档危机意识，随时注意反转之可能，可配合CR及PSY使用。
4．VR的运用在寻找底部时较可靠，确认头部时，宜多配合其他指标使用。
十二、均量线指标（VOL）
移动平均量线指标简称均量线指标，英文字母缩写VOL，是一种反映一定时期内市场平均成交情况的技术性指标。研判时需与股价均线配合使用。均量线指标是成交量类指标中最简单、最常用的指标，它以成交量柱线和三条简单平均线组成。
（一）VOL指标原理
价、量是技术分析的基本要素，一切技术分析方法都以价量关系为研究对象，其重要性可见一斑。但单日成交量（或成交额）往往受到偶然因素的影响，不一定能反映多空力量的真实情况。VOL指标则弥补了这方面的不足，它借鉴移动平均线的原理，将一定时期内的成交量相加后平均，在成交量的柱条图中形成较为平滑的曲线，是反映一定时期内市场平均成交情况的技术指标。
在时间参数的选择方面没有严格的限制，通常以10日作为采样天数，即在10日平均成交量基础上绘制，也可以选择20日或30日作为采样天数以反映更长周期的交投趋势。
小提示：
投资者使用均量线指标进行技术分析时必须结合价格的变动，分析人士指出，在通常情况下，投资者要以价格与均量变动趋向是否一致来判定价格变动是否具备成交量基础。
（二）VOL指标计算方法
VOL指标的计算公式如下：
VOL＝∑nVi/N
式中，i为1，2，3，……n的自然数；N为时间参数，如10、20或30；Vi∶i为日成交量。
投资者可将相应参数代入计算公式，得出计算结果。
（三）VOL指标特点
1．VOL指标是统一市场量能的基础。
2．VOL指标可以横向比较市场。
3．帮助投资者侦察及时缩放量。
4．能观察到明显的量能头部，为投资者在最高点卖出提供量能指标。
小提示：
VOL指标具有一定的滞后性，单独使用该指标的可靠程度不高，在实际操作中它是一种辅助性指标，所以，投资者在研判行情时，最好结合成交量或其他相关技术指标使用。
第五步 最快捷的技术理论分析
一、道氏理论
道氏理论是由美国人查尔斯·亨利·道创始的，该理论是技术分析的基础。根据道氏理论的原理，股票价格运动有三种趋势。
（一）基本趋势
基本趋势是大规模的、中级以上的上下运动。基本趋势中包含了两个趋势，即多头市场和空头市场。
1．多头市场
只要下一个上涨的水准超过前一个高点，而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高，说明主要趋势是上升的，即为多头市场。在形式上，多头市场又包括上升、暴涨和盘整三个阶段。
（1）上升阶段。股票价格随着企业盈利开始出现上升，并带动成交量增加的阶段。
（2）暴涨阶段。此阶段也被称为利多消息阶段，在此阶段中股价上涨，投机者增多，使股价倍增。
（3）盘整阶段。股市进入盘整阶段后，市场处于低迷期，即成交量大为减少，购进股票的投资者极少，部分投资者持股不卖。
